Gerry Afentakis (Zodia Custody): "Die Verwahrung von Vermögenswerten ist der Grundstein der digitalen Finanzen"

The Big Whale: Für diejenigen, die Zodia Custody nicht kennen, könnten Sie Ihr Unternehmen vorstellen?

Zodia Custody wurde 2020 von der Standard Chartered Bank gegründet. Wir sind auf die Verwahrung digitaler Vermögenswerte spezialisiert. Diese fokussierte Expertise ist unsere Kernstärke.

Diese Spezialisierung sticht im Sektor hervor. Warum haben Sie diesen Weg gewählt, während sich Wettbewerber diversifizieren?

Im Krypto-Universum, im Gegensatz zur traditionellen Finanzwelt, spielen Plattformen oft eine Doppelrolle: Sie sind sowohl Handelsplattformen als auch Vermögensverwalter.

Dieses hybride Modell ist für den traditionellen Finanzsektor problematisch. Der Zusammenbruch von FTX hat dies gezeigt: Kontrahentenrisiko ist für traditionelle Institutionen inakzeptabel.

Diese Beobachtung leitete die Strategie von Standard Chartered: Vermögensverwahrung musste das fundamentale Fundament jeder Krypto-Infrastruktur sein.

Dieser Ansatz gilt für das gesamte Ökosystem: Tokenisierung, Stablecoins, Kryptowährungen oder tokenisierte traditionelle Vermögenswerte - Verwahrung bleibt das zentrale Element.

Deshalb haben sie zwei separate Einheiten geschaffen: Zodia Custody für Verwahrung, Wallets und Sicherheit, und Zodia Markets für Handel und Ausführung.

Diese beiden Unternehmen, obwohl von Standard Chartered inkubiert, operieren nun autonom, mit der Bank als strategischem Anteilseigner.

Welche Verbindungen bestehen heute noch zwischen Zodia Custody, Standard Chartered und Zodia Markets?

Unsere Aktionärsstruktur hat sich erheblich erweitert: Neben Standard Chartered haben wir jetzt Northern Trust, Emirates NBD Bank, National Australia Bank, SBI Holdings und andere institutionelle Investoren. Wir sind nicht mehr nur eine Tochtergesellschaft von Standard Chartered.

Was unsere Aktionäre vereint, ist ihre gemeinsame Vision: Vermögensverwahrung ist der Eckpfeiler der digitalen Finanzwelt.

Praktisch gesehen bieten wir die technologische Infrastruktur, die es Standard Chartered ermöglicht, Verwahrungsdienste in den Vereinigten Arabischen Emiraten und Luxemburg anzubieten (wo wir auf unsere MiCA-Lizenz warten). Emirates NBD Bank nutzt auch unsere White-Label-Technologie für ihren Live Bank-Service.

Was Zodia Markets betrifft, so ist es eine ergänzende Einheit: eine OTC-Handelsplattform, die sich auf Stablecoins, On/Off-Ramping-Operationen und aufstrebende Währungen spezialisiert hat.

Unsere Kunden können über unsere Schnittstelle auf deren Dienstleistungen zugreifen und dabei die Freiheit behalten, andere Anbieter zu wählen, wenn sie dies wünschen.

Erlauben Sie Ihren Kunden also mehr als nur Verwahrung?

Unsere Kunden möchten ihre Vermögenswerte durch Staking, Handel und andere Aktivitäten "arbeiten lassen", daher ermöglichen wir ihnen dies über eine Schnittstelle. Aber wir sind nicht diejenigen, die diese Dienstleistungen betreiben.

Wir ziehen es vor, die Besten in der Verwahrung zu sein und die besten Partner für alles andere zu integrieren. Dies ist unsere Zodia Gateway-Plattform, eine Art integrierter App Store, in dem Kunden die von unseren Partnern angebotenen Dienstleistungen auswählen können.

Wie viele Mitarbeiter arbeiten heute bei Zodia Custody? Wer sind Ihre typischen Kunden und Hauptherausforderungen?

Wir haben unseren Hauptsitz in London und eine globale Präsenz in Luxemburg, wo wir unseren MiCA-Lizenzantrag eingereicht haben, sowie in den Vereinigten Arabischen Emiraten, Hongkong, Singapur, Japan und Australien.

Heute sind wir etwa 150 Personen und wachsen schnell. Unser Ziel ist es, der weltweit führende Verwahrer digitaler Vermögenswerte zu werden.

Würde es Sinn machen, auch Fiat-Währungen zu verwahren?

Einige haben uns danach gefragt, aber wir befassen uns nur mit digitalen Vermögenswerten. Unser Wertversprechen basiert auf einer klaren Prämisse: die Schaffung eines Tier-1-Verwahrers, der den Standards traditioneller Finanzinstitute entspricht.

Wer sind Ihre Kunden? Wie viele haben Sie?

