XRP-analyse: Kan de blockchain van banken nog overtuigen?

Wat u moet weten 🐳

XRPL lijkt meer op een consortium dat wordt beveiligd door geselecteerde partijen dan op een echt permissieloos netwerk.

Ondanks bepaalde beperkingen heeft het project zijn positie behouden als een van de meest gekapitaliseerde cryptovaluta’s gedurende meerdere jaren, gedreven door een dynamische gemeenschap met een sterke aanwezigheid op sociale netwerken.

Algemene presentatie 🧬

XRP Ledger (XRPL) werd gelanceerd in 2012 en is daarmee een van de eerste blockchainnetwerken. XRP is de native token van XRPL en wordt gebruikt om transactiekosten te betalen.

Het belangrijkste doel van XRPL is het faciliteren van internationale betalingen, snel en tegen lage kosten. Het netwerk ondersteunt nog geen smart contracts, maar het projectteam heeft hun toekomstige integratie aangekondigd.

Het consensusalgoritme van XRPL is gebaseerd op "Proof of Association" (PoA), waarbij gebruik wordt gemaakt van Unique Node Lists ("UNL"). Om deel te nemen aan het netwerkconsensus moet u worden toegevoegd aan de lijsten die door de huidige validators worden gebruikt, waardoor XRPL niet "permissionless" is.

Alle transactiekosten worden "verbrand" en netwerkvalidators ontvangen geen beloningen. Er is dus geen financiële prikkel om deel te nemen.

Ondanks de afwezigheid van smart contracts beschikt XRPL over functionaliteit om andere tokens te creëren, waaronder stablecoins, getokeniseerde activa of NFT’s. Elk adres kan de tokens definiëren die het wenst te ontvangen.

Financiering 💰

Ripple, het bedrijf achter de ontwikkeling, heeft tussen 2013 en 2019 in totaal $283 miljoen opgehaald in financieringsrondes.

Team en gemeenschap 👾

Brad Garlinghouse is de CEO van Ripple. Hij trad in 2015 toe tot het bedrijf als COO voordat hij in 2016 CEO werd. Daarvoor bekleedde hij leidinggevende functies bij AOL en Yahoo.

David Schwartz, CTO van Ripple, is een van de oorspronkelijke architecten van XRPL. Voor zijn komst naar Ripple was hij CTO bij WebMaster Incorporated, waar hij veilige cloudopslagoplossingen en berichtensystemen ontwikkelde voor organisaties zoals CNN en de NSA.

Het project heeft 2,9 miljoen volgers op X en beschikt over een bijzonder actieve gemeenschap op sociale netwerken.

Ecosysteem 🤝

De afwezigheid van smart contracts op XRPL beperkt momenteel de mogelijkheden voor innovatie op het netwerk.

XRPL bevat een native gedecentraliseerde exchange (DEX) op basis van een orderboek. Alle marktplaatsen op het netwerk gebruiken hetzelfde orderboek voor hun transacties, wat liquiditeit centraliseert maar innovatie beperkt. Sinds medio 2024 is DEX uitgebreid met een automated market maker (AMM) ter aanvulling van het orderboek.

Sologenic, een van de belangrijkste marktplaatsen op XRPL, biedt diverse diensten waaronder tokenisatie.

XPMarket is een andere grote marktplaats, gespecialiseerd in de handel in memecoins.

OpenEden biedt Amerikaanse staatsobligaties getokeniseerd op XRPL aan, maar deze dienst heeft slechts $5 miljoen aan investeringen aangetrokken.

Het Axelar-protocol zorgt voor interoperabiliteit tussen XRPL en andere blockchains, waardoor tokentransfers mogelijk zijn.

Ripple heeft onlangs zijn stablecoin RLUSD uitgerold op XRPL en Ethereum.

Een native gedecentraliseerd leenplatform is in ontwikkeling, met als doel het aanbieden van sub-gecollateraliseerde leningen.

Peersyst, een Ethereum Virtual Machine (EVM)-compatibele XRPL-sidechain gebaseerd op de Cosmos SDK, is in ontwikkeling.

