Krypto: Erable, ein Projekt mit negativer Auswirkung

Der Tag des Ruhms. Am 16. Juni 2022 steht Vincent Katchavenda auf der Bühne der Vivatech, der europäischen Tech-Messe, die jedes Jahr in Paris stattfindet, um Cardashift vorzustellen, ein Krypto-Projekt, das er zusammen mit mehreren Partnern mitbegründet hat.

In den letzten Monaten war Cardashift eines der Lieblinge des französischen Krypto-Ökosystems. Im Januar schloss das Projekt eine sehr erfolgreiche Kryptowährungs-Finanzierungsrunde (ICO) über die Cardano-Blockchain ab.

Insgesamt sammelte das Start-up "offiziell" fast 10 Millionen Euro von 4.150 Investoren ein, die im Gegenzug für ihre Investition "Claps", die Kryptowährung von Cardashift, erhielten.

Mit diesem Geld kündigten Vincent Katchavenda und seine Partner an, eine Blockchain-Plattform zu schaffen, um "Impact"-Unternehmen zu finanzieren, d.h. Unternehmen, deren Mission es ist, Rentabilität und Umweltziele zu vereinen. Es sind die Clap-Inhaber, die die förderfähigen Projekte auswählen und über ihre Claps in diese investieren können.

Und genau an diesem 16. Juni soll Cardashift die Namen der ersten beiden Projekte bekannt geben, die die Plattform unterstützen und ihrer Community vorstellen wird: Pyxo und Révolte.

Pyxo ist auf wiederverwendbare Behälter spezialisiert, während Revolte ein Unternehmen ist, dessen Ziel es ist, die Lebensdauer von Elektrofahrzeugen zu verlängern.

In den sozialen Netzwerken begrüßen einige Mitglieder der Cardashift-Community und das Gründungsteam diese Ankündigung, die als Beginn einer "langen Serie" präsentiert wird. Nach Pyxo und Révolte sollen weitere Unternehmen folgen!

Das Problem ist, dass mehr als 18 Monate nach der VivaTech-Show die Versprechen weit davon entfernt sind, eingehalten worden zu sein.

1/ Die Plattform, die als Startrampe für Projekte dienen sollte, hat nie das Licht der Welt erblickt.

2/ Cardashift, das inzwischen zu Erable geworden ist, hat insgesamt nur 3 Unternehmen unterstützt: Pyxo, Révolte und Homecycle - für eine Gesamtfinanzierung von etwas mehr als... 100.000 Euro.

3/ Die Kryptowährung von Cardashift, Clap, ist jetzt praktisch nichts mehr wert und kann auf keiner Plattform mehr gekauft oder verkauft werden. Der Token soll bis Mitte 2024 von der Cardano-Blockchain zu Polygon migrieren.

Am wichtigsten ist, dass das Unternehmen offenbar auf mehr als fragwürdige Praktiken in mehreren Punkten zurückgegriffen hat, wie z.B. bei der Verwaltung der ICO-Gelder oder der Preismanipulation.

"Nicht alles lief nach Plan", gibt Vincent Katchavenda, der heute Chief Operating Officer von Erable ist, zu. "Ob es die Technologie (Cardano, Anm. d. Red.) oder die Projekte betraf, wir stießen auf einige Schwierigkeiten", fügt er hinzu, bestreitet jedoch jeglichen Betrug oder Fehlverhalten.

Nach unseren Informationen bereiten mehrere Investoren eine Klage vor. "Ich habe bei der Operation mehr als 5.000 Euro verloren", erklärt einer von ihnen. Andere könnten mehrere zehntausend Euro verloren haben.

Um zu verstehen, was passiert ist und wie Cardashift vom Licht in den Schatten geraten konnte, müssen wir zu den Ursprüngen des Projekts zurückkehren und ins Jahr 2021, als die Kryptomärkte buchstäblich explodierten.

"Manipulierte" Abstimmungen und vermutete Überfakturierungen

Die Idee für Cardashift entstand bei Smartchain, einem bekannten Akteur in der französischen Krypto-Welt. Gegründet 2019, spezialisierte sich das Unternehmen, das 2022 bis zu sechzig Mitarbeiter hatte (heute sind es nur noch etwa zwanzig), auf technische Unterstützung für Krypto-Projekte.

Adrien Hubert, einer der Gründungspartner von Smartchain, war die Hauptinspiration hinter Cardashift. "Unsere Überzeugung war, dass Blockchain die Finanzierung von Impact-Projekten erleichtern könnte, die Schwierigkeiten hatten, Investoren zu finden", erinnert sich der junge Unternehmer.

