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Was du wissen musst 🐳
Mode ist eine Schicht 2 von Ethereum.
Das Projekt hat sich dank seiner Integration in das Ethereum-Ökosystem und die Optimism Superchain schnell als hochaktive Blockchain etabliert.
Das auf Punkten basierende Airdrop-System ist sehr nützlich, um das Wachstum einer Kette zu beschleunigen. Die Aktivität kann jedoch auch stark sinken, wenn die Belohnungen nachlassen.
Es ist nicht bekannt, wie viel das Projekt gesammelt hat oder wer daran beteiligt war.
Überblick 🧬
Mode ist ein Ethereum Layer 2, das am 31. Januar 2024 auf den Markt gebracht wurde. Mode basiert auf dem OP Stack, dem Entwicklungstool von Optimism (dem zweitgrößten Layer 2 in der Branche hinter Arbitrum).
Der Modus ist Teil von Optimism's Superchain. Es handelt sich um eine Reihe von Layers 2 und Layers 3, die auf dem OP-Stack basieren. Jedes Projekt, das ihn nutzt, hat die Möglichkeit, der Superchain beizutreten. In diesem Fall verpflichtet es sich, einen Teil seines Umsatzes an das Optimism-Kollektiv zu spenden. In Zukunft will die Superchain eine Reihe von Ketten mit gemeinsamer Sicherheit und hoher Interoperabilität schaffen.
Mode ist hinter Optimism and Base (der Blockchain von Coinbase) die dritte Kette mit dem meisten gesperrten Wert auf der Superchain.
Die Besonderheit von Mode besteht darin, dass es 25% der mit seiner Blockchain erzielten Gewinne an die Entwickler der Anwendungen in seinem Netzwerk umverteilt. Dieser Ansatz schafft einen echten Anreiz, die Blockchain auf nachhaltige Weise zu aktivieren.
Seit dem Start seines Mainnets im Januar 2024 bietet Mode ein Punktesystem an, um Benutzer zu belohnen, die den Anwendungen in seinem Netzwerk Liquidität verleihen.
Die ersten MODE-Token wurden am 7. Mai in Form eines Airdrops an die Benutzer auf der Grundlage ihrer Punkte verteilt. Eine neue Saison läuft bis zum 6. September.
Diese Strategie, inspiriert vom Layer 2 Blast, ermöglicht es dem Geschäft des Netzwerks, schnell zu wachsen. Infolgedessen verzeichnete Mode ein sehr starkes Wachstum und hat in nur wenigen Monaten ältere, gut etablierte Blockchains eingeholt.
Finanzierung 💰
Das Team muss noch bekannt geben, wie viel das Projekt eingebracht hat oder wer seine Investoren sind. Dieser Punkt ist äußerst seltsam.
Im Januar 2024 erhielt Mode von der Optimism Foundation einen Zuschuss von 2 Millionen OP-Tokens, was zum Zeitpunkt der Ankündigung 5,6 Millionen US-Dollar entsprach.
Team und Community 👾
James Ross ist der Gründer und CEO von Mode. Er hat ein Jahrzehnt im Marketing verschiedener Unternehmen gearbeitet, darunter vier Jahre im Kryptosektor.
Patrick Woo ist Modes CTO. Er hat 12 Jahre als Entwickler gearbeitet, darunter eineinhalb Jahre im Near Blockchain-Entwicklungsteam.
Das Team hat laut LinkedIn rund zehn Mitarbeiter.
Das Mode-Ökosystem hat trotz seines jungen Alters eine relativ große Community aufgebaut, mit 285.000 Followern auf X (ex-Twitter) und über 166.000 Mitglieder auf seinem Discord.
Funktioniert ⚙️
Transaktionen in einem Rollup werden außerhalb des Ethereum-Netzwerks ausgeführt, um nicht den Einschränkungen des Netzwerks zu unterliegen und daher einen höheren Durchsatz und niedrigere Kosten zu ermöglichen. Die Daten dieser Transaktionen werden dann auf Ethereum veröffentlicht.
