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Die Meinung des Großen Wals 🐳
Sui Network ist eine der neuesten Layer-1-Blockchains, die in eine bereits gesättigte Kategorie aufgenommen wurde (Ethereum, Solana usw.)
Dennoch verfügt es über relevante Innovationen, die es ihm ermöglichen könnten, Marktanteile im Hochleistungs-Blockchain-Segment abzuknabbern.
Sui wurde von ehemaligen Meta-Ingenieuren entworfen, die am Libra-Projekt beteiligt waren. Darauf bauen sie auf, um eine Blockchain mit einer hervorragenden Benutzererfahrung anzubieten.
Sui hat innovative Tokenomics und insbesondere eine maximale Token-Menge.
Allgemeine Präsentation 🧬
Sui Network ist eine Layer-1-Blockchain, die im Juni 2023 eingeführt wurde.
Es soll horizontal skalierbar sein, ohne wirkliche Grenzen. Dies unterscheidet es von Ethereum, das sekundäre Ebenen benötigt, um die Skalierbarkeit zu gewährleisten.
Mysten Labs, das US-Unternehmen, das Sui entwickelt, wurde von einem Teil des Teams gegründet, das das Libra-Projekt bei Facebook (jetzt Meta) entwickelt hat, dessen Start Anfang 2022 eingestellt wurde.
Sui basiert auf Move, einer Programmiersprache, die speziell für die Sicherheit von Libra entwickelt wurde. Move wurde später zu einer „objektorientierten“ Programmiersprache modifiziert. Jedes Asset auf Sui wird daher als Objekt betrachtet, was eine größere Flexibilität bei der Verwendung ermöglichen sollte.
Jedes Objekt auf Sui hat eine eindeutige Kennung und kann einer Wallet-Adresse gehören oder von dieser gesteuert werden. Bei diesen Objekten kann es sich um Token, intelligente Verträge, digitale Vermögenswerte wie NFTs oder jede andere Form von dezentralen Daten handeln.
Sui verwendet ein objektbasiertes Parallelitätsmodell, was bedeutet, dass jedes Objekt unabhängig verarbeitet werden kann, was hochgradig parallelisierbare und effiziente Transaktionen ermöglicht. Dies wird durch die Architektur von Sui ermöglicht, die schnellere und skalierbarere Interaktionen ermöglicht als bei herkömmlichen Blockchains, bei denen jede Transaktion sequentiell verarbeitet werden muss.
Solange beispielsweise zwei Transaktionen nicht dasselbe Objekt betreffen, können sie parallel vom Netzwerk verarbeitet werden. Solana (lesen Sie unsere Analyse) hatte das Konzept der Transaktionsparallelisierung bereits eingeführt, aber Sui ist noch einen Schritt weiter gegangen.
„Wenn alle über Parallelisierung sprechen, sprechen sie nur über den Ausführungsteil“, sagt Evan Cheng, CEO von Mysten Labs, gegenüber The Big Whale. „Dennoch durchläuft eine Transaktion in ihrer Verarbeitung drei Phasen: Konsens, Ausführung und Speicherung. Dabei handelt es sich jeweils um Engpässe, die wir parallelisiert haben“, betont er.
Dadurch kann Sui horizontal skalieren: Wenn die Aktivität im Netzwerk zunimmt, können Validatoren mehr Ressourcen hinzufügen, um mehr Transaktionen zu verarbeiten. Dies steht im Gegensatz zur vertikalen Skalierung, die den Einsatz immer leistungsfähigerer Computerkomponenten erfordert.
Sui bringt auch Innovationen zur Verbesserung der Benutzererfahrung. zkLogin ermöglicht es beispielsweise, mit einem einfachen Google-Konto in Sekundenschnelle eine Brieftasche zu erstellen, ohne Anwendungen herunterladen und einen privaten Schlüssel verwalten zu müssen. Es gibt auch gesponserte Transaktionen, die es einer Anwendung ermöglichen, Transaktionsgebühren im Namen ihrer Nutzer zu zahlen.
Sui ist daher eine neue Art von Hochgeschwindigkeits-Blockchain, die behauptet, in der Lage zu sein, die ganze Welt in ihr Netzwerk einzubeziehen.
Finanzierung 💰
Mysten Labs hat insgesamt 385 Millionen US-Dollar gesammelt.
Im Dezember 2021 fand eine Serie A im Wert von 36 Millionen US-Dollar statt, die von a16z angeführt wurde und an der sich unter anderem Electric Capital, Samsung Next und Slow Ventures beteiligten.
Im September 2022 fand eine 300-Millionen-Dollar-Serie B statt, die von FTX Ventures (jetzt bankrott) angeführt wurde und der a16z, Coinbase Ventures, Binance Labs, Circle, Jump Crypto und Franklin Templeton Investments beitraten.
