Web3-Inkubatoren: Welchen sollte man wählen?

In der Welt des Unternehmertums gibt es einige beeindruckende Begriffe, und "Incubator" ist eindeutig einer davon.

Das Konzept des Incubators stammt direkt aus den Vereinigten Staaten und entwickelte sich in den 2000er Jahren allmählich in Europa, in allen Bereichen der Technologie, und seit dem Ende von Covid ist ein ähnliches Phänomen im Krypto-Universum zu beobachten.

Heute gibt es in Europa mehr als fünfzig Web3- und Krypto-Inkubatoren und fast ein Dutzend in Frankreich.

"Diese Strukturen sind eine Alternative für Unternehmer, insbesondere in einer Zeit, in der sich die Fonds eher vorsichtig verhalten", analysiert Ivan de Lastours, Leiter von Crypto & Blockchain bei Bpifrance.

Dennoch ist es nicht unbedingt einfach, zwischen Incubatoren zu unterscheiden und zu wissen, was sie jeweils den Start-ups bieten, die sie bei der Gründung und Unterstützung helfen werden.

Deshalb haben wir uns entschieden, sie zu überprüfen!

Atka, Erfahrung als starker Punkt

Seit fast 10 Jahren im Ökosystem präsent 🤯, haben die drei Gründer von Atka (gegründet 2018), Pierre Laurent, William Piquard und Gabriel Rebibo, beschlossen, eine neue Kohorte von Web3-Projekten zu starten. Diese hat gerade begonnen.

Atka hat insbesondere Mangrove unterstützt, das es geschafft hat, Ende Februar 7,4 Millionen Dollar zu sammeln, und vor allem Morpho Labs, das im Sommer 2022 eine Finanzierungsrunde über 18 Millionen Dollar abgeschlossen hat.

Praktisch gesehen ähnelt ihr Incubator/Accelerator-Modell dem in den USA beliebten Modell, das sehr auf das Ziel der Kapitalbeschaffung ausgerichtet ist. Um dies zu erreichen, verfügt Atka über eine Einheit, die sich der Investition in inkubierte Projekte widmet und in der Lage ist, bis zu 250.000 € in jedes Projekt zu investieren, sowie über ein Netzwerk bewährter Partner-Venture-Capital-Fonds.

Um seine Auswahl zu treffen, prüft Atka rund sechzig Projekte. Am Ende wählt der Incubator maximal 5 für ein 6-monatiges Programm aus. Während dieses Programms und gemäß den mit jedem Projekt festgelegten Meilensteinen setzt Atka das zugewiesene Kapital schrittweise ein, im Austausch für einen Prozentsatz an Token oder Eigenkapital im Projekt.

"Früher haben wir uns entschieden, Projekte einzeln zu unterstützen, sobald sich Gelegenheiten ergaben, aber dies war ein zu riskantes Modell und für unser Netzwerk von Investoren schwer zu verfolgen", erklärt Gabriel Rebibo.

Um effizienter zu werden, hat sich Atka daher für ein Kohorten-System entschieden, das es gerade eingerichtet hat und das mehr dem klassischen Betrieb eines Incubators entspricht. "Es ermöglicht uns auch, unser Modell besser zu strukturieren, das zuvor etwas hausgemacht gewirkt haben könnte", fährt William Piquard fort.

Das Start-up-Studios-Modell

In diesem Modell übernimmt das Start-up-Studio selbst die Rolle des Mitgründers, um das Unternehmen zu gründen.

Eines der Web3-Start-up-Studios in Frankreich ist 3founders, das Teil des Hexa-Ökosystems ist.

Zunächst wird 3founders Projekte in Übereinstimmung mit seiner Investitionsthese beschaffen und seine Bedürfnisse bis zur ersten Finanzierungsrunde, in der Regel in der Seed-Phase, vollständig finanzieren. Im Gegenzug wird 3founders bis zu 30 % seines Eigenkapitals in das Unternehmen investieren. "Danach nimmt das Unternehmen seine Autonomie zurück", erklärt Florent Quinti, der für den Web3-Bereich verantwortlich ist.

Ein ehemaliger Mitarbeiter von Ledger, Ludovic Simon, gründete das Start-up RiverFlow mit 3founders, das sich auf Blockchain-Daten für Unternehmen spezialisiert hat. "Unbestreitbar war es die Tatsache, dass Hexa sich auf das Produkt für Unternehmen spezialisiert hat und das Modell seit etwa zehn Jahren bewährt ist, die mich dazu veranlasst hat, dem Programm beizutreten", erklärt er.

Aber das bekannteste Start-up-Studio im französischen Ökosystem ist PyratzLabs, das 2021 von Bilal El-Alamy mitbegründet wurde und sich vollständig auf Web3 spezialisiert hat. "Mit meiner Erfahrung in Web3 hatte ich eine ziemlich klare Vorstellung von den Bedürfnissen des Marktes, insbesondere im Bereich Gaming", erklärt er.

