Bärenmarkt: Krypto-Unternehmen trotzen den Gesetzen der Schwerkraft

Wenn Sie mit einem Unternehmer im Krypto-Universum sprechen, werden sie Ihnen wahrscheinlich sagen, dass dies harte Zeiten sind, und sie haben völlig recht.

Seit dem vergangenen Jahr und dem Fall von FTX sind alle Indikatoren der Branche im roten Bereich: Preise, Investitionen, Interesse der breiten Öffentlichkeit... Alles ist gesunken 🙃.

Während einige "kleine" Akteure - wie Kanji - das Geschäft aufgegeben haben, haben andere sich verkleinert, um sich anzupassen. Dies ist der Fall bei Coinhouse, Ledger, OpenSea und vielen anderen.

Aber in diesem Kontext schaffen es einige dennoch zu überleben und sogar zu wachsen (ja, ja, das ist möglich). Wir haben ihre Chefs interviewt, um herauszufinden, warum und vor allem, wie sie das geschafft haben.

Kleiner Spoiler: Alle Unternehmen, die wir interviewt haben, haben mindestens 2 Dinge gemeinsam. Können Sie erraten, welche? 😏

👉 Bitstack (Bitcoin-Investment-App, gestartet 2022)

Alexandre Roubaud (CEO): "Es gibt mehrere Elemente, die erklären, warum es uns gut geht, aber ich denke, das Wichtigste ist die Tatsache, dass wir eine Verbraucherlösung entwickelt haben, die es einer nicht-experten Zielgruppe ermöglicht, in Krypto einzusteigen.

Wir haben ein sehr klares Wertversprechen mit einem Bitcoin-Sparkonto. Diese Strategie hat es uns ermöglicht, ein traditionelleres, bankbasiertes Publikum zu erreichen, das auf einfache Weise Zugang erhalten kann, unabhängig von der Marktsituation. Der Zustrom von Neulingen, die eine Art Krypto-Livret A-Sparkonto suchen, hat zudem den Verlust von mehr krypto-nativen Nutzern stark ausgeglichen.

Wir haben einen durchschnittlichen Warenkorb von 100 Euro pro Monat pro Nutzer, und das wächst ständig. Wir haben eine echte Wiederkehr, was bei Exchanges nicht der Fall ist, die aufgrund von Volatilität und fallenden Preisen einen starken Rückgang ihres Volumens verzeichnet haben. Unser durchschnittliches monatliches Wachstum der aktiven Nutzer beträgt 15 %, ebenso wie unser Volumenwachstum. Wir haben jetzt mehr als 50.000 aktive Konten.

Der Start während des Bear Markets war fast ein Glücksfall, weil wir gelernt haben, mit weniger mehr zu erreichen, um Geld zu sparen. Wir waren nie euphorisch. Wir sind neun Personen im Unternehmen und rekrutieren wirklich nur, wenn es absolut notwendig ist. Obwohl wir zweimal 1 Million Euro aufgebracht haben, sind wir sehr vorsichtig mit den Ausgaben, insbesondere was wir in die Kundengewinnung investieren."

👉 Cross The Ages (Kartenspiel, gestartet 2023)

Sami Chlagou, (CEO): "Unser Erfolg ist nicht wirklich zufällig. Wir haben das Unternehmen 2020 mit dem Ziel gegründet, ein echtes Universum zu schaffen. Das ist nicht einfach, denn man muss es schaffen, die besten Autoren und Illustratoren zusammenzubringen, und das haben wir mit Science-Fiction-Genies wie Pablo Servigne und Alain Damasio getan. Wir haben sogar gerade mit Hachette einen Vertrag unterzeichnet, um ein Buch in 14 Sprachen zu veröffentlichen, und es gibt eine enorme Erwartung.

Das Cross The Ages-Spiel wurde in diesem Jahr, mitten im Bear Market, gestartet, und dennoch haben wir bereits 21 Millionen Karten verkauft, und ihr Wert steigt weiter. Das Spiel ist ein großer Erfolg, und wir sind bereits profitabel mit einem Unternehmen von 80 Personen, von denen 70 in Frankreich sind. Allein in diesem Jahr haben wir über 20 Personen eingestellt.

Eine unserer weiteren Stärken ist, dass wir kein "Web3" oder "Krypto"-Spiel sind, wir sind nicht mit dem Markt korreliert. Wir nutzen Blockchain-Technologien, aber das ist zweitrangig zur Geschichte und zum Gameplay. Wir haben 60.000 monatliche Spieler. Unser Ziel ist es, diese Zahl in den nächsten Monaten zu verzehnfachen.