>> Lees ons artikel over het XRPL-ecosysteem

De XRP-token 🌕

Er zijn momenteel 57 miljard XRP in omloop.

Bij de lancering had XRPL een totale hoeveelheid van 100 miljard XRP. Dit aantal neemt geleidelijk af, aangezien er geen nieuwe tokens worden uitgegeven en transactiekosten worden vernietigd ("verbrand"). Sinds de lancering zijn ongeveer 12 miljoen XRP vernietigd.

Bij afwezigheid van staking wordt XRP uitsluitend gebruikt om de transactiekosten van het netwerk te betalen.

De initiële distributie van XRP was als volgt gestructureerd:

• 20% voor het oprichtersteam
• 80% om de ontwikkeling van het project te waarborgen

In 2017 implementeerde het project een vergrendelingssysteem voor de 55 miljard tokens die bedoeld zijn voor de ontwikkeling van XRPL. Het mechanisme geeft elke maand 1 miljard tokens vrij om de ontwikkeling te financieren. Niet-gebruikte tokens worden aan het einde van de maand automatisch opnieuw vergrendeld.

Concurrenten ⚔️

XRPL heeft als doel grensoverschrijdende betalingen te vergemakkelijken en de tokenisatie van activa te ontwikkelen, waardoor het direct concurreert met het merendeel van de bestaande blockchains.

Ethereum domineert grotendeels de markt voor stablecoins en getokeniseerde activa.

Blockchains zoals Base, Arbitrum of Solana huisvesten stablecoinvolumes die aanzienlijk hoger zijn dan XRPL, terwijl ze snellere transacties bieden.

De totale waarde van stablecoins en getokeniseerde activa op XRPL blijft zeer klein in vergelijking met andere grote blockchains.

Regulering ⚖️

In 2020 startte de SEC een rechtszaak tegen Ripple, waarbij XRP werd beschuldigd van het zijn van een niet-gereguleerd financieel effect. De verkiezing van Donald Trump en het vertrek van Gary Gensler zouden kunnen leiden tot een gunstige oplossing voor Ripple.

>> Lees ons artikel over de conflicten van Ripple met de SEC

Risico’s en beperkingen 😨

Om validator te worden, moet u toestemming krijgen van de bestaande validators van het netwerk. Deze validators hebben geen financiële prikkel om deel te nemen; hun enige motivatie is bij te dragen aan de decentralisatie van XRPL. Deze structuur beperkt de decentralisatie van het netwerk aanzienlijk.

XRPL kent aanzienlijke technische beperkingen:

• ondanks het gecentraliseerde karakter vertoont het netwerk lagere prestaties dan recentere blockchains
• de afwezigheid van smart contracts belemmert innovatie op het platform aanzienlijk

Roadmap 📝

XRPL werkt momenteel aan de implementatie van smart contracts, zoals hierboven vermeld. Parallel daaraan zou de ontwikkeling van de Peersyst-sidechain, compatibel met EVM, innovatie in het XRP-ecosysteem moeten stimuleren.

De mening van The Big Whale 🐳

XRPL is een van de eerste blockchains die het levenslicht zag. In tegenstelling tot "permissionless" netwerken waar iedereen kan deelnemen aan het consensusproces, functioneert XRPL als een consortium met geselecteerde partijen om de veiligheid van het netwerk te waarborgen.

Het projectteam bezit 43% van XRP en als een van de meest gekapitaliseerde cryptovaluta’s beschikt XRPL over een aanzienlijke schatkist. Deze reserve financiert de technische ontwikkeling en commerciële groei, met name bij traditionele partijen.

Het project slaagt er echter niet in zich te vestigen als een toonaangevende infrastructuur voor grensoverschrijdende betalingen en activatokenisatie, met name tegenover grote concurrerende blockchains.

‍

Onder leiding van Ripple gedurende meer dan tien jaar, streeft het XRPL-netwerk ernaar grensoverschrijdende betalingen te revolutioneren. Maar het gebrek aan decentralisatie en het ontbreken van essentiële functionaliteiten zoals smart contracts roepen vragen op over de toekomst ervan tegenover meer wendbare concurrenten..