Aerodrome-Tutorial: So generieren Sie passive Erträge auf Base

Entwickelt, um die Bereitstellung von Liquidität zu optimieren, ist Aerodrome ein Fork von Velodrome (das auf der L2 Optimism operiert, Mitglied der Superchain). Die Plattform ermöglicht es Nutzern, passives Einkommen zu generieren, indem sie an Liquiditätspools teilnehmen und Anreize in Form von nativen AERO-Token erhalten. Dieser Leitfaden erklärt, wie die Bereitstellung von Liquidität auf Aerodrome funktioniert, woher die Renditen kommen und welche Strategien es gibt, um Ihre Einnahmen zu maximieren, selbst als Anfänger.

Was ist ein ve(3,3) DEX?

Ein ve(3,3) DEX wie Aerodrome stellt eine bedeutende Weiterentwicklung gegenüber traditionellen DEXs und ihren konventionellen Liquiditätspools dar. Das ve(3,3) Modell, eingeführt von Solidly und popularisiert durch Velodrome, basiert auf einem Mechanismus, der vote-escrowed Tokens und Anreiz-Governance kombiniert. Während traditionelle DEXs darauf beschränkt sind, Transaktionsgebühren an Liquiditätsanbieter (LPs) zu verteilen, ermöglicht ein ve(3,3) DEX den Teilnehmern, ihre Tokens zu sperren, um veTokens zu erhalten. Dieses System bietet ihnen die Möglichkeit, ihre Renditen durch maßgeschneiderte Boosts zu maximieren und aktiv an der Governance der Anreize teilzunehmen.

Der Hauptvorteil dieses Modells besteht darin, dass es Liquidität effizient auf strategische Pools lenkt und die Interessen der LPs und der Projekte, die ihre Liquidität finanzieren, in Einklang bringt. Dieser Ansatz verbessert die Renditen, stabilisiert die langfristige Liquidität und reduziert den Verkaufsdruck auf native Tokens durch verlängerte Sperrfristen. Das System gewährleistet auch effizienteren Handel mit geringer Slippage, ermöglicht durch optimierte Konzentration der Liquidität. Durch die Ausrichtung der Interessen aller Akteure fördert dieses Modell dynamische Governance und ein stärkeres Ökosystem.

Renditen verstehen: Woher kommen sie?

Liquiditätsanbieter (LPs) auf Aerodrome profitieren von Renditen aus drei Hauptquellen:

1. Handelsgebühren: Jede Transaktion auf Aerodrome generiert Gebühren, die proportional zu ihrem Anteil am Pool an die LPs verteilt werden.
2. Token-Anreize (AERO-Belohnungen): Aerodrome verteilt native AERO-Token auf spezifische Pools, um die Bereitstellung von Liquidität zu fördern. Diese Belohnungen werden basierend auf der bereitgestellten Liquiditätsmenge und der Dauer der Teilnahme berechnet.
3. Erhöhte Renditen durch veAERO: Durch das Sperren ihrer AERO-Token in Form von veAERO (vote-escrowed AERO) können Nutzer ihre Belohnungen erhöhen. Dieses System fördert langfristiges Staking, reduziert den Verkaufsdruck und verbessert die Teilnahme an der Governance, während es die Renditen optimiert.

Wie beginne ich mit der Bereitstellung von Liquidität auf Aerodrome?

1 - Kompatible Vermögenswerte erwerben:

• Stellen Sie sicher, dass Sie kompatible Vermögenswerte wie ETH, USDC oder andere auf Base unterstützte Tokens besitzen.
• Kaufen Sie diese Tokens auf zentralisierten Plattformen wie Coinbase oder Binance und übertragen Sie sie dann in eine Base-kompatible Wallet (wie MetaMask oder Rabby). Halten Sie ein paar ETH-Dollar in Ihrer Wallet bereit, um Netzwerktransaktionsgebühren zu decken.

2 - Verbinden Sie Ihre Wallet mit Aerodrome:

• Gehen Sie zur Aerodrome-Plattform.
• Verbinden Sie Ihre Wallet (MetaMask, Rabby oder ähnlich) und wechseln Sie zum Base-Netzwerk.

3 - Liquidität hinzufügen:

Greifen Sie auf den Abschnitt "Liquidität" zu, um alle auf Aerodrome verfügbaren Liquiditätspools zu entdecken. Hier finden Sie verschiedene Arten von Pools:

• Aktiv: zeigt alle verfügbaren Pools an.
• Stabil: fasst Pools korrelierter Vermögenswerte zusammen (wie Stablecoins oder tBTC-cbBTC), bei denen das Risiko eines temporären Verlusts minimal ist.
• Volatil: enthält Pools unkorrelierter Vermögenswerte (wie ETH-USDC), mit einem höheren Risiko eines temporären Verlusts.
• Konzentriert: fasst Pools zusammen, die konzentrierte Liquiditätstechnologie verwenden. Diese Pools bieten potenziell höhere Renditen aufgrund größerer Effizienz, erfordern jedoch eine aktivere Verwaltung und bergen ein höheres Risiko eines temporären Verlusts.
• Anreizbasiert: fasst Pools zusammen, die von AERO-Anreizen profitieren und höhere RWAs generieren.
• Teilnehmend: zeigt die Pools an, in die Sie bereits Liquidität eingezahlt haben.

