John Egan (Stripe): "Wir wollen ein globales Netzwerk für Zahlungen und Treasury aufbauen"

The Big Whale: Stripe scheint im Bereich Krypto sehr stark beschleunigt zu haben. Sie haben Bridge und dann Privy erworben. Was ist Ihre Strategie in diesem Bereich? Und sollten wir mit weiteren Übernahmen rechnen?

John Egan: Das ist eine sehr gute Frage, obwohl ich nicht viel über die Möglichkeit weiterer Übernahmen sagen kann. Was ich sagen kann, ist, dass Stripe nie ein Fremder in der Welt der digitalen Vermögenswerte war. Wir begannen 2014 mit der Erkundung dieses Bereichs, zu einer Zeit, als Bitcoin in den Diskussionen noch sehr dominant war. Die anfängliche Begeisterung drehte sich sehr um das Potenzial von Bitcoin als Zahlungsmethode... aber wir erkannten bald, dass es nicht tragfähig war. Wer bereut heute nicht, vor zehn Jahren Bitcoins ausgegeben zu haben? Ich persönlich habe 2014 eine Hotelnacht in Frankreich über Expedia mit BTC bezahlt, und rückblickend hat es mich 65.000 Dollar gekostet. Das ist eine Anekdote, die deutlich zeigt, dass Volatilität nicht mit Zahlung kompatibel war.

Was wirklich alles verändert hat, waren Stablecoins. Sie haben es ermöglicht, die anfänglichen Versprechen von Kryptos - Geschwindigkeit, Zugänglichkeit, Globalität - mit der Stabilität zu verbinden, die für konkrete Anwendungsfälle erforderlich ist. Und aus dieser Perspektive ist ihre Passung mit Stripes Vision bemerkenswert. Seit unserer Gründung wollten wir ein globales Netzwerk für Zahlungen und Bargeld aufbauen. Unsere Rolle war es historisch, ein komplexes, fragmentiertes und ineffizientes globales Finanzsystem zu vereinfachen. Mit Stablecoins haben wir eine Zahlungsebene, die programmierbar, interoperabel, schnell und kostengünstig ist. Das ändert unsere Vision nicht: es macht sie nur viel mächtiger.

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Welche konkreten Krypto-Produkte bietet Stripe heute an?

Wir haben mehrere Produkte, die bereits live sind. Das erste ist die Akzeptanz von Stablecoin-Zahlungen, die letztes Jahr eingeführt wurde. Dies steht allen Händlern zur Verfügung, die Stripe in den Vereinigten Staaten nutzen. Mit nur wenigen Klicks können sie die USDC-Zahlungsoption hinzufügen, insbesondere über unsere optimierte Zahlungssuite oder unser Rechnungsmodul. Es dauert buchstäblich zehn Minuten. Der Vorteil ist zweifach: Einerseits erreichen wir Kunden, die in Stablecoins zahlen möchten, insbesondere im Bereich KI oder Technik; andererseits erhält der Händler in Fiat, genau wie bei einer traditionellen Bankkarte.

Dann haben wir "Auszahlungen" in Stablecoins eingeführt, die beispielsweise von Remote.com genutzt werden, um weltweit Gehälter zu zahlen. In diesem Fall zahlt das Unternehmen in Fiat, und der Empfänger erhält in Stablecoin. Dies umgeht bürokratische Hürden in bestimmten Ländern und bietet schnellen Zugang zu digitalen Dollars. Drittes Produkt: Finanzkonten in Stablecoins. Dies ist ein Cash-Management-Tool. Das offensichtlichste Beispiel ist Shopify: Händler können Zahlungen in USDC erhalten und sich entscheiden, sie in dieser Form zu behalten. Es ist kein einfacher Fluss mehr, es ist ein echter Wertspeicher.

Wir haben diesen Service in 101 neuen Ländern eröffnet, in denen Stripe bisher nicht verfügbar war, wie Argentinien, Vietnam und die Türkei. Dank Stablecoins können wir dort digitale Dollar-Konten anbieten, mit der Möglichkeit, mit traditionellen Zahlungssystemen (ACH, SEPA usw.) zu interagieren. Das ist ein Wendepunkt für viele Unternehmen, die in die USA exportieren.

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"Alles deutet darauf hin, dass sich die globale Finanzwelt immer mehr in Richtung dieser digitalen Schienen bewegt"

Sie haben auch eine Stablecoin-gestützte Karte in Zusammenarbeit mit Ramp eingeführt. Wie funktioniert das?

