TrueFi

TrueFi (TRU) est un protocole de prêt décentralisé qui a été lancé le 21 novembre 2020 sur la plateforme Ethereum. Il a été créé pour combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée en offrant des services de prêt sans garantie. TrueFi a été initialement financé en 2018 par TrustToken, la société à l'origine du stablecoin TUSD, par le biais de ventes de jetons SAFT à des institutions de capital-risque et à des investisseurs accrédités, levant ainsi plus de 31 millions de dollars.

Le développement de TrueFi s'est concentré sur une décentralisation progressive, dans le but de devenir un système de notation de crédit et de prêt automatisé axé sur le marché. Le protocole utilise un modèle DAO hybride, s'appuyant sur une fondation du monde réel pour gérer les tâches hors chaîne et mettant le pouvoir de décision majeur entre les mains des détenteurs de jetons TRU par le biais d'un vote contraignant sur la chaîne.

Depuis sa création, TrueFi a fait des progrès significatifs dans l'espace DAO. Elle a accordé plus de 1,7 milliard de dollars de prêts à plus de 30 emprunteurs et versé plus de 40 millions de dollars d'intérêts aux participants au protocole. Les emprunteurs comprennent des institutions de premier plan axées sur les cryptomonnaies et des entreprises du monde réel telles que des sociétés fintech, des sociétés de négoce et des fonds de crédit.

Le modèle de crédit de TrueFi est régi par les détenteurs du jeton TRU, qui sont responsables de l'intégration de l'emprunteur et de l'approbation du prêt par le biais de la mise en jeu. Ce modèle permet des prêts sans garantie en évaluant la solvabilité des emprunteurs par le biais d'un système de notation de crédit sur la chaîne. Le protocole s'est considérablement développé et prévoit d'approfondir son intégration avec les institutions financières traditionnelles et d'étendre sa portée dans l'espace DeFi.

TrueFi (TRU) est un protocole de prêt décentralisé qui connecte les prêteurs, les emprunteurs et les gestionnaires de portefeuille via des contrats intelligents régis par le jeton TRU. Voici comment cela fonctionne :

• Prêteurs: Les prêteurs particuliers et institutionnels des secteurs de la crypto et de la finance traditionnelle utilisent TrueFi pour trouver des rendements ajustés au risque. Ils peuvent gagner des intérêts et des TRU en ajoutant des actifs aux pools de prêts.
• Emprunteurs: Les emprunteurs, y compris les institutions crypto-natives et les entreprises du monde réel, peuvent accéder aux prêts par l'intermédiaire de TrueFi. Ils sont soumis à une évaluation de crédit et peuvent choisir parmi différentes options de stablecoin pour leurs prêts.
• Gestionnaires de portefeuille: Ces gestionnaires contrôlent la sélection des prêteurs et gèrent les portefeuilles, en veillant à ce que les prêteurs soient associés à des emprunteurs appropriés.

• Jeton TRU: Le jeton TRU est le principal jeton utilitaire de TrueFi, construit sur la blockchain Ethereum. Il est utilisé pour les activités de prêt, les paiements de frais et la participation aux fonctions de farming et de staking.
• Jalonnement: Les stakers de jetons TRU offrent une protection contre les pertes aux prêteurs et régissent l'avenir du protocole par le biais d'un vote contraignant sur la chaîne. Le staking permet aux utilisateurs de gagner des récompenses passives sans renoncer à la propriété de leurs actifs numériques.
• L'agriculture: Les utilisateurs peuvent obtenir des rendements élevés en fournissant des liquidités aux contrats intelligents du réseau. Les taux d'APY changent pour les pools d'agriculture, ce qui permet d'obtenir des retours sur investissement plus élevés dans certaines conditions.

• Consensus de preuve de réserve: Ce mécanisme garantit la transparence et la validité pour toutes les parties concernées.
• Scores de crédit sur la chaîne: Les emprunteurs peuvent se constituer un historique de crédit sur la chaîne, ce qui améliore leur accès au financement à l'avenir.
• Mécanismes de protection des prêteurs: TrueFi utilise une procédure de liquidation pour s'assurer que les pools de prêts restent solvables et que les prêteurs sont remboursés en temps voulu. En outre, les détenteurs de jetons TRU bénéficient d'une protection contre les défauts de paiement.

• Rendements élevés: Les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses à haut rendement sur leurs prêts en stablecoins en toute sécurité.
• Taux bas: Les emprunteurs économisent sur les taux de prêt par rapport aux alternatives centralisées.
• Confidentialité: TrueFi offre des applications d'emprunt publiquement anonymes utilisant des preuves de zéro connaissance.
• Évolutivité: Le protocole est conçu pour être rapide et évolutif, ce qui le rend idéal pour les clients institutionnels et les entreprises.

• Intégration institutionnelle: TrueFi prévoit d'approfondir l'intégration avec les institutions financières traditionnelles et d'améliorer son protocole et ses produits de prêt pour répondre aux contrôles financiers institutionnels.
• Intégration DeFi: Le protocole rend ses prêts et ses portefeuilles compatibles avec la norme ERC-4626, permettant une plus grande composabilité avec d'autres opportunités DeFi.