Basierend auf den Vermögenswerten, die Sie besitzen, wählen Sie den Liquiditätspool aus, der Ihren Zielen entspricht, um Ihre Vermögenswerte einzuzahlen.

4 - Bewahren Sie Ihre LP-Token auf:

• Nach dem Hinzufügen von Liquidität erhalten Sie LP-Token, die Ihren Anteil am Pool repräsentieren. Sie können diese LP-Token gegen Ihre ursprünglichen Vermögenswerte eintauschen, wenn Sie den Pool verlassen möchten. Bewahren Sie sie sicher auf!
• Staken Sie diese LP-Token auf Aerodrome, um Handelsgebühren und Belohnungen in AERO zu verdienen. Die Option wird verfügbar, sobald Ihre Vermögenswerte eingezahlt und Ihre LP-Token erhalten wurden. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie Ihre LP-Token staken, sonst erhalten Sie keine Renditen.

5 - Erhöhen Sie Ihre Belohnungen mit veAERO (optional für fortgeschrittene Nutzer):

Sperren Sie Ihre AERO-Token, um veAERO zu erhalten. Dies ermöglicht es Ihnen, über die Verteilung von Anreizen abzustimmen und Ihren Belohnungsmultiplikator zu erhöhen.

6 - Verwalten Sie Ihre Positionen:

Verfolgen Sie Ihre Positionen, APRs und Belohnungen einfach über den Dashboard-Tab. Hier können Sie Ihre Renditen ernten sowie Liquidität mit nur wenigen Klicks hinzufügen oder entfernen.

Vorteile und Nachteile der Bereitstellung von Liquidität bei Aerodrome

Vorteile:

• Mehrere Einnahmequellen: Profitieren Sie von Handelsgebühren, Token-Anreizen und Boosts über veAERO.
• Niedrigere Gebühren mit Base: Niedrige Transaktionsgebühren auf Base maximieren Ihre Nettorenditen.
• Benutzerfreundliche Oberfläche: Aerodrome macht die Bereitstellung von Liquidität auch für Anfänger zugänglich.
• Teilnahme an der Governance: Das Sperren von AEROs in veAERO gibt Ihnen Stimmrecht und erhöht Ihre Belohnungen.
• Bewährte Sicherheit: Das ve(3,3) DEX-Modell, bereits von Velodrome validiert, bietet bewährte Zuverlässigkeit.
• Dominante Liquidität: Aerodrome ist das führende Protokoll auf Base mit einem TVL von über 1,4 Milliarden USD, weit vor Uniswap, das bei 320 Millionen USD liegt.

Nachteile:

• Temporärer Verlust (IL): Preisvariationen zwischen Vermögenswerten können den Wert Ihrer Position verringern, insbesondere in Pools mit konzentrierter Liquidität.
• Volatilität der Tokens: Der schwankende Wert von AERO-Belohnungen kann Ihre Renditen in beide Richtungen beeinflussen.
• Überschätzte APRs: Die für Pools mit konzentrierter Liquidität angegebenen Raten stellen ein theoretisches Maximum dar. In der Praxis würden diese Renditen einen zu engen Preisbereich erfordern, der angesichts der Kosten und Risiken eines temporären Verlusts nicht nachhaltig ist. Tatsächliche Renditen sind in der Regel bescheidener.
• Komplexität von veAERO: Das Sperrsystem kann Anfänger verwirren und bindet Ihre Mittel für einen definierten Zeitraum.

Zu berücksichtigende Risiken

1. Temporärer Verlust (IL): Dieses Risiko, das der Bereitstellung von Liquidität innewohnt, ist bei stabilen Paaren (USDC/DAI) minimal, kann jedoch volatile Paare wie ETH/USDC bei starken Preisschwankungen erheblich beeinflussen.
2. Verwundbarkeiten von Smart Contracts: Trotz des Audits von Aerodrome und der bewährten Zuverlässigkeit des ve(3,3) Modells ist kein Protokoll vollständig gegen Schwachstellen gefeit. Vorsicht und Diversifikation bleiben unerlässlich.
3. Markt- und regulatorische Risiken: Markt- und regulatorische Entwicklungen können den Wert und die Funktionsweise von AERO und Base beeinflussen.

Fazit

Aerodrome ist eine effiziente Lösung zur Bereitstellung von Liquidität auf Base. Durch die Kombination von Handelsgebühren, Anreizen und erhöhten Renditen können Liquiditätsanbieter passives Einkommen innerhalb eines bedeutenden DeFi-Ökosystems generieren. Anfänger profitieren davon, sich auf stabile Paare zu konzentrieren und ihre Gewinne zu reinvestieren, während sie nach und nach fortgeschrittene Funktionen wie veAERO entdecken. Mit einem maßvollen Ansatz und einem guten Verständnis der Risiken erweist sich Aerodrome als leistungsstarkes Werkzeug zur Entwicklung Ihres Krypto-Portfolios.

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