Im April 2023 fand auf den Börsenplattformen OKX, Kucoin, Bybit und Bitforex ein Gemeinschaftsverkauf im Wert von 49 Millionen US-Dollar statt.
Mysten Labs wurde daher von den meisten der größten Kryptofonds sowie großen traditionellen Fonds finanziert.
Team und Community 👾
Evan Cheng ist der CEO und einer der Mitbegründer von Mysten Labs. Er war 10 Jahre bei Apple in der Leitung von Entwicklungsteams tätig, bevor er 2015 zu Meta kam.
Sam Blackshear ist CTO und einer der Mitbegründer von Mysten Labs. Er arbeitete 6 Jahre als Ingenieur bei Meta und entwickelte im Rahmen der Entwicklung von Libra insbesondere die Programmiersprache Move.
Adeniyi Abiodun ist Produktdirektor und einer der Mitbegründer von Mysten Labs. Er arbeitete fast 15 Jahre als Ingenieur in Banken (J.P. Morgan und HSBC) und Technologieunternehmen (Oracle und VMware), bevor er 2019 zu Meta kam.
Mysten Labs hat seinen Sitz in Palo Alto (Kalifornien), nicht weit vom historischen Hauptsitz von Facebook entfernt.
Er hat 678.000 Follower auf X (ehemals Twitter) und 640.000 Mitglieder auf Discord.
Funktion ⚙️
Die Sui-Blockchain arbeitet mit einem Konsensalgorithmus namens Narwhal-Bullshark, der eine sehr effiziente Verarbeitung von Transaktionen ermöglicht, indem zwischen zwei Objekttypen unterschieden wird: Objekten, die einzelnen Benutzern gehören, und gemeinsam genutzte Objekte, wie Liquiditätspools.
Verwaltung gemeinsam genutzter Objekte: Wenn mehrere Transaktionen mit einem gemeinsamen Objekt, wie z. B. einem Liquiditätspool, stattfinden, ist die Reihenfolge der Transaktionen entscheidend, da sie das Ergebnis dieser Transaktionen direkt beeinflusst (z. B. den Börsenpreis eines Tokens). In diesen Fällen stellt Sui sicher, dass das gesamte Netzwerk einen Konsens über die Reihenfolge der Transaktionen erzielt, bevor sie abgeschlossen werden.
Transaktionen mit eigenen Objekten: Wenn ein Benutzer Tokens, die er besitzt, auf einen anderen Benutzer übertragen möchte, kann diese Transaktion schneller verarbeitet werden. Es muss nicht auf den Konsens des gesamten Netzwerks gewartet werden, da die Reihenfolge dieser bestimmten Transaktion keine Auswirkungen auf andere Benutzer hat.
Lagerfonds: Sui beinhaltet auch einen „Speicherfonds“ -Mechanismus. Wenn ein Benutzer Daten im Netzwerk speichert, wird ein Teil der Transaktionsgebühr auf diesen Fonds umgeleitet. Der Zweck dieses Fonds besteht darin, zukünftige Validatoren für ihre Hardwarekosten im Zusammenhang mit der Datenspeicherung zu vergüten. Darüber hinaus haben die Nutzer die Möglichkeit, die von ihnen veröffentlichten Daten zu löschen, um einen Teil der ursprünglichen Gebühren zurückzuerhalten. Dieses System ermutigt Benutzer, nur die erforderlichen Daten in der Blockchain zu speichern, was dazu beiträgt, den Speicherplatz auf der Kette effizient zu verwalten.
Leistung und Effizienz: Im Jahr 2023 stellte Sui mit mehr als 5.400 verarbeiteten Transaktionen pro Sekunde und 65 Millionen Transaktionen an einem Tag ohne Erhöhung der Gebühren oder Netzwerküberlastung einen Rekord auf. Keine andere Blockchain hat jemals eine solche Leistung in einem Mainnet erreicht. Sie demonstrieren die Effizienz des Transaktionsmanagement- und Speichersystems.
Die Grenzen von Sui 😨
Obwohl die beeindruckende Leistung von Sui unbestreitbar ist, bleibt der Hauptvorteil einer Blockchain ihre Dezentralisierung.
Ethereum hat rund 8300 komplette Knoten in 88 verschiedenen Ländern, während das Solana-Netzwerk rund 2900 vollständige Knoten in 31 verschiedenen Ländern hat.
Sui liegt derzeit in Bezug auf die Dezentralisierung mit 106 Validatoren und 480 Knoten in 10 Ländern weit zurück.
Die an jeden Validator delegierten Sui-Token werden jedoch ziemlich ausgewogen verteilt.
Dieses geringe Maß an Dezentralisierung könnte auf die Jugend des Netzwerks zurückzuführen sein. Es bleibt abzuwarten, ob es gelingt, stärker dezentralisiert zu werden und gleichzeitig seine Leistungsfähigkeit aufrechtzuerhalten.
