XRP-Analyse: Kann die Blockchain der Banken noch überzeugen?

Was Sie wissen müssen 🐳

XRPL ähnelt eher einem Konsortium, das von ausgewählten Akteuren gesichert wird, als einem wirklich erlaubnisfreien Netzwerk.

Trotz gewisser Einschränkungen hat das Projekt seine Position unter den kapitalstärksten Kryptowährungen über mehrere Jahre hinweg behauptet, angetrieben von einer dynamischen Community mit starker Präsenz in sozialen Netzwerken.

Allgemeine Präsentation 🧬

XRP Ledger (XRPL) wurde 2012 gestartet und ist damit eines der ersten Blockchain-Netzwerke. XRP ist der native Token von XRPL und wird zur Bezahlung von Transaktionsgebühren verwendet.

Das Hauptziel von XRPL ist es, internationale Zahlungen schnell und kostengünstig zu erleichtern. Das Netzwerk unterstützt noch keine Smart Contracts, aber das Projektteam hat deren zukünftige Integration angekündigt.

Der Konsensalgorithmus von XRPL basiert auf "Proof of Association" (PoA) unter Verwendung von Unique Node Lists ("UNL"). Um am Konsens des Netzwerks teilzunehmen, muss man zu den von den aktuellen Validierern verwendeten Listen hinzugefügt werden, daher ist XRPL nicht "permissionless".

Alle Transaktionsgebühren werden "verbrannt", und die Netzwerk-Validatoren erhalten keine Belohnungen. Es gibt daher keinen finanziellen Anreiz zur Teilnahme.

Trotz des Fehlens von Smart Contracts verfügt XRPL über Funktionen zur Erstellung anderer Token, einschließlich Stablecoins, tokenisierter Vermögenswerte oder NFTs. Jede Adresse kann die Token definieren, die sie empfangen möchte.

Finanzierung 💰

Ripple, das Unternehmen hinter der Entwicklung, hat zwischen 2013 und 2019 insgesamt 283 Millionen US-Dollar in Finanzierungsrunden aufgebracht.

Team und Community 👾

Brad Garlinghouse ist der CEO von Ripple. Er trat dem Unternehmen 2015 als COO bei, bevor er 2016 zum CEO aufstieg. Zuvor hatte er leitende Positionen bei AOL und Yahoo inne.

David Schwartz, CTO von Ripple, ist einer der ursprünglichen Architekten des XRPL. Bevor er zu Ripple kam, war er CTO bei WebMaster Incorporated, wo er sichere Cloud-Speicherlösungen und Nachrichtensysteme für Organisationen wie CNN und die NSA entwickelte.

Das Projekt hat 2,9 Millionen Follower auf X und eine besonders aktive Community in sozialen Netzwerken.

Ökosystem 🤝

Das Fehlen von Smart Contracts auf XRPL begrenzt derzeit die Innovationsmöglichkeiten im Netzwerk.

XRPL integriert eine native dezentrale Börse (DEX) basierend auf einem Orderbuch. Alle Marktplätze im Netzwerk verwenden dasselbe Orderbuch für ihre Trades, was die Liquidität zentralisiert, aber die Innovation einschränkt. Seit Mitte 2024 wurde DEX mit einem automatisierten Market Maker (AMM) ergänzt, um das Orderbuch zu ergänzen.

Sologenic, einer der Hauptmarktplätze von XRPL, bietet verschiedene Dienstleistungen einschließlich Tokenisierung an.

XPMarket ist ein weiterer bedeutender Marktplatz, der sich auf den Austausch von Memecoins spezialisiert hat.

OpenEden bietet auf XRPL tokenisierte US-Staatsanleihen an, aber dieser Dienst hat nur 5 Millionen US-Dollar an Investitionen angezogen.

Das Axelar-Protokoll gewährleistet die Interoperabilität zwischen XRPL und anderen Blockchains und ermöglicht Token-Transfers.

Ripple hat kürzlich seinen Stablecoin RLUSD auf XRPL und Ethereum eingeführt.

Eine native dezentrale Kreditplattform ist in Entwicklung, die subbesicherte Kredite anbieten soll.

