Was sind die größten Herausforderungen für Bitcoin?

Überblick 🧬

Bitcoins ist die älteste Kryptowährung und feierte Anfang 2024 ihr 15-jähriges Bestehen. Diese Langlebigkeit hat es dem Netzwerk ermöglicht, sich schrittweise zu dezentralisieren und seine Robustheit unter Beweis zu stellen, nachdem es nur einen Rollback (Abbruch einer Transaktion) erlebt hatte im August 2010.

Die Sicherheit des Bitcoin-Netzwerks ist seine Hauptstärke. Es basiert zum Teil auf der Einfachheit seiner Bedienung, die auf Geldtransfers und einige sehr eingeschränkte Funktionen beschränkt ist, wodurch die Angriffsfläche reduziert wird.

Diese Sicherheit ist auch auf seine minimalistische Entwicklung zurückzuführen: Das Netzwerk wird nur selten aktualisiert und nimmt begrenzte Änderungen vor. Diese „Verknöcherung“ des Protokolls beruhigt die Benutzer, da sie verhindert, dass Fehler oder Ungleichgewichte innerhalb des Netzwerks entstehen.

Dank dieser Eigenschaften hat Bitcoin nach und nach das Vertrauen einer breiten Bevölkerung als Wertaufbewahrungsmittel gewonnen.

Dieses Vertrauen neigt jedoch manchmal dazu, einige seiner Verteidiger zu blenden, die einen unvermeidlichen Triumph für Bitcoin vorhersagen. Es ist wichtig zu bedenken, dass Bitcoin nicht unfehlbar ist.

Dieser Artikel bietet daher eine nicht erschöpfende Liste der Herausforderungen, die Bitcoin bewältigen muss — oder nicht — bewältigen muss.

Die Langsamkeit von Bitcoin 🐢

Das Bitcoin-Netzwerk bevorzugt Langsamkeit, um sicherzustellen, dass sich die Knoten des Netzwerks synchronisieren können und zu verhindern, dass die Größe der Blockchain zu schnell wächst.

Wenn eine Transaktion im Bitcoin-Netzwerk ausgegeben wird, wird sie zuerst an den Mempool gesendet, bevor sie von den Minern in einen Block integriert wird. Alle 10 Minuten wird ein Block erstellt, was zu einer erheblichen Verzögerung führt, bevor bestätigt wird, dass eine Transaktion in den nächsten Block aufgenommen wurde.

Darüber hinaus wird eine Transaktion nach einem einzelnen Block nicht als irreversibel angesehen, da eine parallele Version des Netzwerks mit einer anderen Blockanordnung entstehen könnte. Es wird allgemein geschätzt, dass es zwischen 4 und 6 Blöcken oder 40 bis 60 Minuten dauert, bis eine Transaktion als irreversibel betrachtet wird.

Ein Block kann etwa 4.000 Transaktionen enthalten, was den verfügbaren Speicherplatz begrenzt. Das Netzwerk kann daher bei Spitzenaktivitäten leicht überlastet werden, was die Benutzer dazu zwingt, ihre Transaktionsgebühren zu erhöhen, was schnell in die Höhe schnellen kann.

Die hohen Gebühren und die Latenz des Bitcoin-Netzwerks behindern daher die vollständige Umsetzung seines Whitepapers, in dem es als „Peer-to-Peer-Zahlungssystem“ beschrieben wurde. Obwohl Bitcoin als Zahlungsmittel für große Beträge verwendet wird, wird es heute hauptsächlich als Wertaufbewahrungsmittel angesehen.

Die Schwierigkeiten bei der Skalierung des Netzwerks 🌐

Um die Probleme der Langsamkeit des Hauptnetzwerks zu lösen und den täglichen Gebrauch von Bitcoins zu ermöglichen, wurden mehrere Layer-2-Lösungen (Layers 2) entwickelt.

Das Lightning Network ist die Hauptlösung, die schnelle und kostengünstige Zahlungen ermöglicht.

Das Lightning Network ist jedoch mit mehreren Skalierungsbeschränkungen konfrontiert, einschließlich des Problems der eingehenden Liquidität, das die Benutzer dazu zwingt, Geld einzuzahlen, bevor sie Zahlungen erhalten. Lösungen wie Ark arbeiten daran, diese Probleme zu lösen.

Im Allgemeinen hat das Lightning-Netzwerk seit seiner Einführung im Jahr 2018 eine relativ begrenzte Akzeptanz gefunden. Ungefähr 5.000 Bitcoins sind dort hinterlegt, wohingegen eine zentralisierte Lösung wie WBTC (Wrapped Bitcoin) mehr als 150.000 Bitcoins enthält und deren Verwendung auf anderen Blockchains ermöglicht.

