Charles d'Haussy (dYdX): "Wir müssen uns vom Stammesdenken in der Krypto-Welt lösen".

Sie leiten die Stiftung einer der bekanntesten Krypto-Plattformen, aber wir wissen nicht viel über Sie. Was ist Ihr Hintergrund?

Ich versuche, mich kurz zu fassen! Nachdem ich mein Wirtschaftsstudium an der ESC Rennes abgeschlossen hatte, entschied ich mich schnell, über den Atlantik zu segeln. Es war der einzige Urlaub, bei dem ich nicht wusste, wann ich zurückkommen würde (lacht). Dann begann ich mein Berufsleben in Asien, wo ich Mandarin lernte. Anschließend ging ich nach Hongkong, wo ich ein Elektronikunternehmen mitbegründete. Danach gründete ich ein weiteres Unternehmen, das ich nach dem Börsengang verkaufte.

Und die Verbindung zu Kryptos?

Danach wechselte ich in die Finanzwelt, indem ich zu 8 Securities, einem Investmentunternehmen, ging, mit dem wir den ersten Robo-Advisor (automatisiertes Portfolio, Anm. d. Red.) in Asien lancierten. Anschließend war ich Leiter der FinTech-Abteilung im Hongkonger Finanzministerium. Ich hatte Bitcoin und Ethereum in ihren Anfängen ziemlich genau verfolgt, aber es war in dieser Zeit, zwischen 2016 und 2019, dass ich mich ernsthaft mit Blockchain beschäftigte.

Ich arbeitete mit vielen verschiedenen Leuten zusammen. Ich half Pascal Gauthier von Ledger, den Cardano-Teams, Joseph Lubin von ConsenSys und so weiter. Meine Visitenkarte erlaubte es mir, überall hinzugehen und mit jedem zu sprechen, mit dem ich wollte. Das ist einer der großen Vorteile, für eine Regierung zu arbeiten!

Wie haben Sie den Sprung gewagt?

Joseph Lubin stellte mich 2019 bei ConsenSys ein, um das Büro in Hongkong aufzubauen. Danach leitete ich vier Jahre lang die gesamte Asien-Region. Wir arbeiteten viel an digitalen Zentralbankwährungen mit Australien, Singapur, Thailand, Dubai, China und Südkorea. Wir haben bei ConsenSys wirklich unglaubliche Dinge erreicht.

Wie endete das Abenteuer mit ConsenSys, das ein wenig 'das' Start-up im Ethereum-Ökosystem ist?

ConsenSys war ein außergewöhnliches Abenteuer und eine Ausbildung. Nach Covid hatte ich jedoch den Wunsch nach neuen Dingen. Als sich die Gelegenheit ergab, zur dYdX Foundation zu wechseln, zögerte ich nicht. Aber ich bin immer noch sehr eng mit dem ConsenSys-Alumni-Netzwerk verbunden.

Was gefällt Ihnen an dieser neuen Erfahrung?

Viele Dinge. Erstens DeFi und die Tatsache, dass dYdX in diesem Bereich führend ist. Zweitens ermöglicht es mir, an der Entwicklung einer DAO (dezentralisierte autonome Organisation) zu arbeiten.

Viele Menschen interessieren sich für das Thema, aber nur wenige bauen wirklich eine auf. Dies ist eine echte Gelegenheit für mich, selbst Hand anzulegen. Schließlich ist es großartig, an Cosmos zu arbeiten und das Thema DAppChains zu erkunden, also Blockchains, die sich um den Betrieb einer einzigen Anwendung kümmern, wie es bald bei dYdX der Fall sein wird.

Was ist der Zweck der dYdX Foundation?

Ihr Zweck ist es, das Ökosystem zu entwickeln. Was man verstehen muss, ist, dass dYdX bisher eine auf Ethereum aufgebaute Anwendung war, sich aber gerade in ein eigenständiges Protokoll auf Cosmos verwandelt, also genau in eine dAppChain.