👉 Taurus (Krypto-Dienstleistungsplattform für Finanzinstitute, gestartet 2018)

Lamine Brahimi (CEO): "Wir sind 4 Mitgründer, von denen 3 über solide Erfahrung im traditionellen Finanzsektor verfügen. Seit unserem Start im Jahr 2018 waren wir überzeugt, dass die Entwicklung der Kryptoindustrie weitgehend die Tokenisierung von nicht börsennotierten Vermögenswerten umfassen würde.

Wir haben die spezifischen Bedürfnisse des Marktes antizipiert, indem wir unser Produkt aufgebaut und ständig weiterentwickelt haben. Während die Tokenisierung von Vermögenswerten heute selbstverständlich ist, haben wir einen langen Weg zurückgelegt: Vor zwei Jahren nutzten nur 10 % unserer Kunden unsere Plattform zur Tokenisierung von Vermögenswerten. Heute sind es 80 % 🚀.

Die Tatsache, dass wir uns sehr früh positioniert haben, hat uns auch ermöglicht, über lange Zeit eine solide Reputation aufzubauen, ohne zu viel Geld für Marketing auszugeben. Darüber hinaus sind wir nicht eines dieser Start-ups, das sein Geld verschwenderisch ausgibt. Wir sind sehr vorsichtig, was bedeutet, dass wir in schwierigeren Zeiten die Mittel haben, um zu investieren.

Derzeit zeigen unsere Umsätze ein zweistelliges Wachstum. Letztes Jahr hatten wir allein in der Schweiz drei Büros. Heute haben wir sieben, darunter eines in Deutschland, Frankreich, Großbritannien und den Vereinigten Arabischen Emiraten. Vor zwei Jahren waren wir etwa dreißig Personen im Unternehmen. Heute sind wir mehr als 80."

👉 Meria (Krypto-Investmentplattform, gestartet 2017)

Thibault Boutrou (COO): "Meria (ehemals Just Mining) geht es gut, wir sind kostendeckend, und ich sehe mehrere Erklärungen dafür: Die erste ist offensichtlich Erfahrung. Wir sind seit 2017 hier, also wissen wir, wie man sowohl operativ als auch psychologisch mit dieser Art von komplizierter Phase umgeht.

Wir wussten, dass der Bull Market nicht ewig dauern würde, also haben wir nicht zu massiv eingestellt. Wir kennen unseren Markt, und nur weil es einen Bull Market gibt (2020-2021, Anmerkung der Redaktion), bedeutet das nicht, dass wir verschwenderisch ausgeben müssen. Es ist auch eine Frage des Ressourcenmanagements.

Die zweite Erklärung ist, dass wir eine doppelte Aktivität haben. An der Front sind wir ein Investmentunternehmen, aber hinter den Kulissen sind wir in erster Linie ein Technologieunternehmen, und selbst im Bear Market passieren Dinge, Protokolle entwickeln sich weiter, also arbeiten wir weiter, insbesondere an der Infrastruktur.

Die dritte Erklärung hängt mit unserem Wachstumsmodell zusammen. In sechs Jahren haben wir nie Gelder aufgenommen. Wir haben diesen Sommer eine kleine Runde gemacht, aber ansonsten hatten wir immer einen ziemlich vorsichtigen Ansatz, mit dem Wunsch, sowohl unser Kapital als auch unser Wachstumstempo zu kontrollieren, während andere es sehr schwer finden, dies zu tun.

In diesem Jahr haben wir knapp zehn Personen eingestellt. Wir sind 40 Personen im Unternehmen, und es gibt noch sechs offene Stellen.

👉 Flowdesk (Krypto-Market-Maker, gestartet 2020)

Guilhem Chaumont (CEO): "Ich würde sagen, es gibt zwei Dinge. Das erste ist das Team. Es ist schön und gut, das beste Produkt zu haben, aber in einem komplizierten makroökonomischen Kontext ist es auch sehr wichtig, das richtige Team zu haben. Es ist das Gesetz des Chaos: Wenn der Kontext kompliziert ist, zeigen sich die Menschen, und dann sieht man, wer wichtig ist. Es muss eine totale Übereinstimmung mit der Vision und den Zielen aller im Unternehmen geben. Das ist fundamental.

Das zweite ist, dass wir alles tun, um uns vom Markt zu entkoppeln, sowohl in Bezug auf die Denkweise als auch auf das Geschäft, was für Market Maker, die den ganzen Tag auf Marktzahlen starren, ziemlich paradox ist.

