.png){kind=avatar}
De mening van The Big Whale 🐳
Sui Network is een van de nieuwste layer 1 blockchains die toetreedt tot een reeds verzadigde categorie (Ethereum, Solana, enz.)
Het beschikt echter over relevante innovaties die het in staat zouden kunnen stellen om marktaandeel te veroveren in het segment van high-performance blockchains.
Sui is ontworpen door voormalige Meta-ingenieurs die werkzaam waren op het Libra-project, en zij bouwen hierop voort om een blockchain te bieden met een uitstekende gebruikerservaring.
Sui heeft innovatieve tokenomics en in het bijzonder een maximale hoeveelheid tokens.
Algemene presentatie 🧬
Sui Network is een layer 1 blockchain gelanceerd in juni 2023.
Het zou horizontaal schaalbaar moeten zijn, zonder echte limieten. Dit onderscheidt het van Ethereum, dat secundaire lagen nodig heeft om schaalbaarheid te waarborgen.
Mysten Labs, het Amerikaanse bedrijf dat Sui ontwikkelt, is opgericht door een deel van het team dat werkte aan het Libra-project bij Facebook (nu Meta), waarvan de lancering begin 2022 werd stopgezet.
Sui is gebaseerd op Move, een programmeertaal die speciaal is ontworpen om de veiligheid van Libra te waarborgen. Move werd later aangepast tot een objectgeoriënteerde programmeertaal. Elk asset op Sui wordt daarom beschouwd als een object, wat een grotere flexibiliteit in gebruik mogelijk zou moeten maken.
Elk object op Sui heeft een unieke identificatie en kan eigendom zijn van of beheerd worden door een walletadres. Deze objecten kunnen tokens zijn, smart contracts, digitale activa zoals NFT's, of elke andere vorm van gedecentraliseerde data.
Sui gebruikt een objectgebaseerd concurrency-model, wat betekent dat elk object onafhankelijk kan worden verwerkt, waardoor zeer paralleliseerbare en efficiënte transacties mogelijk zijn. Dit wordt mogelijk gemaakt door de architectuur van Sui, die snellere en schaalbaardere interacties mogelijk maakt in vergelijking met traditionele blockchains waar elke transactie sequentieel moet worden verwerkt.
Bijvoorbeeld, zolang twee transacties niet hetzelfde object betreffen, kunnen ze parallel door het netwerk worden verwerkt. Solana (lees onze analyse) had het concept van transactieparallelisatie al geïntroduceerd, maar Sui is hierin nog een stap verder gegaan.
"Wanneer iedereen het over parallelisatie heeft, bedoelen ze alleen het uitvoeringsgedeelte," zegt Evan Cheng, CEO van Mysten Labs, tegen The Big Whale. "Toch doorloopt een transactie drie fasen in zijn verwerking: consensus, uitvoering en opslag, die elk knelpunten zijn die wij hebben geparalleliseerd," merkt hij op.
Hierdoor kan Sui horizontaal schalen: als de activiteit op het netwerk toeneemt, kunnen validators meer middelen toevoegen om meer transacties te verwerken. Dit in tegenstelling tot verticaal schalen, waarbij steeds krachtigere computercomponenten nodig zijn.
Sui brengt ook innovaties om de gebruikerservaring te verbeteren. Zo maakt zkLogin het mogelijk om in enkele seconden een wallet aan te maken met een eenvoudig Google-account, zonder applicaties te hoeven downloaden en een private key te beheren. Er zijn ook gesponsorde transacties, waarmee een applicatie de transactiekosten namens haar gebruikers kan betalen.
Sui is dus een nieuw type high-speed blockchain die beweert in staat te zijn de hele wereld aan boord van zijn netwerk te krijgen.
Financiering 💰
Mysten Labs heeft in totaal $385 miljoen opgehaald.
In december 2021 vond een Series A van $36 miljoen plaats, geleid door a16z en met deelname van onder andere Electric Capital, Samsung Next en Slow Ventures.
In september 2022 vond een Series B van $300 miljoen plaats, geleid door FTX Ventures (nu failliet) en met deelname van a16z, Coinbase Ventures, Binance Labs, Circle, Jump Crypto en Franklin Templeton Investments.
In april 2023 vond een community sale van $49 miljoen plaats op handelsplatformen OKX, Kucoin, Bybit en Bitforex.