Ja, wir haben kürzlich eine Stablecoin-gestützte Bankkartenlösung eingeführt, mit Ramp als unserem ersten Partner. Die Idee ist einfach: Händlern, die USDC halten, die Möglichkeit zu geben, eine Karte zu nutzen, um Zahlungen im traditionellen Netzwerk zu tätigen, beispielsweise um AWS oder Google Ads zu bezahlen. Es ist eine klassische Debitkarte, aber eine, die in Stablecoins "abgerechnet" wird.

Dies verbindet zwei Welten: die der Blockchains und die der historischen Bankenschienen. Und das alles basiert auf der Infrastruktur von Bridge, die auch die Kartenausgabe, Zahlungsorchestrierung und globale Treasury-Operationen ermöglicht. Zum Beispiel nutzt SpaceX Bridge, um Starlink-Zahlungen, die weltweit eingehen, in Dollar zu repatriieren.

Sie haben mehrere beeindruckende Zahlen genannt. Wie wichtig sind Stablecoins heute in der digitalen Wirtschaft? Glauben Sie, dass sie dominant werden?

Die Dynamik ist wirklich beeindruckend. Wenn man sich die angepassten On-Chain-Volumina ansieht, haben Stablecoins in den letzten zwölf Monaten etwa 7,6 Billionen Dollar erreicht. Und diese Zahl steigt auf 36.000 Milliarden, wenn man unbereinigte Bruttovolumina berücksichtigt. Das ist gigantisch. In Bezug auf das Angebot repräsentierten Stablecoins vor fünf Jahren kaum 10 Milliarden Dollar im Umlauf. Heute liegt die Zahl bei etwa 250 Milliarden, ein 25-facher Anstieg. Wir sprechen von einem Segment, das exponentiell gewachsen ist, angetrieben sowohl durch B2B- als auch B2C-Nutzungen, auch wenn B2B in diesem Stadium noch etwa zehnmal größer ist.

Werden diese Vermögenswerte letztendlich traditionelle Zahlungsmittel ersetzen? Es ist offensichtlich zu früh, um das zu sagen. Aber wenn man die Kurve verfolgt, ist der Trend glasklar. Alles deutet darauf hin, dass sich die globale Finanzwelt immer mehr in Richtung dieser digitalen Schienen bewegt, und das nicht nur aus technischen oder Effizienzgründen. Es ist auch eine Frage der Inklusivität, der einfachen Zugänglichkeit, insbesondere in Ländern, in denen Bankensysteme unterentwickelt oder zu teuer sind.

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Ist die Integration von Stablecoins gut für das Geschäft von Stripe? Und ziehen Sie mehr krypto-native Akteure an?

Absolut, in beiden Punkten. Für Stripe sind Stablecoins eine direkte Gelegenheit, die Zahlungseffizienz zu verbessern. Wenn Sie sich unsere öffentlichen Tarife ansehen, kosten Kartenzahlungen heute durchschnittlich 2,9 % + 30 Cent pro Transaktion in den USA. Für Stablecoin-Zahlungen sind es etwa 1,5 %, was eine sofortige Einsparung von 50 % bei der Provision bedeutet. Diese Kostensenkung ist gut für uns, da sie den adressierbaren Markt erweitert, aber sie ist auch gut für die Händler. Es ist ein doppelter Gewinn.

Was die Benutzerprofile betrifft, sehen wir eine sehr klare Beschleunigung. Viele Start-ups, insbesondere im Bereich künstliche Intelligenz, zahlen ihre Rechnungen in Stablecoins. Manchmal aus Bequemlichkeit, manchmal weil ihre ursprünglichen Investoren selbst Krypto-Akteure waren. Ihre Einnahmen sind in Stablecoins, ihre Lieferanten sind global, und so haben sie diesen Standard natürlich übernommen. Wir sehen auch die Ankunft digitaler Marktplätze, die sehr auf Krypto-Nutzer fokussiert sind, und sogar traditionellere Händler, die entdecken, dass diese Schienen es ermöglichen, von Tag eins an global zu sein.

Und dann gibt es diesen kulturellen Wandel. Bis jetzt wurden Nutzer mit einer Web-Wallet3, die Ethereum, Bitcoin, NFTs ausgesetzt sind, als "krypto-native" bezeichnet... Heute erweitert sich diese Kategorie. Immer mehr Unternehmen haben keine Krypto in ihrer Bilanz, nutzen aber täglich Stablecoins für ihren Cashflow. Sie sind auch auf ihre Weise krypto-native.