Die Stiftung konzentriert sich darauf, Entwicklern zu helfen, eine effektive Governance einzurichten, eine DAO zu etablieren und so weiter. Wir sprechen auch viel mit Validierern, um eine 'gesunde' Blockchain aufzubauen, insbesondere im Kontext der Wertumverteilung und Dezentralisierung.

Was unterscheidet Sie von einer Anwendung wie Uniswap, dem historischen Akteur, der den Austausch von Tokens ohne Zwischenhändler ermöglicht?

Uniswap ist ein Automated Market Maker (AMM), der mit Liquiditätspools arbeitet. Es ist ein sehr interessantes Werkzeug, aber es ist weniger effizient in Bezug auf den Preis der gehandelten Vermögenswerte, insbesondere wenn man große Beträge handelt. Wir hingegen arbeiten mit Orderbüchern, einer Technik, die seit Jahrzehnten in der traditionellen Finanzwelt existiert. Dies ermöglicht es uns, viel größere Volumina zu bewältigen und einen effizienteren Endpreis zu erzielen.

Wenn ich es zusammenfassen müsste, richtet sich Uniswap eher an Privatanleger, während sich dYdX hauptsächlich an institutionelle und professionelle Investoren richtet. Aber wir haben in den letzten Wochen auch viele Privatpersonen angezogen...

Haben Sie seit dem Fall von FTX einen Anstieg der Aktivität festgestellt?

Sehr deutlich! Wir haben die Anzahl unserer Nutzer und unsere Volumina verdreifacht. Es gibt großes Interesse von Menschen, die sich die Finger verbrannt haben oder knapp an einer Katastrophe vorbeigeschrammt sind. Mit einem dezentralen Werkzeug kontrolliert man alles selbst, im Gegensatz zu einer zentralisierten Infrastruktur, die wie eine Blackbox funktioniert.

Wie wird ein Orderbuch auf der Blockchain aufgebaut? Bis vor kurzem schien das unmöglich...

In der aktuellen Version befindet sich das Orderbuch nicht auf der Blockchain. Es läuft auf einem Server, der von dem Start-up dYdx Trading verwaltet wird. Erst wenn Aufträge ausgeführt wurden, erfolgt die Abwicklung auf der Blockchain.

Warum verwenden wir einen Server? Weil es der einzige Weg war, die richtige Anzahl von Transaktionen zu unterstützen. Daten auf eine Blockchain zu schreiben, dauert Zeit. Sie müssen in einen Block eingefügt, im gesamten Netzwerk verteilt, validiert und dann von der gesamten Kette gelesen werden. Daher die Notwendigkeit eines Servers. Andererseits ist dies nicht optimal für die Dezentralisierung...

Wir mussten einen Trick finden, um zu dezentralisieren, ohne an Geschwindigkeit zu verlieren, da institutionelle Investoren, wie Market Maker, hochfrequente Aufträge platzieren müssen. Wenn man alles auf eine Blockchain legt, funktioniert es nicht. Deshalb haben wir ein anderes System gefunden.

Mit Version 4, die auf Cosmos sein wird, wird das Orderbuch im RAM der Validierer der zukünftigen dYdX-Blockchain untergebracht. Der RAM der Validierer, der so schnell ist wie ein Computer, wird jederzeit alle Aufträge haben und in der Lage sein, sie abzugleichen. Dies wird Fortschritte in Richtung 'reiner' Dezentralisierung ermöglichen, ohne die Ausführungsgeschwindigkeit zu verlieren.

Sie konnten dies nicht entwickeln, ohne über Cosmos zu gehen?

Unser aktuelles Tool basiert auf der StarkWare-Technologie, die eine sekundäre Schicht von Ethereum ist. Das Problem ist, dass diese Schicht nicht vollständig dezentralisiert ist. Es gibt immer einen Sequencer, der als Brücke zum Netzwerk fungieren muss. Aus technischer Sicht gibt es Elemente, die dezentralisieren, aber es gibt immer zentralisierte Verbindungen. Das gleiche Problem besteht bei anderen sekundären Schichten, wie zum Beispiel Arbitrum.

In Version 4 werden wir das Orderbuch und den Sequencer haben, die dezentralisiert sein werden.

