Base: Analyse des von Coinbase entwickelten L2

Was Sie wissen müssen 🐳

Base ist eine Layer-2 von Ethereum, entwickelt von Coinbase.

Das Projekt hat sich dank seiner Integration in das Ethereum-Ökosystem und die Optimism Superchain schnell als Blockchain mit hoher Aktivität etabliert.

Base konzentriert sich darauf, die Benutzererfahrung zu verbessern und fördert aktiv die Onchain-Kultur.

Überblick 🧬

Das Mainnet von Base wurde am 9. August 2023 von Coinbase gestartet. Base ist ein Rollup, eine Art von Layer-2 (lesen Sie unsere Umfrage zum Stand der L2s), das alle Sicherheitsmerkmale seiner Layer-1 erbt.

Base ist Teil der Superchain, einem Set von Layer-2 und Layer-3, basierend auf dem OP Stack, dem von Optimism eingerichteten Entwicklungstool. Jedes Projekt, das der Superchain beitreten möchte, verpflichtet sich, einen Teil seiner Einnahmen an das Kollektiv zu spenden (2,5 % der Einnahmen oder 15 % des Bruttogewinns im Fall von Base).

In Zukunft zielt die Superchain darauf ab, ein Set von Chains mit geteilter Sicherheit und hoher Interoperabilität zu schaffen.

Die große Stärke von Base ist die enorme Verbreitung, die dank der Unterstützung von Coinbase geboten wird, das über eine große Kundenbasis (110 Millionen) verfügt und Werkzeuge entwickelt, die ihre Onchain-Erfahrung verbessern und vereinfachen, wie die Coinbase Smart Wallet.

Base ist eine generalistische Blockchain, die bereits ein gut entwickeltes DeFi-Ökosystem, NFT-Sammlungen, Spiele sowie soziale Netzwerke hat.

Die Idee der Onchain-Kultur ist ein zentraler Aspekt von Base, angetrieben durch Initiativen wie Onchain Summer, die Onchain-Kunst und Unterhaltung den Nutzern näherbringen.

Dank all dem ist Base schnell zur zweitgrößten Layer-2 hinter Arbitrum geworden (7 Milliarden Dollar in gesperrtem Wert, verglichen mit Arbitrum's 18 Milliarden Dollar, laut L2Beat).

Finanzierung 💰

Base hatte keine spezielle Finanzierungsrunde für seine Entwicklung, da es vollständig von Coinbase finanziert wird.

Team und Gemeinschaft 👾

Brian Armstrong ist der CEO von Coinbase. Er arbeitete als Softwareentwickler bei Airbnb, bevor er 2012 Coinbase mitbegründete. Unter seiner Führung wurde Coinbase zu einer bedeutenden Kryptowährungsbörse und einem an der Nasdaq notierten Unternehmen im Jahr 2021.

Jesse Pollak, Leiter der Protokolle bei Coinbase, spielte eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung von Base. Zuvor leitete Pollak das Engineering für Verbraucherprodukte bei Coinbase, einschließlich Coinbase, Coinbase Pro und Coinbase Wallet. Er ist die zentrale Figur in der Entwicklung von Base.

Base hat 752.000 Follower auf X.

Funktion ⛓️

Transaktionen in einem Rollup werden außerhalb des Ethereum-Netzwerks ausgeführt, sodass sie nicht den Beschränkungen des Ethereum-Netzwerks unterliegen, was eine höhere Durchsatzrate und niedrigere Kosten ermöglicht. Die Daten dieser Transaktionen werden dann auf Ethereum veröffentlicht.

Eine sogenannte "optimistische" Layer-2 (wie Base) geht standardmäßig davon aus, dass alle Transaktionen in ihrem Netzwerk korrekt ausgeführt werden, und versucht daher nicht, deren Gültigkeit zu beweisen.

Der Kompromiss besteht darin, dass es eine siebentägige Frist gibt, während der jede von ihnen durch Einreichung eines Betrugsnachweises angefochten werden kann, um eine unehrliche Transaktion rückgängig zu machen. Aufgrund dessen muss man bis zum Ende dieser Frist warten, um eine Transaktion offiziell als validiert zu betrachten.

Jedes Rollup hat einen Sequencer, der Transaktionen auf Ethereum ordnet, ausführt und veröffentlicht. Der Sequencer sammelt alle von den Nutzern gezahlten Transaktionsgebühren und verwendet einen Teil davon, um die Gebühren von Ethereum zu bezahlen.

