Web3-incubators: welke te kiezen?

In de wereld van het ondernemerschap zijn er enkele krachtige, indrukwekkende woorden, en incubator is daar duidelijk één van.

Rechtstreeks afkomstig uit de Verenigde Staten, heeft het incubatorconcept zich geleidelijk ontwikkeld in Europa in de jaren 2000, in alle sectoren van Tech, en sinds het einde van Covid wordt een soortgelijk fenomeen waargenomen in het crypto-universum.

Vandaag de dag zijn er meer dan vijftig Web3- en crypto-incubators in Europa, en bijna een tiental in Frankrijk.

"Deze structuren zijn een alternatief voor ondernemers, vooral in een tijd waarin fondsen nogal voorzichtig zijn," analyseert Ivan de Lastours, hoofd van Crypto & Blockchain bij Bpifrance.

Toch is het niet per se eenvoudig om incubators van elkaar te onderscheiden en te weten wat zij respectievelijk bijdragen aan de start-ups die zij helpen creëren en ondersteunen.

Daarom hebben wij besloten ze te beoordelen!

Atka, ervaring als sterk punt

Al bijna 10 jaar aanwezig in het ecosysteem 🤯, hebben de drie oprichters van Atka (gelanceerd in 2018), Pierre Laurent, William Piquard en Gabriel Rebibo, besloten een nieuwe lichting Web3-projecten te lanceren. Deze is zojuist gestart.

Atka heeft met name Mangrove ondersteund, dat erin slaagde $7,4 miljoen op te halen eind februari, en vooral Morpho Labs, dat op zijn beurt een financieringsronde van $18 miljoen afsloot in de zomer van 2022.

In de praktijk lijkt hun incubator/accelerator-model op dat wat in de Verenigde Staten in zwang is, dat sterk gericht is op het doel om fondsen te werven. Om dit te bereiken beschikt Atka over een entiteit die zich toelegt op investeringen in geïncubeerde projecten, die tot €250.000 per project kan toewijzen, evenals een netwerk van bewezen partner-venturecapitalfondsen.

Voor de selectie auditeert Atka ongeveer zestig projecten. Uiteindelijk selecteert de incubator maximaal 5 projecten voor een programma van 6 maanden. Tijdens dit programma, en volgens mijlpalen die met elk project zijn vastgesteld, zet Atka het toegewezen kapitaal geleidelijk in, in ruil voor een percentage tokens of aandelen in het project.

"Voorheen kozen we ervoor om projecten één voor één te ondersteunen, zodra zich kansen voordeden, maar dit was een te risicovol model en moeilijk te volgen voor ons netwerk van investeerders," legt Gabriel Rebibo uit.

Om efficiënter te worden, heeft Atka daarom gekozen voor een cohortensysteem, dat het zojuist heeft opgezet en dat meer in lijn is met de klassieke werking van een incubator. "Het stelt ons ook in staat ons model beter te structureren, dat voorheen misschien wat huisgemaakt leek," vervolgt William Piquard.

Het Start-up Studios-model

In dit model is het de start-up studio zelf die de rol van medeoprichter op zich neemt om het bedrijf te lanceren.

Een van de Web3 start-up studios in Frankrijk is 3founders, dat deel uitmaakt van het Hexa-ecosysteem.

In eerste instantie zal 3founders projecten zoeken die aansluiten bij zijn investeringsstrategie en zal het volledig voorzien in de behoeften tot aan de eerste financieringsronde, doorgaans in seed. In ruil daarvoor investeert 3founders tot 30% van zijn aandelen in het bedrijf. "Daarna krijgt het bedrijf zijn autonomie terug", legt Florent Quinti uit, die verantwoordelijk is voor het Web3-gedeelte.

Voormalig medewerker van Ledger, Ludovic Simon, richtte samen met 3founders de start-up RiverFlow op, die zich specialiseert in blockchain data voor bedrijven. "Onmiskenbaar was het feit dat Hexa gespecialiseerd is in het product voor bedrijven en dat het model zich al zo'n tien jaar heeft bewezen, wat mij ertoe bracht om deel te nemen aan het programma," legt hij uit.

Maar de bekendste start-up studio in het Franse ecosysteem is PyratzLabs, in 2021 mede opgericht door Bilal El-Alamy en volledig gespecialiseerd in Web3. "Met mijn ervaring in Web3 had ik een vrij duidelijk beeld van de behoeften van de markt, met name op het gebied van Gaming", legt hij uit.

