Optimism's Superchain: een innovatief bedrijfsmodel.

Als pionier in het Ethereum-ecosysteem heeft Optimism zich gevestigd als een van de drijvende krachten achter de ontwikkeling van "Layer 2"-oplossingen met zijn OP Stack-framework. Vandaag gaat het initiatief een stap verder met zijn ambitieuze visie op de "Superchain": een onderling verbonden ecosysteem van blockchains die een enkele infrastructuur en verenigde liquiditeit delen.

Dit freemium-model, met een "premium"-aanbod vergelijkbaar met een franchise, trekt veel projecten aan die op zoek zijn naar technologische en financiële ondersteuning. In slechts enkele maanden heeft de Superchain meer dan de helft van de inkomsten van het L2-ecosysteem veroverd, waarmee het de basis legt voor exponentiële groei. Maar wat houdt dit innovatieve bedrijfsmodel werkelijk in, en welke belofte biedt het voor de toekomst van Optimism en zijn OP-token?

De geschiedenis van de Superchain

Optimism is altijd een pionier geweest op het gebied van technologische vooruitgang om Ethereum te 'schalen'. Nog voordat rollups bestonden, heette de stichting de Plasma Group en werkte zij aan Plasma-technologie, die sindsdien is verlaten ten gunste van rollups.

Zij behoorden tot de eersten die hun rollup lanceerden, gevolgd door OP Stack, een open-source framework dat de bouw van een zeer schaalbare L2 vergemakkelijkt die interoperabel is met andere L2's.

Optimism nam snel een visie aan van een toekomst vol L2's, en positioneerde zich als het centrale knooppunt van deze visie door een reeks krachtige open-source tools aan te bieden, waarmee iedereen zich bij de OP-familie kan aansluiten en kan profiteren van dit netwerkeffect.

Bovenop dit niveau heeft Optimism een bevoorrechte laag toegevoegd voor zijn L2's, waarmee gezamenlijk kan worden gewerkt aan een gemeenschappelijk doel: de Superchain.

Het idee, gelanceerd in februari 2023, beschrijft een ecosysteem van onderling verbonden en verenigde Layer 2's, die in de toekomst dezelfde liquiditeit delen, als één gigantische L2.

Stel je voor dat je WBTC (wrapped Bitcoin) leent op Worldchain via ETH op Base die je omwisselt op Unichain, allemaal in één enkele transactie, zonder van netwerk te wisselen in je wallet of fondsen te bridgen voor kosten. Dit is de visie van de Superchain.

Een L2 die de OP Stack wil gebruiken heeft twee opties:

1. De OP Stack forken om te profiteren van de tools en vergemakkelijkte interoperabiliteit met andere L2's, en zijn ecosysteem onafhankelijk ontwikkelen.
2. Een aanvraag indienen om toe te treden tot de Superchain en profiteren van toekomstige tools zoals standaarden of eenheidsschema's tussen alle Superchain L2's. Door deze optie te kiezen, is het mogelijk om echte ondersteuning te ontvangen voor het ecosysteem met subsidies en retroactieve financiering. In ruil daarvoor moet de L2 2,5% van zijn inkomsten of 15% van zijn winst (inkomsten minus publicatiekosten op de L1) bijdragen aan de schatkist van de Optimism Collective.

Deze vergoedingen zijn opgenomen in het Standard Rollup Charter, dat alle rollups moeten respecteren. Dit beschrijft precies de te volgen standaarden met betrekking tot inkomsten, winst, transactie-aggregatie en decentralisatie, om ervoor te zorgen dat elke L2 in de Superchain zijn gebruikers respecteert.

Samengevat zijn er vier verschillende spelers:

• Optimism Foundation: de stichting achter Optimism, de L2 die 100% van haar inkomsten schenkt aan de Optimism Collective.
• De Optimism Collective: een gedecentraliseerd bestuur dat alle projecten samenbrengt die deelnemen aan de Superchain, waarvan de schatkist een percentage ontvangt van de door haar deelnemers gegenereerde inkomsten.
• De Superchain: een verzameling L2-projecten genaamd "OP Chains" die de beste tools gebruiken die door de Optimism Collective beschikbaar worden gesteld in ruil voor een deel van hun inkomsten.
• OP Stacks: L2-projecten die eenvoudigweg de OP Stack forken zonder deel te nemen aan de Optimism Collective of de Superchain.

Met deze twee pakketten biedt Optimism een klassiek freemium-model. Het trekt alle soorten spelers aan met een gratis, permissievrij aanbod, terwijl het evolutie biedt in ruil voor het delen van inkomsten om te profiteren van de beste tools en een volledig netwerkeffect.

