Tether

Tether (USDT) a été lancé en 2014 sous le nom de Realcoin par un groupe de passionnés de Bitcoin, dont Brock Pierce, Reeve Collins et Craig Sellars. Au départ, il était basé sur la blockchain Bitcoin et utilisait le protocole Omni Layer. En novembre 2014, le nom a été changé en Tether (USDT) après un partenariat avec la bourse Bitfinex et plusieurs startups proposant des outils de crypto-monnaie.

Le Tether a été conçu pour être une stablecoin, rattachée au dollar américain dans un rapport de 1:1. Cela signifie que chaque jeton USDT est adossé à un actif d'une valeur d'un dollar américain, ce qui garantit la stabilité du prix. Le jeton était destiné à combler le fossé entre les monnaies fiduciaires et les actifs de la blockchain, en offrant la transparence, la stabilité et des frais peu élevés.

En janvier 2015, Tether a été inscrit à la bourse Bitfinex, ce qui a considérablement accru sa popularité. Le jeton a également été listé sur d'autres bourses, comme Roloniex, et a commencé à être accepté comme moyen de paiement par certains courtiers, comme FxOpen.

Cependant, Tether a été confronté à des défis en 2017 lorsque ses partenaires bancaires taïwanais ont mis fin à leur relation en raison de préoccupations concernant l'absence de vérifications de la connaissance du client (KYC). Cela a conduit l'entreprise à trouver de nouveaux partenaires bancaires à Porto Rico et aux Bahamas.

Malgré ces difficultés, Tether a continué à se développer et, en 2018, il était devenu l'une des stablecoins les plus utilisées. La société s'est développée pour prendre en charge plusieurs blockchains, notamment Ethereum, EOS, Tron, Algorand et d'autres.

En 2022, Tether a brièvement fait face à une crise lorsque son prix a chuté à 0,96 $ suite à la perte de la parité TerraUSD (UST), mais il a rapidement rebondi à plus de 0,99 $. L'entreprise a continué à honorer les demandes de rachat à un ratio de 1:1 par rapport au dollar américain.

Aujourd'hui, Tether reste l'une des monnaies stables les plus importantes et les plus utilisées, avec une capitalisation boursière de près de 99 milliards de dollars en mars 2024.

Tether (USDT) est une stablecoin qui fonctionne en rattachant sa valeur à une monnaie fiduciaire, en l'occurrence le dollar américain, dans un rapport de 1 pour 1. Cela signifie qu'un jeton Tether équivaut à un dollar américain. La stabilité de Tether provient de ses réserves de devises, où l'entreprise détient un montant équivalent de dollars et d'autres actifs pour chaque jeton USDT en circulation. Cela garantit que pour chaque jeton Tether, il y a un dollar correspondant dans les réserves, soit en espèces, soit en équivalents d'espèces comme des obligations à court terme ou des dépôts à terme.

Lorsqu'un investisseur achète Tether, il reçoit environ un jeton USDT pour chaque dollar dépensé. L'entreprise ajoute ensuite le montant correspondant à ses réserves afin de maintenir l'ancrage du dollar à 1 pour 1. Inversement, lorsque les utilisateurs échangent leurs jetons Tether contre de la monnaie fiduciaire, les jetons sont détruits et retirés de la circulation.

Tether ne dispose pas de sa propre blockchain. Au lieu de cela, il offre des jetons sur diverses blockchains tierces, y compris Algorand, Avalanche, Bitcoin, Ethereum, EOS, Kava, Polka, Polygon, Solana, TRON et Tezos. Cela permet aux utilisateurs d'accéder au Tether sur différentes plateformes, chacune avec ses propres avantages et frais, ce qui le rend plus accessible et utilisable pour diverses transactions dans le monde de la cryptographie.

Tether publie des rapports quotidiens détaillant le montant des réserves qu'il détient par rapport au nombre de jetons USDT en circulation. Cette transparence vise à garantir que l'entreprise conserve les réserves nécessaires pour soutenir ses jetons. Toutefois, les réserves de Tether ont fait l'objet de controverses et d'enquêtes par le passé.

Le Tether est largement utilisé sur le marché des crypto-monnaies comme réserve de valeur et comme moyen de fournir de la liquidité pour les transactions. Il est particulièrement utile pour les traders qui souhaitent entrer et sortir du marché des crypto-monnaies sans subir de pertes imprévisibles dues à la volatilité des prix. En outre, le Tether est souvent utilisé comme abri temporaire sur les bourses de crypto-monnaies lorsque d'autres pièces connaissent une forte volatilité.

Tether propose plusieurs autres stablecoins indexés sur divers actifs, notamment l'or (XAUT), l'euro (EURT), la livre sterling (GBPT) et le yuan chinois (CNHT). Ces stablecoins offrent une stabilité et une commodité similaires, mais sont liés à des devises ou à des actifs différents.

Dans l'ensemble, la technologie de Tether vise à fournir un actif numérique stable et fiable qui comble le fossé entre les monnaies fiduciaires traditionnelles et les actifs de la blockchain, en offrant une solution à faible volatilité pour les commerçants et les marchands.

