Trading du Coin: das Geheimnis hinter einem großen Verlust

Wir wissen, dass die Folgen des Zusammenbruchs von FTX allmählich sichtbar werden (insbesondere in Europa). Doch für einige, wie die Kunden von Trading du Coin, sind die Konsequenzen bereits jetzt spürbar.

Innerhalb weniger Tage haben die Kunden des Unternehmens, hauptsächlich Franzosen, fast alles verloren. Der Verlust soll sich auf 10 Millionen Euro belaufen, der bisher größte Verlust für einen europäischen Akteur in diesem Geschäft.

Um zu verstehen, wie der Fall so plötzlich und so groß sein konnte, muss man wissen, wie Trading du Coin - das inzwischen den Betrieb eingestellt hat - funktionierte. Wir müssen auch die Fragen ansprechen, die diese Art von Unternehmen aufwirft, insbesondere in Bezug auf die Vermischung von Genres.

👉 Was ist das überhaupt?

Gegründet im Jahr 2018, beschreibt sich Trading du Coin als "der Investmentarm von Journal du Coin", einer bekannten Krypto-Nachrichtenseite in Frankreich.

Obwohl die beiden Unternehmen offiziell nicht zur selben Gruppe gehören, sind sie eng miteinander verbunden: Sie teilen dasselbe Branding (Namen, grafische Charta) und haben mindestens zwei gemeinsame Aktionäre.

Am wichtigsten ist, dass die beiden Unternehmen Geschäfte miteinander machen. Bis vor wenigen Tagen bot die Website von Journal du Coin zahlreiche kommerzielle Links zu Trading du Coin und seinen Produkten an.

Laut Grégory Guittard, dem Verlagsleiter des Journals, "war Trading du Coin 2022 unsere drittgrößte Einnahmequelle", während FTX die größte Einnahmequelle war, ein Detail, das von Bedeutung ist.

Darauf werden wir später zurückkommen.

👉 Was bot Trading du Coin an?

Das Flaggschiffprodukt von Trading du Coin ist ein System automatisierter Handelsroboter, die Kunden im Rahmen eines monatlichen Abonnements mieten können. Diese Art von Dienstleistung ist im Krypto-Bereich recht verbreitet.

Das Problem ist, dass niemand das Einfrieren der Abhebungen bei FTX kommen sah und die Gelder nicht rechtzeitig abgehoben werden konnten.

Der Grund für diesen "Block" ist einfach: Trading du Coin hatte die Kontrolle über die Aufträge (Kauf oder Verkauf), konnte jedoch die Gelder nicht abheben, um sie sicher außerhalb von FTX zu platzieren. Es lag an den Nutzern, dies selbst zu tun, und nur an ihnen.

Ist Trading du Coin dafür schuldlos? "Das Unternehmen hätte seinen Kunden eine E-Mail senden sollen, um sie auf die Situation von FTX aufmerksam zu machen", bemerkt Cyril Gerbet, Leiter der Beratungsgesellschaft Genesis Partners.

Insbesondere sein Konkurrent HAL, entwickelt von der Investmentfirma CoinShares, hat seinen Nutzern eine Nachricht geschickt, die wir einsehen konnten, bevor die Ankündigung des Einfrierens der Abhebungen erfolgte. "Viele Leute haben es geschafft, ihre Vermögenswerte in weniger als 24 Stunden aus FTX herauszuholen, also war es möglich, eine Notfallkommunikation zu machen", fügte er hinzu.

Von der Seite von Trading du Coin hieß es, sie hätten "täglich" auf dem Discord des Unternehmens nachverfolgt und "mehrere E-Mails an unsere Kunden vor unserer öffentlichen Ankündigung am 16. November" gesendet.

Ein weiteres Problem war, "dass FTX die einzige von Trading du Coin angebotene Plattform war, obwohl ein seit 2018 bestehender Dienst eine Vielfalt an Auswahlmöglichkeiten hätte bieten sollen", fuhr Cyril Gerbet fort.

Der konkurrierende HAL bot (neben FTX) Binance und Kraken an.

Nach dem FTX-Crash und unseren Erkenntnissen zufolge hat die Website von Trading du Coin das FTX-Logo diskret von der Liste der von ihren Robotern genutzten Börsen entfernt, um es durch das von Binance zu ersetzen (letzteres ist inzwischen verschwunden). Diese Änderung veranlasste mehrere Internetnutzer, das Unternehmen zur Rechenschaft zu ziehen.

"Eine Überarbeitung unserer automatisierten Strategie auf mehreren anderen Handelsplattformen wird derzeit in Betracht gezogen", sagen die Aktionäre von Trading du Coin. "Binance wird seinerseits derzeit integriert", heißt es weiter. Was die exklusive Wahl von FTX betrifft, so rechtfertigt man dies mit seiner "hohen Liquidität" und "technischen Funktionalitäten".

Trading du Coin, das in Estland registriert ist, begnügte sich nicht damit, Handelsroboter anzubieten, sondern zielte auch auf wohlhabendere Kunden über "Verwaltungsmandate" ab. Laut dem Team der Website machten diese 'speziellen' Nutzer etwa die Hälfte der 10 Millionen Euro Verluste aus. Die kleinsten Kunden hatten 100.000 Euro, während die größten bis zu 300.000 Euro investiert hatten.

👉 Handelsvertrag zwischen Journal du Coin und FTX

Von der Seite des Journal du Coin erklärt Grégory Guittard, dass das Medienunternehmen und FTX einen Vertrag unterzeichnet hatten, der darauf abzielte, diese Plattform durch kommerzielle Links in Nachrichtenartikeln im Journal hervorzuheben. "Ich schäme mich überhaupt nicht für die Werbung, die wir für FTX gemacht haben. Sein Ruf war bis vor kurzem ausgezeichnet", sagt er.

Aber über die Wahl von FTX hinaus wirft das Austauschsystem zwischen Journal du Coin und Trading du Coin einige Fragen auf.

"Es gab ein Problem der Neutralität zwischen den beiden Strukturen", kritisiert Cyril Gerbet von Genesis Partners. "FTX war ein sehr großer Partner sowohl von Le Journal du Coin als auch von Le Trading du Coin", betont er.

"Es wäre weniger problematisch, wenn Le Trading du Coin und Le Journal du Coin ihre Nähe klar zeigen würden, aber indem sie diese Fassade der Unabhängigkeit aufrechterhalten, kann es für die Öffentlichkeit irreführend erscheinen", behauptet er.

"Am Ende haben wir ein Unternehmen, das in Estland ansässig ist, um der Regulierung zu entgehen, während es auf französische Privatpersonen abzielt", fasst der Chef von Genesis Partners zusammen. "Diese Situation ist absurd und wahrscheinlich nicht sehr legal", argumentiert ein Akteur im französischen Sektor.

Von der Seite von Trading du Coin wird dies abgetan. "Obwohl unsere Community im Wesentlichen französischsprachig ist, zielen wir nicht speziell auf die Franzosen ab. Wir haben Kunden auf der ganzen Welt", antworten seine Administratoren. Auf Nachfrage lehnte die Autorité des Marchés Financiers einen Kommentar ab.

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