Dans l'ensemble, TrueFi fournit une plateforme de prêt décentralisée, efficace et évolutive qui met en relation les prêteurs, les emprunteurs et les gestionnaires de portefeuille, offrant des rendements compétitifs et des protections solides pour les prêteurs.

TrueFi (TRU) possède plusieurs atouts qui contribuent à son succès en tant que protocole de crédit de finance décentralisée (DeFi) :

1. Rendements prévisibles et transparents: TrueFi offre aux prêteurs des rendements prévisibles et transparents sur les opportunités de prêt dans le monde réel et en crypto-monnaie, garantissant que les prêteurs ont une compréhension claire de leurs rendements.

2. Accessibilité et programmabilité: En amenant l'infrastructure de la dette sur la chaîne, TrueFi rend le crédit plus accessible, transparent et programmable, ce qui permet d'élargir l'éventail des opportunités financières.

3. Gouvernance et prise de décision: Les détenteurs de jetons TRU ont un pouvoir de gouvernance important, leur permettant d'approuver de nouveaux gestionnaires de portefeuille et emprunteurs, de gérer la trésorerie et les décisions de partenariat, et de participer au vote sur la chaîne.

4. Diverses opportunités financières: TrueFi fournit une place de marché pour les prêteurs, les emprunteurs et les gestionnaires de portefeuille, offrant une gamme diversifiée d'opportunités financières, y compris l'investissement dans les marchés émergents, le financement fintech, l'investissement immobilier et le prêt aux gig workers.

5. Intégration institutionnelle: TrueFi est conçu pour combler le fossé entre DeFi et la finance traditionnelle, permettant une intégration plus profonde avec les investisseurs institutionnels et offrant des fonctionnalités telles que le tranching et les périodes de formation de capital pour répondre à leurs besoins.

6. Sécurité et protection: Le protocole offre une protection aux prêteurs par le biais d'unités de transfert de fonds mises en jeu, qui peuvent être réduites en cas de défaillance, ce qui garantit que les prêteurs sont couverts contre les pertes.

7. Flexibilité et liquidité: TrueFi permet aux prêteurs de sortir de leurs positions de prêt à tout moment, offrant ainsi liquidité et flexibilité dans la gestion de leurs investissements.

8. Transparence et reporting: Le protocole offre un suivi en temps réel des dollars prêtés et des fonctions de reporting améliorées, garantissant que les prêteurs et les gestionnaires ont accès à des informations détaillées sur leurs investissements.

Ces atouts ont contribué au succès de TrueFi en tant que protocole de crédit DeFi de premier plan, offrant une plateforme robuste et efficace pour le prêt, l'emprunt et la gestion des actifs.

TrueFi (TRU) est confronté à plusieurs risques dans son activité de prêt de crédit. Ces risques sont les suivants :

• Laconcurrence: TrueFi est confronté à la concurrence d'autres projets de crédit, ce qui pourrait éroder sa part de marché et avoir un impact sur son modèle d'entreprise.
• Risques réglementaires: Le durcissement des mesures réglementaires dans le secteur des cryptomonnaies a entraîné une contraction de la demande de crédit, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les activités de TrueFi.
• Prêts non productifs (PNP): Le mécanisme de gestion des risques de TrueFi pour les NPL n'a pas encore été entièrement testé, et le taux de NPL du protocole pourrait ne pas rester nul, en particulier pendant les vagues de remboursement.
• Risque de crédit: Le modèle de prêt de TrueFi repose sur une gestion robuste du risque, qui comprend un processus de connaissance de l'entreprise (Know Your Business - KYB) et un examen du crédit
.
• Cependant, ce processus n'est pas infaillible et les emprunteurs peuvent toujours ne pas rembourser leurs prêts.
• Volatilité du marché: L'activité de TrueFi est très cyclique et son évaluation est similaire à celle des actions cycliques traditionnelles. Cela signifie que la taille de l'entreprise peut diminuer dans un marché baissier, ce qui entraîne une détérioration des indicateurs tels que le PE et le PS.
• Protection contre l
es défaillances
• : Bien que TrueFi dispose d'un mécanisme de protection contre les défauts de paiement qui réduit jusqu'à 10 % des jetons TRU mis en jeu pour indemniser les prêteurs concernés, cette protection est actuellement insuffisante pour couvrir les créances irrécouvrables sur la plateforme.
• Risques liés à la mise en jeu: Les stakers TRU agissent comme un système de gestion des risques pour les pools de prêts de TrueFi. En cas de défaillance, un certain pourcentage de TRU mis en jeu peut être liquidé et transféré au pool de prêt concerné, ce qui peut entraîner des pertes pour les stakers.

Ces risques mettent en évidence les défis auxquels TrueFi est confronté pour maintenir une activité de crédit robuste dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi).

• Rafael Cosman: Cofondateur et PDG de TrueFi, diplômé de l'université de Stanford et ingénieur chez Google.
• Alex de Lorraine: Directeur de l'exploitation et directeur principal des finances chez TrueFi.
• Tom Shields: Président du conseil d'administration de TrueFi.
• Tory Reiss: Co-fondateur de TrueFi.
• Jai An: Co-fondateur de TrueFi.
• Stephen Kade: Co-fondateur de TrueFi.