Eine sogenannte „optimistische“ Schicht 2 (wie Mode) geht standardmäßig davon aus, dass alle in ihrem Netzwerk ausgeführten Transaktionen korrekt ausgeführt werden, und versucht daher nicht, ihre Gültigkeit zu beweisen.
Im Gegenzug gibt es eine Frist von sieben Tagen, in der es möglich ist, Betrugsnachweise vorzulegen, um eine unehrliche Transaktion zu stornieren. Aus diesem Grund müssen Sie bis zum Ende dieses Zeitraums warten, bis eine Transaktion offiziell bestätigt wird.
Beachten Sie, dass dieses System noch nicht voll funktionsfähig ist: Noch können nicht alle Projekte, die den OP Stack verwenden, Transaktionen anfechten (aber der Zeitraum von sieben Tagen ist bereits aktiv).
Jeder Rollup hat einen Sequenzer, der Transaktionen auf Ethereum bestellt, ausführt und veröffentlicht. Der Sequenzer sammelt alle von den Benutzern gezahlten Transaktionsgebühren und verwendet einen Teil davon, um die Gebühren von Ethereum zu bezahlen.
Somit übersteigen die vom Sequenzer erhobenen Gebühren seine Ausgaben, sodass jede Schicht 2 Gewinne aus Aktivitäten in ihrem Netzwerk erzielen kann. Diese Gewinne können von dem Unternehmen, das das Projekt entwickelt, zurückgefordert, an die DAO weitergeleitet usw. werden.
Mode verteilt somit 25% dieser Gewinne an die Entwickler in seinem Netzwerk, verteilt entsprechend der Aktivität der von ihnen veröffentlichten intelligenten Verträge.
Risiken und Einschränkungen 😨
Layer 2 sind Technologien, die sich noch in der Entwicklung befinden, und ihre Sicherheit hängt derzeit in hohem Maße von den Teams ab, die sie bedienen. Bisher gab es keine größeren Hacks oder Diebstähle, die direkt mit einem Layer-2-Projekt in Verbindung stehen (außer Zkasino, aber dieses ist nicht repräsentativ).
Wie bei fast allen Layer-2-Geräten können die Smart Contracts, die die Sicherheit von Mode gewährleisten, sofort vom Projektteam aktualisiert werden, was bedeutet, dass es technisch gesehen alle Gelder der Benutzer stehlen kann.
Das Proof-of-Fraud-System ist für OP Stack-basierte Ketten noch nicht vorhanden. Sollten betrügerische Transaktionen ausgeführt werden, wäre es nicht möglich, sie rückgängig zu machen, es sei denn, die intelligenten Verträge würden aktualisiert.
Darüber hinaus ist Mode auf Conduit angewiesen, ein Unternehmen, das die Infrastruktur von rund zehn Layer-2-Geräten verwaltet und auch seine Smart Contracts sofort aktualisieren kann.
Das MODE-Token
Wie die meisten Token, die mit Ebenen 2 verknüpft sind, wird das MODE-Token relativ begrenzt verwendet, bis das Projekt dezentralisiert ist.
Derzeit wird der Token hauptsächlich dazu verwendet, die von den Benutzern gesammelten Punkte zu erhöhen, um die Belohnungen bei zukünftigen Airdrops zu erhöhen.
Dazu müssen Sie MODE-Token mit einem Dollaräquivalent von 25% des Werts der Kryptos, die Sie auf Mode halten, einsetzen, um einen Punktemultiplikator von 1,25 zu erhalten. Sie können dasselbe mit 50% oder mehr tun, um einen Multiplikator von 1,5 zu erhalten.
Sie müssen sieben Tage warten, um Ihre MODE-Token freizugeben.
Der Token hat eine Governance-Funktion, deren Einzelheiten noch nicht geklärt sind.
