BNB Chain (BNB): Ein Token, der noch stark von Binance abhängig ist

Was Sie wissen müssen 🐳

Der BNB steht im Zentrum der Strategie von Binance. Er profitiert von zahlreichen Vorteilen innerhalb der Plattform, gekoppelt mit einem "Buy Back & Burn"-Programm. Dieses Programm besteht darin, das ausstehende Angebot an Tokens zu vernichten, dank eines Teils der Gewinne, die von der Handelsplattform erzielt werden.

Dies ist einer der Hauptgründe, warum sein Kurs um 171% über ein Jahr gestiegen ist.

Die BNB Chain ist eine historische Blockchain, die ihren Höhepunkt erlebte, als Ethereums Layer-2-Lösungen noch nicht existierten.

Allerdings erlebt sie seit mehreren Monaten einen gewissen Rückgang und hat Schwierigkeiten, einzigartige Projekte anzuziehen, die sie differenzieren würden.

Überblick 🧬

Die Binance-Plattform und der BNB-Token wurden gleichzeitig im Juli 2017 gestartet. Ursprünglich war der einzige Zweck des BNB, einen 50%igen Rabatt auf Handelsgebühren zu bieten (inzwischen auf 25% reduziert).

Binance hat sich auch verpflichtet, 20% seiner vierteljährlichen Gewinne zu verwenden, um BNB-Tokens zurückzukaufen und zu vernichten ("Buy Back and Burn"), bis ihre Gesamtzahl halbiert ist. Von den ursprünglich 200 Millionen BNB sind nur noch 146 Millionen übrig.

Der BNB hat 2019 und 2020 neue Verwendungen gewonnen mit der Einführung von Launchpads, bei denen Benutzer BNB blockieren, um kostenlose Tokens von aufstrebenden Projekten zu erhalten, die von Binance ausgewählt wurden.

Bis heute haben 97 auf Binance gelistete Projekte einige ihrer Tokens über Launchpads verteilt, was den BNB-Inhabern zugutekommt.

Die Binance-Zahlungskarte, die 2020 eingeführt wurde (aber seit 2023 in Europa verboten ist), bot Cashback proportional zur Anzahl der vom Benutzer gehaltenen BNB.

Im Jahr 2024 führte Binance "Megadrops" ein, die es Benutzern ermöglichen, BNBs zu blockieren, um verschiedene Aufgaben zu erfüllen und Airdrops von einem neuen Partnerprojekt zu erhalten.

So innoviert Binance ständig mit neuen Funktionen, die direkt den BNB-Inhabern zugutekommen. Die Nachfrage nach dem Token ist daher eng mit der Aktivität der Plattform verbunden.

Die Nützlichkeit des BNB hat sich über Binance hinaus mit der Einführung der Binance Smart Chain (BSC) im September 2020 erweitert. Auf dieser Blockchain (jetzt umbenannt in BNB Chain) dient der BNB als nativer Token und kann eingesetzt werden, um das Netzwerk zu sichern.

Die BNB Chain ist mit der Programmiersprache von Ethereum gestaltet, was ihr eine große Kompatibilität mit diesem Protokoll verleiht.

Finanzierung 💰

Das Initial Coin Offering (ICO) von Binance fand im Juli 2017 statt und brachte 15 Millionen Dollar ein.

Die Identität der ursprünglichen Investoren bleibt unbekannt, da diese Transaktion in einer Zeit stattfand, in der ICOs an Transparenz mangelten. Das Whitepaper präsentierte jedoch folgende Aufteilung:

- 50% für ICO-Teilnehmer
- 40% für das Team
- 10% für Angel-Investoren

Diese Verteilung war relativ fair gegenüber der Community, im Gegensatz zu vielen aktuellen Projekten, die einen kleineren Anteil für sie reservieren.

Die dem Team zugewiesenen Mittel unterlagen einer progressiven Freigabe bis 2021.

Die Community profitierte von sofortiger Liquidität ab dem Start.

Team und Community 👾

Richard Teng ist der derzeitige CEO von Binance, nachdem er zuvor als CEO von Binance Singapore und Head of Regional Markets tätig war. Bevor er 2021 zu Binance kam, war er Regulator und hatte leitende Positionen bei der Abu Dhabi Global Market Financial Services Authority, der Singapore Exchange und der Monetary Authority of Singapore inne.

Changpeng Zhao, Spitzname CZ, ist Mitbegründer und ehemaliger CEO von Binance. Sein Hintergrund umfasst eine Zeit bei Bloomberg und die Gründung von Fusion Systems, einem Unternehmen, das sich auf Hochfrequenzhandel-Lösungen spezialisiert hat. Bevor er Binance gründete, war er CTO bei Blockchaincom. Im November 2023 trat CZ von seiner Position bei Binance zurück, nachdem eine Klage des US-Regulators eingereicht wurde.

Offiziell hat er keine operative Position mehr inne.

Yi He, Mitbegründerin von Binance, konnte ihre Position im Unternehmen trotz des Wunsches des US-Justizministeriums (DOJ), dass sie gleichzeitig mit CZ das Unternehmen verlässt, behalten. Berichten zufolge besitzt sie etwa 10% des Unternehmens.