Das SUI-Token
Das maximale Angebot an SUI-Tokens wurde auf 10 Milliarden festgelegt (1,3 Milliarden sind derzeit im Umlauf).
Der Token kann für eine aktuelle jährliche Rendite von 3,6% eingesetzt werden.
9,5% aller SUI werden bis 2030 an Validatoren verteilt.
Schließlich werden die Validatoren nur noch mit Transaktionsgebühren und dem oben genannten Speicherfonds bezahlt.
Der Speicherfonds wird zwangsläufig mit der On-Chain-Aktivität wachsen, was die Anzahl der im Umlauf befindlichen SUI-Tokens zunehmend reduzieren wird.
Die anfängliche Verteilung der Token ist wie folgt:
52,2% der Tokens gehen an die SUI-Stiftung, sie sind nicht gesperrt.
10,6% der Tokens werden den Gemeinschaftsreserven zugewiesen.
14,1% der Token werden privaten Investoren zugewiesen.
9,5% der Tokens werden bis 2030 an Spieler verteilt.
6,1% der Token werden dem Team zugewiesen, das SUI entwickelt hat.
5,8% der Tokens wurden im Rahmen des Community Sale verkauft.
1,6% der Token werden für zukünftige Ausgaben von Mysten Labs verwendet.
Die Tokens für das Team und die ersten Investoren werden vom 1. Juni 2024 bis April 2030 freigeschaltet, was auf einen gewissen Verkaufsdruck hindeutet.
Es sollte beachtet werden, dass seit 2023 gesperrte Token immer noch eingesetzt werden können und Staking-Belohnungen nach eigenem Ermessen verwendet (d. h. verkauft) werden können.
System 🤝
Die Programmiersprache Move soll für dezentrale Anwendungen eine höhere Sicherheit bieten als Ethereum (Solidity).
„Solidity hat keine Erfolgschance“, sagt Evan Cheng, CEO von Mysten Labs. „Wir werden weiterhin Wege finden, es zu hacken, da Entwickler dafür auch Sicherheitsexperten sein müssen. Es besteht keine Chance, dass dies die Sprache der Zukunft wird „, betont er.
Diese Behauptung wird nicht bestritten, da Sui (noch) keine groß angelegten Hackerangriffe erlebt hat, aber nur die Zeit wird dies bestätigen.
Fast alle auf Sui entwickelten DeFi-Protokolle haben SUI-Tokens von der Stiftung erhalten, die an ihre Benutzer weitergegeben werden. Dies bietet sehr attraktive Renditeerhöhungen.
Navi und Scallop Lend sind dezentrale Kreditprotokolle, die von Aave und Compound V3 inspiriert wurden. Sie sind mit 124 Mio. $ bzw. 117 Mio. $ am wertgebundensten (TVL).
Cetus ist die wichtigste dezentrale Börse auf Sui und verfügt über konzentrierte Liquiditätspools im Stil von Uniswap V3.
Aftermath ist ein Aggregator dezentraler Börsen und hat noch kein eigenes Token.
Deepbook ist ein On-Chain-Orderbuch, das von Mysten Labs entwickelt wurde. Es stellt eine Infrastruktur dar, auf der andere dezentrale Börsen wie Kyria aufbauen können.
Bluefin ist eine dezentrale Derivatebörse. Das Protokoll wurde ursprünglich auf Arbitrum entwickelt, entschied sich jedoch für die Migration zu Sui, das den Anforderungen an eine niedrige Latenz besser entsprach und dessen Handelsvolumen stark angestiegen ist.
Verordnung ⚖️
Sui Network ist noch ein junges Projekt, das die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden noch nicht auf sich gezogen hat, aber die Tatsache, dass das Projekt in den USA geboren wurde und von zahlreichen US-Risikokapitalfonds finanziert wird, muss ein gewisses Misstrauen erregen.
Es wäre nicht überraschend, wenn sich die US-Börsenaufsicht SEC in naher Zukunft für dieses Projekt interessieren und es als illegales finanzielles Wertpapier abstempeln würde.
Wettkampf ⚔️
Sui positioniert sich im Bereich der Hochgeschwindigkeits-Blockchain.
Suis Hauptkonkurrent ist daher Solana, das bereits über ein weit fortgeschrittenes Ökosystem verfügt, gepaart mit einer widerstandsfähigen Community und einer ziemlich weit verbreiteten Programmiersprache (Rust). Sui hat jedoch noch nie Abstürze erlebt, wohingegen Solana regelmäßig diesen ausgesetzt ist. Darüber hinaus leidet Solana derzeit unter dem Phänomen des von Bots orchestrierten Transaktionsspam, das die Nutzung des Netzwerks manchmal erschwert.