Peersyst, eine mit der Ethereum Virtual Machine (EVM) kompatible XRPL-Sidechain basierend auf dem Cosmos SDK, befindet sich in der Entwicklung.

>> Lesen Sie unseren Artikel über das XRPL-Ökosystem

Der XRP-Token 🌕

Derzeit sind 57 Milliarden XRP im Umlauf.

Bei seiner Einführung hatte XRPL eine Gesamtmenge von 100 Milliarden XRP. Diese Zahl nimmt allmählich ab, da keine neuen Token ausgegeben werden und Transaktionsgebühren zerstört ("verbrannt") werden. Seit der Einführung wurden etwa 12 Millionen XRP zerstört.

Mangels Staking wird XRP ausschließlich zur Bezahlung der Transaktionsgebühren des Netzwerks verwendet.

Die anfängliche Verteilung von XRP war wie folgt strukturiert:

• 20% für das Gründungsteam
• 80% zur Sicherstellung der Entwicklung des Projekts

Im Jahr 2017 implementierte das Projekt ein Sperrsystem für die 55 Milliarden Token, die für die Entwicklung von XRPL vorgesehen sind. Der Mechanismus gibt jeden Monat 1 Milliarde Token frei, um die Entwicklung zu finanzieren. Nicht genutzte Token werden am Ende des Monats automatisch wieder gesperrt.

Wettbewerber ⚔️

XRPL zielt darauf ab, grenzüberschreitende Zahlungen zu erleichtern und die Tokenisierung von Vermögenswerten zu entwickeln, was es in direkten Wettbewerb mit der Mehrheit der bestehenden Blockchains bringt.

Ethereum dominiert weitgehend den Markt für Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte.

Blockchains wie Base, Arbitrum oder Solana beherbergen Stablecoin-Volumina, die deutlich höher sind als bei XRPL, während sie schnellere Transaktionen anbieten.

Der Gesamtwert von Stablecoins und tokenisierten Vermögenswerten auf XRPL bleibt im Vergleich zu anderen großen Blockchains sehr gering.

Regulierung ⚖️

Im Jahr 2020 reichte die SEC eine Klage gegen Ripple ein und beschuldigte XRP, ein nicht reguliertes Finanzwertpapier zu sein. Die Wahl von Donald Trump und der Abgang von Gary Gensler könnten zu einer vorteilhaften Lösung für Ripple führen.

>> Lesen Sie unseren Artikel über Ripples Auseinandersetzungen mit der SEC

Risiken und Einschränkungen 😨

Um Validator zu werden, muss man die Genehmigung der bestehenden Validatoren des Netzwerks erhalten. Diese Validatoren haben keinen finanziellen Anreiz zur Teilnahme, ihre einzige Motivation ist es, zur Dezentralisierung von XRPL beizutragen. Diese Struktur begrenzt die Dezentralisierung des Netzwerks erheblich.

XRPL leidet unter erheblichen technischen Einschränkungen:

• trotz seiner zentralisierten Natur zeigt das Netzwerk eine geringere Leistung als neuere Blockchains
• das Fehlen von Smart Contracts behindert die Innovation auf der Plattform erheblich

Roadmap 📝

XRPL arbeitet derzeit an der Implementierung von Smart Contracts, wie oben erwähnt. Parallel dazu sollte die Entwicklung der Peersyst-Sidechain, die mit EVM kompatibel ist, die Innovation im XRP-Ökosystem fördern.

Die Meinung von The Big Whale 🐳

XRPL ist eine der ersten Blockchains, die das Licht der Welt erblickt hat. Im Gegensatz zu "permissionless" Netzwerken, bei denen jeder am Konsensprozess teilnehmen kann, operiert XRPL als Konsortium mit ausgewählten Akteuren, um die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten.

Das Projektteam besitzt 43% von XRP, und als eine der kapitalstärksten Kryptowährungen verfügt XRPL über einen beträchtlichen Schatz. Dieser Schatz finanziert seine technische Entwicklung und sein kommerzielles Wachstum, insbesondere mit traditionellen Akteuren.

Das Projekt hat jedoch Schwierigkeiten, sich als Referenzinfrastruktur für grenzüberschreitende Zahlungen und die Tokenisierung von Vermögenswerten zu etablieren, insbesondere angesichts großer konkurrierender Blockchains.

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