FTX: Und am Ende gewinnt Binance

Eine Sequenz, die den besten Filmen würdig ist.

Letzte Woche kündigte Binance-Chef Changpeng Zhao (Spitzname "CZ") in einem Tweet an, dass seine Gruppe - 120 Millionen Nutzer - doch nicht die Hände auf FTX legen würde, was nichts anderes als einer ihrer Hauptkonkurrenten ist.

Was ist passiert? Wie konnte FTX innerhalb weniger Tage in die Insolvenz gehen? Ein Rückblick auf eine der unglaublichsten Sequenzen in der kurzen Geschichte der Kryptos.

Was ist passiert?

Alles begann letzten Sonntag. In einem Tweet erklärte "CZ", dass seine Gruppe alle ihre "FTT" verkaufen würde, den Token, der von ihrem amerikanischen Rivalen FTX ausgegeben wird.

FTT-Token bieten ihren Inhabern Vorteile auf der Handelsplattform von FTX.

"CZ" sagte, er wolle FTT im Wert von etwas mehr als 500 Millionen Dollar verkaufen, die er seit dem Verkauf seiner Anteile an FTX gehalten hatte. Vor allem sagte er, der Verkauf sei mit "neuen Informationen" - von Coindesk - verbunden, dass die Finanzbilanz der Investmentfirma Alameda Research größtenteils aus... FTT-Token bestehe.

Was ist das Problem?

Die Tatsache, dass Alameda Research FTTs hält, ist an sich kein Problem. Das (große) Problem ist, dass Alameda Research Sam Bankman-Fried (Spitzname 'SBF') gehört, der auch der Chef von... FTX ist. Mit anderen Worten, die beiden Unternehmen, die demselben Mann gehören, unterstützen sich gegenseitig. Nicht sehr beruhigend! 😅

Laut Coindesk soll Alameda Berichten zufolge 3,66 Milliarden Dollar in FTX und 2,16 Milliarden Dollar als FTX-"Sicherheiten" gelistet haben. Die restlichen wenigen Milliarden sollen Token aus Projekten sein, die von Sam Bankman-Fried unterstützt werden, darunter Solana, Serum, Maps, Oxy und Fida.

Alameda-Geschäftsführerin Caroline Ellison stellte am Sonntag klar, dass die von Coindesk offengelegten Zahlen nur einen "Bruchteil" der Bestände des Unternehmens darstellten und dass es über zusätzliche 10 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verfüge.

Dies reichte jedoch nicht aus, um die Ängste einiger Marktteilnehmer zu zerstreuen. Schnell wurden die FTT-Token in großen Mengen verkauft und fielen weit unter die 20-Dollar-Marke, ein Niveau, das sie seit fast zwei Jahren nicht mehr erreicht hatten...

Vor allem begannen Investoren, ihre Gelder von FTX abzuziehen.

Wie reagierte Sam Bankman-Fried?

Der FTX-Chef bestand bis Dienstag darauf, dass seine Plattform "in Ordnung" sei. "Ein Konkurrent versucht, uns mit falschen Gerüchten anzugreifen", twitterte er und fügte hinzu: "FTX ist in Ordnung. Die Vermögenswerte sind in Ordnung. FTX kann alle Kundengelder decken."

Sam Bankman-Fried, der die Situation von Alameda nicht erwähnte, schloss mit einem Seitenhieb auf Binance: "Ich würde es begrüßen, Changpeng Zhao, wenn wir für das Ökosystem zusammenarbeiten könnten."

Was löste den Kauf aus?

Die Worte von SBF bewirkten nichts. Innerhalb von zwei Tagen hatten Zehntausende von FTX-Kunden ihre Gelder von der Plattform abgezogen.

Laut einer Nachricht, die der junge Chef auf dem Telegram-Konto des Unternehmens veröffentlichte, verzeichnete das Unternehmen innerhalb von 72 Stunden rund 6 Milliarden Dollar an Nettoabhebungen! FTX war bald überfordert und hatte keine andere Wahl, als die Abhebungen zu stoppen. Am Dienstag konnten Kunden ihre Gelder bis zum Mittag nicht mehr abrufen.

Am Ende des Tages kündigten CZ und SBF gleichzeitig eine Vereinbarung an, um FTX die Wiederaufnahme des Betriebs und die Bewältigung der Liquiditätsprobleme zu ermöglichen 💸.

Doch gestern kündigte CZ an, dass er das Unternehmen nicht kaufen würde, was FTX... und potenziell alle seine Nutzer dem Untergang weihen würde. In einem an Investoren gesendeten Brief, der eine Reihe von Giganten wie Sequoia und SoftBank umfasste, erklärte SBF, dass er "es bedauere" und alles tun werde, um die Verluste zu begrenzen.

Diese Wendung ist ziemlich unglaublich. Anfang Oktober erklärte SBF in einem Interview mit The Big Whale (hier im Premium-Zugang verfügbar), dass FTX in hervorragender Verfassung sei und sogar plane, "große Akquisitionen" zu tätigen, insbesondere in Europa.

Was könnte diese "Schlacht" verursacht haben?

In einem Interview Anfang dieser Woche erklärte "CZ", dass er die Entscheidung getroffen habe, alle seine FTT-Token zu verkaufen, um die Markt-"Risiken" bestmöglich zu managen, einige Monate nach dem Zusammenbruch des Terra Luna-Projekts. Im Frühjahr hatte der Zusammenbruch von Luna große Umwälzungen verursacht und mehrere Akteure im Sektor wie Celsius zu Fall gebracht.

Aber die Erklärung liegt sicherlich woanders. Seit einigen Wochen nehmen die Spannungen zwischen dem Amerikaner und dem chinesisch-kanadischen Unternehmer in Bezug auf die Regulierung stetig zu.

War SBF für CZ zu lästig geworden? Das ist schwer zu sagen. In jedem Fall markiert es einen Wendepunkt im Sektor.

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