Philippe Meyer (BBVA Switzerland): "Crypto's worden activa zoals alle andere."

The Big Whale: BBVA Switzerland is een van de meest actieve banken op het gebied van crypto in Europa. Wat is uw visie op deze markt?

Philippe Meyer: Ik zou de markt in tweeën delen met crypto’s aan de ene kant, dat wil zeggen bitcoin, ether en andere crypto’s, en digitale activa aan de andere kant met alles wat draait om tokens.

Wat betreft crypto’s kunnen we duidelijk zien dat de Bear Market voorbij is. De markten zijn weer aangetrokken, ook al kunnen er scherpe dalingen zijn, zoals we de afgelopen dagen hebben gezien met bitcoin onder de $60.000.

De komst van ETF’s in de Verenigde Staten heeft alles veranderd. Bitcoin en ether worden erkend als legitieme activa door de SEC, dat is de belangrijkste financiële jurisdictie ter wereld, dus het is een gigantische verandering.

Hoewel deze ETF’s nog niet buiten de VS worden verkocht, draagt dit alles bij aan de geloofwaardigheid van de sector.

De zaken zijn nog niet helemaal duidelijk rond ether...

Ja, u heeft gelijk, maar de Ethereum Spot ETF-aanvragen zijn gevalideerd en de SEC hoeft alleen nog maar groen licht te geven voor de commercialisering ervan.

Wat betreft tokens zien we duidelijk een institutionalisering van de sector. De vraag is niet meer of men zich moet positioneren, maar hoe. We zijn in een operationele fase beland.

Wat JP Morgan en BlackRock doen in de VS of banken zoals BBVA in Europa is een duidelijk voorbeeld. We zoeken niet langer naar het gebied waar Web3 een oplossing kan bieden, het biedt oplossingen en we moeten ze benutten.

Op welk niveau precies?

Het gebruik van blockchain vergemakkelijkt zowel de uitvoering van transacties als de beschikbaarheid van producten.

Het is ook zeer interessant op het gebied van betalingen en transacties. Voor een bank is het efficiënter om over te stappen op een blockchain dan om met elk van onze onderdelen in een ander betalingsnetwerk te zitten.

In de afgelopen maanden is het besef gegroeid dat crypto’s en tokenisatie echte waarde toevoegen. Deze technologieën nemen delen van het bedrijfsleven over en zullen geleidelijk de traditionele financiële infrastructuur vervangen.

Als we naar u luisteren, lijkt het belangrijkste punt infrastructuur te zijn. Is dat echt zo?

De infrastructuur is fundamenteel. Veel activa zullen worden getokeniseerd, met name die welke al bestaan zoals aandelen, vastgoed, wijn en vele andere.

In hun huidige vorm zijn veel activa ingewikkeld om te beheren en te verhandelen, terwijl het met tokenisatie efficiënter en zelfs eenvoudiger is om te distribueren.

Wat levert het uw klanten op?

Naast de nieuwe activa zoals crypto’s als Bitcoin, die ik enigszins apart zou zetten als waardeopslag, zijn alle digitale activa nieuwe producten of geven ze toegang tot producten, en dat is waar onze klanten in geïnteresseerd zijn.

Waarom hebben we zo het gevoel dat de adoptie achterblijft?

Het is geen gevoel, de adoptie blijft inderdaad achter, en de verklaring is vrij eenvoudig: de financiële spelers weten niet goed hoe ze deze producten moeten vermarkten en commercialiseren.

Veel banken hebben producten getest, maar telkens hebben ze dat gedaan door de digitale activa te isoleren, waardoor de gebruikerservaring niet goed is. Klanten moeten speciale rekeningen aanmaken en aparte applicaties gebruiken. De ervaring kan dan niet overtuigend zijn.

Er is een echt probleem met de integratie van crypto-producten in het traditionele klantkanaal. Bitcoin, ether of USDC kopen zou iets heel gewoons moeten zijn in het leven van de klant.

Het is een heel Web3-visie om te denken dat klanten absoluut iets willen dat gewijd is aan digitale activa. Wat voor hen telt is hun vermogen en de waarde ervan.