Beim ersten Airdrop von Mode wurden 5,5% der Token anhand ihrer Punkte an die Benutzer verteilt. Die 2.000 Nutzer mit den meisten Punkten erhielten beim Start die Hälfte ihres Kontingents. Den Rest erhalten sie nach 90 Tagen, sofern sie ihr Guthaben in diesem Zeitraum auf dem Kanal belassen.
Insgesamt gibt es 10 Milliarden MODE-Token, von denen derzeit 1,3 Milliarden im Umlauf sind.
35% sind Airdrops für Nutzer und Entwickler vorbehalten:
19% für Anleger aus vergangenen und zukünftigen Investitionsrunden.
19% für das Projektteam
Die Zuteilungen für Investoren und das Team sind für 12 Monate ab der Einführung des Tokens festgelegt, gefolgt von einer 24-monatigen linearen Veröffentlichungsfrist.
27% für die DAO-Stiftung und das Finanzministerium.
System 💪
Mode ist noch eine sehr junge Blockchain, hat aber bereits mehrere native Anwendungen und unterstützt die beiden wichtigsten Liquid-Restaking-Protokolle: EtherFi (lesen Sie die Analyse) und Renzo (lesen Sie die Analyse).
Ionic Protocol ist mit rund 80 Millionen US-Dollar die Anwendung, die den meisten Stranded Value (TVL) sammelt. Es ist ein Kreditprotokoll, das ähnlich wie Aave funktioniert. Das Protokoll führt im Rahmen der Einführung eines eigenen Tokens eine Punktekampagne durch. Ionic verspricht, die Gebühren, die ihm der Sequenzer von Mode zugeteilt hat, an seine Nutzer weiterzuverteilen.
Kim ist die wichtigste dezentrale Börse von Mode. Sie hat ihren KIM-Token auf den Markt gebracht, der eingesetzt werden kann, um einen Teil der durch das Protokoll generierten Renditen zu erhalten und seine Rendite zu erhöhen, wenn Liquidität bereitgestellt wird.
Sturdy ist ein Kreditprotokoll, das es Nutzern ermöglicht, isoliert Kredite aufzunehmen und Kredite zu vergeben, wodurch ihr Risiko reduziert und ihre Renditen auf ähnliche Weise wie bei Fraxlend maximiert werden.
Velodrome, das Flaggschiff-Protokoll der Optimism-Blockchain, wurde kürzlich im Rahmen seiner Erweiterung in die Superchain auf Mode eingeführt. Es ist eine dezentrale Börse im Stil von Kim oder Uniswap.
Wettkampf ⚔️
Mode beschreibt sich selbst als Ebene 2, die sich der dezentralen Finanzierung widmet. Es steht jedoch in Konkurrenz zu einer Reihe von generalistischen Layer-2-Geräten, die wie sie auf der Ethereum Virtual Machine basieren. Abgesehen von ihren jeweiligen Anwendungsökosystemen haben sie nur wenige wirkliche Unterscheidungsmerkmale.
Arbitrum ist nach wie vor das führende Rollup in Bezug auf den festen Wert und das Wechselkursvolumen. Hinzu kommt, dass es seinen Airdrop bereits abgeschlossen hat und nicht gerade einen zweiten Airdrop hochspielt. Ihre Aktivitäten sind daher weitaus organischer und nachhaltiger als bei den meisten anderen Rollups, bei denen die Nutzer hoffen, für einen Airdrop in Frage zu kommen.
Base profitiert von seiner Integration in das Coinbase-Ökosystem und zieht viele Nutzer an, insbesondere aufgrund der Verbreitung von Memecoins in seinem Netzwerk.
Blast war der erste Layer 2, der sein Punktesystem auf den Markt brachte, wodurch es viele Benutzer und Kapital sowie Entwickler angezogen hat. Blast bietet eine native Rendite für die meisten in seinem Netzwerk hinterlegten Vermögenswerte und konnte seinen USDB-Stablecoin in die meisten eingesetzten Anwendungen integrieren.
Blast ist der Layer 2, der Mode am ähnlichsten ist, scheint aber von einer stärkeren Traktion mit einem klareren Wertversprechen zu profitieren.