In Bezug auf die anderen Layer 2s von Bitcoin wir haben sie in diesem Artikel analysiert und stellte fest, dass die meisten weit davon entfernt waren, die Sicherheitseigenschaften von Bitcoin zu erben.

BitVM2 wurde kürzlich angekündigt, was es wahrscheinlicher macht, dass Rollups auf Bitcoin implementiert werden können, ohne dass ein Netzwerk-Update durchgeführt werden muss.

Selbst wenn Rollups auf Bitcoin implementiert werden könnten, gäbe es für sie mehr Einschränkungen als für Ethereum. Dies liegt daran, dass Rollups eine große Datenmenge an ihre Ebene 1 senden müssen und das Bitcoin-Netzwerk dafür nicht geeignet ist. Dies würde zu Transaktionskosten führen, die bei Rollups immer noch recht hoch sind, und auch deren Kosten auf Ebene 1 würden steigen.

Der Vorteil besteht darin, dass auf diese Weise Transaktionen zu günstigeren Kosten als im Hauptnetz durchgeführt werden könnten und gleichzeitig die Miner entlohnt würden.

Die Einführung synthetischer Bitcoins auf anderen Blockchains ⛓️

Der Reiz synthetischer Bitcoins ist zweifach: Sie ermöglichen die Verwendung von Bitcoins auf Blockchains mit Transaktionskosten, die deutlich unter denen der Bitcoin-Blockchain liegen, und die Verwendung in anderen Anwendungen, insbesondere im dezentralen Finanzwesen.

Trotz ihres zentralisierten Charakters sind diese synthetischen Bitcoins bemerkenswert erfolgreich. Das WBTC erfreut sich einer viel breiteren Akzeptanz als das Lightning Network. Diese Popularität könnte noch größer sein, wären da nicht die vielen Fragen rund um die für den WBTC verantwortlichen Spieler.

BitGo, eines der Unternehmen hinter dem WBTC, vor Kurzem angekündigt eine Änderung der Bitcoin-Holdinggesellschaften, die den WBTC abdecken, sowie eine Partnerschaft mit Bit Global im Rahmen einer Zusammenarbeit mit Justin Sun und der Tron-Blockchain.

Diese Ankündigung hat ernsthafte Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Integrität des WBTC aufgeworfen. Coinbase nutzte die Gelegenheit, um die Einführung eines eigenen synthetischen Bitcoins anzukündigen: des CBTC. Jesse Pollak, Leiter der Basis, drückte dann seinen Ehrgeiz aus um auf Base eine riesige Wirtschaft rund um Bitcoin aufzubauen (lesen Sie unsere Umfrage zur Base-Coinbase-Beziehung).

Coinbase, das von einer großen Mehrheit der Inhaber von Kryptowährungen als vertrauenswürdiger Akteur wahrgenommen wird, könnte es schaffen, eine Massenakzeptanz seiner CBTC innerhalb eines Ökosystems von Anwendungen auf Base zu erreichen.

Die weit verbreitete Einführung dieser synthetischen Bitcoins birgt ein zweifaches Risiko: Sie entfernt sich nicht nur von den ursprünglichen Idealen von Bitcoin, sondern könnte auch dazu führen, dass der Großteil der Bitcoin-Zahlungen auf ergänzenden Blockchains abgewickelt wird, was sich nachteilig auf die Bitcoin-Blockchain auswirkt. Diese Entwicklung würde den Minenarbeitern wichtige Einnahmen vorenthalten.

Vergütung für zukünftige Bergleute ⛏️

Miner im Bitcoin-Netzwerk werden für jeden Block, den sie validieren, belohnt, indem sie neue Bitcoins sowie von den Benutzern gezahlte Transaktionsgebühren ausgeben.

Seit seiner Gründung stammen die Einnahmen der Miner überwiegend aus Bergbauprämien und nur sehr wenig aus Transaktionsgebühren.

Mit jeder Halbierung halbiert sich die Anzahl der ausgegebenen neuen Bitcoins, was die Belohnungen der Miner erheblich reduziert.

Um diesen Emissionsrückgang auszugleichen, müsste sich der Wert eines Bitcoins alle 4 Jahre verdoppeln, was bisher der Fall war. Der Anstieg des Bitcoin-Preises wird den Rückgang der Emissionen jedoch nicht auf unbestimmte Zeit ausgleichen können.

Eine alternative Möglichkeit, diesen Rückgang auszugleichen, bestünde darin, die Transaktionsgebühren dank ständiger und nachhaltiger Aktivitäten zu verzehnfachen. Es ist jedoch fraglich, ob Netzwerknutzer bereit wären, allein für Überweisungen so hohe Gebühren zu zahlen.

