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Noch eine Bankinitiative in der Welt der Stablecoins. Nach der Ankündigung von ING, UniCredit und sieben weiteren europäischen Banken ist es nun an der Zeit, dass zehn der weltweit größten Institutionen - darunter Bank of America, Goldman Sachs, Deutsche Bank, BNP Paribas, Santander und UBS - die Gründung eines Konsortiums zur Erforschung der Emission von Stablecoins ankündigen, die durch die wichtigsten G7-Währungen, einschließlich des Dollars und des Euros, gedeckt sind.
Dies markiert einen weiteren Versuch traditioneller Finanzinstitute, sich mit dem Thema digitale Vermögenswerte auseinanderzusetzen, zu einer Zeit, in der der Markt für Stablecoins ein historisches Wachstum erlebt.
Ein Projekt, das leise von Santander geführt wird
Laut exklusiven Informationen von The Big Whale soll Santander die treibende Kraft hinter dieser neuen Initiative sein.
Die spanische Bank soll das Projekt initiiert haben, das sich zunächst auf Europa konzentrierte, bevor sich in den letzten Monaten US-Banken der Bewegung anschlossen.
Das gemeinsame Bindeglied zwischen all diesen Finanzriesen heißt Fnality, ein britisches Startup, das sich auf Blockchain-Infrastruktur für Interbank-Abwicklungen spezialisiert hat.
Santander war einer seiner ersten Investoren, neben anderen europäischen Institutionen wie BNP Paribas.
Die US-Banken schlossen sich Fnality in seiner Series-C-Finanzierungsrunde im September an und brachten sowohl Kapital als auch eine noch internationalere Dimension ein.
Fnality könnte somit die zentrale monetäre Infrastruktur (USD, EUR, GBP) bereitstellen, die es ermöglicht, diese zukünftigen Bank-Stablecoins auszugeben und abzuwickeln, und als technologische Brücke zwischen den Institutionen im Konsortium dienen.
"Es ist sehr schwierig, US-Banken abzusagen", sagt eine europäische Quelle, die mit der Angelegenheit vertraut ist, gegenüber The Big Whale.
Ein globales Konsortium... und einige europäische Abwesende
Neben Santander und BNP Paribas umfasst die Liste Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, MUFG, Barclays, TD Bank und UBS.
Das erklärte Ziel ist es, die Machbarkeit von 1:1 digitalen Vermögenswerten zu untersuchen, die durch reale Währungen gedeckt sind, auf öffentlichen Blockchains ausgegeben werden und gleichzeitig die Einhaltung von Vorschriften und ein rigoroses Risikomanagement sicherstellen.
Das Projekt befindet sich noch in einer explorativen Phase, wobei die Banken in den kommenden Monaten konkrete Anwendungsfälle testen möchten.
Bemerkenswerterweise haben mehrere Konsortiumsmitglieder die Einladung abgelehnt, sich der anderen Gruppe von neun europäischen Banken anzuschließen, angeführt von ING und UniCredit, die sich auf einen MiCA-konformen Euro-Stablecoin konzentriert.
"Es gab nicht genug Tier-1-Banken in diesem Konsortium", sagt ein europäischer Banker.
Europa geht seinen eigenen Weg
Das europäische Konsortium, gebildet von ING, UniCredit, CaixaBank, Danske Bank, SEB, DekaBank, KBC, Banca Sella und Raiffeisen Bank International, plant, ab 2026 einen Euro-Stablecoin unter der Aufsicht der niederländischen Zentralbank auszugeben.
Ihr Ziel: eine glaubwürdige europäische Alternative zur Dominanz der dollarbasierten Stablecoins zu schaffen, die heute fast 99,8% des Marktes ausmachen, wie die Daten von The Big Whale zeigen.
Dieses Projekt markiert eine erste kollektive Antwort auf das wachsende Ungleichgewicht im Sektor, während die dominierenden Stablecoins, wie Tether (USDT), mittlerweile mehr als 179 Milliarden Dollar von insgesamt 310 Milliarden Dollar ausmachen.
Laut Informationen von Bloomberg, bestätigt durch The Big Whale, hat sich Citi dem von ING und UniCredit gestarteten Euro-Stablecoin-Projekt angeschlossen.
"Es ist ein zweischneidiges Schwert. Es ist gut, Amerikaner für die Verteilung zu haben, aber es wirft Fragen in Bezug auf die Souveränität auf", analysiert ein Experte.
Die traditionelle Finanzwelt öffnet sich (endlich) für Stablecoins
Diese Initiativen kommen vor dem Hintergrund einer erneuten Begeisterung für Krypto-Assets, beflügelt durch den Aufstieg digitaler Märkte und die offene Unterstützung des Sektors durch den US-Präsidenten Donald Trump.
Doch die Regulierungsbehörden bleiben wachsam.
Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, warnte britische Banken davor, eigene Stablecoins auszugeben, während Christine Lagarde (EZB) betonte, dass private Stablecoins ein Risiko für die Geldpolitik und die finanzielle Stabilität darstellen könnten.
Derzeit werden Stablecoins hauptsächlich für Transaktionen zwischen Krypto-Plattformen verwendet, und weniger als 6% der Volumina betreffen tatsächliche Zahlungen für Waren oder Dienstleistungen, so ein Bericht von BCG.
Ein Kampf um Einfluss zwischen Banken und Staaten
Zwischen dem transatlantischen Projekt, das von Santander und Fnality gesteuert wird, und dem europäischen Konsortium unter der Leitung von ING, zeichnen sich zwei Visionen ab.
Die erste setzt auf globale Zusammenarbeit, offen für die großen Währungen.
Die zweite verteidigt die europäische monetäre Souveränität, im Einklang mit MiCA - auch wenn die Ankunft von Citi die Karten neu mischen könnte.
In beiden Fällen steht eines fest: Tokenisierung und Stablecoins entwickeln sich zum neuen strategischen Spielfeld der globalen Finanzwelt.
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