Aber diese Denkweise ist super wichtig. Ich wiederhole es immer wieder, wir haben keine Tokens, wir sind nicht auf Twitter, wir konzentrieren uns auf ein Produkt, das im Bear- oder Bull-Markt verwendet wird. Die Unternehmen, die im letzten Jahr am besten abgeschnitten haben, sind diejenigen, die am wenigsten opportunistisch waren und sich auf den langfristigen Fokus konzentriert haben.

Unsere Wette ist, dass sich das Krypto-Universum und die traditionelle Finanzwelt vereinen werden. Wir wollen die JP Morgan der Krypto werden. Der Fall von FTX hat unsere Konkurrenten stark getroffen, aber nicht uns, einfach weil wir Market Making als Dienstleistung betreiben und nicht direktes Market Making, bei dem wir unser eigenes Geld investieren.

Es ist weniger profitabel, wenn die Tokens abheben, aber es ist viel widerstandsfähiger, und vor allem sind wir günstiger, da wir das Kapital nicht bereitstellen. Es ist interessant in Bear- und Bull-Märkten.

👉 Finary (Vermögensverwaltungs-App, gestartet 2021)

Mounir Laggoune (CEO): "Wir haben das Sprichwort befolgt, dass man, wenn Geld verfügbar ist, es nehmen und dann wieder an die Arbeit gehen soll. Im Jahr 2021 haben wir eine Finanzierungsrunde nach der anderen durchgeführt. In den letzten 18 Monaten waren wir sehr sparsam, haben uns die Zeit genommen, gut zu rekrutieren und vor allem unser Produkt zu entwickeln. In diesem Punkt haben wir von Anfang an mit einem kostenpflichtigen Abonnement gearbeitet, das es uns ermöglicht hat, Einnahmen von unseren Nutzern zu generieren.

Wir haben auch versucht, langfristig zu denken. Das haben wir getan, als wir vor anderthalb Jahren beschlossen haben, ein Krypto-Investmentangebot zu starten, das unseren Kunden seit einigen Wochen zur Verfügung steht. Der Punkt für uns war, bereit zu sein, wenn der Markt wieder anzieht. Die Gefahr, wenn man sein Produkt weiterentwickelt, besteht darin, sich zu schnell von seinem Kerngeschäft zu entfernen, das für uns die Vermögensverwaltung ist.

Um das Krypto-Beispiel noch einmal aufzugreifen, bieten wir nur Bargeldinvestitionen an. Das Risiko besteht darin, zu versuchen, alle Arten von Investoren anzuziehen. In Wirklichkeit sind dies Strategien, die sich schnell als kostspielig und nicht unbedingt profitabel erweisen können. In unserem Fall zielen wir auf ein Publikum von Erstinvestoren ab, die bereit sind, mehrere tausend Euro bei der ersten Einzahlung bei uns zu hinterlegen.

Vor einem Jahr waren wir 8 Personen im Unternehmen. Heute sind wir etwa dreißig mit einer Nutzerbasis, die im gleichen Zeitraum von 30.000 auf 250.000 gewachsen ist."

👉 Trade Republic (Finanzinvestitionsplattform, gestartet 2015)

Matthias Baccino (Head of European Markets): "Wir geben nicht alle unsere Zahlen bekannt, da wir nicht an der Börse notiert sind, aber Trade Republic geht es sehr gut, weil wir zwei starke Entscheidungen getroffen haben. Die erste war, unser Modell an den wirtschaftlichen Kontext anzupassen. Im April 2022, vor 18 Monaten, haben wir die Kosten gesenkt, insbesondere im Marketing, und das Einstellen gestoppt, obwohl wir 2021 900 Millionen Euro aufgebracht haben und Trade Republic profitabel ist. Wir können es nicht oft genug betonen, aber wir verdienen Geld mit etwas mehr als 500 Mitarbeitern.

Die zweite ist unsere Produktstrategie. Wir haben den Schwerpunkt auf ETFs und programmierte Investitionen in Aktien und Krypto (Bitcoin und Ethereum) gelegt, was es uns ermöglicht, ein antizyklisches Geschäft zu haben. Unser Geschäft ist nicht von einem Hype wie NFTs oder Meme-Aktien abhängig.

Wir brauchen nicht, dass die Märkte sich mitreißen lassen, damit unsere Kunden in Dollar-Cost-Averaging-ETFs investieren wollen. Es ist wirklich Teil unserer Kultur und unserer langfristigen Vision des Investierens. Paradoxerweise hindert unser Modell uns in keiner Weise daran, unseren Kunden zu ermöglichen, sich aktiv am Handel zu beteiligen, ganz im Gegenteil. Tatsächlich haben wir das in den letzten Wochen besonders bei Kryptos gesehen."

