EXCLUSIF. Revolut choisit Morpho pour son offre de rendement en DeFi

Revolut mise clairement sur les cryptos. Parmi les premières fintechs à avoir permis l'achat et la vente d'actifs numériques (dès 2017), elle a étoffé son offre au fil des années, jusqu'à lancer récemment sa propre plateforme d'échange, Revolut X.

Et la société fondée par Nik Storonsky, qui a fait des crypto-actifs un pilier stratégique, ne compte pas s'arrêter là. Selon nos informations, Revolut, qui vient de franchir le cap des 50 millions d'utilisateurs, a retenu Morpho pour bâtir son offre de rendements sur stablecoins. Celle-ci sera disponible "dans les semaines qui viennent", selon plusieurs sources.

Sollicités, ni Revolut ni Morpho n'ont souhaité faire de commentaire.

"La réputation et la qualité de l’équipe de Morpho"

Sur ce partenariat, le protocole français Morpho était en lice face à Aave, le plus grand protocole de finance décentralisée (DeFi) ; Aave a attiré un peu plus de 25 milliards de dollars d’actifs (TVL) contre “seulement” 4,5 milliards $ pour Morpho.

“C’est la réputation et la qualité de l’équipe de Morpho qui ont fait la différence”, souligne un proche de Revolut.

Morpho est connu pour permettre aux entreprises de créer sur Ethereum des vaults (coffres) où déposer des actifs numériques pour générer du rendement. Il en existe une multitude, avec des niveaux de risque variés.

Morpho ne les pilote pas directement : le protocole se contente de fournir l'infrastructure. Ce sont des curateurs DeFi — équivalents de gestionnaires d'actifs — qui conçoivent et opèrent les stratégies d'investissement (nous avons d'ailleurs consacré une enquête à ce nouveau métier en pleine structuration).

Dans le cas de Revolut, il est peu probable que la gestion des vaults soit assurée en interne. À l'image d'autres fintechs qui s'appuient sur Morpho, l'entreprise devrait s'associer à des curateurs externes chargés de piloter ces stratégies. Revolut jouerait alors un rôle d'intermédiaire entre l'utilisateur final et une sélection de vaults Morpho, soigneusement choisis.

Ce choix de Revolut intervient quelques semaines après que Bleap et Deblock, deux jeunes fintechs crypto, ont intégré dans leurs applications les protocoles DeFi Angle et Morpho, afin d'offrir à leurs utilisateurs une alternative crypto aux livrets d'épargne classiques.

Les Fintech accélèrent

Plus globalement, on observe une véritable accélération des fintechs dans l'univers crypto. La semaine dernière, Robinhood, qui permet déjà à ses utilisateurs d'investir dans les cryptomonnaies, a annoncé à Cannes le lancement d'actions tokenisées de sociétés américaines, destinées à ses clients européens.

Dans une interview exclusive avec The Big Whale, Johann Kerbrat, responsable des activités crypto de Robinhood, a déclaré que l'entreprise misait fortement sur la tokenisation, ajoutant que l'ensemble de ses services d'investissement “basculeront progressivement sur la blockchain”.