Mysten Labs is dus gefinancierd door de meeste van de grootste cryptofondsen en grote traditionele fondsen.
Team en community 👾
Evan Cheng is de CEO en een van de medeoprichters van Mysten Labs. Hij werkte 10 jaar bij Apple als manager van engineeringteams voordat hij in 2015 bij Meta kwam.
Sam Blackshear is CTO en een van de medeoprichters van Mysten Labs. Hij werkte 6 jaar bij Meta als ingenieur en creëerde onder andere de Move-programmeertaal als onderdeel van de ontwikkeling van Libra.
Adeniyi Abiodun is productdirecteur en een van de medeoprichters van Mysten Labs. Hij werkte bijna 15 jaar als ingenieur bij banken (J.P. Morgan en HSBC) en technologiebedrijven (Oracle en VMware) voordat hij in 2019 bij Meta kwam.
Mysten Labs is gevestigd in Palo Alto (Californië), niet ver van het historische hoofdkantoor van Facebook.
Hij heeft 678.000 volgers op X (ex-Twitter) en 640.000 leden op Discord.
Werking ⚙️
De Sui blockchain werkt met een consensusalgoritme genaamd Narwhal-Bullshark, waarmee transacties zeer efficiënt kunnen worden verwerkt door onderscheid te maken tussen twee typen objecten: objecten die individueel eigendom zijn van gebruikers en gedeelde objecten die collectief worden gebruikt, zoals liquiditeitspools.
Beheer van gedeelde objecten: Wanneer meerdere transacties plaatsvinden met een gedeeld object, zoals een liquiditeitspool, is de volgorde van de transacties cruciaal omdat deze direct het resultaat van deze transacties beïnvloedt (bijvoorbeeld de wisselkoers van een token). In deze gevallen zorgt Sui ervoor dat het hele netwerk consensus bereikt over de volgorde van transacties voordat ze worden afgerond.
Transacties met eigendomsobjecten: Wanneer een gebruiker tokens die hij bezit naar een andere gebruiker wil overdragen, kan deze transactie sneller worden verwerkt. Het hoeft niet te wachten op consensus van het hele netwerk omdat de volgorde van die specifieke transactie geen invloed heeft op andere gebruikers.
Opslagfondsen: Sui bevat ook een "storage fund"-mechanisme. Wanneer een gebruiker data opslaat op het netwerk, wordt een deel van de transactiekosten naar dit fonds doorgestuurd. Het doel van dit fonds is om toekomstige validators te vergoeden voor hun hardwarekosten die samenhangen met dataopslag. Daarnaast hebben gebruikers de mogelijkheid om de door hen gepubliceerde data te verwijderen om een deel van de initiële kosten terug te krijgen. Dit systeem stimuleert gebruikers om alleen de noodzakelijke data op de blockchain te bewaren, wat helpt om de opslagruimte on-chain efficiënt te beheren.
Prestaties en efficiëntie: In 2023 vestigde Sui een record met meer dan 5.400 transacties per seconde en 65 miljoen transacties op één dag zonder verhoging van de kosten of netwerkcongestie. Geen enkele andere blockchain heeft ooit dergelijke prestaties behaald op een mainnet. Ze tonen de efficiëntie aan van het transactiemanagement- en opslagsysteem.
De beperkingen van Sui 😨
Hoewel de indrukwekkende prestaties van Sui onmiskenbaar zijn, blijft het belangrijkste voordeel van een blockchain de decentralisatie.
Ethereum heeft ongeveer 8.300 volledige nodes verspreid over 88 verschillende landen, terwijl het Solana-netwerk ongeveer 2.900 volledige nodes heeft in 31 verschillende landen.
Sui loopt momenteel ver achter op het gebied van decentralisatie met 106 validators en 480 nodes verspreid over 10 landen.
De aan elke validator gedelegeerde Sui-tokens zijn echter redelijk evenwichtig verdeeld.
Dit lage niveau van decentralisatie kan worden verklaard door de jeugd van het netwerk. Het moet nog blijken of het erin slaagt meer te decentraliseren en tegelijkertijd de prestaties te behouden.
De SUI-token 🪙
De maximale voorraad SUI-tokens is vastgesteld op 10 miljard (momenteel 1,3 miljard in omloop).