Sam Blackshear, CTO von Mysten Labs, erklärte am 13. April in einem langen Tweet warum Sui in dieser Hinsicht sicherer war.
Sui konkurriert auch mit Aptos, dessen Team auch an Metas Libra-Projekt beteiligt war. Aptos verwendet auch die Programmiersprache Move, aber dies ist die erste Version, die keine objektorientierte Sprache ist.
Neun Monate nach der Markteinführung von Aptos hat Sui einen höheren festen Wert erzielt (558 Millionen $ gegenüber 348 Millionen $), aber es gibt noch keinen klaren Gewinner.
Sei ist unterdessen eine Blockchain, die im August 2023 innerhalb des Cosmos-Ökosystems eingeführt wurde und auch die Parallelisierung von Transaktionen unterstützt. Eine neue Version soll in der ersten Hälfte des Jahres 2024 veröffentlicht werden und wird voraussichtlich die Ethereum Virtual Machine (EVM) unterstützen. Dadurch können Anwendungen aus dem Ethereum-Ökosystem auf einer sehr schnellen Blockchain bereitgestellt werden.
Monad, eine Blockchain, die sich noch in der Entwicklung befindet und Anfang April eine Spendenrunde in Höhe von 225 Millionen US-Dollar angekündigt hat, arbeitet ebenfalls daran, die Grenzen von EVM zu überschreiten.
Fahrplan 📝
Dies sollte zu einer Verbesserung des Konsenses mit „Mysticeti“ führen, um die Netzwerklatenz auf weniger als eine Sekunde zu reduzieren und die Validator-Ressourcen zu reduzieren. Dies wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2024 umgesetzt.
Sui hat eine Partnerschaft mit Playtron angekündigt, um die tragbare Videospielkonsole SuiPlay0x1 auf den Markt zu bringen, die sowohl traditionelle Web2-Spiele als auch Web3-Spiele unterstützt. Die Konsole wird voraussichtlich Mitte 2025 veröffentlicht.
Marktanalyse von Chadi El Adnani, Leiter Content & Research bei SUN ZU Lab 📈
Trotz eines schwierigen Starts, bei dem der native SUI-Token in den ersten fünf Monaten nach seiner Einführung im Mai 2023 um ~ 70% fiel, hat Sui schnell wieder an Dynamik gewonnen. Der Total Locked Value (TVL) explodierte 2024 explosionsartig und übertraf Aptos, Cardano und Near mit fast 600 Millionen US-Dollar. Laut Daten von Defillama hat sich das Unternehmen seit Jahresbeginn verdreifacht.
Die Performance von Sui seit Jahresbeginn näherte sich Ende März 180%, bevor sie an Dynamik verlor und auf das Niveau von BTC und ETH bei 50% fiel. Das Tagesvolumen an zentralisierten Börsen übersteigt häufig die 250-Millionen-Dollar-Marke.
Wo kann man den SUI-Token kaufen? 🛒
SUI ist auf den meisten zentralisierten Börsenplattformen verfügbar, einschließlich Binance und Coinbase.
Fazit 🧭
Sui versucht, sich auf dem hart umkämpften Markt für sehr schnelle Layer-1-Blockchains einen Platz zu sichern. Die Herausforderung ist groß, da es gelingen muss, eine Community von Benutzern und Entwicklern aufzubauen, zumal letztere eine neue Programmiersprache lernen müssen.
Die große Stärke von Sui besteht darin, dass es als ein Produkt betrachtet wird, das auf Massenakzeptanz ausgerichtet ist, mit der Einführung von zkLogin und gesponserten Transaktionen, die es dem Rest der Welt ermöglichen könnten, auf Sui zu interagieren, ohne es zu wissen.
Sui scheint die beste Leistung in Bezug auf Transaktionen pro Sekunde und eine niedrige Latenz zu haben, was es für Hochfrequenzhandel und Spiele sehr attraktiv macht. Ihr Dezentralisierungsgrad ist derzeit jedoch nach wie vor sehr gering, und es muss sorgfältig darauf geachtet werden, dass eine stärkere Dezentralisierung ihre derzeitige Leistungsfähigkeit nicht zu stark beeinträchtigt.
Der auf Sui festgelegte Wert ist seit Ende 2023 deutlich gestiegen, aber es bleibt abzuwarten, ob diese Aktivität auch nach dem Ende der von der Stiftung ausgeschütteten Bonusprämien fortgesetzt wird. Diese Prämien werden in Form von Sui-Token verteilt und erzeugen einen Verkaufsdruck, der sich mit dem Beginn der Veröffentlichung von gesperrten Investor- und Team-Token ab Juni 2024 wahrscheinlich noch verstärken wird.
Unsere andere Analyse 🔍
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