Taiko: Was ist der größte Based Rollup wert?

Was du wissen musst 🐳

Taiko ist das erste betriebsbereite Rollup, ein Pionier in einem Sektor, der trotz seiner Herausforderungen vielversprechend ist — insbesondere die Vereinheitlichung der Liquidität mit Ethereum.

Angesichts des harten Wettbewerbs zwischen den Layer-2-Schichten von Ethereum wird Taiko sich durch die Nutzung der einzigartigen Vorteile von Based Rollups abheben müssen (lesen Sie unsere Analyse zu diesem Thema).

Einführung 🧬

Taiko ist ein Ethereum Layer 2, das im Mai 2024 auf den Markt kam. Genauer gesagt handelt es sich um ein Rollup, den sichersten Layer-2-Typ, da es seine Transaktionsdaten auf Ethereum veröffentlicht.

Innerhalb eines Rollups werden Transaktionen von einem Sequenzer organisiert. Auch wenn letzteres nicht mehr funktioniert, können Benutzer ihr Geld trotzdem auf Ethereum abheben.

Taiko hat die Besonderheit, ein „Based Rollup“ zu sein, was bedeutet, dass sein Sequenzer das Ethereum-Netzwerk ist. Das gibt ihm eine bessere Interoperabilität mit Layer 1 und ermöglicht es ihm, seinen Widerstand gegen Zensur in Echtzeit sowie seinen kontinuierlichen Betrieb zu übernehmen.

Dazu gehören auch Gegenreaktionen, einschließlich einer langsameren Blockproduktion. Wir werden später auf die Herausforderungen von Based Rollups zurückkommen.

Derzeit basiert Taiko auf einem optimistischen Validierungssystem, was bedeutet, dass Transaktionen nach 7 Tagen abgeschlossen sind und jeder eine ungültige Transaktion während dieser Zeit stornieren kann.

Taiko möchte sein Validierungsmodell ändern. Es umfasst bereits mehrere Arten von Nachweisen, darunter Bescheinigungen, die von einer sicheren Ausführungsumgebung (TEE) erstellt wurden, sowie Zero-Knowledge-Beweise. Dies wird den Abschluss von Transaktionen beschleunigen und die Blockchain robuster machen.

Taiko organisiert „Trailblazers“ -Incentive-Kampagnen, die Menschen dazu ermutigen, Transaktionen durchzuführen und zur Liquidität des Netzwerks beitragen.

Finanzierung 💰

Taiko hat insgesamt 37 Millionen US-Dollar gesammelt:

• 22 Millionen Dollar zum Startkapital im Juni 2023 von HongShan, Generative Ventures, OKX Ventures, IOSG und KuCoin Ventures
• 15 Millionen Dollar bei der Serie A vom März 2024 von Hashed Fund, Lightspeed Ventures, Token Bay Capital und Generative Ventures

Mannschaft 👾

Daniel Wang ist der CEO von Taiko Labs. Zuvor arbeitete er bei Google und Loopring, einem weiteren Ethereum Layer 2.

Brecht Devos ist der CTO von Taiko Labs, er hat auch früher bei Loopring gearbeitet.

Terence Lam ist Chief Strategy Officer bei Taiko Labs und lehrt an der University of Hong Kong.

Ökosystem 🤝

Das Ökosystem von Taiko steckt noch in den Kinderschuhen. Die meisten Apps erstrecken sich entweder über mehrere Ökosysteme oder sind Abzweigungen anderer, bekannterer Apps.

Avalon Labs ist das Kreditprotokoll mit dem meisten eingezahlten Wert im Taiko-Ökosystem. Es ist eine Anwendung, die auf vielen Blockchains vorhanden ist.

Tako Tako, ein weiteres Kreditprotokoll, steht an zweiter Stelle und ist eine Anwendung, die in Taiko heimisch ist.

IziSwap ist die erste dezentrale Börse im Netzwerk, es ist ein DEX, der auf vielen anderen Blockchains präsent ist.

Unagiswap und Panko Finance sind die beiden in Taiko ansässigen DEXs mit der höchsten Liquidität.

Herausforderungen und Einschränkungen 😬

Bei basierten Rollups gibt es im Vergleich zu herkömmlichen Rollups mehrere Herausforderungen.

Erstens produziert Taiko Blöcke mit der gleichen Geschwindigkeit wie Ethereum, d. h. alle 15 Sekunden, wohingegen herkömmliche Sequenzer Blöcke viel schneller produzieren können, zum Beispiel 250 Millisekunden für Arbitrum. Dies führt daher zu einer viel weniger flüssigen Benutzererfahrung.

Darüber hinaus „übergibt“ Taiko den größten Teil des auf seiner Kette generierten SRM an die Validatoren von Ethereum.

