Philippe Meyer (BBVA Switzerland): "Kryptos werden zu Vermögenswerten wie alle anderen"

The Big Whale: BBVA Schweiz ist eine der aktivsten Banken in Europa in Bezug auf Krypto-Themen. Wie sehen Sie diesen Markt?

Philippe Meyer: Ich würde den Markt in zwei Teile teilen: auf der einen Seite Kryptos, d.h. Bitcoin, Ether und andere Kryptos, und auf der anderen Seite digitale Vermögenswerte mit allem, was sich um Token drehen wird.

Was Kryptos betrifft, können wir klar erkennen, dass der Bärenmarkt vorbei ist. Die Märkte haben sich erholt, auch wenn es zu starken Einbrüchen kommen kann, wie wir in den letzten Tagen gesehen haben, als Bitcoin unter 60.000 $ fiel.

Die Einführung von ETFs in den Vereinigten Staaten hat das Spiel komplett verändert. Bitcoin und Ether werden von der SEC, der wichtigsten Finanzaufsichtsbehörde der Welt, als legitime Vermögenswerte anerkannt, was eine gigantische Veränderung darstellt.

Auch wenn diese ETFs außerhalb der USA noch nicht verkauft werden, verleiht dies dem Sektor insgesamt Glaubwürdigkeit.

Die Dinge sind bei Ether noch nicht ganz klar...

Ja, Sie haben recht, aber die Anträge für Ethereum Spot ETFs wurden validiert und die SEC muss nur noch grünes Licht geben, damit sie vermarktet werden können.

In Bezug auf Token sehen wir eindeutig eine Institutionalisierung des Sektors. Die Frage ist nicht mehr, ob man sich positionieren soll, sondern wie. Wir haben uns in einen operativen Bereich bewegt.

Was JP Morgan und BlackRock in den USA oder Banken wie BBVA in Europa tun, ist ein eklatantes Beispiel. Wir suchen nicht mehr nach dem Bereich, in dem Web3 eine Lösung bieten kann, es bietet Lösungen, und wir müssen sie nutzen.

Auf welchem Niveau genau?

Der Einsatz von Blockchain erleichtert sowohl die Durchführung von Operationen als auch die Verfügbarkeit von Produkten.

Es ist auch im Bereich der Zahlungen und Transaktionen sehr interessant. Für eine Bank ist es effizienter, auf eine Blockchain umzusteigen, als in jedem unserer Bereiche in einem anderen Zahlungsnetzwerk zu sein.

In den letzten Monaten hat sich die Erkenntnis durchgesetzt, dass Kryptos und Tokenisierung echten Wert bringen. Diese Technologien erobern Geschäftsfelder und werden nach und nach die traditionelle Finanzinfrastruktur ersetzen.

Wenn wir Ihnen zuhören, denken wir, dass das Hauptproblem die Infrastruktur ist. Ist das wirklich der Fall?

Die Infrastrukturdimension ist fundamental. Viele Vermögenswerte werden tokenisiert, insbesondere solche, die bereits existieren, wie Aktien, Immobilien, Wein und viele andere.

In ihrer jetzigen Form sind viele Vermögenswerte kompliziert zu verwalten und zu handeln, während es mit der Tokenisierung effizienter und sogar einfacher ist, sie zu vertreiben.

Was haben Ihre Kunden davon?

Abgesehen von den neuen Vermögenswerten, die Kryptos wie Bitcoin sind, die ich ein wenig als Wertspeicher beiseite stellen würde, sind alle digitalen Vermögenswerte neue Produkte oder geben Zugang zu Produkten, und das interessiert unsere Kunden.

Warum haben wir den Eindruck, dass die Akzeptanz hinterherhinkt?

Es ist kein Eindruck, die Akzeptanz hinkt tatsächlich hinterher, und die Erklärung ist recht einfach zu verstehen: Die Finanzakteure wissen nicht, wie sie diese Produkte gut vermarkten und kommerzialisieren können.

Viele Banken haben Produkte getestet, aber jedes Mal haben sie dies getan, indem sie die digitalen Vermögenswerte isoliert haben, was bedeutet, dass die Benutzererfahrung nicht gut ist. Kunden müssen spezielle Konten erstellen und dedizierte Anwendungen nutzen. Die Erfahrung kann nicht schlüssig sein.

Es gibt ein echtes Problem bei der Integration von Krypto-Produkten in den traditionellen Kundenkanal. Der Kauf von Bitcoin, Ether oder USDC sollte etwas Alltägliches im Leben des Kunden sein.

