Mike Reed (Franklin Templeton): "Unser Geldmarktfonds dient als Krypto-Sparkonto"

The Big Whale: Franklin Templeton hebt sich als Vorreiter für digitale Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten hervor. Was hat dazu geführt und wie sieht Ihre Strategie aus?

Mike Reed: Unsere Reise begann vor einem Jahrzehnt, als Roger Bayston, heute unser Leiter für digitale Vermögenswerte, uns in Bitcoin einführte. Damals konzentrierten wir uns auf Anleihemärkte.

Es begann damit, dass sein Sohn Bitcoin verdiente, indem er Spielern in Call of Duty half. Bitcoin war nur 100 Dollar wert, aber es weckte unser Interesse.

Der Start von Ethereum im Jahr 2015 war unser Wendepunkt, insbesondere als Spezialisten für festverzinsliche Wertpapiere: "programmierbares Geld" und "Smart Contracts" passten sofort zu unserer Vision.

War die Integration digitaler Vermögenswerte von Anfang an klar?

Definitiv. Wir verfolgten von Anfang an eine globale Vision. Während unser erstes Produkt auf US-Investoren abzielte, planten wir immer eine breitere Expansion. Der Start unseres europäischen Geldmarktfonds vor sechs Wochen ist ein Beispiel für diese Strategie.

Franklin Templeton ist ein bekannter Name. Was unterscheidet Sie im Bereich der digitalen Vermögenswerte?

Während Produkte standardisiert werden, bleibt der Markt riesig. Betrachten Sie dies: Traditionelle Aktienmärkte übersteigen 100 Billionen Dollar, während digitale Vermögenswerte nur 2,5 Billionen Dollar ausmachen. Diese Lücke signalisiert ein enormes Wachstumspotenzial mit Platz für mehrere Akteure.

Unsere Unterscheidung liegt in der Authentizität. Wir haben uns tief in das Krypto-Ökosystem eingebettet, von Konferenzen bis hin zu direktem Engagement mit Projekten, Protokollen und Teams.

Für Multi-Krypto-Portfolios implementieren wir eine rigorose Fundamentalanalyse, studieren Tokenomics und entwickeln ausgeklügelte Preis- und Volatilitätsmodelle.

Wir betreiben auch unsere eigenen Validator-Nodes. Von Anfang an priorisierten wir den direkten Zugang zum Blockchain-Ledger. Heute betreiben wir 30 Nodes über mehr als 10 Blockchains, darunter Stellar, Polygon, Aptos, Avalanche, Arbitrum, Ethereum, Base, Solana und andere.

Sie sind also vollständig in das Krypto-Ökosystem integriert, über die bloße Distribution hinaus...

Genau. Wir bemühen uns, den Sektor von innen heraus zu verstehen. Konferenzen eröffnen uns alles, von experimentellen Projekten bis hin zu grundlegender Infrastruktur, einschließlich Zahlungslösungen.

Unsere Mission ist es, echten Wert in diesem dynamischen Raum zu identifizieren.

Wie sehen Sie den aktuellen Markt? Bitcoin zeigt Resilienz angesichts von Handelskriegsspannungen, während andere Kryptos anfällig erscheinen. Ihre Gedanken?

Bitcoin bleibt unser Eckpfeiler. Der faszinierende Aspekt ist das weit offene Potenzial für andere Tokens und Kryptowährungen.

Wie geht Franklin Templeton in Europa im Vergleich zu den Vereinigten Staaten vor? Unterscheiden sich Ihre Produkte?

Unser europäischer Start spiegelt unsere US-Strategie wider und bietet einen tokenisierten Geldmarktfonds mit einem stabilen Nettoinventarwert von 1 Dollar.

Er geht über traditionelle Anlageprodukte hinaus und wird zu einem vielseitigen Finanzinstrument. Wir möchten europäischen Investoren vergleichbare Chancen wie Amerikanern bieten, natürlich angepasst an lokale Vorschriften.

Was ist mit Ihren Volumenkennzahlen?

Unser globaler tokenisierter Geldmarktfonds übersteigt fast 700 Millionen Dollar. Europäische Zahlen stehen aufgrund des kürzlichen Starts noch aus, aber wir haben ehrgeizige Ziele.

Wer sind Ihre typischen Kunden in beiden Märkten? Vor allem Institutionen?

In der Tat. Unsere US-Klientel umfasst verschiedene Größen und Sektoren, einschließlich Krypto-Akteuren, die Stabilität während der Marktvolatilität suchen. Wir expandieren aktiv in Europa.

