Analyse von Celestia (TIA), der modularen Blockchain

Was Sie wissen müssen 🐳

Celestia hat das Konzept der modularen Blockchain populär gemacht, eine Innovation im Ökosystem, die einer identifizierten Nachfrage gerecht wird.

Das Team verfügt über erhebliche Erfahrung in diesem Sektor.

Das Konzept der Modularität verkompliziert das allgemeine Funktionieren von Blockchains und ist nicht ohne Risiko, da Celestia einen neuen Vermittler darstellt.

Allgemeine Präsentation 🧬

Celestia wurde 2019 unter dem Namen Lazy Ledger konzipiert und startete sein Netzwerk im Oktober 2023.

Celestia ist eine "modulare" Blockchain, die sich von traditionellen "monolithischen" Blockchains unterscheidet, die drei Hauptfunktionen abwickeln: Ausführung (Transaktionsverarbeitung), Abwicklung (Streitbeilegung) und Datenverfügbarkeit (Zugänglichkeit von Transaktionsdaten).

Eine der Thesen von Celestia ist, dass monolithische Blockchains Kompromisse eingehen müssen, um all diese Funktionen zu gewährleisten, während eine Blockchain, die sich ausschließlich auf eine begrenzte Anzahl von ihnen konzentriert, viel effizienter sein wird.

Celestia hat sich daher auf die Datenverfügbarkeit spezialisiert, und jede Blockchain kann sich darauf verlassen, ihre Daten zu wesentlich geringeren Kosten als auf einer monolithischen Blockchain zu veröffentlichen.

Celestia bietet seine Dienste insbesondere Ethereum- und Bitcoin-Layer-2s (siehe unsere Analyse dazu) an, aber auch Projekten, die sich als Schicht über Celestia entwickeln.

Darüber hinaus basiert Celestia auf dem Cosmos SDK, das eine sehr gute Integration in das gesamte Cosmos-Ökosystem durch das Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC) ermöglicht.

Finanzierung 💰

Celestia hat 56,5 Millionen Dollar durch zwei Operationen aufgebracht.

Die erste Runde (Seed) in Höhe von 1,5 Millionen Dollar fand im März 2021 statt, mit der Teilnahme mehrerer prominenter Investoren wie Interchain Foundation, Binance Labs, Maven 11 Capital und KR1.

Die zweite Runde (Serie A und B gleichzeitig angekündigt) in Höhe von 55 Millionen Dollar fand im Oktober 2022 statt. Sie zog die Aufmerksamkeit großer Namen im Sektor auf sich, darunter Bain Capital Crypto, Polychain Capital, Placeholder, Galaxy, Delphi Digital, Blockchain Capital und FTX Ventures.

Der genaue Betrag, der von dieser FTX-Tochtergesellschaft investiert wurde, ist unbekannt, aber er wurde von der Celestia-Gruppe nach dem Zusammenbruch der Börsenplattform als "kleine Investition" beschrieben.

Team und Community 👾

Mustafa Al-Bassam, der CEO von Celestia Labs, ist bekannt als einer der Mitbegründer der Hackergruppe LulzSec. Diese Gruppe ist verantwortlich für eine Reihe spektakulärer Cyberangriffe in den frühen 2010er Jahren. Die Gruppe zielte auf mehrere große Organisationen ab, darunter die CIA und Unternehmen wie Sony und Fox. Diese Angriffe waren hauptsächlich motiviert durch das Bestreben, Sicherheitslücken aufzuzeigen.

Mustafa Al-Bassam (geboren 1995 in Bagdad und britischer Staatsbürger) wurde 2011 von der britischen Justiz zu einer 20-monatigen Bewährungsstrafe, gemeinnütziger Arbeit und einem zweijährigen Internetverbot verurteilt.

Er ist sehr engagiert für den Schutz der Privatsphäre im Internet und hat nach den Enthüllungen von Edward Snowden im Jahr 2013 über ein umfangreiches Überwachungssystem der Vereinigten Staaten mit NGOs, darunter Privacy International, zusammengearbeitet.

Der Ingenieur genießt einen hervorragenden Ruf im Sektor. Er wurde 2016 von Forbes als einer der einflussreichsten Unternehmer unter 30 im Tech-Bereich benannt. Dieser frühe Status ermöglichte es ihm, mit Vitalik Buterin, dem Erfinder von Ethereum, an der Forschung zur Datenverfügbarkeit bereits 2018 zusammenzuarbeiten.

Er verkaufte sein Startup Chainspace 2019 an Meta (ehemals Facebook), als dieses Blockchain-Zahlungen für sein Libra-Projekt erkundete.