"Könnte Stripe eines Tages seine eigene Chain erstellen? Nichts ist ausgeschlossen, aber im Moment ist es nicht unsere Priorität"

Mit dem Aufstieg von Layer-2-Lösungen oder der Ankündigung der Robinhood Chain, könnte Stripe schließlich seine eigene Blockchain erstellen?

Das ist eine Frage, die uns oft gestellt wird. Heute operieren wir in einer Multi-Chain-Umgebung. Unsere Produkte funktionieren bereits auf 7 bis 8 verschiedenen Blockchains (und mehr über unser On-Ramp), und wir haben einen sehr agnostischen Ansatz. Der Markt verändert sich schnell, und unsere Rolle ist es, sich an die Vorlieben der Nutzer anzupassen, ob sie nun auf Ethereum, Solana oder etwas anderem sind. Es ist nicht die Aufgabe von Stripe, eine Chain aufzuzwingen, sondern diejenigen zu unterstützen, die unseren Anforderungen an Zuverlässigkeit, Geschwindigkeit und Sicherheit entsprechen.

Nun, könnte Stripe eines Tages seine eigene Chain erstellen? Nichts ist ausgeschlossen, aber im Moment ist es nicht unsere Priorität. Was wir sehen, ist mehr Interesse an 'privaten Stablecoins', die von Händlern selbst ausgegeben werden, mit größerer Kontrolle über Reserven, Compliance oder vertikale Integration. Das ist es, was wir mit USDB machen, dem Ergebnis unserer Übernahme von Bridge. Es ist ein programmierbarer Stablecoin, der es Händlern ermöglicht, ihre eigene digitale Zahlungsinfrastruktur zu haben. Es ist ein Paradigmenwechsel.

Sie haben auch Privy erworben, das die Erstellung von Non-Custodial-Wallets erleichtert. Sind Ihnen bei der Integration Hindernisse begegnet?

Ja, das ist ein echtes Problem. Die Einführung von Non-Custodial-Wallets bleibt eines der größten Hindernisse für die Demokratisierung der On-Chain-Finanzierung. Das Paradoxe ist, dass viele Nutzer Stablecoins in einem sehr aufregenden Kontext entdecken - sie wollen an dieser neuen Wirtschaft teilnehmen, Zahlungen erhalten, auf Dienstleistungen zugreifen - aber sie stoßen auf Hindernisse, wenn es darum geht, ein Wallet zu erstellen. Die Vielfalt der Kanäle, Formate und Tools schafft eine Form der Entscheidungsparalyse.

Privy ermöglicht es uns, darauf zu reagieren, indem wir ein einfaches Entwicklungskit zur Generierung von Wallets anbieten, die in Apps integriert sind. Wir haben das oft bei On-Ramp-Produkten gesehen: Menschen wollen Stablecoin kaufen, wissen aber nicht, wohin sie es senden sollen. Mit Privy können wir ein leichtes, sicheres Wallet in der eigenen Umgebung des Nutzers generieren. Es ist ein sehr bedeutender Fortschritt. Aber lassen Sie uns klarstellen: Bildung bleibt unerlässlich. Die Benutzererfahrung mit Wallets muss sich noch verbessern, wenn sie die Massenadoption erreichen soll.

Das Kernstück des Geschäftsmodells von Stripe basiert auf Vermittlungsgebühren. Aber Stablecoins ermöglichen es uns, die Transaktionskosten drastisch zu senken. Wie sehen Sie die Entwicklung Ihres Geschäftsmodells in diesem Kontext?

Das ist eine ausgezeichnete Beobachtung, und wir teilen sie. Aber für uns ist es keine Bedrohung: es ist eine Chance. Historisch gesehen bot Stripe zuerst ein Zahlungswerkzeug an, dann eine ganze Reihe von ergänzenden Finanzdienstleistungen: Rechnungsstellung, Betrugsprävention (Radar), Unternehmensgründung (Atlas), Cash-Management usw. Die Integration von Stablecoins bedeutet, dass wir diese komplette Suite von Tag eins an anbieten können, und oft an Kunden, die sonst nicht davon profitieren könnten.

Wir sollten nicht nur den Rückgang der Stückprovisionen betrachten, sondern auch den gesamten Effizienzgewinn. Dank Stablecoins können wir die Kosten für den Austausch, das Bankennetzwerk, die Interbankenkorrespondenz... eliminieren, die auch auf uns lasten. Ein Händler, der Stripe in Argentinien oder Nigeria nutzt, zahlt manchmal erhebliche versteckte Gebühren, um seine Währung zu konvertieren, in Dollar zu empfangen oder Gelder zu transferieren. Mit Stablecoins verschwinden diese Kosten. Und das ermöglicht es uns, sowohl unsere Tarife für die Nutzer zu senken als auch unsere Margen zu erhalten.