De token kan worden gestaked voor een huidig jaarlijks rendement van 3,6%.
9,5% van alle SUI zal tot 2030 aan validators worden uitgedeeld.
Uiteindelijk zullen validators alleen worden betaald door transactiekosten en het eerder genoemde storage fund.
Het storage fund zal noodzakelijkerwijs groeien met de activiteit on-chain, waardoor het aantal SUI-tokens in omloop steeds verder zal afnemen.
De initiële distributie van tokens is als volgt:
52,2% van de tokens gaat naar de SUI foundation, ze zijn niet gelockt.
10,6% van de tokens is toegewezen aan community reserves.
14,1% van de tokens is toegewezen aan private investeerders.
9,5% van de tokens zal tot 2030 aan stakers worden uitgedeeld.
6,1% van de tokens is toegewezen aan het team dat SUI heeft ontwikkeld.
5,8% van de tokens werd verkocht in de community sale.
1,6% van de tokens zal worden gebruikt voor toekomstige uitgaven van Mysten Labs.
De tokens voor het team en de initiële investeerders zullen vanaf 1 juni 2024 tot april 2030 worden vrijgegeven, wat wijst op enige verkoopdruk.
Opmerkelijk is dat tokens die sinds 2023 gelockt zijn, nog steeds kunnen worden gestaked, en stakingbeloningen kunnen naar eigen inzicht worden gebruikt (d.w.z. verkocht).
Systeem 🤝
De Move-programmeertaal zou meer veiligheid bieden dan Ethereum (Solidity) voor gedecentraliseerde applicaties.
"Solidity maakt geen kans," zegt Mysten Labs CEO Evan Cheng. "We zullen manieren blijven vinden om het te hacken omdat het vereist dat ontwikkelaars ook beveiligingsexperts zijn. Er is geen kans dat dit de taal van de toekomst wordt," benadrukt hij.
Deze bewering wordt niet tegengesproken, aangezien Sui nog geen grootschalige hack heeft meegemaakt, maar alleen de tijd zal het uitwijzen.
Bijna alle DeFi-protocollen die op Sui zijn ontwikkeld, hebben SUI-tokens ontvangen van de foundation en deze worden herverdeeld aan hun gebruikers. Dit biedt zeer aantrekkelijke verhoogde rendementen.
Navi en Scallop Lend zijn gedecentraliseerde leenprotocollen geïnspireerd op Aave en Compound V3. Zij hebben de meeste waarde vastgezet (TVL), respectievelijk $124 miljoen en $117 miljoen.
Cetus is de belangrijkste gedecentraliseerde exchange op Sui, het heeft geconcentreerde liquiditeitspools in de stijl van Uniswap V3.
Aftermath is een aggregator van gedecentraliseerde exchanges en heeft nog geen eigen token.
Deepbook is een on-chain orderboek ontwikkeld door Mysten Labs. Het vormt een infrastructuur waarop andere gedecentraliseerde exchanges zoals Kyria kunnen bouwen.
Bluefin is een gedecentraliseerde derivatenbeurs. Het protocol was oorspronkelijk ontworpen op Arbitrum, maar besloot te migreren naar Sui, dat beter geschikt was voor de lage latentie-eisen en heeft een sterke stijging in handelsvolumes gezien.
Regulering ⚖️
Sui Network is nog een jong project dat nog niet de aandacht van toezichthouders heeft getrokken, maar het feit dat het project in de VS is ontstaan en profiteert van financiering door talrijke Amerikaanse durfkapitaalfondsen moet enige argwaan wekken.
Het zou niet verrassend zijn als de Amerikaanse beurswaakhond, de SEC, binnenkort interesse toont in dit project en het als een illegaal financieel effect bestempelt.
Concurrentie ⚔️
Sui positioneert zich in de sector van zeer snelle blockchains.
De belangrijkste concurrent van Sui is dus Solana, dat al een vergevorderd ecosysteem heeft, gekoppeld aan een veerkrachtige community en een vrij wijdverspreide programmeertaal (Rust). Sui heeft echter nog nooit crashes meegemaakt, terwijl Solana daar regelmatig last van heeft. Bovendien heeft Solana momenteel te maken met een fenomeen van transactiespam door bots, waardoor het netwerk soms moeilijk te gebruiken is.