Wir haben mehrere hundert Kunden. Es ist ein Mix aus traditionellen und krypto-nativen Kunden. Finanzinstitute, die in den digitalen Markt eintreten, identifizieren uns schnell als natürlichen Partner, weil sie Standard Chartered kennen.

Auf der Krypto-Geschäftsseite ist es komplexer, da sie oft bereits ihre eigene Verwahrungslösung haben. Aber hier kommt unser Ökosystem ins Spiel: unsere Dienstleistungen, unser Aktionärsnetzwerk, unser Store: Zodia Gateway.

Und auf der technischen Seite? Haben Sie alles intern entwickelt, haben Sie Partner?

Unser Stack basiert hauptsächlich auf HSM (Hardware-Sicherheitsmodule wie Ledger), mit einer proprietären Grundlage, die intern entwickelte Komponenten und Drittanbieterelemente (wie Ripple Metaco, historisch gesehen) kombiniert.

Wir entwickeln unsere Architektur weiter, um mehrere Anbieter zu integrieren. Das Ziel ist einfach: an der Spitze von Sicherheit, Compliance und Ausführungsgeschwindigkeit zu bleiben.

Wie viele Blockchains unterstützen Sie zum Schutz digitaler Vermögenswerte?

Wir sind mit etwa zwanzig Blockchains integriert. Und natürlich, wenn wir über ERC-20 oder andere Token auf Ethereum oder Solana sprechen, geht es weit darüber hinaus.

Auf der Geschäftsebene, ist Verwahrung ein Markt von Preis oder Sicherheit in Ihrer Ansicht?

Beide Aspekte sind untrennbar. Unsere Kunden verlangen optimale Sicherheit und sind gleichzeitig kostenbewusst. Bei Zodia streben wir danach, in beiden Bereichen zu glänzen.

Unsere einzigartige Marktposition erlaubt es uns, nachhaltiges Wachstum zu priorisieren, anstatt einem hektischen Rennen um Rentabilität zu folgen. Anders als einige Akteure, die astronomische Bewertungen rechtfertigen müssen, bauen wir dauerhafte Beziehungen zu unseren Kunden auf.

Und in Bezug auf den Wettbewerb, mit großen Banken, die kommen (Citi, BNP Paribas, JP Morgan, BPCE...), welche Auswirkungen hat das auf Zodia?

Natürlich werden große Finanzinstitute ihre historischen Partner bevorzugen. Der Markt wird jedoch vielfältig bleiben mit:

• krypto-nativen Akteuren, die unabhängig von traditionellen Banken bleiben möchten,
• Bankinstitutionen, die zögern, mit bestimmten Krypto-Akteuren zusammenzuarbeiten.

Das Ökosystem wird sich daher um ein pluralistisches Modell mit Selbstverwahrung, Krypto-Vermittlern und Bankengruppen sowie Spezialisten wie uns organisieren. Es wird kein Monopol in diesem Sektor geben.

Auf der geopolitischen Ebene: Behält Europa dank MiCA die Führung? Oder wird die USA die Kontrolle zurückgewinnen?

MiCA stellt eine bedeutende regulatorische Innovation dar: ein harmonisierter europäischer Rahmen, der Investoren anzieht. Obwohl es verbessert werden kann, ist es eine solide Grundlage für die Zukunft.

In den Vereinigten Staaten mischen jüngste politische Entwicklungen, insbesondere unter dem Einfluss von Trump, die Karten neu. Wenn die größte Volkswirtschaft der Welt ernsthaft bei Krypto und Stablecoins beschleunigt, legitimiert das den gesamten Sektor.

Diese Dynamik ermutigt selbst die konservativsten Akteure — insbesondere im Vermögensmanagement —, sich für diese Innovationen zu öffnen. Wir sehen ein wachsendes Interesse: Viele kommen, um den Markt kennenzulernen und zu verstehen, über den rein transaktionalen Aspekt hinaus.

Was ist die Priorität von Zodia Custody für Europa bis Ende 2025?

Unser Hauptziel ist es, unsere MiCA-Lizenz in Luxemburg zu erhalten. Parallel dazu bereichern wir kontinuierlich unser Zodia Gateway-Ökosystem, um ein immer vollständigeres Dienstleistungsangebot zu bieten.

Wir sehen immer mehr Unternehmen im Krypto-Bereich. Ist Krypto zu einem B2B-Markt geworden?

Derzeit ist der Markt eindeutig B2B-orientiert. Aber wir sollten unsere Wurzeln nicht vergessen.

Langfristig erwarten wir eine ausgewogenere Konfiguration mit einem robusten institutionellen Pol, einer soliden Basis von Einzelanwendern und wachsender Synergie zwischen traditioneller und dezentraler Finanzwelt.

Allerdings erfordert die B2C-Erweiterung noch erhebliche Fortschritte in den Bereichen Sicherheit, Regulierung und Bildung.

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