Wie sehen Sie die Entwicklung der Rolle von Franklin Templeton? Sie sind ein traditioneller Finanzführer, der sich zunehmend mit DeFi und Krypto beschäftigt.

Es ist vielschichtig. Unsere vertrauenswürdige Marke und Kapitalverwaltungskompetenz bilden unser Fundament. Doch wir haben uns weiterentwickelt und die Perspektiven junger Talente auf finanzielle Innovation, insbesondere in Krypto und Blockchain, angenommen. Ihre Einsichten prägen direkt unsere Strategie.

Wie sollten Investoren zwischen Geldmarktfonds wählen? Was unterscheidet Ihren von BlackRock und anderen? Sind es Beziehungen? Renditen?

Traditionelle Märkte kommodifizieren diese Produkte, ähnlich wie ETFs, die um Gebühren konkurrieren. Im Krypto-Bereich schafft die Funktionalität bedeutende Differenzierung.

Die native Blockchain-Architektur unseres Vermögenswerts eliminiert Zwischenhändler und parallele Ledger. Im Gegensatz zu Wettbewerbern, die Off-Chain-Ledger synchronisieren, ermöglicht unser Ansatz breitere Möglichkeiten.

Könnten Sie das näher erläutern?

Die native Blockchain-Integration ermöglicht die sofortige Abwicklung von Vermögenswerten bei Ankunft im Wallet, ohne Verzögerungen bei der Abstimmung.

Diese Effizienz ist entscheidend für Investoren. Zudem beseitigen direkte rechtliche Beziehungen zum Fonds Zwischenhändlerkomplikationen.

Zielen Sie auf bestimmte Wettbewerber ab? Vielleicht BlackRock mit Securitize?

Das ist Ihre Interpretation.

Liegt der wahre Wert der Blockchain-Technologie in Ihrer Produktarchitektur?

Absolut. Es ist entscheidend, um das Potenzial der Technologie maximal auszuschöpfen.

In Bezug auf das Potenzial prognostizieren Ripple und BCG 19 Billionen Dollar in tokenisierten Vermögenswerten bis 2033. Realistisch?

Die Tokenisierung transformiert, wie wir den Wert von Vermögenswerten erfassen. Betrachten Sie ein saisonales Sportabonnement: Einmal tokenisiert, bietet es Zugang zu exklusiven Erlebnissen wie Abendessen auf dem Spielfeld oder Treffen mit Spielern. Wenn sich Prioritäten ändern, können Sie diese Vorteile monetarisieren.

Ein Abonnement von 1.000 Dollar könnte teilweise für 200 Dollar verliehen werden, wodurch die Kosten effektiv auf 800 Dollar reduziert werden. Dies veranschaulicht, wie die Tokenisierung eine präzise Wertaufteilung ermöglicht und neue wirtschaftliche Chancen schafft.

Könnte Franklin Templeton angesichts Ihres tokenisierten Geldmarktfonds einen Stablecoin herausbringen?

Lassen Sie uns klarstellen: Unser Geldmarktfonds unterscheidet sich von Stablecoins. Ein Stablecoin beinhaltet die Bereitstellung von Mitteln gegen einen stabilen Vermögenswert, den der Emittent unabhängig investiert. Unsere Investoren erhalten einen stabilen Vermögenswert und nehmen an den generierten Renditen teil.

Also eher Stablecoin-plus-Rendite?

Ähnlich, aber mit einem entscheidenden Unterschied: Im Gegensatz zu Stablecoins, die KYC nur bei Ausgabe und Rücknahme erfordern, verlangt unser Vermögenswert eine kontinuierliche Kundenverifizierung. Dies ermöglicht ein natürliches Nebeneinander von tokenisierten Fonds und Stablecoins, die jeweils unterschiedliche Zwecke erfüllen.

Betrachten Sie unseren tokenisierten Geldmarktfonds als ein Krypto-Sparkonto, während Stablecoins wie Girokonten funktionieren.

Würde es Sinn machen, beides anzubieten?

Eine interessante Frage, aber derzeit nicht geplant.

Nach zwei herausfordernden Jahren für US-Krypto-Projekte scheinen sich die Bedingungen zu verbessern, insbesondere die regulatorische Klarheit. Hat Amerika die Führung zurückgewonnen? Kann Europa konkurrieren?

Die Dynamik des französischen Ökosystems beeindruckt mich, mit zahlreichen Unternehmern und vielversprechenden Projekten.

Der Fortschritt in den USA ist ermutigend, aber dies ist jetzt ein globaler Markt mit bedeutenden Entwicklungen in Asien. Exzellenz kennt keine Grenzen.