Portée par l’arrivée de la réglementation MiCA, l’Union européenne séduit les entreprises et les investisseurs cryptos. Depuis le début d’année, c’est la zone géographique qui a attiré le plus de capitaux, devant l’Amérique du Nord. Mais cette situation pourrait ne pas forcément durer.

Au total, elles ont capté 50% des investissements effectués à l’échelle mondiale sur le premier trimestre, loin devant l’Amérique du Nord (30%). Les 20% restants représentent essentiellement le Moyen-Orient et l’Asie.

Cette dynamique s’explique par plusieurs facteurs. D’abord les projets. “La qualité des projets et des équipes en Europe, notamment dans la finance décentralisée et le paiement, ne fait plus aucun doute, et les investisseurs étrangers le savent bien”, explique Julien Bouteloup, fondateur du fonds d’investissement crypto Stake Capital.

Sans tous les citer, Morpho, Angle, Mangrove, Rise, Swaap Finance et d’autres start-up ont attiré des capitaux à la fois venus de l’UE et, bien sûr des Etats-Unis et de l’Asie.

La réglementation joue évidemment aussi un (très) grand rôle dans cette dynamique. “C’est même le point majeur”, explique un investisseur français. Avec l’arrivée de MiCA (Markets in Crypto-Assets), plusieurs fonds d’investissements étrangers voient l’Union européenne comme un marché où les entreprises vont réussir à prospérer. “Les règles sont plus claires, il y a de la visibilité, donc ça a un impact positif”, souligne Ivan de Lastours, responsable blokchain et crypto au sein de Bpifrance.

Au-delà de ces bons chiffres, c’est la question de la soutenabilité de cette dynamique qui pose quelques questions. Car si l’Union européenne a des atouts, elle profite aussi d’un contexte favorable avec l’offensive réglementaire américaine. “Les investisseurs se détournent des Etats-Unis, mais ce n’est que provisoire, insiste un investisseur allemand. Une fois que les choses se seront calmées, les Américains se remettront à investir en majorité sur leur marché”.

D’autres acteurs européens soulignent aussi le fait que l’UE a dépassé l’Amérique du Nord parce que les fonds européens étaient en retard. “Les Américains ont levé en 2020 et ont beaucoup investi en 2021 et 2022, alors que les Européens ont levé plus tardivement, donc ils investissent plus en 2023, mais ils ne pourront pas le faire longtemps”, explique un business angel français.

Cette analyse n'est pas un conseil en investissement. Elle a été rédigée sans prendre en compte votre situation personnelle et notamment votre situation financière, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement.

Avant d’investir dans un produit, l’investisseur doit comprendre entièrement les risques et consulter ses propres conseillers juridiques, fiscaux, financiers et comptables.