Die vom Base-Sequencer gesammelten Gebühren übersteigen seine Ausgaben, sodass er Gewinne aus der Aktivität in seinem Netzwerk generieren kann. Diese Gewinne werden von Coinbase eingezogen.

Risiken 🥵

Layer-2s sind Technologien in der Entwicklung, deren Sicherheit von den Teams abhängt, die sie betreiben.

Tatsächlich können die Smart Contracts auf Ethereum, die die Sicherheit von Base und anderen Layer-2s regeln, von den Teams jedes Projekts sofort geändert werden, sodass sie die eingezahlten Gelder wiederherstellen können. Dieses System ist eingerichtet, um die reibungslose Entwicklung von Layer-2s zu gewährleisten, während die Technologie reift.

Das Betrugsnachweissystem ist auf Base noch nicht implementiert. Wenn betrügerische Transaktionen ausgeführt würden, wäre es nicht möglich, sie rückgängig zu machen, außer durch Aktualisierung der Smart Contracts.

Andererseits ist die Zentralisierung des Base-Sequencers kein wirkliches Problem, da Benutzer auf einem Rollup immer die Ausführung ihrer Transaktionen erzwingen können und ihre Gelder nicht vom Sequencer beschlagnahmt werden können.

System 🤝

Base hostet die meisten der führenden EVM (Ethereum Virtual Machine) Protokolle, die auf dem Netzwerk bereitgestellt werden möchten, um von seiner großen Benutzerbasis zu profitieren.

Die beiden Säulen von DeFi, Uniswap und Aave, sind im Netzwerk präsent.

Der wichtigste DEX auf Base ist Aerodrome, das Äquivalent von Velodrome auf Optimism. Es basiert auf dem ve(3,3) Modell: Die AERO-Token-Staker sammeln die Transaktionsgebühren der Anwendung und verteilen AERO-Token im Austausch an Liquiditätsanbieter.

Morpho ist ein Kreditprotokoll, das es Ihnen ermöglicht, Ihr Risiko mit mehr Flexibilität als traditionelle Kreditprotokolle zu verwalten, dank separater Tresore, die von unabhängigen Fachleuten verwaltet werden.

Base hat eine Reihe von Anwendungen, die mehr oder weniger mit sozialen Netzwerken verbunden sind.

Farcaster ist eine Infrastruktur zur Erstellung verschiedener sozialer Anwendungen, die bekannteste ist Warpcast, eine Mischung aus Twitter und Reddit.

Friend.tech ermöglicht es Inhaltserstellern, ihre Inhalte zu monetarisieren und privilegierte Diskussionsgruppen mit ihrer Community zu erstellen. Die App wollte Base verlassen, um ihre eigene Blockchain zu starten, entschied sich jedoch schließlich um, nachdem sie Kritik von ihren Nutzern erhalten hatte.

Der BASE-Token? 🌕

Base hat keinen Token und es ist möglich, dass es dabei bleibt, sei es wegen des rechtlichen Klimas in den USA und der Verbindungen zu Coinbase oder einfach, weil eine Layer-2 ohne Token betrieben werden kann.

Ein Layer-2-Token wird verwendet, um seinen Betrieb zu dezentralisieren, sei es seine Governance oder der Sequencer zum Beispiel. Coinbase wird wahrscheinlich die Kontrolle über die Entwicklung von Base behalten und weiterhin Einnahmen aus dem Sequencer sammeln wollen.

Regulierung ⚖️

Da Base keine Mittel aufgebracht oder Tokens ausgegeben hat, hat es vorerst nichts von der Regulierung in den USA zu befürchten.

Roadmap 🗺️

Base erhöht stetig sein Mgas/s-Limit, die Maßeinheit, die den Transaktionsdurchsatz widerspiegelt, den eine Blockchain unterstützt. Ziel ist es, die Leistung von Base zu verbessern, um so viele Benutzer und komplexe Anwendungen wie möglich zu unterstützen, ohne das Netzwerk zu überlasten.

Base-Teams arbeiten auch an der Entwicklung von Keyspace, das die Erstellung von Smart Wallets ermöglicht, wie die Coinbase Smart Wallet, die in der Lage ist, eine unbegrenzte Anzahl von Chains zu unterstützen.

Base wird auch stark von Fortschritten im OP Stack beeinflusst, dessen Entwicklung vom Superchain-Kollektiv finanziert wird.

Wettbewerb ⚔️

Base konkurriert mit anderen EVM-basierten Layer-2s. Da es relativ einfach ist, eine Anwendung auf einer von ihnen bereitzustellen, müssen sie sich ausreichend differenzieren, um die besten Anwendungen zuerst anzuziehen.