Im Frühjahr 2021 stellte einer von Adrien Huberts Bekannten, Tangui Friant, ihm zwei weitere Unternehmen vor, Matters und Stim, die sich auf IT und Impact spezialisiert haben. Im September 2021 gründete Adrien Hubert Cardashift, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Smartchain, und vereinbarte mit seinen zukünftigen Partnern, dass sie schließlich Anteile an dem Unternehmen übernehmen würden. Das Projekt steht in den Startlöchern. Es fehlt nur noch der Treibstoff, um das Unternehmen wirklich in Gang zu bringen.

Um das Projekt zu finanzieren, entschied sich das Trio, eine ICO durchzuführen. Das Timing war nicht zufällig: Im Herbst 2021 erreichten die Kryptomärkte ihren Höhepunkt. Im November 2021 erreichte Bitcoin seinen Allzeithoch von fast 70.000 Dollar.

Um sich auf ihre ICO vorzubereiten, organisierten Smartchain und seine neuen Partner einen Privatverkauf an ausgewählte Investoren. Diese Privatverkäufe finden zu vorteilhaften Konditionen für Investoren statt, insgesamt 105 Investoren, bevor der Verkauf an die breite Öffentlichkeit erfolgt.

Zwischen Oktober und Januar sammelte Cardashift durch seinen Privatverkauf etwas mehr als 1,5 Millionen Dollar ein. Einige wichtige Persönlichkeiten des Krypto-Ökosystems wie David Prinçay, der derzeitige Vorsitzende von Binance France (der französischen Tochtergesellschaft der Binance-Plattform) und ehemaliger Partner von Smartchain, nahmen an dem Deal teil.

Im Januar und mit viel Kommunikation in Krypto-Medien (gesponserte Artikel) und mit einigen Influencern sammelte Cardashift 8,4 Millionen Dollar in seinem öffentlichen Verkauf ein, was die Gesamtsumme auf 10 Millionen Dollar brachte und Cardashift zu einem der größten französischen ICOs machte. "Es war ein ziemlich verrückter Moment", erinnert sich ein ehemaliges Teammitglied.

Die drei Partner, die nun eine beträchtliche Summe zur Verfügung haben, müssen nun liefern und die Plattform schaffen. Und hier, so zahlreiche Zeugen, die von The Big Whale befragt wurden, begannen die Dinge einen seltsamen Verlauf zu nehmen.

Zuerst zur Realität der gesammelten Gelder.

Offiziell behauptet das Team in sozialen Netzwerken und in einigen Veröffentlichungen, 10 Millionen Dollar gesammelt zu haben. Aber in dem Medium-Post, den das Unternehmen veröffentlicht hat, erreicht die Gesamtsumme nicht einmal 8 Millionen Dollar. Und laut den sozialen Konten des Unternehmens hätte Cardashift, das inzwischen zu Erable geworden ist, "nur" 5 Millionen Euro gesammelt, fast doppelt so viel wie offiziell angekündigt.

Wollte das Unternehmen übermäßig kommunizieren oder gab es den Wunsch, einen Teil der ICO vor den Steuerbehörden zu verbergen? Auf Nachfrage räumte Erable einige Kommunikationsfehler ein, machte jedoch ehemalige Dienstleister verantwortlich, die für diese Angelegenheiten zuständig waren.

Auch das Betriebssystem von Erable wirft berechtigte Fragen auf. Mehr als ein Jahr lang wird das Unternehmen keine Mitarbeiter haben, sondern es sind die mitgründenden Unternehmen, die die Belegschaft des Unternehmens durch Rückverrechnung an Erable stellen.

Jeder Mitarbeiter wird von Cardashift mit 750 Euro pro Tag in Rechnung gestellt. "Das ist ein üblicher Satz für Berater", rechtfertigt Adrien Hubert, der damals Finanzdirektor von Erable war, heute. "Es ist sogar günstiger als das, was man auf dem Markt findet. Aber es ist immer noch teurer, als eigene Mitarbeiter zu haben...

Was auch immer passiert, bald werden sich die Tage der Rechnungsstellung häufen, ohne dass es echte Ergebnisse zu zeigen gibt, und beginnen, das Unternehmen wirklich zu belasten. "Zu einem Zeitpunkt waren es mehr als 30 Vollzeitmitarbeiter", erinnert sich eine dem Projekt nahestehende Person. "Selbst wenn man mehrere Millionen Dollar hat, geht das schnell", erklärt ein ehemaliger Projektmitarbeiter, der darauf hinweist, dass einige der "Berater", die Erable zur Verfügung gestellt wurden, manchmal... Praktikanten waren.

Und vor allem begannen die wahren Absichten einiger Partner Fragen aufzuwerfen. "Ziemlich schnell merkten wir, dass einige von ihnen nicht unbedingt aus den richtigen Gründen da waren und dass das Projekt völlig opportunistisch war. Es gab viel Geld und es war einfach, es zurückzubekommen", fasst ein ehemaliges Mitglied des Projekts zusammen.