Het Superchain "premium"-model is vergelijkbaar met een klassieke franchisestrategie. Het houdt in dat het zijn merk (Optimism Superchain) en middelen (standaarden en inter-chain messaging) verkoopt in ruil voor een percentage van de geïnde vergoedingen.

Dit krachtige model maakt snelle groei mogelijk wanneer het merk wordt herkend en de infrastructuur het creëren van franchises vergemakkelijkt. Bovendien creëert het een vicieuze cirkel: hoe meer franchises het oorspronkelijke merk aantrekt, hoe meer bekendheid het krijgt, waardoor het meer franchises aantrekt, enzovoort.

Deze benadering is vergelijkbaar met de strategie van Ethereum, dat in plaats van een percentage op vergoedingen te vragen, direct de benodigde resource (blobs) verkoopt om layers 2 te laten draaien.

Deze strategie heeft als voordeel dat het de opkomst van talent van buiten het oorspronkelijke team aanmoedigt, zoals we zagen met Base, de L2 ontwikkeld door Coinbase die deel uitmaakt van de Superchain, door hen de beste tools te bieden om te beginnen.

Superchain: Werking en visie

In werkelijkheid bestaat de Superchain nog niet. Voorlopig is het een visie die werkelijkheid zal worden wanneer:

1. Alle transacties van alle L2's worden geaggregeerd.
2. Een enkele brug wordt gedeeld door alle L2's dankzij unieke standaarden.
3. Implementatie en gebruik van L2's uiterst goedkoop zullen zijn.
4. L2's vrij hun data availability of sequencing provider kunnen configureren.
5. Gebruikers hun bezittingen en geschiedenis volledig veilig kunnen migreren.

Op dit moment is een devnet van de Superchain operationeel met de opkomst van nodes. Deze zal op 16 december 2024 stoppen om plaats te maken voor een testnet in het eerste kwartaal van 2025, gevolgd door een mainnet in het tweede kwartaal van 2025.

De Superchain zou alle hierboven genoemde eigenschappen moeten bezitten, mede dankzij Across Protocol (lees onze analyse van het project) dat zal dienen als de intent layer voor de gehele Superchain, waardoor interoperabiliteit wordt vergemakkelijkt. Talrijke standaarden die door alle OP Chains worden geaccepteerd zullen hier ook aan bijdragen.

Hoewel er geen sprake is van staking voor Optimism-nodes, is het denkbaar dat OP Chains hun eigen token staking kunnen gebruiken voor hun nodes binnen de Superchain.

Shared Sequencing wordt ook genoemd vanwege het vermogen om atomaire en gesynchroniseerde transacties te creëren. Dit zou later permissievrij kunnen worden geïntegreerd.

Waar staat de Superchain?

De Optimism Foundation heeft in totaal 54 Layer 2's geregistreerd (waarschijnlijk zijn het er in werkelijkheid veel meer). Daarvan maken 42 deel uit van de Superchain, waaronder 14 die nog niet op mainnet zijn.

Hier volgt een overzicht van de Superchain op het moment van schrijven (midden november 2024):

In vergelijking met alle L2's maakt 21% deel uit van de Superchain en gebruikt 44% de OP Stack.

Het lijkt erop dat de voordelen van toetreden tot de Superchain veel aantrekkelijker waren dan de bescheiden financiële bijdrage die door de Optimism Collective werd gevraagd, waardoor veel L2's kozen voor het "premium"-aanbod.

In slechts enkele maanden heeft Superchain indrukwekkende cijfers behaald:

1. 52% van alle L2-transacties
2. 8% van de transacties, inclusief L1
3. 40% van de totale TVL op L2's
4. 4% van de TVL, inclusief L1
5. 57% van alle L2-inkomsten

Deze marktaandelen nemen al enkele maanden gestaag toe, ondanks het feit dat veel veelbelovende Superchain L2's, zoals Uniswap Labs' Unichain of Kraken's Ink, nog moeten worden gelanceerd.

Daaruit kan worden geconcludeerd dat de Superchain niet alleen een groot deel van de L2's aantrekt, maar er ook in slaagt de meest relevante samen te brengen. Inderdaad, met slechts 21% van alle L2's genereert de Superchain 57% van de inkomsten in de sector.

Waar staat de OP-token in dit alles?

Ondanks een rustige zomer stijgen de inkomsten van de schatkist van de Optimism Collective weer, met 435 ETH in oktober 2024, of ongeveer $1 miljoen. Het geaccumuleerde totaal bereikt bijna 16.000 ETH, het equivalent van $40 miljoen.