Es ist eine sehr Web3-orientierte Sichtweise zu denken, dass Kunden unbedingt etwas Spezielles für digitale Vermögenswerte wollen. Was ihnen wichtig ist, ist ihr Vermögen und dessen Wert.

Das Blockchain-Geschäft von BBVA Schweiz ist ein Geschäft wie jedes andere, während einige Banken wie Société Générale beschlossen haben, ihre Blockchain-Aktivitäten zu isolieren. Was halten Sie für die beste Strategie?

Wir haben eine dedizierte Einheit geschaffen, für die ich verantwortlich bin, aber wir stützen uns auf das IT-Team, Compliance, Recht, Risiko, kurz gesagt auf alle traditionellen Aktivitäten der Bank, um die Krypto-Aktivitäten zu verwalten und voranzutreiben. Alles ist diffus, wir sind keine vertikale Einheit.

Wie kaufen Ihre Kunden Kryptos?

Unsere Kunden können Kryptos direkt bei BBVA Schweiz kaufen. Derzeit sind nur Bitcoin und Ether verfügbar, aber wir werden weitere Vermögenswerte hinzufügen, insbesondere die größeren wie Solana.

Ich denke nicht, dass wir viel mehr hinzufügen werden, da wir auch diese Sortierarbeit für die Kunden leisten müssen.

Warum machen wir dieses Sortieren?

Es gibt ein Reputationsrisiko. Wir können unseren Namen nicht mit Vermögenswerten in Verbindung bringen, die morgen verschwinden könnten.

Der andere Punkt ist, dass heute die meisten Nachfragen unserer Kunden immer noch auf Bitcoin, Ethereum und genau Solana und einige Kryptos gerichtet sind. Für unsere Kunden sind Kryptos immer noch ein Thema der Diversifikation, daher benötigen sie keinen Zugang zu Hunderten von Kryptos.

Um Kunden richtig zu bedienen, müssen Sie über interne Kompetenzen verfügen. Haben Sie diese Kompetenzen? Wenn ja, welche sind das?

Wir haben Experten auf diesem Gebiet. Intern haben wir beispielsweise Experten für Staking und neue Krypto-Trends.

Hat das Angebot von Kryptos es Ihnen ermöglicht, neue Kunden zu gewinnen?

Ja, sehr deutlich, auch wenn das nicht das Hauptziel ist.

Von Ihren 3.000 Kunden, wie viele sind an Kryptos interessiert?

Von 3.000 Kunden haben wir 900 Wallets, von denen etwa 400 wirklich aktiv sind, was etwa 15 % unserer Kunden entspricht.

Es gibt jetzt Krypto-Akteure wie Börsen oder sogar Krypto-Banken, die Zugang zu diesen Produkten bieten. Sind sie für Sie Konkurrenten?

Wir stehen nicht im Wettbewerb mit diesen Akteuren. Ob es die Börsen oder Krypto-Banken wie Sygnum oder Amina sind, wir sehen sie als komplementäre Akteure.

Wie verwalten Sie die Verwahrung von Kryptos?

Für den Verwahrungsteil arbeiten wir mit Metaco. Wir haben zwei Arten von Kunden. Institutionelle Kunden, die jeweils ein eigenes segregiertes Konto haben, und ein Omnibus-Konto für Privatkunden. Der Schweizer Regulator akzeptiert dieses System für Privatkunden.

All diese Aktivitäten werden außerbilanziell verwaltet, sodass es sich um Kundengelder handelt, die wir nicht berühren dürfen. Es ist für die Kunden vollkommen sicher. Der einzige Unterschied beim Omnibus-Konto besteht darin, dass die Fondszuweisungstabelle in unserem Bankensystem statt auf der Blockchain ist.

Ist die Übernahme von Metaco durch das amerikanische Unternehmen Ripple kein Problem?

Nein, zumindest im Moment nicht.

Heute beschleunigen Sie immer mehr bei Krypto-Themen. Liegt das daran, dass die Kundennachfrage steigt oder weil Sie der Entwicklung voraus sein wollen?

Als wir 2018 mit der Arbeit an Kryptos begannen, war dies nicht auf die Kundennachfrage zurückzuführen. Es war wirklich der Wille des Managements, das sagte, wir müssten uns mit dem Thema befassen und präsent sein.

Einige Jahre später hat sich diese Strategie ausgezahlt, weil wir präsent sind und unseren Kunden ermöglichen, sich in Vermögenswerten zu positionieren, die eine signifikante Rendite bieten.

Die Finanzwelt verändert sich schnell und es ist wichtig, bei aufkommenden Themen wie digitalen Vermögenswerten voraus zu sein. Dies wird sicherstellen, dass wir eine führende Bank bleiben.