Voor elk project investeert PyratzLabs €500.000, wat het tussen de 15% en 20% van het aandelenkapitaal van het bedrijf oplevert. De start-up studio heeft onder andere Dogami ondersteund, een soort Web3 Tamagotchi die sinds januari 2022 meer dan €15 miljoen heeft opgehaald. Billy, dat zich specialiseert in NFT's, en Bubblemaps, dat onlangs een financieringsronde van €3 miljoen heeft afgerond, behoren tot de andere ondersteunde bedrijven.

Sinds dit jaar is PyratzLabs afgestapt van het puur start-up studio model door een acceleratieprogramma te lanceren voor bedrijven die al zijn opgericht (zoals Bubblemaps). Ook is er een aanbod gelanceerd gericht op grote bedrijven die Web3- en AI-projecten willen ontwikkelen 🤖.

Let wel, dit start-up studio model, waarbij een groot belang in de bedrijven wordt genomen, "kan investeerders afschrikken voor een potentiële nieuwe financieringsronde", legt een VC-fondsbeheerder uit.

Ecosysteemlogica met H7 en iExec

Gelanceerd in april 2019, biedt de in Lyon gevestigde H7 incubator sinds september 2022 een speciaal Web3-ondersteuningsprogramma aan. Wat is het bijzondere? Het is volledig gratis voor bedrijven die, door deel te nemen, profiteren van hulp bij marketing, het aantrekken van financiering of zelfs advies over de ontwikkeling van hun bedrijf.

"Ons programma is niet afhankelijk van een aandeleninvestering aan het einde van de 4 maanden ondersteuning," zegt Kelly Green, start-up manager bij H7.

In ruil daarvoor moeten bedrijven ermee instemmen samen te werken met iExec, dat gespecialiseerd is in de verkoop van rekenkracht en de incubator samen met H7 uitsluitend op basis van particuliere financiering heeft gelanceerd.

Een groot deel van de experts die voor het programma beschikbaar worden gesteld, komt in feite van H7 of iExec. Het voordeel voor hen is dat veelbelovende bedrijven na het programma deel gaan uitmaken van hun ecosysteem.

In tegenstelling tot eerdere cohorten zullen die van 2023 en 2024 alleen bedrijven met een crypto-native profiel omvatten.

"Web3 is een zeer specifieke sector met zijn eigen bijzonderheden, vooral op het gebied van regelgeving, die sterk fluctueert. Er zijn ook structuren zoals DAOs die je elders niet vindt," voegt Kelly Green toe.

Cube3, de nieuwkomer

Officieel ingehuldigd op 19 oktober in Angers, is Cube3 de andere grote incubator/accelerator die zich in de regio specialiseert in Web3, volledig gelanceerd met particuliere financiering.

Voor de lancering zal Cube3 ongeveer twintig projecten incuberen of versnellen die een breed scala aan Web3-thema's bestrijken.

"Zodra het project is geselecteerd, nemen we een belang dat nooit meer dan 10% bedraagt. Het idee is om betrokken te raken bij het project zodat Cube3 niet slechts een co-workingruimte wordt," legt een van de medeoprichters uit, Valentin Demé, de huidige voorzitter van de structuur.

Bedrijven moeten ook een maandabonnement afsluiten dat helpt een deel van de kostenstructuur te dekken die bestaat uit de ter beschikking gestelde middelen. "Het varieert per bedrijf en bedraagt nooit meer dan €1.000," zegt Valentin Demé.

Tot slot biedt Cube3 ook een uitgestelde dienst aan voor projecten, zodat zij de door Cube3 aangeboden diensten over 3 - 4 jaar kunnen terugbetalen wanneer een van de doelstellingen, zoals het ophalen van fondsen, is bereikt.

Cube3 heeft geen directe VC-tak maar werkt samen met Nebulae en Stake Capital.

"We hebben ook onze ingangen in de Verenigde Staten", verzekert Valentin Demé, die ook rekent op zijn goede kennis van de regio Anjou om lokale ondernemers te overtuigen in bepaalde projecten te investeren.

"Persoonlijk zie ik geen sterke punten naar voren komen in het model van Cube3, dat zich nog zal moeten bewijzen", is de voorzichtige mening van een goede kenner van de sector voor wie de proliferatie van incubators een teken is van de structurering van de sector.

Web3 'incubators' schieten als paddenstoelen uit de grond, vooral in Frankrijk. Deze structuren stellen start-ups in staat zich te ontwikkelen, maar hun modellen verschillen. Hier volgt een overzicht..