Deze inkomsten worden zorgvuldig gedocumenteerd, en de adressen die aan deze inkomsten zijn gekoppeld zijn openbaar:

0xa3d596EAfaB6B13Ab18D40FaE1A962700C84ADEa

0x391716d440C151C42cdf1C95C1d83A5427Bca52C3

0xC2eC5Dd60CBD5242b8cdeB9d0d37Ff6024584631

Hoewel deze cijfers nog niet erg indrukwekkend zijn, zorgt het vermogen van de Optimism Collective om horizontaal uit te breiden voor exponentiële omzetgroei. Elke L2 die aan de Superchain wordt toegevoegd, helpt om inkomsten te genereren die de kasstroom van de Optimism Collective voeden.

Deze inkomsten kunnen worden gebruikt om deals te sluiten met veelbelovende toekomstige L2's op de Superchain.

Een recent voorbeeld is Kraken en zijn L2 Ink, die door Optimism werd gefinancierd met OP24 miljoen (ongeveer $41 miljoen), in ruil voor zijn toekomstige token (mocht deze worden gelanceerd, wat nog onzeker is) en de garantie van zijn aandeel in de toekomstige inkomsten van de Optimism Collective. Het is een vicieuze cirkel die een krachtige exponentiële dynamiek kan creëren.

Dit budget kan ook door de stichting worden gebruikt voor "retro fundings", die tot doel hebben de creatie of het gebruik van dApps te stimuleren en zo de adoptie van Superchain L2's te versnellen. Dit is een andere vicieuze cirkel, aangezien het activiteit, kosten en dus inkomsten voor de Optimism Collective kan genereren.

Aangezien Optimism, en bij uitbreiding zijn OP-token, centraal staan in de Optimism Collective en de Superchain, vertegenwoordigt de OP-token indirect het succes van dit ecosysteem.

Hoe zit het met het delen van inkomsten?

Voorlopig heeft de OP-token geen ander doel dan dat van governance.

Dat gezegd hebbende, staat niets de deelnemers aan governance in de weg om het delen van inkomsten voor te stellen. Het is echter onwaarschijnlijk dat dit wordt geaccepteerd zolang de Optimism Collective zich in de uitbreidingsfase bevindt, aangezien zij haar inkomsten nodig heeft om toekomstige operaties te financieren en zoveel mogelijk uit te breiden.

Het creëren van een inkomstenverdeling vandaag zou neerkomen op het opleggen van een glazen plafond voor de Superchain en haar deelnemers.

In tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, komen de inkomsten die door de Superchain worden gegenereerd niet toe aan het team. Zij hebben dus geen reden om deze niet te herverdelen aan de deelnemers aan governance wanneer het moment daar is.

Het moet worden opgemerkt dat de visie van de Optimism Collective niet stopt bij 50 L2's voor de Superchain, maar mikt op meer dan 1.000. Als het collectief erin slaagt deze visie te realiseren, terwijl het liquiditeit verenigt en zijn gebruikers het gevoel geeft op één gigantische blockchain te zijn, dan kunnen we ons een Superchain voorstellen die tientallen of zelfs honderden miljoenen per maand genereert.

Deze inkomsten zouden ruimschoots voldoende zijn om de operaties van het collectief te ondersteunen, terwijl een deel ervan kan worden gedeeld met houders/stakers. Dit zou een extra stimulans creëren om de OP-token te kopen, die direct het succes van Optimism, de Optimism Collective en haar Superchain zou vertegenwoordigen.

Conclusie

Zelfs zonder een echte Superchain laat het OP Chains-ecosysteem al echte kracht zien in de L2-omgeving en een groei die door netwerkeffecten verder zou moeten versnellen.

Elke L2 die aan de toekomstige Superchain wordt toegevoegd, vertegenwoordigt een extra inkomstenstroom. Optimism, dat naast het kiezen van relevante spelers hen de sleutels tot succes geeft, gaat zelfs zo ver dat het het ecosysteem van deze L2's financieel helpt om van de grond te komen.

De OP-token is momenteel alleen nuttig voor governance; de prestaties van de Superchain hebben dus voorlopig geen directe impact op de OP-token.

Aan de andere kant is het gemakkelijk aan te nemen dat deze op een dag zal worden gebruikt voor het delen van inkomsten. In de tussentijd kunnen we rekenen op speculatie om koopdruk te creëren als investeerders Optimism, de Optimism Collective en haar Superchain als veelbelovend zien.

‍

‍

Optimism, de leider in Layer 2-oplossingen voor Ethereum, ontwikkelt de Superchain: een onderling verbonden netwerk van chains die infrastructuur en liquiditeit delen. Dit model trekt L2-projecten aan en zorgt voor een snelle uitbreiding van het ecosysteem..