Auch technische Probleme traten auf. "Es wurde viel über Blockchain geredet, aber in Wirklichkeit wurde sehr wenig geliefert", erklärt ein Berater, der auf den Dilettantismus der Teams und ein "surreales" erstes Halbjahr 2022 hinweist.

In der Zwischenzeit nähern sich die Fristen, und die Investoren wollen beginnen, Projekte auszuwählen und offensichtlich zu investieren. Smartchain und seine Partner wählen daher eine Reihe von 10 Projekten aus, die den Abstimmungen der Claps-Inhaber vorgelegt werden sollen.

So werden Pyxo und Revolte schließlich ausgewählt und im Juni 2022 auf der VivaTech vorgestellt.

Aber auch hier beginnen einige, die damals an dem Projekt gearbeitet haben, sich zu wundern. "Die Abstimmungen wurden manipuliert", erklärt einer von ihnen. Laut Dokumenten, die wir einsehen konnten, waren es tatsächlich zwei andere Projekte, Aquaverse und Carboneo, die hätten gewinnen sollen, wenn das Erable-Team nicht in letzter Minute das Abstimmungssystem willkürlich geändert hätte, um seinen Gründern das Abstimmen zu ermöglichen.

Auf Nachfrage bestreitet das aktuelle Erable-Team jegliche Manipulation der Abstimmungen. "Das ist völlig unwahr", erklärt Adrien Hubert.

Abgesehen von diesen Problemen hat die Plattform letztendlich nie das Licht der Welt erblickt, und Matters entschied sich im Sommer 2022, das Unternehmen zu verlassen. Auf Nachfrage wollten sich keine der Manager von Matters äußern.

Schwenk zu NFTs

Im September 2022 blieben nur noch Stim und Smartchain an Bord. Angesichts der Schwierigkeiten bei der Entwicklung der Plattform wird Cardashift schließlich verkleinern und sich darauf verlagern, einen NFTs-Marktplatz zu schaffen.

NFTs sollen Vermögenswerte der von Cardashift unterstützten Unternehmen darstellen. "Wir mussten unser Modell ändern, um etwas Einfacheres zu machen", rechtfertigt Adrien Hubert.

Aber auch hier wirft die Methode Fragen auf: Die Erstellung des Marktplatzes wurde tatsächlich von Smartchain in Rechnung gestellt, das das Eigentum behielt und es Cardashift in Form einer Lizenz zur Verfügung stellte. "Warum das tun?", fragen sich jetzt mehrere Investoren der ICO.

Der Verkauf der NFTs von Revolte findet im Dezember 2022 statt. Der von Pyxo im April 2023. In der Zwischenzeit ist Cardashift also zu Erable geworden.

Der Preis der NFTs in den beiden Kollektionen, die es den Investoren ermöglichen sollen, einen Teil der Einnahmen aus den Geschäften von Pyxo und Revolte zu erhalten, stieg in den wenigen Tagen nach ihrem Verkauf stark an, bevor er stark zurückfiel.

Einige Investoren vermuten eine Preismanipulation durch das Erable-Team, um den Eindruck von Interesse an diesen neuen Produkten zu erwecken. Laut einer Analyse von On-Chain-Daten wurde ein großer Teil der Volumina der Kollektionen tatsächlich von Wallets gespeist, die Erable gehören. Dies ist als "Wash Trading" bekannt, eine Praxis, die darin besteht, ihre Attraktivität künstlich zu steigern.

Das Team bestreitet jegliche Manipulation und rechtfertigt diese Operationen damit, dass es notwendig war, Liquidität auf den NFTs-Kollektionen zu schaffen.

Und doch, angesichts der Verdächtigungen des Washtradings - d.h. der Preismanipulation - hat OpenSea, das heute eine der weltweit führenden NFT-Plattformen ist, die NFT-Kollektionen von Revolte eingefroren.

Nach Matters haben sich mehrere Mitbegründer von Erable von dem Unternehmen distanziert, das derzeit neun Mitarbeiter hat und laut unseren Informationen über genügend Bargeld verfügt, um 18 Monate zu überstehen. Laut unseren Informationen befindet sich Erable in der Phase der Kapitalbeschaffung, diesmal in Form von Eigenkapital. Auf Nachfrage lehnten mehrere Investmentfonds ab. "Der Mitbegründer von Stim, Frédéric Arnoux, ist nicht mehr voll in das Projekt eingebunden. Das Gleiche gilt für Adrien Hubert, der keine operative Rolle mehr bei Erable hat. Laut unseren Informationen hat er auch gerade seine Anteile an Smartchain verkauft.

Aber wichtig ist, dass mehrere Mitbegründer oder ehemalige Mitbegründer von Erable, darunter Adrien Hubert, mehrere neue Unternehmen gegründet haben, die alle einen Bezug zu... Erable haben. Dazu gehören Keenest und Endless See, zwei Start-ups, die sich auf die Finanzierung von Impact-Projekten über Blockchain spezialisiert haben.

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