Ohne diese beiden Einnahmequellen wird die Hashrate — die Rechenleistung, die das Netzwerk sichert — irgendwann sinken, da Miner bei einem zu hohen Mining-Schwierigkeitsgrad nicht mehr rentabel sein werden. Gegenwärtig ist das Bitcoin-Netzwerk weitgehend übergesichert, aber ein anhaltender Rückgang der Hashrate würde das Netzwerk früher oder später anfällig für Double-Spending- oder Zensurangriffe machen.

Die Messung der Hashrate ist zwar nützlich, aber nach wie vor unvollkommen. Es berücksichtigt nicht die technologischen Verbesserungen der Miner und spiegelt daher nicht unbedingt die erhöhten Kosten eines Angriffs auf das Netzwerk wider.

‍

Ein zentralisierender Trend? 🤔

Das Bergbaugeschäft ist äußerst wettbewerbsintensiv, was die Bergleute dazu veranlasst, nach dem günstigsten Strom oder nach günstigen Konditionen zu suchen. In Texas zum Beispiel Bergleute werden dafür bezahlt, ihre Tätigkeit zu unterbrechen, wenn der Stromverbrauch seinen Höhepunkt erreicht.

Diese territorialen Vorteile konzentrieren sich tendenziell auf den Bergbau. Wenn ein erheblicher Teil der Hashrate in einem einzigen Staat landet, wird er potenziell anfällig für die Gerichtsbarkeit dieses Staates.

Derzeit beherbergen die USA rund 40% der Mining-Leistung des Bitcoin-Netzwerks. Donald Trump hat erklärt, dass er möchte, dass die USA die letzten verbleibenden Bitcoins abbauen. Dies ist zwar eine übertriebene Aussage, aber eine solche Politik könnte sich nachteilig auf die Dezentralisierung von Bitcoin auswirken.

Es ist von entscheidender Bedeutung, die Entwicklungen in der globalen Verteilung des Bergbaus zu beobachten. Wir müssen herausfinden, ob günstige Strommöglichkeiten in Gebieten, die von den Stromnetzen isoliert sind, ein Gegengewicht zu zentralisierenden Trends bilden können, die Skaleneffekte begünstigen.

Wir haben bereits gesehen, dass die Halbierung den Wettbewerb zwischen den Bergleuten verstärkt, um über der Rentabilitätsschwelle zu bleiben. Dieser verstärkte Wettbewerb veranlasst die Akteure der Branche dazu, miteinander zu fusionieren um von Skaleneffekten zu profitieren.

Eine zu starke Konsolidierung der Mining-Unternehmen würde letztendlich wichtige Angriffsvektoren auf das Bitcoin-Netzwerk darstellen.

Schließlich stellen Mining-Pools auch eine Bedrohung für die Dezentralisierung des Bitcoin-Mining dar. Es ist zwar möglich, von einem Pool zum anderen zu wechseln, sie werden in den meisten Fällen von einem einzigen Betreiber geleitet, und seine Teilnehmer sehen nicht das Innere der im Bau befindlichen Blöcke und haben kein Mitspracherecht bei ihrer Zusammensetzung.

‍

Welche Zukunft hat Bitcoin?

Es ist unwahrscheinlich, dass sich die Geschwindigkeit des Bitcoin-Netzwerks in Zukunft ändern wird, was kein großes Problem darstellt.

Auf der anderen Seite bleibt die Bezahlung von Bergarbeitern mittel- bis langfristig eine echte Herausforderung. Seit seiner Gründung ist es Bitcoin nicht gelungen, in seinem Netzwerk eine ausreichend starke, nachhaltige und wachsende Aktivität zu generieren, um den Rückgang der Emissionen auszugleichen. Paradoxerweise sind die Transaktionsgebühren für einfache Zahlungen zu hoch, aber zu niedrig, um angesichts des aktuellen Schwierigkeitsgrads eine nachhaltige Vergütung der Miner zu gewährleisten.

Die Entwicklung von Sekundärschichten (Layers 2) auf Bitcoin könnte es mehr Nutzern ermöglichen, ihre Bitcoins einzusetzen und gleichzeitig zur Vergütung der Miner beizutragen.

Obwohl dies ein fast tabuisiertes Thema ist, könnten Netzwerkspieler erwägen, das Bitcoin-Protokoll weiterzuentwickeln, um die theoretische Höchstmenge an Bitcoins anzupassen, sodass ihre Produktion mit kontrollierter Inflation fortgesetzt werden kann.

Schließlich ist es offensichtlich unmöglich, die Entwicklung von Bitcoin mit Sicherheit vorherzusagen, sei es in Bezug auf seine Erfolge oder Misserfolge.

‍