Investition: Ist die Europäische Union so attraktiv geworden?

Um die Dynamik eines Krypto-Ökosystems zu messen, gibt es mehrere Kriterien: die Anzahl der Nutzer, die Anzahl der Start-ups und natürlich den Anteil der Investitionen, die es angezogen hat. Seit mehreren Jahren ist Nordamerika, angeführt von den Vereinigten Staaten, in diesem Bereich führend, aber die Dinge scheinen sich zu ändern.

Laut dem neuesten Bericht der Investmentfirma Pitchbook 🇺🇸, der vor zwei Wochen veröffentlicht wurde und den wir gelesen haben, zogen Krypto-Unternehmen in der Europäischen Union im Jahr 2023 das meiste Kapital an, obwohl die Zahlen insgesamt aufgrund des Bärenmarktes rückläufig sind.

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Insgesamt erfassten sie 50 % der weltweit getätigten Investitionen im ersten Quartal, weit vor Nordamerika (30 %). Die restlichen 20 % entfallen hauptsächlich auf den Nahen Osten und Asien.

Es gibt mehrere Gründe für diese Dynamik. Erstens die Projekte. "Es besteht kein Zweifel mehr an der Qualität der Projekte und Teams in Europa, insbesondere im Bereich der dezentralen Finanzen und Zahlungen, und ausländische Investoren sind sich dessen bewusst", erklärt Julien Bouteloup, Gründer des Krypto-Investmentfonds Stake Capital.

Ohne sie alle zu nennen, haben Morpho, Angle, Mangrove, Rise, Swaap Finance und andere Start-ups Kapital sowohl aus der EU als auch natürlich aus den USA und Asien angezogen.

Die Regulierung spielt offensichtlich auch eine (sehr) große Rolle in dieser Dynamik. "Es ist sogar der entscheidende Punkt", erklärt ein französischer Investor. Mit dem Aufkommen von MiCA (Markets in Crypto-Assets) sehen mehrere ausländische Investmentfonds die Europäische Union als einen Markt, in dem Unternehmen erfolgreich gedeihen werden. "Die Regeln sind klarer, es gibt Sichtbarkeit, daher hat es positive Auswirkungen", betont Ivan de Lastours, Leiter für Blockchain und Krypto bei Bpifrance.

Jenseits dieser guten Zahlen stellt sich die Frage nach der Nachhaltigkeit dieses Schwungs. Denn während die Europäische Union ihre Stärken hat, profitiert sie auch von einem günstigen Kontext mit der regulatorischen Offensive der USA. Investoren wenden sich von den Vereinigten Staaten ab, aber das ist nur vorübergehend", betont ein deutscher Investor. Sobald sich die Lage beruhigt hat, werden die Amerikaner wieder hauptsächlich in ihren Markt investieren."

Andere europäische Akteure weisen auch darauf hin, dass die EU Nordamerika überholt hat, weil europäische Fonds im Rückstand waren. "Die Amerikaner haben 2020 Kapital aufgenommen und viel in 2021 und 2022 investiert, während die Europäer später Kapital aufgenommen haben, sodass sie 2023 mehr investieren, aber das werden sie nicht lange tun können", erklärt ein französischer Business Angel.