Die Community von Binance ist groß, mit 13 Millionen Followern auf X.

Funktion ⛓️

Die BNB Chain basiert auf der Ethereum Virtual Machine (EVM), was die Bereitstellung von Anwendungen erleichtert, die auf anderen EVM-Blockchains, einschließlich Ethereum, vorhanden sind.

Die BNB Chain kann eine große Anzahl von Transaktionen zu geringen Kosten verarbeiten, was sie bei ihrer Einführung besonders attraktiv machte, zu einer Zeit, als Ethereum überlastet war und Layer-2-Lösungen noch nicht existierten.

Derzeit kostet ein Token-Swap auf der BNB Chain etwa einen Dollar.

Der Nachteil dieser hohen Leistung ist, dass die BNB Chain nur von 45 Validatoren gesichert wird. Diese Validatoren profitieren jedoch von EVM-Innovationen und verlassen sich auf drei verschiedene Clients (Geth, Erigon und Reth), um die Kette zu betreiben. Dies bedeutet, dass die Kette betriebsbereit bleiben sollte, selbst wenn einer der Clients ausfällt.

Im August 2023 wurde Layer 2 opBNB auf der BNB Chain eingeführt. Diese Kette basiert auf dem OP Stack, der von Optimism entwickelt wurde. Diese Initiative kann als Antwort auf Ethereums Layer 2s gesehen werden, die niedrigere Gebühren als die BNB Chain bieten.

System 🤝

Die BNB Chain ist die viertgrößte Blockchain in Bezug auf den Total Value Locked (TVL) in ihren Protokollen, mit etwa 4,6 Milliarden Dollar. Allerdings zeichnet sich die BNB Chain nicht durch besonders innovative Anwendungen aus, von denen die meisten Forks beliebter Ethereum-Anwendungen sind.

Venus, das Flaggschiff-Kreditprotokoll der BNB Chain, funktioniert ähnlich wie Compound. Hier wird Liquidität in einem einzigen Pool aggregiert, mit verbesserten Renditen dank der Verteilung von XVS, dem Token des Protokolls. Es gibt auch separate Pools für Tokens mit unterschiedlichen Risikoprofilen.

PancakeSwap ist die Hauptdezentralisierte Börse (DEX) in der BNB Chain. Sie bietet verschiedene Arten von Pools, inspiriert von UniswapV2, UniswapV3 und den stabilen Pools von Curve. Darüber hinaus können CAKE-Inhaber für Pools stimmen, um zusätzliche CAKE-Belohnungen zu erhalten.

ListaDAO gibt seine Stablecoin, liUSD, nach dem Modell der besicherten Schuldenposition (CDP) aus, ähnlich wie MakerDAO und sein DAI.

Während Uniswap und Aave ebenfalls auf der BNB Chain präsent sind, haben sie dort weniger Anziehungskraft als ihre jeweiligen Forks, wahrscheinlich aufgrund ihrer späteren Bereitstellung.

opBNB, Layer 2 der BNB Chain, hat nur einen TVL von 25 Millionen Dollar. Die meisten der dort gefundenen Protokolle sind auch auf der Haupt-BNB Chain vorhanden.

Der BNB-Token 🌕

Der BNB-Token bietet mehrere Vorteile auf der Binance-Plattform. Er bietet Zugang zu Launchpads und Megadrops, die es Benutzern ermöglichen, an der Verteilung neuer Tokens teilzunehmen.

Darüber hinaus bietet der BNB Zugang zu verschiedenen VIP-Stufen, die Vorteile bieten, einschließlich Rabatten auf Handelsgebühren.

Inhaber können auch ihre BNB stagen, um eine jährliche Rendite von etwa 2% zu erzielen.

Binance verwendet 20% seiner vierteljährlichen Gewinne, um "Buy Back and Burn"-Operationen auf dem BNB durchzuführen. Zum Beispiel werden im dritten Quartal 2024 925 Millionen Dollar verbrannt im Rahmen dieser Operation.

Dieser Mechanismus führt zu einer Verknappung des BNB-Angebots.

Darüber hinaus werden einige der in BNB gezahlten Transaktionsgebühren auf der BNB Chain ebenfalls zerstört, was weiter zur Reduzierung der Menge an BNB im Umlauf beiträgt.

Wettbewerber ⚔️

Die BNB Chain konkurrierte ursprünglich mit anderen EVM-basierten Layer-1-Blockchains, darunter Polygon, Avalanche, Fantom und Celo.

Allerdings hat das Aufkommen von Layer 2s auf Ethereum die Landschaft verändert. Diese Layer 2s haben schnell an Popularität gewonnen, und ihre Akzeptanz beschleunigt sich. Sie profitieren von vielen Sicherheitsmerkmalen des Ethereum-Netzwerks und können dessen immense Liquidität nutzen. Dieses neue Paradigma hat mehrere ehemalige L1s, wie Polygon und Celo, dazu veranlasst, sich in Ethereum Layer 2s zu verwandeln.