Also ist Cosmos am besten geeignet, um das Werkzeug Ihrer Träume zu bauen?

Ja, es ermöglicht uns, eine Blockchain zu haben, die auf unseren Anwendungsfall zugeschnitten ist. Ob Ethereum oder seine sekundären Schichten (L2), alles, was darauf entwickelt wird, 'besitzt' das Protokoll nicht. Wenn man eine kritische Größe erreicht hat, ist es schwer, sich mit einer globalen Infrastruktur zufrieden zu geben...

Wir können alles auf Ethereum machen, auch auf den L2s: Smart Contracts, Speicherung usw., aber wenn man alles verarbeiten will, macht man alles "ziemlich gut", aber nicht "sehr gut". Indem wir unsere eigene Blockchain bauen, entfernen wir alles, was uns nicht dient, und optimieren das, was wichtig ist.

Bei dYdX steht die Benutzererfahrung an erster Stelle und wir legen keinen Wert auf die Wahl der Technologie. Wenn wir die darunterliegende Datenbank ändern müssen, ist das kein Problem. Dies kann als Web2-Denken angesehen werden, aber ich denke, wir müssen uns von dem manchmal zu starken Stammesdenken in der Krypto-Welt lösen.

Warum hört man weniger über Cosmos im Vergleich zu anderen Projekten?

Weil es dezentralisiert ist, gibt es keinen Anführer, daher ist es ein Produkt, das große 'Builder' anzieht, die den Einfluss bestimmter Entitäten fürchten. Andererseits gibt es eindeutig eine technologische Führungsrolle.

Ist es nicht riskant, Ethereum zu verlassen? Historisch gesehen ist das der Ort, an dem die Innovation stattfindet...

Es ist ehrgeizig, aber es macht für uns mehr Sinn. Es ist eine Entscheidung für die Nutzer! Ich bin mir nicht sicher, ob die nächste Welle von Nutzern wegen der Technologie kommen wird. Ich bin sicher, sie werden wegen der Qualität der Erfahrung kommen.

Ethereum wird sicherlich einige sehr schöne Produkte haben, aber Cosmos wird sich nach und nach etablieren.

Wie sieht der Zeitplan für den Start von Version 4 aus?

Wir starten das private Testnetz Ende März, bevor wir es Ende Juli der Öffentlichkeit zugänglich machen. Wir hoffen, das Mainnet im September 2023 einweihen zu können. Wir werden in der Lage sein, Volumina von Zehntausenden von Aufträgen pro Sekunde zu verarbeiten.

Und was ist geplant, sobald das Mainnet gestartet ist?

Die Community wird eine wachsende Rolle im Ökosystem spielen, insbesondere in der Governance. Wir werden sicherlich die Einführung neuer Handelspaare, die Hinzufügung neuer Produkte oder sogar bessere Möglichkeiten zur Verbindung mit dem Cosmos-Ökosystem sehen.

Wird sich ändern, dass die Einnahmen aus Handelsgebühren an das amerikanische Start-up dYdX Trading gehen?

Die Community wird entscheiden

Welche Rolle könnte der DYDX-Token in dieser neuen Organisation spielen?

Dieser Token wird bereits zur Ausübung der Governance des Protokolls verwendet, aber möglicherweise könnte die Community entscheiden, dass er zu einem Utility-Token wird, mit einer ganz anderen Rolle.

Könnte es eine Staking-Option geben, um Einnahmen aus dem Protokoll zu erhalten?

Ich kann das rechtlich nicht beantworten, das liegt bei der Community, aber es gibt nicht viele Lösungen...

Was halten Sie von der Konkurrenz, insbesondere GMX?

Ich möchte mich nicht zur Konkurrenz äußern, aber ich möchte sagen, dass dYdX seit 2017 existiert und an manchen Tagen mehr Volumen als Coinbase abwickelt. Auch wenn einige Händler manchmal woanders hingehen, findet der Großteil des Volumens auf dYdX statt. Man muss vorsichtig sein mit dem Lärm in den sozialen Netzwerken und denen, die durch finanzielle Anreize von sich reden machen...