Linea und zkSync sind beide Rollups, die auf Gültigkeitsnachweisen (zk-Rollup) basieren. Bei ihrer Markteinführung standen beide dank ihrer vielversprechenden Technologie und der Unternehmen, die sie entwickeln, im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit: Matter Labs hat mehr als 450 Millionen US-Dollar gesammelt und Linea wird von Consensys entwickelt. Sie haben jedoch immer noch Schwierigkeiten, an Fahrt zu gewinnen.
Linea wird in Kürze sein Punktesystem auf den Markt bringen, das Kapital auf seinen Kanal locken soll.
Verordnung ⚖️
Wie bei der überwiegenden Mehrheit der Projekte in diesem Sektor besteht eine erhebliche Unsicherheit darüber, wie die Finanzaufsichtsbehörden mit diesem Token umgehen werden.
In den USA könnte das MODE-Token durchaus als finanzielle Sicherheit betrachtet werden, nach dem Beispiel von Polygon, das bereits von der SEC als solches zitiert wurde.
Fahrplan 📝
Mode hat die zweite Staffel seines Airdrops gestartet, in der am 6. September 5% seiner Tokens verteilt werden. Das Punktesystem dieser Saison bietet einen Anreiz, Liquidität an den dezentralen Börsen und Kreditprotokollen von Mode einzuzahlen.
Das System fördert speziell die Verwendung des MODE-Tokens sowie der Liquid Staking- und Restaking-Token.
Marktanalyse von Chadi El Adnani, Leiter Content & Research bei SUN ZU Lab 📈
MODE notiert derzeit bei 0,04$, was einem Rückgang von 30% seit dem Airdrop entspricht, was einer relativ niedrigen Marktkapitalisierung von 50,7 Mio. $ entspricht. Das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu TVL für MODE beträgt 8,6%, verglichen mit 306% beispielsweise für MANTA.
Auf Bybit, der wichtigsten zentralen Börse, an der der Token notiert ist, überschreiten die täglichen Volumina selten die 2-Millionen-Marke, und die Markttiefe überschreitet nicht 50.000 US-Dollar. Dieser Mangel an Liquidität kann zu einer starken Volatilität des MODE-Preises führen: Beim Handel während dieser Token-Startphase ist Vorsicht geboten!
Wo kann man den MODE-Token kaufen? 🛒
MODE ist auf den Plattformen Bybit und Gate (von denen keine in Europa reguliert ist) oder auf der dezentralen Börse Kim verfügbar.
Die Aussicht auf den Großen Wal 🐳
Mode hat dank seines Punktesystems und seiner Integration mit der Superchain von Optimism, die ihm eine gute Präsenz verschafft, schnell Aktivität und Liquidität in sein Netzwerk gebracht. Darüber hinaus kann das Unternehmen dank der schnellen Integration von Protokollen zum Auffangen von Flüssigkeiten von der Dynamik profitieren, die in diesem Sektor herrscht.
Das Geschäft von Mode besteht jedoch aus einem beträchtlichen Teil des „Söldnerkapitals“, das nur darauf aus ist, die Vorteile der Airdrops zu nutzen. Das Risiko besteht darin, dass dieses Kapital schrittweise für andere Projekte verwendet wird, die ebenfalls Airdrops verteilen.
Es wird immer einfacher, einen Layer 2 zu starten, was den Wettbewerb zwischen ihnen verschärft. Es ist daher wichtig, Unterscheidungsmerkmale zu haben, um sich von der Masse abzuheben. Die Netzwerkeinnahmen mit den App-Entwicklern zu teilen, scheint eine gute Idee zu sein, reicht aber auf lange Sicht möglicherweise nicht aus.
Der langfristige Erfolg von Mode wird weitgehend von seiner Fähigkeit abhängen, native und wirklich innovative Apps für sich zu gewinnen.
Das MODE-Token hat derzeit einen sehr begrenzten Nutzen.
Unsere andere Analyse 🔍
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