Arbitrum (lesen Sie unsere Analyse) bleibt das führende Rollup in Bezug auf gesperrten Wert und Handelsvolumen. Arbitrum hat die niedrigste Latenz: 0,25 Sekunden im Vergleich zu 2 Sekunden bei Base. Diese Eigenschaft ist in DeFi sehr wichtig, was genau Arbitrum's große Stärke ist. Kürzlich hat Arbitrum auch eine Initiative gestartet, die die Entwicklung von Onchain-Spielen fördert.

Eine der Strategien von Arbitrum ist die Entwicklung von Layer-3s, um die vertikale Integration innerhalb seines Ökosystems zu fördern. Tatsächlich ist es das Layer-2 mit den meisten Layer-3s, wobei Base an zweiter Stelle steht.

Optimism wurde von Base in Bezug auf den gesperrten Wert überholt. Das Projekt konzentriert sich jetzt mehr auf die allgemeine Entwicklung der Superchain als auf sein eigenes Netzwerk.

Polygon (lesen Sie unsere Analyse) und ZkSync (lesen Sie unsere Analyse) schaffen jeweils ihr eigenes Layer-2-Ökosystem basierend auf Zero-Knowledge-Proofs-Technologie: die AggLayer und die Elastic Chain. Letztendlich scheinen diese Lösungen die optimalsten zu sein, um die Entwicklung einer schnellen, sicheren Interoperabilität innerhalb eines Ökosystems zu fördern.

Um sicher zu kommunizieren, müssen zwei Chains warten, bis ihre jeweiligen Transaktionen finalisiert sind, d.h. irreversibel sind. Layer-2s basierend auf Zero-Knowledge-Proofs haben eine Finalitätszeit von wenigen Stunden oder Minuten (das Ziel ist es, diese auf weniger als eine Sekunde zu reduzieren), viel kürzer als die basierend auf Betrugsnachweisen wie Base (7-Tage-Verzögerung).

Marktanalyse von Chadi El Adnani, Head of Content & Research bei SUN ZU Lab 📈

Da es keinen Base-Token gibt, haben wir uns entschieden, die Dynamik seines Konkurrenten Arbitrum zu analysieren.

Der Preis von ARB ist seit Jahresbeginn um 50 % gefallen und wird derzeit bei etwa 0,8 $ gehandelt. Die täglichen Volumina haben sich ebenfalls halbiert im Vergleich zu den Niveaus der ersten drei Monate des Jahres und überschreiten seit April selten 100 Millionen $.

Im Vergleich dazu sind OP (Optimism) und STRK (Starknet) seit Jahresbeginn um 49 % bzw. 78 % gefallen, während MNT (Mantle) um 37 % gestiegen ist und BTC und ETH im gleichen Zeitraum um 50 % gestiegen sind. Die beiden Layer-2-Führer, ARB und OP, profitierten nicht von dem Anstieg, der mit den Ankündigungen der Validierung von ETH-Spot-ETFs Ende Mai verbunden war.

Was den TVL betrifft, liegt Arbitrum mit 3,25 Milliarden $ weit vorne, gefolgt von Base mit 1,7 Milliarden $, Blast mit 1,3 Milliarden $ und Optimism mit 776 Millionen $, laut DefiLlama-Daten.

Die Meinung von The Big Whale 🐳

Base hat dank der Verbreitung des Giganten Coinbase eine hervorragende Traktion. Dies zieht Benutzer und Liquidität an und motiviert Apps, auf dem Netzwerk bereitzustellen, was einen positiven Kreislauf schafft.

Base stellt den Benutzer in den Mittelpunkt seiner Aufmerksamkeit und versucht, die bestmögliche Onchain-Erfahrung durch die Coinbase Smart Wallet, soziale Apps und einen Fokus auf Kultur und Unterhaltung in verschiedenen Aspekten zu schaffen.

Coinbase verfolgt eine "Super-App"-Logik, bei der sein gesamtes Ökosystem integriert ist: zentralisierte Börse, Onchain-Apps usw. Dies erstreckt sich auf das Prinzip der Layer-3, die eine Erweiterung des Netzwerks sind, das relativ von anderen Ökosystemen abgeschnitten ist.

Base hat es geschafft, sich ohne den Einsatz eines Tokens zu entwickeln, der in den meisten Fällen nur verwendet wird, um künstliche Anreize zu schaffen, während man darauf wartet, mehr Nutzen daraus zu ziehen. Es ist wahrscheinlich, dass es so bleibt.

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