Le Tether (USDT) possède plusieurs atouts qui contribuent à sa popularité et à son utilisation généralisée sur le marché des crypto-monnaies :

1. Stabilité: En tant que stablecoin, le Tether est rattaché au dollar américain, ce qui garantit que sa valeur reste relativement constante, contrairement à d'autres crypto-monnaies qui sont sujettes à d'importantes fluctuations de prix. Cette stabilité en fait une option intéressante pour les traders et les investisseurs qui cherchent à minimiser les risques.

2. Liquidité: Le Tether fournit une source fiable de liquidité, permettant aux utilisateurs d'entrer et de sortir facilement des marchés des crypto-monnaies sans subir de pertes imprévisibles dues à la volatilité des prix. Cette liquidité est essentielle pour maintenir un marché stable et fonctionnel.

3. Large acceptation: Le Tether est largement accepté sur de nombreux échanges et plateformes de crypto-monnaies, ce qui le rend facilement accessible et utilisable dans divers écosystèmes. Cette large acceptation renforce sa position dominante sur le marché des stablecoins.

4. Avantages opérationnels: Le Tether combine la stabilité des monnaies fiduciaires avec les avantages opérationnels des crypto-monnaies, tels que des transactions plus rapides et des frais moins élevés. Cette nature hybride en fait un outil précieux pour simplifier les transactions et combler le fossé entre les monnaies traditionnelles et numériques.

5. Capitalisation boursière: Le Tether détient la plus grande capitalisation boursière parmi les stablecoins, représentant environ 53% de la capitalisation boursière totale des stablecoins. Cette présence significative sur le marché souligne son importance dans l'écosystème de la finance numérique.

6. Des réserves diversifiées: Tether propose des stablecoins indexés sur différents actifs, notamment l'or, l'euro, la livre sterling et le yuan chinois, ce qui offre aux utilisateurs un large éventail d'options pour gérer efficacement leurs actifs.

Ces atouts contribuent collectivement à la position prépondérante de Tether sur le marché des crypto-monnaies, ce qui en fait un stablecoin fiable et largement utilisé.

Le Tether (USDT), le plus grand stablecoin du marché des crypto-monnaies, est associé à plusieurs risques qui peuvent avoir un impact sur sa stabilité et sur l'ensemble de l'écosystème des crypto-monnaies. Voici quelques-uns des principaux risques :

• Manque de transparence: Les réserves de Tether Holdings Ltd ne sont pas totalement transparentes, ce qui rend difficile l'évaluation de la liquidité et de la capacité à faire face aux vagues de rachat. L'entreprise a modifié sa déclaration sur les réserves, indiquant qu'elles comprennent la monnaie traditionnelle, les équivalents de trésorerie et d'autres actifs, qui peuvent inclure des prêts à des entités affiliées.
• Risque de dépeçage: Si les réserves de Tether sont épuisées, un événement majeur de dépeg pourrait avoir des conséquences dévastatrices pour le marché des crypto-monnaies, étant donné que l'USDT est utilisé comme monnaie de base sur de grandes bourses comme Binance.
• Contrôle centralisé: L'émission et le rachat de Tether sont contrôlés par une entité centralisée, qui peut geler les actifs ou interdire l'utilisation au niveau de l'adresse du portefeuille, ce qui introduit les risques traditionnels de l'industrie financière.

• Menaces de sécurité: Tether est vulnérable aux risques de sécurité, y compris le piratage et d'autres menaces qui pourraient compromettre les fonds et les informations personnelles des investisseurs.
• Problèmes juridiques: Tether a été confronté à des problèmes juridiques, y compris un règlement avec le bureau du procureur général de New York, et a été accusé de blanchiment d'argent et d'activités frauduleuses.
• Risques réglementaires: Tether n'est pas soumis à une supervision spécifique par un organisme faisant autorité, et ses réserves ne sont pas entièrement auditées, ce qui soulève des inquiétudes quant à sa capacité à maintenir son équilibre et sa stabilité.

• Risque systémique: la position dominante de Tether sur le marché des crypto-monnaies augmente le risque systémique, car sa faillite pourrait entraîner une baisse spectaculaire des volumes d'échanges et avoir un impact sur les marchés financiers traditionnels
• Volatilité du marché: La valeur de l'USDT est déterminée par ses actifs sous-jacents, qui peuvent être soumis à des fluctuations de marché, créant des pertes potentielles pour les investisseurs.
• Risque de concentration: la concentration de Tether sur le marché des cryptomonnaies, en particulier sur la blockchain Tron, soulève des inquiétudes quant à la stabilité de l'écosystème
dans son ensemble.

• Risques opérationnels: Les opérations de Tether, y compris sa capacité à maintenir son peg et à traiter les rachats, sont essentielles à sa stabilité. Toute défaillance opérationnelle pourrait entraîner des pertes importantes et saper la confiance dans le stablecoin.

Ces risques soulignent l'importance d'une réflexion approfondie et d'une gestion des risques lors de l'investissement ou de l'utilisation de Tether (USDT).

• Paolo Ardoino: Directeur général (nommé en octobre 2023) et ancien directeur de la technologie.
• Giancarlo Devasini: Directeur financier.
• Stuart Hoegner: Directeur juridique.
• Leonardo Real: responsable de la conformité.
• Claudia Lagorio: chef des opérations.
• Jean-Louis van der Velde: Ancien directeur général.