Basis: Analyse van de L2 ontwikkeld door Coinbase.

Wat u moet weten 🐳

Base is een layer 2 van Ethereum ontwikkeld door Coinbase.

Het project heeft zich snel gevestigd als een blockchain met hoge activiteit dankzij de integratie binnen het Ethereum-ecosysteem en de Optimism Superchain.

Base richt zich op het verbeteren van de gebruikerservaring en promoot actief onchain cultuur.

Overzicht 🧬

Het mainnet van Base werd gelanceerd op 9 augustus 2023 door Coinbase. Base is een rollup, een type layer 2 (lees onze enquête over de stand van zaken van L2's) die alle beveiligingseigenschappen van zijn layer 1 erft.

Base maakt deel uit van de Superchain, een verzameling van layers 2 en layers 3 gebaseerd op OP Stack, het ontwikkeltoolset opgezet door Optimism. Elk project dat zich bij de Superchain wil aansluiten, verbindt zich ertoe een deel van zijn inkomsten aan het collectief te doneren (2,5% van de inkomsten of 15% van de brutowinst in het geval van Base).

In de toekomst streeft de Superchain ernaar een reeks ketens te creëren met gedeelde beveiliging en hoge interoperabiliteit.

De grote kracht van Base is de enorme distributie die wordt geboden dankzij de steun van Coinbase, dat een grote klantenbasis heeft (110 miljoen) en tools ontwikkelt die hun onchain ervaring verbeteren en vereenvoudigen, zoals de Coinbase Smart Wallet.

Base is een generalistische blockchain die al een goed ontwikkeld DeFi-ecosysteem, NFT-collecties, games en sociale netwerken heeft.

Het idee van onchain cultuur is een centraal aspect van Base, gedreven door initiatieven zoals Onchain Summer, dat onchain kunst en entertainment aan gebruikers toont.

Dankzij dit alles is Base snel de op één na grootste layer 2 geworden na Arbitrum ($7 miljard aan vastgezette waarde, vergeleken met $18 miljard voor Arbitrum, volgens L2Beat).

Financiering 💰

Base heeft geen aparte financieringsronde gehad voor zijn ontwikkeling, aangezien het volledig wordt gefinancierd door Coinbase.

Team en community 👾

Brian Armstrong is de CEO van Coinbase. Hij werkte als softwareontwikkelaar bij Airbnb voordat hij Coinbase in 2012 mede oprichtte. Onder zijn leiding is Coinbase uitgegroeid tot een belangrijk cryptocurrency-handelsplatform en een aan Nasdaq genoteerd bedrijf in 2021.

Jesse Pollak, hoofd van protocols bij Coinbase, speelde een cruciale rol in de ontwikkeling van Base. Daarvoor leidde Pollak de engineering van consumentenproducten bij Coinbase, waaronder Coinbase, Coinbase Pro en Coinbase Wallet. Hij is de centrale figuur in de ontwikkeling van Base.

Base heeft 752.000 volgers op X.

Werking ⛓️

Transacties in een rollup worden buiten het Ethereum-netwerk uitgevoerd zodat ze niet onderhevig zijn aan de limieten van het Ethereum-netwerk, waardoor een hogere verwerkingssnelheid en lagere kosten mogelijk zijn. De gegevens van deze transacties worden vervolgens gepubliceerd op Ethereum.

Een zogenaamde "optimistische" layer 2 (zoals Base) gaat er standaard van uit dat alle transacties op zijn netwerk correct worden uitgevoerd en probeert daarom niet hun geldigheid te bewijzen.

Het compromis is dat er een periode van zeven dagen is waarin elk van hen kan worden aangevochten door het indienen van bewijs van fraude om een oneerlijke transactie ongedaan te maken. Hierdoor moet men wachten tot het einde van deze periode om een transactie officieel als gevalideerd te beschouwen.

Elke rollup heeft een sequencer die transacties ordent, uitvoert en publiceert op Ethereum. De sequencer int alle transactiekosten die door gebruikers worden betaald en gebruikt een deel daarvan om de kosten van Ethereum te betalen.