👉 FeverTokens (Smart-Contract-Plattform für Unternehmen, gestartet 2022)

Zakaryae Boudi (CEO): "Bei FeverTokens glauben wir, dass Finanzinfrastrukturen zunehmend Open-Source werden. Dies ist unsere langfristige Überzeugung und treibt unser Geschäft an.

Seit unserem Start im März 2022 haben wir viele Projekte abgelehnt, insbesondere in NFT oder künstlicher Intelligenz, die nicht zu dieser Vision passten. Es ist kompliziert, daran festzuhalten, weil wir Geld ablehnen mussten, aber das ist auch das, was uns so erfolgreich gemacht hat.

Da wir immer noch ein kleines Team von 7 Personen sind, ist es entscheidend, sich nicht zu verzetteln, indem wir uns auf unser Kerngeschäft konzentrieren, nämlich die Gestaltung von Smart Contracts für Finanzakteure. Wir dürfen nicht zögern, sehr anspruchsvoll bei der Auswahl unserer Kunden zu sein. Wir bevorzugen nur Projekte, die technisch am schwierigsten umzusetzen sind.

Diese Verhaltenslinie hat dazu geführt, dass Banken wie Société Générale oder Crédit Agricole zu uns gekommen sind, um mit uns zu arbeiten. Wenn man eine anspruchsvolle und klar identifizierte Positionierung hat, folgt der Ruf schnell. Seit die Partnerschaften mit diesen Banken bekannt wurden, haben wir eine große Nachfrage. Seit Jahresbeginn haben wir ein vierteljährliches Wachstum von fast 200 % bei der Anzahl unserer Nutzer und wir werden die Anzahl der Mitarbeiter in den kommenden Monaten verdoppeln."

👉 Kiln (Staking-Plattform, gestartet 2018)

Duncan Hoffman (Head of Revenue): "Wir reiten offensichtlich auf der Staking-Welle, die seit dem Update von Ethereum im Jahr 2022 exponentiell erfolgreich ist. In nur einem Jahr haben sich unsere Einnahmen verfünffacht und unsere Kundenbasis wächst weiter. Wenn man in einem Markt mit solchem Wachstum ist, besteht die Gefahr, einfach auf der Welle zu reiten und nicht zu versuchen, sich von der Konkurrenz abzuheben.

Um weiterhin erfolgreich zu sein, haben wir zwei Prinzipien. Das erste ist, dass wir uns ständig an unsere Kunden (Unternehmen) mit einem hoch technologischen Ansatz anpassen. Das zweite ist, dass wir besonders hohe Standards haben, insbesondere aus technischer Sicht.

Die Entwicklung der Unternehmenskultur ist ebenfalls entscheidend, insbesondere wenn man ein großes Wachstum wie unseres erlebt. Vor dem Bear Market waren wir ein kleines Unternehmen, und heute sind wir über fünfzig. Wir haben unsere Organisation und internen Prozesse weiterentwickelt.

👉 Bigblock Datacenter (Bitcoin-Mining-Unternehmen, gegründet 2017)

Sébastien Gouspillou (CEO): "Insgesamt haben wir zwei Aktivitäten, in denen wir echte Expertise erworben haben: Bitcoin-Mining-Operationen und den Verkauf von Mining-Maschinen. Heute haben wir einen soliden Ruf, der es uns ermöglicht, jedes Jahr neue Kunden zu gewinnen und neue Installationen für unsere Farmen zu finden.

Bitcoin-Mining ist vor allem eine Frage der Erfahrung. 2018 war ein entscheidendes Jahr, weil wir einen sehr harten Bear Market erlebt haben. Aber es hat uns auch viele Dinge gelehrt, nicht zuletzt die Tatsache, dass Bitcoin-Miner über nichts Kontrolle haben, außer über den Preis ihres Stroms. Und wie bekommt man den günstigsten Strom zum stabilsten Preis? Indem man mit überschüssigem Strom aus erneuerbaren Energiequellen abbaut.

Das ist es, was wir seit mehreren Jahren tun, und es bedeutet, dass wir uns kaum um den Bitcoin-Preis kümmern müssen. Im Jahr 2023 sind unsere Umsätze im Vergleich zum Vorjahr, das bereits ein historisches Jahr für uns war, um etwa 40 % gewachsen. Heute arbeiten etwa fünfzig Personen im Unternehmen.

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