Es gibt auch eine andere Dimension: die der Mikropaymentisierung. Mit dem Aufkommen des agentischen Handels - einer Zukunft, in der intelligente Agenten autonom miteinander interagieren - erwarten wir, dass Milliarden von Transaktionen mit geringem Wert zirkulieren. Zahlungen von 0,01 oder 0,001 Cent zum Beispiel. Diese Flüsse machen nur Sinn, wenn die Kosten selbst komprimierbar sind. Aber Stablecoins werden prozentual berechnet, ohne feste Mindestkosten. Dies eröffnet den Weg zu einer Wirtschaft der Granularität, in der das Volumen die Stückmargen übertrifft. Und Stripe ist gut positioniert, um diesen Wandel zu vollziehen.

"Stripe ist bereits ein On-Chain-Unternehmen"

Sie erwähnen die Möglichkeit eines "neu aufgebauten On-Chain" Stripe. Ist dies ein langfristiges Ziel? Ist es realistisch, eine solche Infrastruktur auf die Blockchain zu migrieren?

Es ist kein theoretisches Ziel: es passiert bereits. Dank Finanzkonten in Stablecoins gibt es jetzt Dutzende von Ländern, in denen die einzige Interaktion der Nutzer mit Stripe über Blockchain-Schienen erfolgt. Für diese Kunden ist Stripe bereits ein On-Chain-Unternehmen. Dies umfasst die gesamte Zahlungsinfrastruktur, das Cash-Management, Debitkarten, die durch USDC gesichert sind... Die Erfahrung ist flüssig und beinhaltet nie ein traditionelles Bankkonto.

In Ländern, in denen wir noch in Fiat operieren, ist dies kein Ersatz, sondern ein Nebeneinander. Die Idee ist nicht, unsere historischen Angebote zu kannibalisieren, sondern ihnen eine effizientere Alternative hinzuzufügen. Es ist sehr gut möglich, dass einige unserer Funktionen schließlich mehr über Stablecoins als über Bankenschienen genutzt werden. Aber das wird vom Tempo der Markteinführung abhängen. Das Ziel ist es nicht, die Dinge zu überstürzen, sondern unseren Kunden die Werkzeuge anzubieten, die ihren Bedürfnissen entsprechen - und das ist oft der Fall mit Stablecoins.

Außerdem sind all diese Dienstleistungen durch Bridge, unsere interne Infrastruktur, möglich. Sie steht auch Unternehmen zur Verfügung, die ihre eigenen Produkte entwickeln möchten. Sie können zu Stripe kommen, um eine Stablecoin-Zahlung über unseren Checkout zu integrieren, oder Bridge nutzen, um ein globales Treasury-System zu erstellen. Die Logik ist dieselbe: von Anfang an global, programmierbar und interoperabel zu sein.

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Könnte Stripe eines Tages seine Treasury auf DeFi-Protokollen wie Morpho oder Aave einsetzen? Oder diese Integrationen seinen Kunden anbieten?

Das ist eine ausgezeichnete Frage, und ich kann Ihnen sagen, dass wir das aktiv erforschen. Stripe ist ein internationales Unternehmen mit komplexen Cash-Management-Bedürfnissen. Daher ist es in unserem Interesse, Protokolle zu nutzen, die eine Echtzeitoptimierung, Dollarexposition und erhöhte Sicherheit ermöglichen. Solange dies im Einklang mit unseren Anforderungen bleibt - in Bezug auf Zuverlässigkeit, Regulierung, Transparenz - beabsichtigen wir, die besten Lösungen zu nutzen, einschließlich in der dezentralen Finanzierung.

Aber was uns genauso interessiert, ist, diese Lösungen unseren Kunden zugänglich zu machen. Wir wollen nicht die einzigen sein, die von den Vorteilen der On-Chain-Finanzierung profitieren. Wenn wir ein Tool zur Optimierung unseres Cashflows nutzen, macht es Sinn, es auch einem Händler, Start-up oder Marktplatz anzubieten. Dies war von Anfang an die Stärke von Stripe: alles, was wir intern nutzen, wird zu einem externen Produkt. Also ja, es ist sehr wahrscheinlich, dass wir uns mit Protokollen wie Morpho verbinden und unseren Nutzern ermöglichen, dies ebenfalls nahtlos und sicher zu tun.

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