Schließlich ist Taikos Sequenzierungsorganisation nach wie vor ziemlich teuer und der „Vorschlagsgeber“ jedes Blocks muss einen hohen Preis zahlen. Als die Kette gegründet wurde, musste das Taiko-Team diesen Anbietern sogar eine Entschädigung anbieten, da die Aktivität an sich nicht rentabel war. Dies ist jetzt, da die Aktivität des Netzwerks zugenommen hat, nicht mehr der Fall.

Das Team ist sich dieser Probleme bewusst und bereitet Lösungen vor, darunter die Einführung von Vorbestätigungen auf Basis und die Entwicklung von „Gwyneth“ durch Taiko Labs, einem neuen Entwicklungsstack für Based Rollups, der in der Lage ist, ihre Schwächen zu überwinden. Dieses noch junge Projekt, das von demselben Team entworfen wurde, scheint Taiko theoretisch überlegen zu sein.

Weitere Informationen zu basierten Rollups und ihren zukünftigen Fortschritten finden Sie unter siehe unsere Analyse von ihnen.

Das TAIKO-Token 🌕

Insgesamt gibt es eine Milliarde Taiko-Token, aber derzeit sind nur 82 Millionen im Umlauf.

Das Token hat über die Netzwerk-Governance hinaus noch keinen wirklichen Nutzen. Derzeit wird es hauptsächlich als Anreiz im Rahmen der Trailblazers-Programme verwendet, um Aktivitäten zu generieren.

Investoren- und Team-Token sind für 1 Jahr gesperrt und dann für 3 Jahre freigegeben.

Bei der Einführung des Tokens im Juni 2024 sah die Aufteilung wie folgt aus:

Wettbewerber ⚔️

Taiko konkurriert mit anderen Layer-2-Generalisten, die auf der Ethereum Virtual Machine (EVM) basieren, um Entwickler und Anwendungen anzuziehen.

Arbitrum und Base dominieren diesen Sektor mit Abstand und ihre führende Position versetzt sie in einen positiven Kreislauf, der immer mehr Benutzer und Entwickler anzieht.

Taikos Stärke besteht darin, dass es sich um ein Based Rollup handelt, was bedeutet, dass es eine bessere Interoperabilität mit Ethereum und zukünftigen Based Rollups bietet, die auf den Markt kommen werden, einschließlich solcher, die von Gwyneth (Taiko Labs) oder den Spire Labs-Teams entwickelt wurden.

Der Vorteil von Based Rollups besteht darin, dass sie in der Lage sein sollten, von einer einheitlichen Liquidität zwischen ihnen zu profitieren, auch wenn sie Wettbewerber sind. Dies verhindert eine Fragmentierung des Unternehmens und trägt zu einem gesünderen Wettbewerb bei, von dem alle profitieren werden.

Langfristig könnten Based Rollups letztendlich die Netzwerkeffekte der größten Layer 2 rückgängig machen, da letztere Gefahr laufen, sich in Silos zu entwickeln, ohne von einer guten Interoperabilität mit Ethereum oder Chains zu profitieren, die sich nicht in ihren Clustern befinden (Superchain von Optimism, AggLayer von Polygon, Elastic Chain von zkSync usw.).

Verordnung ⚖️

Der Token birgt keine größeren regulatorischen Risiken, obwohl er in den USA als unbefugte Emission von Finanztiteln angesehen werden könnte (wie die meisten Projekte in diesem Sektor). Der Wechsel in der US-Regierung, der durch das Ausscheiden von Gary Gensler aus der SEC-Führung gekennzeichnet ist, deutet jedoch auf ein geringeres Risiko einer Strafverfolgung hin.

Die Aussicht auf den Großen Wal 🐳

Derzeit leidet Taiko eher unter den Nachteilen, die mit dem Status „Based Rollup“ verbunden sind, als dass es von den Vorteilen profitiert. Es ist der Pionier dieser vielversprechenden neuen Art von Rollup, die darauf abzielt, Aktivität und Liquidität zwischen Ethereum und seinen Layern 2 zu vereinheitlichen.

Als Pionier bietet es viele Lektionen zur Verbesserung dieses Modells. Das zweite Projekt von Taiko Labs, Gwyneth, wird voraussichtlich Lösungen für die Probleme mit Based Rollups beinhalten. Es ist nicht klar, ob Gwyneth ein neues Token haben wird oder ob Taikos Token wiederverwendet wird. Dennoch ist die Strategie des Teams, zwei Projekte gleichzeitig zu entwickeln, schwer zu verstehen.

Die Based Rollups haben noch viele Herausforderungen vor sich, aber sie sollten dank ihrer synchronisierten Zusammensetzbarkeit in der Lage sein, zusammen zu wachsen. Es sieht so aus, als ob im Jahr 2025 viele Based Rollups auf den Markt kommen werden, und sie werden sicherlich zu einem wichtigen Narrativ im Ökosystem werden. Taiko hat den Vorteil, dass es das erste Unternehmen ist, das eingesetzt wird, und beginnt daher bereits langsam mit dem Aufbau seines Ökosystems.

‍

‍