Die Position des Chief Technology Officer von Celestia wird von Ismail Khoffi gehalten, der zuvor Ingenieur bei Tendermint war, dem Unternehmen hinter der Cosmos-Blockchain.

Der Forschungsdirektor, John Adler, ist einer der Erfinder von Optimistic Rollups (ein Konzept im Kern der Verbesserung der Skalierbarkeit von Ethereum) und arbeitete als Forscher bei Consensys.

Das Celestia-Projekt genießt breite Unterstützung in der Community, mit 261.000 Followern auf X (ehemals Twitter) und 159.000 Mitgliedern auf Discord.

Betrieb ⚙️

Celestia war das erste Projekt, das das Sampling der Datenverfügbarkeit (DAS) implementierte. Dieses System stützt sich auf "Light Nodes", die zufällig Proben von Netzwerkdaten überprüfen, um deren Gültigkeit sicherzustellen, ohne sie vollständig speichern zu müssen.

Der Vorteil ist, dass ein Light Node auf fast jedem Gerät, sogar einem Smartphone, betrieben werden kann. Diese niedrige technische Hürde ist eine große Stärke für die Dezentralisierung des Netzwerks.

Darüber hinaus können die Light Nodes, je mehr es gibt, gemeinsam große Datenmengen parallel überprüfen. Dies ermöglicht es dem Netzwerk, größere Blöcke zu produzieren und somit seine Kapazität dank der Zunahme von Light Clients zu verbessern.

Ökosystem 💪

Als Infrastrukturprojekt bietet Celestia seine Dienste allen Arten von Layer 2 an. Die signifikante Reduzierung der Betriebskosten für Layer 2s und Dienste wie Conduit oder Gelato, die deren Bereitstellung erleichtern, tragen dazu bei, ein dynamisches Ökosystem zu schaffen.

Sie können hier alle Layer 2s sehen, die sich auf Celestia stützen, und ihre Zahl wächst schnell.

Manta ist ein allgemeiner Ethereum-Layer 2 und war die erste Blockchain, die sich auf Celestia stützte.

Orderly ist ein Ethereum-Layer 2, der sich auf die Aggregation von Liquidität zwischen dezentralen Handelsprotokollen auf Basis von Orderbüchern spezialisiert hat.

Lyra, ursprünglich eine Derivate-Handelsanwendung auf Optimism und Arbitrum, hat kürzlich seinen eigenen Layer 2 gestartet.

Viele vielversprechende Projekte befinden sich noch in der Entwicklung.

Initia ermöglicht das einfache Starten von miteinander verbundenen Layer 2s auf Basis von Celestia. Das Projekt ist dem von Dymension (lesen Sie unsere Analyse) recht ähnlich, hat jedoch ein viel weiter entwickeltes Ökosystem und eine transparentere Kommunikation.

Eclipse ist ein Ethereum-Layer 2, das auf der Solana Virtual Machine (SVM) basiert und darauf abzielt, viel höhere Leistungen als aktuelle Layer 2s zu bieten.

Movement ist ein Ethereum-Layer 2, das die Ethereum Virtual Machine (EVM) mit Move von Aptos und Sui kombiniert und ebenfalls darauf abzielt, hohe Leistungen zu bieten.

Der Start von leistungsstarken Layer 2s sollte die Menge der auf Celestias Netzwerk veröffentlichten Daten erheblich erhöhen.

Der TIA-Token 🪙

Der TIA ist der Token, der das Netzwerk über Staking sichert und an seiner Governance teilnimmt.

Die jährliche Inflation von TIA beträgt 8 % und wird über 20 Jahre hinweg jedes Jahr sinken, bis sie 1,5 % erreicht.

Projekte, die Celestia zur Veröffentlichung ihrer Daten nutzen, müssen TIA ausgeben. Je mehr Celestia von Blockchains angenommen wird, die viele Daten verbrauchen, desto mehr wird die Nachfrage nach TIA steigen.

TIA wurde ursprünglich wie folgt verteilt:

• 35,6 % der TIA sind für private Investoren reserviert
• 17,6 % der TIA gehören dem Projektteam
• 20 % für die Community (einschließlich 7,4 % für den initialen Airdrop)
• 26,8 % für das Ökosystem und F&E

Risiken ⚠

Obwohl Celestia den Projekten, die seine Dienste nutzen, echten wirtschaftlichen Wert und Skalierbarkeitsgewinne bietet, ist eine solche Wahl nicht ohne Risiko. Die Wahl von Celestia bedeutet, sich für einen zusätzlichen Vermittler zu entscheiden und sich somit einer zusätzlichen Verwundbarkeit auszusetzen.