De door de Base-sequencer geïnde kosten overtreffen de uitgaven, waardoor het winst kan genereren uit de activiteit op zijn netwerk. Deze winsten worden geïnd door Coinbase.

Risico's 🥵

Layer 2's zijn technologieën in ontwikkeling, waarvan de beveiliging afhangt van de teams die ze beheren.

In feite kunnen de smart contracts op Ethereum die de beveiliging van Base en andere layer 2's regelen, onmiddellijk worden aangepast door de teams van elk project, waardoor ze de gestorte fondsen kunnen terughalen. Dit systeem is opgezet om de soepele ontwikkeling van layers 2 te waarborgen terwijl de technologie volwassen wordt.

Het fraudebewijssysteem is nog niet geïmplementeerd op Base. Als frauduleuze transacties zouden worden uitgevoerd, zou het niet mogelijk zijn deze terug te draaien behalve door het updaten van de smart contracts.

Aan de andere kant is de centralisatie van de Base-sequencer geen echt probleem, aangezien gebruikers op een rollup altijd de uitvoering van hun transacties kunnen afdwingen en hun fondsen niet door de sequencer kunnen worden ingenomen.

Systeem 🤝

Base host het merendeel van de toonaangevende EVM (Ethereum Virtual Machine) protocollen, die op het netwerk willen uitrollen om te profiteren van de grote gebruikersbasis.

De twee pijlers van DeFi, Uniswap en Aave, zijn aanwezig op het netwerk.

De belangrijkste DEX op Base is Aerodrome, het equivalent van Velodrome op Optimism. Het is gebaseerd op het ve(3,3)-model: de AERO-tokenstakers innen de transactiekosten van de applicatie en verdelen AERO-tokens aan liquiditeitsverschaffers in ruil daarvoor.

Morpho is een leenprotocol waarmee u uw risico flexibeler kunt beheren dan bij traditionele leenprotocollen, dankzij afzonderlijke kluizen beheerd door onafhankelijke professionals.

Base heeft een aantal applicaties die meer of minder verbonden zijn met sociale netwerken.

Farcaster is een infrastructuur voor het creëren van diverse sociale applicaties, waarvan de bekendste Warpcast is, een mix tussen Twitter en Reddit.

Friend.tech stelt contentmakers in staat hun content te gelde te maken en bevoorrechte discussiegroepen met hun community te creëren. De app wilde Base verlaten om een eigen blockchain te lanceren, maar draaide deze beslissing uiteindelijk terug na kritiek van gebruikers.

De BASE-token? 🌕

Base heeft geen token en het is mogelijk dat dit zo blijft, hetzij vanwege het juridische klimaat in de VS en de banden met Coinbase, hetzij simpelweg omdat een layer 2 zonder token kan functioneren.

Een layer 2-token wordt gebruikt om de werking te decentraliseren, bijvoorbeeld de governance of de sequencer. Coinbase zal waarschijnlijk de controle over de ontwikkeling van Base willen behouden en de inkomsten van de sequencer blijven innen.

Regulering ⚖️

Aangezien Base geen fondsen heeft opgehaald of tokens heeft uitgegeven, heeft het voorlopig niets te vrezen van regulering in de VS.

Roadmap 🗺️

Base verhoogt gestaag zijn Mgas/s-limiet, de meeteenheid die de transactiedoorvoer van een blockchain weergeeft. Het doel is de prestaties van Base te verbeteren om zoveel mogelijk gebruikers en complexe applicaties te kunnen accommoderen zonder het netwerk te verzadigen.

De teams van Base werken ook aan de ontwikkeling van Keyspace, waarmee het mogelijk wordt smart wallets te creëren, zoals de Coinbase Smart Wallet, die een onbeperkt aantal ketens kan ondersteunen.

Base wordt ook sterk beïnvloed door de vooruitgang in OP Stack, waarvan de ontwikkeling wordt gefinancierd door het Superchain-collectief.

Concurrentie ⚔️

Base concurreert met andere EVM-gebaseerde layer 2's. Aangezien het vrij eenvoudig is voor een applicatie om op een van hen te worden uitgerold, moeten ze zich voldoende onderscheiden om de beste applicaties als eerste aan te trekken.