Sam Blackshear, CTO van Mysten Labs, legde op 13 april in een lange tweet uit waarom Sui op dit punt veiliger was.
Sui concurreert ook met Aptos, waarvan het team ook betrokken was bij het Libra-project van Meta. Aptos gebruikt ook de Move-programmeertaal, maar dit is de oorspronkelijke versie, die geen objectgeoriënteerde taal is.
Negen maanden na Aptos gelanceerd, heeft Sui meer vastgezette waarde aangetrokken ($558 miljoen tegenover $348 miljoen), maar er is nog geen duidelijke winnaar.
Sei is een blockchain die in augustus 2023 werd gelanceerd binnen het Cosmos-ecosysteem en ook transactiesparallelisatie ondersteunt. Een nieuwe versie wordt verwacht in de eerste helft van 2024 en zal naar verwachting de Ethereum Virtual Machine (EVM) ondersteunen. Hierdoor kunnen applicaties uit het Ethereum-ecosysteem worden ingezet op een zeer snelle blockchain.
Monad, een blockchain die nog in ontwikkeling is en begin april een fondsenwerving van $225 miljoen aankondigde, werkt ook aan het verleggen van de grenzen van EVM.
Roadmap 📝
Hiermee zou de consensus moeten worden verbeterd met "Mysticeti" om de netwerkvertraging tot minder dan één seconde te verminderen en de middelen van validators te beperken. Dit wordt verwacht in de eerste helft van 2024.
Sui heeft een samenwerking aangekondigd met Playtron om de SuiPlay0X1 draagbare videogameconsole te lanceren, die zowel traditionele Web2-games als Web3-games zal ondersteunen. De console wordt medio 2025 verwacht.
Marktanalyse door Chadi El Adnani, Head of Content & Research bij SUN ZU Lab 📈
Ondanks een moeizame start waarbij de native SUI-token ongeveer 70% daalde in de eerste vijf maanden na de lancering in mei 2023, heeft Sui snel weer momentum gekregen. De totale vastgezette waarde (TVL) explodeerde in 2024, overtrof Aptos, Cardano en Near met bijna $600 miljoen, een verdrievoudiging sinds het begin van het jaar volgens Defillama-gegevens.
De jaar-op-jaar prestatie van Sui benaderde eind maart 180%, voordat het momentum verloor en daalde tot het niveau van BTC en ETH, op 50%. De dagelijkse volumes op gecentraliseerde exchanges overschrijden vaak de $250 miljoen.
Waar kunt u de SUI-token kopen? 🛒
SUI is beschikbaar op de meeste gecentraliseerde handelsplatformen, waaronder Binance en Coinbase.
Conclusie 🧭
Sui probeert een plaats te veroveren in de zeer competitieve markt van zeer snelle layer 1 blockchains. De uitdaging is groot, want het moet erin slagen een community van gebruikers en ontwikkelaars te creëren, vooral omdat de laatsten een nieuwe programmeertaal moeten leren.
De grote kracht van Sui is dat het wordt bedacht als een product gericht op massale adoptie, met de introductie van zkLogin en gesponsorde transacties die de rest van de wereld in staat zouden kunnen stellen om op Sui te interageren zonder het zelfs maar te weten.
Sui lijkt de beste prestaties te hebben qua transacties per seconde en lage latentie, wat het zeer aantrekkelijk maakt voor high-frequency trading en gaming. Het decentralisatieniveau is echter momenteel zeer laag en er zal op moeten worden gelet dat een grotere decentralisatie de huidige prestaties niet te veel belemmert.
De vastgezette waarde op Sui is sinds eind 2023 opmerkelijk gestegen, maar het moet nog blijken of deze activiteit zal aanhouden na het einde van de bonusbeloningen die door de foundation worden uitgedeeld. Deze beloningen worden uitgedeeld in de vorm van Sui-tokens en creëren verkoopdruk die waarschijnlijk zal toenemen met de start van de vrijgave van gelockte investeerders- en teamtokens vanaf juni 2024.
Onze andere analyses 🔍
Hoe het werkt, kansen, beperkingen, de rol van de SUI-token... Een studie van het Sui-project door ons team van onafhankelijke analisten..
%201.png)
%201.png)
%201.png)
%201.png)
%201.png)
