DeFi : avec Morpho, Apollo signe un investissement stratégique

Le suspense a été total jusqu'à la dernière minute. Après plus d'un an de discussion, le géant américain Apollo a décidé d'investir dans Morpho, l’un des protocoles de lending leaders de la DeFi.

Les derniers détails du contrat ont été signés vendredi soir.

Aussitôt annoncé (blog de Morpho), l’investissement a attiré l’attention de l’industrie crypto. Selon les termes du contrat, le gestionnaire d’actifs américain - leader sur le segment institutionnel - va acquérir jusqu’à 90 millions de tokens MORPHO, soit environ 9 % du total en circulation, sur les quatre prochaines années. Avec cette opération, Apollo devient l’un des plus gros investisseurs du protocole, aux côtés de l'équipe fondatrice de Morpho, Ribbit Capital et Andreessen Horowitz (a16z).

Une stratégie institutionnelle validée

Ce deal s’inscrit pleinement dans la stratégie "institutionnelle" de Morpho. En investissant massivement, Apollo valide la capacité du protocole à attirer des acteurs professionnels et à structurer des produits adaptés aux grandes institutions financières. Paul Frambot, CEO de Morpho, résume : "Les acteurs traditionnels ont compris la DeFi. Certains, comme Apollo, construisent désormais des stratégies et des produits. Tout s’accélère - c’est impressionnant."

Un investisseur de Morpho, en off, souligne également : "Ils ont une super équipe. Ce genre de deal leur donne une longueur d'avance sur la concurrence (Aave, NDLR) et vient valider leur stratégie par rapport aux acteurs institutionnels."

Pour Apollo, dont la stratégie Digital Assets est portée par Christine Moy, cette opération constitue un pas supplémentaire dans l’adoption institutionnelle de la DeFi. Interrogée à New York il y a quelques mois, Christine Moy expliquait que la DeFi représentait un "changement de paradigme" pour la finance traditionnelle, et ce deal traduit cette vision en position concrète sur les marchés.

La DeFi : une adoption institutionnelle croissante

Le mouvement d’Apollo intervient dans un contexte plus large d’intérêt institutionnel pour la DeFi. Deux jours avant cette annonce, BlackRock a révélé qu’il allait intégrer son token numérique adossé au Trésor, BUIDL, sur Uniswap, l’une des plateformes DeFi majeures, tout en achetant une quantité non précisée du token UNI.

Ces initiatives sont révélatrices d’une tendance claire : la finance traditionnelle commence à utiliser la DeFi pour des transactions structurées, avec des mécanismes comme les whitelists et les teneurs de marché pour sécuriser les opérations. Selon des données de The Big Whale, la valeur totale verrouillée (TVL) sur les plateformes DeFi atteint aujourd’hui près de 100 milliards de dollars, illustrant l’ampleur et la maturité croissante du marché.

L’intégration de BUIDL sur Uniswap, même limitée aux investisseurs qualifiés, sert de test pour une adoption plus large et valide la capacité de la DeFi à gérer des actifs institutionnels. Robert Mitchnick, responsable mondial des Digital Assets chez BlackRock, a souligné cette semaine que cette collaboration est "une étape notable dans la convergence des actifs tokenisés et de la finance décentralisée" et que l’infrastructure pourrait à terme s’étendre aux produits destinés au grand public.

Impact sur Morpho et l’Europe

Pour Morpho, dont le siège est basé en France, l’annonce d’Apollo représente un signal fort. Le token MORPHO a réagi immédiatement, avec une hausse de plus de 10 %, à environ 1,25 $.

La convergence de Wall Street et de la DeFi, matérialisée par Apollo/Morpho et BlackRock/Uniswap, confirme que les marchés financiers institutionnels considèrent désormais la DeFi comme une infrastructure sérieuse et scalable. Avec près de 100 milliards de dollars de TVL et des protocoles européens capables de capter l’attention des investisseurs mondiaux, la finance décentralisée est en train de passer d’un terrain expérimental à un secteur stratégique pour l’ensemble du marché.

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