Für jedes Projekt investiert PyratzLabs 500.000 €, was ihm zwischen 15 % und 20 % des Unternehmenskapitals einbringt. Insbesondere hat das Start-up-Studio Dogami unterstützt, eine Art Web3-Tamagotchi, das seit Januar 2022 mehr als 15 Millionen € gesammelt hat. Billy, das sich auf NFTs spezialisiert hat, und Bubblemaps, das kürzlich eine Finanzierungsrunde über 3 Millionen € abgeschlossen hat, gehören zu den anderen unterstützten Unternehmen.

Seit diesem Jahr hat sich PyratzLabs von seinem reinem Start-up-Studio-Modell entfernt, indem es ein Beschleunigungsprogramm für bereits gegründete Unternehmen (wie Bubblemaps) gestartet hat. Es hat auch ein Angebot für große Unternehmen gestartet, die Web3- und KI-Projekte entwickeln möchten 🤖.

Dennoch sei gewarnt, dieses Start-up-Studio-Modell, das einen großen Anteil an den Unternehmen beinhaltet, "kann Investoren für eine potenzielle neue Finanzierungsrunde abschrecken", erklärt ein VC-Fondsmanager.

Ecosystem-Logik mit H7 und iExec

Der im April 2019 gestartete Lyoner Incubator H7 bietet seit September 2022 ein spezielles Web3-Unterstützungsprogramm an. Was macht es besonders? Es ist für Unternehmen völlig kostenlos, die durch den Beitritt Unterstützung bei Marketing, Kapitalbeschaffung oder sogar Beratung zur Geschäftsentwicklung erhalten.

"Unser Programm ist nicht an eine Eigenkapitalbeteiligung am Ende der 4-monatigen Unterstützung gebunden", sagt Kelly Green, Start-up-Manager bei H7.

Im Gegenzug müssen die Unternehmen zustimmen, mit iExec zusammenzuarbeiten, das sich auf den Verkauf von Rechenleistung spezialisiert hat und den Incubator mit H7 ausschließlich auf Basis privater Finanzierung gestartet hat.

Ein großer Teil der für das Programm bereitgestellten Experten stammt tatsächlich von H7 oder iExec. Das Interesse für sie besteht darin, dass vielversprechende Unternehmen nach dem Programm Teil ihres Ökosystems werden.

Im Gegensatz zu früheren Kohorten werden die für 2023 und 2024 nur Unternehmen mit einem krypto-nativen Profil umfassen.

"Web3 ist ein sehr spezifischer Sektor mit seinen eigenen Besonderheiten, insbesondere in Bezug auf stark schwankende Vorschriften. Es gibt auch Strukturen wie DAOs, die man anderswo nicht findet", fügt Kelly Green hinzu.

Cube3, der Neuling

Offiziell am 19. Oktober in Angers eingeweiht, ist Cube3 der andere große Incubator/Accelerator, der sich in der Region auf Web3 spezialisiert hat und vollständig mit privater Finanzierung gestartet wurde.

Für seinen Start wird Cube3 rund zwanzig Projekte inkubieren oder beschleunigen, die ein breites Spektrum an Web3-Themen abdecken.

"Sobald das Projekt ausgewählt ist, nehmen wir eine Beteiligung, die niemals 10 % übersteigt. Die Idee ist, sich mit dem Projekt zu engagieren, um Cube3 nicht zu einem bloßen Co-Working-Space zu machen", erklärt einer seiner Mitgründer, Valentin Demé, der derzeitige Vorsitzende der Struktur.

Unternehmen müssen auch ein monatliches Abonnement abschließen, das dazu beiträgt, einen Teil der Kostenstruktur zu decken, die aus den bereitgestellten Ressourcen besteht. "Es variiert je nach Unternehmen und übersteigt niemals 1.000 €", sagt Valentin Demé.

Schließlich bietet Cube3 auch einen aufgeschobenen Service für Projekte an, damit sie die von Cube3 angebotenen Dienstleistungen in 3 - 4 Jahren zurückzahlen können, wenn eines der Ziele, wie die Kapitalbeschaffung, erreicht ist.

Cube3 hat keinen direkten VC-Arm, arbeitet jedoch in Partnerschaft mit Nebulae und Stake Capital.

"Wir haben auch unsere Zugänge in den Vereinigten Staaten", versichert Valentin Demé, der auch auf seine gute Kenntnis des Anjou-Gebiets setzt, um lokale Unternehmer zu überzeugen, in bestimmte Projekte zu investieren.

"Persönlich sehe ich keine starken Punkte im Modell von Cube3, das sich erst noch beweisen muss", ist die vorsichtige Einschätzung eines guten Kenners des Sektors, für den die Vermehrung von Incubatoren ein Zeichen für die Strukturierung des Sektors ist.