Arbitrum (lees onze analyse) blijft de leidende rollup qua vastgezette waarde en handelsvolume. Arbitrum heeft de laagste latentie: 0,25 seconden tegenover 2 seconden voor Base. Dit kenmerk is zeer belangrijk in DeFi, wat precies de grote kracht van Arbitrum is. Onlangs lanceerde Arbitrum ook een initiatief ter bevordering van de ontwikkeling van onchain games.

Een van de strategieën van Arbitrum is het ontwikkelen van layer 3's om verticale integratie binnen het ecosysteem te bevorderen. Het is zelfs de layer 2 met de meeste layer 3's, met Base op de tweede plaats.

Optimism is door Base ingehaald qua vastgezette waarde. Het project richt zich nu meer op de ontwikkeling van de Superchain in het algemeen dan op het eigen netwerk.

Polygon (lees onze analyse) en ZkSync (lees onze analyse) creëren elk hun eigen layer 2-ecosysteem gebaseerd op zero-knowledge proofs-technologie: de AggLayer en de Elastic Chain. Uiteindelijk lijken deze oplossingen het meest optimaal om de ontwikkeling van snelle, veilige interoperabiliteit binnen een ecosysteem te bevorderen.

Om veilig te communiceren, moeten twee ketens wachten tot hun respectieve transacties zijn afgerond, d.w.z. onomkeerbaar zijn. Layer 2's gebaseerd op zero-knowledge proofs hebben een finaliteitstijd van enkele uren of minuten (het doel is dit terug te brengen tot minder dan een seconde), veel korter dan die gebaseerd op fraud proofs zoals Base (7 dagen vertraging).

Marktanalyse door Chadi El Adnani, Head of Content & Research bij SUN ZU Lab 📈

Aangezien er geen Base-token is, hebben we ervoor gekozen de dynamiek van zijn concurrent Arbitrum te analyseren.

De prijs van ARB is sinds het begin van het jaar met 50% gedaald en wordt momenteel verhandeld rond $0,8. De dagelijkse volumes zijn ook gehalveerd ten opzichte van de niveaus in de eerste drie maanden van het jaar en overschrijden sinds april zelden $100 miljoen.

Ter vergelijking: OP (Optimism) en STRK (Starknet) zijn respectievelijk met 49% en 78% gedaald sinds het begin van het jaar, terwijl MNT (Mantle) met 37% is gestegen, en BTC en ETH in dezelfde periode met 50% zijn gestegen. De twee Layer 2-leiders, ARB en OP, profiteerden niet van de stijging die verband hield met de aankondigingen van de goedkeuring van ETH spot ETF's eind mei.

Wat TVL betreft, loopt Arbitrum ver voor met $3,25 miljard, gevolgd door Base met $1,7 miljard, Blast met $1,3 miljard en Optimism met $776 miljoen, volgens gegevens van DefiLlama.

De mening van The Big Whale 🐳

Base heeft uitstekende tractie dankzij de distributie van het gigantische Coinbase. Dit trekt gebruikers en liquiditeit aan, waardoor apps worden gestimuleerd om op het netwerk uit te rollen en er een positieve spiraal ontstaat.

Base plaatst de gebruiker centraal en streeft ernaar de best mogelijke onchain ervaring te creëren via de Coinbase Smart Wallet, sociale apps en een focus op cultuur en entertainment in verschillende aspecten.

Coinbase hanteert een "super app"-logica waarbij het hele ecosysteem is geïntegreerd: gecentraliseerde exchange, onchain apps, enz. Dit strekt zich uit tot het principe van layers 3, die een uitbreiding zijn van het netwerk dat relatief is afgesneden van andere ecosystemen.

Base is erin geslaagd zich te ontwikkelen zonder een token, dat in de meeste gevallen alleen wordt gebruikt om kunstmatige prikkels te creëren terwijl men wacht op meer gebruik. Het is waarschijnlijk dat dit zo blijft.

‍

‍

Hoe het werkt, zijn sterke punten, beperkingen, kansen, enz. De onafhankelijke studie van blockchain Base door ons team van analisten..