Laut Vitalik Buterin könnte kein Ethereum-Layer 2, das eine andere Blockchain zur Aufzeichnung seiner Daten wählt, denselben Sicherheitsanspruch erheben.

"Das Wesen eines Rollups ist die bedingungslose Sicherheitsgarantie: Sie können Ihre Vermögenswerte zurückerhalten, selbst wenn alle anderen gegen Sie sind. Dies ist nicht möglich, wenn die Datenverfügbarkeit von einem externen System abhängt," erklärte er am 16. Januar auf X (ehemals Twitter).

Wie oft gehen Kostenreduktion und Skalierbarkeitsverbesserung auf Kosten der Sicherheit. Jeder Akteur muss den Kompromiss wählen, der ihm am besten passt.

Regulierung ⚖

Celestia war bisher nie Gegenstand besonderer Aufmerksamkeit von Regulierungsbehörden. Wie viele Projekte könnte jedoch sein Token aufgrund seiner Token-Finanzierung in den Vereinigten Staaten als Wertpapier neu klassifiziert werden.

Wettbewerber ⚔

Die Implementierung von EIP-4844 auf Ethereum hat die Kosten für die Datenverfügbarkeit in seinem Netzwerk drastisch reduziert, aber Celestia bleibt mindestens 10-mal günstiger. Das Ethereum Pectra-Update, das für Ende 2024 oder Anfang 2025 geplant ist, wird PeerDAS enthalten, das die Kosten für die Datenverfügbarkeit weiter senken wird.

In diesem Sinne ist Ethereum also ein Konkurrent von Celestia im Bereich der Daten (auch wenn die beiden Projekte kaum auf derselben Ebene platziert werden können).

Viele Projekte wollen sich wie Celestia auf die Datenverfügbarkeit spezialisieren. Derzeit haben wir ein Überangebot an Angeboten und eine viel geringere Nachfrage. Dies könnte sich ändern, wenn die Anzahl der Layer 2s explodiert.

Zu den größten Konkurrenten gehören Eigen DA, entwickelt von dem Team hinter EigenLayer, und Avail, ursprünglich innerhalb von Polygon Labs entwickelt und dann als unabhängiges Projekt gestartet.

Diese beiden Projekte stützen sich auf KZG-Verpflichtungen, die auf der Zero-Knowledge-Proof-Technologie basieren, für ihre Sicherheit. Celestia integriert diese Technologie nicht, da sie sie noch nicht als ausgereift genug ansieht.

Roadmap 📒

Celestia arbeitet an der Integration eines Zero-Knowledge-Proof-Verifiers in sein Netzwerk, der es ermöglichen würde, vertrauenslose Brücken zwischen Celestia und seinen Layer 2s zu schaffen, um sichere TIA-Transfers in andere Umgebungen zu ermöglichen.

Die Implementierung eines "Burn"-Systems (Zerstörung) eines Teils der während der Transaktionsgebühren gezahlten TIA wird derzeit innerhalb der Community diskutiert, befindet sich jedoch noch im Projektstadium.

Wo kann man TIA kaufen? 🛒

TIA kann auf den meisten klassischen Kryptoplattformen (Binance, Coinbase, Kraken, Swissborg usw.) oder auf Osmosis, der wichtigsten dezentralen Börse im Cosmos-Ökosystem, mit Keplr- oder Leap-Wallets gekauft werden.

Die Meinung von The Big Whale 🐳

Celestia hat das Konzept der Modularität erheblich vorangetrieben und sich als das Projekt im Zentrum dieser Erzählung positioniert.

Eines der Schlagworte des Projekts, "Build whatever", spiegelt die Möglichkeiten wider, die diese Erzählung bietet, in der jeder Akteur spezialisierte Dienste aufbauen kann, die miteinander kombinierbar sind.

Celestia stellt sich eine Zukunft mit Tausenden von Layer 2s vor, einige Generalisten, andere spezialisiert auf ein bestimmtes Gebiet oder für eine spezifische Anwendung.

Celestia ist vor allem eine minimalistische Blockchain: Sie verlagert alle Ausführungsfunktionen auf ihre Layer 2s und überprüft nur deren Daten.

Sie kann Blöcke produzieren, die viel mehr Daten speichern als ihre Konkurrenten, und die Größe dieser Blöcke kann bei Bedarf durch die Erhöhung der Anzahl der Light Clients vergrößert werden.

Die Einfachheit von Celestia und ihre Anpassungsfähigkeit sind daher ihre beiden großen Stärken, um sich in einer Multichain-Welt abzuheben. Ihre größte Herausforderung wird es sein, der Vervielfachung konkurrierender Projekte zu begegnen.