Die BNB Chain behält ihre Position als viertgrößte Blockchain in Bezug auf TVL, dank ihrer historischen Präsenz und der Unterstützung des Giganten Binance. Dennoch ist ihr TVL seit 2021 rückläufig, und es wurden nur wenige innovative Anwendungen speziell auf ihr gestartet. Im Gegensatz dazu wächst Base, die Layer 2 von Coinbase, seit ihrer Einführung im Juli 2023 stetig und zieht neue Apps an.

Regulierung ⚖️

Dies ist wahrscheinlich die Achillesferse dieses Projekts.

Obwohl Binance zugestimmt hat, 4,3 Milliarden Dollar an die USA zu zahlen, um Geldwäschevorwürfe gegen die Handelsplattform beizulegen, ist das Schicksal des BNB noch nicht besiegelt.

Tatsächlich ist der Token weiterhin Gegenstand von Anschuldigungen des US-Regulators, der der Ansicht ist, dass der BNB in Wirklichkeit ein illegales Finanzwertpapier ist.

Im Gegensatz zu vielen Projekten, die bereit sind, auf den US-Markt zu verzichten, steht Binance seit 2024 unter verstärkter Beobachtung in den USA. Es besteht daher erhebliche Unsicherheit über die rechtliche Zukunft des BNB.

Risiken und Einschränkungen 😨

Die BNB Chain bleibt eine relativ zentralisierte Blockchain, hauptsächlich aufgrund ihrer Begrenzung auf 45 Validatoren. Der Fokus auf Leistung bedeutet, dass teure Hardware erforderlich ist, um einen Validator auf der NBB Chain zu betreiben, was eine weitere Hürde für die Dezentralisierung darstellt.

Im Oktober 2022, als die NBB Chain Bridge gehackt wurde, wurde die Blockchain schnell pausiert, um den Schaden zu begrenzen. Obwohl verständlich, verhindert diese Art von Eingriff, dass die BNB Chain als wirklich neutrale und stabile Blockchain angesehen wird.

Ein Großteil der Stärke des BNB ist direkt mit dem Geschäft von Binance verbunden, einem zentralisierten Unternehmen, das entscheiden könnte, die den BNB-Inhabern angebotenen Vorteile im Rahmen einer Strategieänderung zu reduzieren.

Da dieser Mechanismus von den Finanzergebnissen von Binance abhängt - einem nicht börsennotierten Unternehmen, das die Zahlen, die es kommuniziert, selbst wählen kann - gibt es keine vollständige Transparenz.

Binance plant, den "Burn"-Mechanismus zu stoppen, wenn die Anzahl der im Umlauf befindlichen BNB 200 Millionen Einheiten erreicht. Zu diesem Zeitpunkt wird es keine mechanische Schaffung von Knappheit mehr geben.

Roadmap 📝

Die BNB Chain zielt darauf ab, ihre Leistung zu verbessern, indem sie eine parallelisierte EVM basierend auf dem Block STM-Modell einführt, das von Aptos entwickelt und von anderen Blockchains wie Starknet und Polygon übernommen wurde. Block STM ermöglicht es, Transaktionen optimistisch parallel auszuführen: Alle Transaktionen werden standardmäßig gleichzeitig verarbeitet, und diejenigen, die in Konflikt stehen, werden erneut ausgeführt und neu geordnet.

Das Team arbeitet auch an der Entwicklung von "gaslosen" Zahlungen, die die Möglichkeit bieten, Transaktionsgebühren in Stablecoins statt in BNB zu zahlen, mit dem Ziel, die Benutzererfahrung zu verbessern.

Wo kann man den BNB-Token kaufen? 🛒

BNB kann auf regulierten Handelsplattformen in Europa wie Binance oder OKX gekauft werden, aber auch direkt auf der BNB Chain.

Die Meinung von The Big Whale 🐳

BNB profitiert von einer Reihe von Vorteilen, die von Binance angeboten werden. Launchpads bieten attraktive Renditen für BNB-Inhaber, während das "Buy Back & Burn"-Programm Kaufdruck auf den Token erzeugt, der direkt mit der Leistung der Börse verbunden ist.

Die dominante Position von Binance im Markt der zentralisierten Börsen unterstützt somit den Wert des BNB.

Über die von Binance angebotenen Vorteile hinaus stützt sich der BNB auch auf die BNB Chain. Obwohl sie eine der aktivsten Blockchains mit einem signifikanten TVL ist, scheint sie gegenüber dem Aufstieg von Ethereums Layer 2s an Boden zu verlieren.

Die Stärke des BNB resultiert daher hauptsächlich aus der Unterstützung von Binance und nicht aus seiner Nutzung im DeFi. Infolgedessen ist die Zukunft des BNB eng mit der von Binance und seinen strategischen Entscheidungen verbunden.

Sollte die Plattform Marktanteile verlieren - was angesichts der verstärkten Überwachung durch die US-Behörden denkbar ist - könnte der BNB die Konsequenzen tragen.

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