De blockchain-activiteiten van BBVA Switzerland zijn een gewone activiteit, terwijl sommige banken zoals Société Générale ervoor hebben gekozen hun blockchain-activiteiten te isoleren. Wat denkt u dat de beste strategie is?

We hebben een speciale eenheid opgericht waarvoor ik verantwoordelijk ben, maar we steunen op het IT-team, compliance, juridisch, risico, kortom alle traditionele bankactiviteiten om de crypto-activiteiten te beheren en te stimuleren. Alles is verspreid, we zijn geen verticale eenheid.

Hoe kopen uw klanten crypto’s?

Onze klanten kunnen direct crypto kopen bij BBVA Switzerland. Op dit moment zijn alleen bitcoin en ether beschikbaar, maar we gaan andere activa toevoegen, met name de grotere zoals Solana.

Ik denk niet dat we veel meer zullen toevoegen, omdat we ook dit selectieproces voor klanten moeten uitvoeren.

Waarom doen we deze selectie?

Er is een reputatierisico. We kunnen onze naam niet verbinden aan activa die morgen zouden kunnen verdwijnen.

Het andere punt is dat vandaag de meeste vraag van onze klanten nog steeds ligt bij Bitcoin, Ethereum en precies Solana en enkele andere crypto’s. Voor onze klanten zijn crypto’s nog steeds een onderwerp voor diversificatie, dus ze hebben geen toegang nodig tot honderden crypto’s.

Om klanten goed te bedienen, moet u over interne expertise beschikken. Heeft u deze expertise? Zo ja, welke?

We hebben experts op dit gebied. Intern hebben we bijvoorbeeld experts in staking en nieuwe crypto-trends.

Heeft het aanbieden van crypto’s u in staat gesteld nieuwe klanten aan te trekken?

Ja, heel duidelijk, ook al is dat niet het belangrijkste doel.

Van uw 3.000 klanten, hoeveel zijn geïnteresseerd in crypto’s?

Van de 3.000 klanten hebben we 900 wallets, waarvan ongeveer 400 echt actief zijn, wat neerkomt op ongeveer 15% van onze klanten.

Er zijn nu cryptospelers zoals Exchanges of zelfs crypto-banken die toegang bieden tot deze producten. Zijn zij concurrenten voor u?

Wij concurreren niet met deze spelers. Of het nu Exchanges zijn of crypto-banken zoals Sygnum of Amina, wij zien hen als complementaire spelers.

Hoe beheert u de bewaring van crypto’s?

Voor het bewaargedeelte werken we samen met Metaco. We hebben twee soorten klanten. Institutionele klanten, die elk hun eigen gescheiden rekening hebben, en een omnibusrekening voor particuliere klanten. De Zwitserse toezichthouder accepteert dit systeem voor particuliere klanten.

Al deze activiteiten worden buiten de balans gehouden, dus het zijn klantgelden waar we niet aan mogen komen. Het is perfect veilig voor klanten. Het enige verschil met de omnibusrekening is dat de fondstoewijzingstabel in ons banksysteem staat in plaats van op de blockchain.

Is de overname van Metaco door het Amerikaanse bedrijf Ripple geen probleem?

Nee, althans voorlopig niet.

Vandaag versnelt u steeds meer op crypto-gebied. Komt dit doordat de klantvraag toeneemt of omdat u voorop wilt lopen?

Toen we in 2018 begonnen met crypto’s, was dat niet gerelateerd aan klantvraag. Het was echt de wil van het management, dat zei dat we het onderwerp moesten onderzoeken en aanwezig moesten zijn.

Enkele jaren later heeft deze strategie zijn vruchten afgeworpen, want we zijn aanwezig en stellen onze klanten in staat zich te positioneren in activa die een aanzienlijk rendement bieden.

De financiële wereld verandert snel en het is belangrijk om voorop te lopen bij opkomende onderwerpen zoals digitale activa. Dit is wat ervoor zal zorgen dat we een toonaangevende bank blijven.

BBVA Switzerland heeft onlangs zijn crypto-diensten uitgebreid, deels als reactie op de vraag van sommige van zijn klanten. We spraken met Philippe Meyer, hoofd digitale activa bij het Zwitserse filiaal van de Spaanse bank.