Wenn London davon träumt, die Finanzhauptstadt von Krypto zu werden

Die Sonne scheint heute Morgen in London. Die Gebäude von Canary Wharf, dem Geschäftsviertel im Osten der britischen Hauptstadt, werden von einem klaren Licht durchflutet, das die großen Namen der Finanzbranche hervorhebt: HSBC, Citi, StateStreet...

Wir haben zufällig einen Termin für einen Kaffee ☕ ️ mit dem Banker von einem dieser globalen Giganten.

Nick*, der anonym bleiben wollte, ist nicht nur ein weiterer Banker. Er ist einer dieser „traditionellen“ Banker, die an Projekten im Zusammenhang mit Kryptowährungen arbeiten. Dies sind hauptsächlich Projekte, die den Handel und die Verwahrung digitaler Vermögenswerte (Krypto und NFTs) beinhalten.

Aufgrund der jüngsten Skandale vor allem FTX, und der starke Rückgang der Märkte, hat er sich in den letzten Wochen eher bedeckt gehalten. „Wir haben einfachere Zeiten gesehen“, lächelt er. 😅

Tatsächlich ist es derzeit nicht einfach, mit Krypto zu arbeiten, insbesondere innerhalb eines Bankinstituts. Aber nach dieser schwierigen Zeit ist Nick optimistisch, weil sich die Dinge auf der anderen Seite des Ärmelkanals bewegen. „Wir haben endlich eine Regierung, die ihren Krypto-Markt beschleunigen will. Das ist eine hervorragende Sache „, freut er sich zu sagen.

Während einige Länder wie die Vereinigten Staaten beschlossen haben, eine viel härtere Linie einzuschlagen - Kraken wurde gerade von der SEC sanktioniert -, ist der Diskurs im Land von König Karl III. radikal anders.

Die kürzliche Machtübernahme von Rishi Sunak ist offensichtlich nicht schuld.

Der neue konservative Premierminister, der seine Karriere bei Goldman Sachs begann (er ist erst 42 Jahre alt), ist ein ausgesprochener Unterstützer von Kryptos. „Er ist jemand, der aus dem Finanzwesen kommt, er versteht, dass Krypto keine Modeerscheinung ist“, betont Nick. „Diese Technologien werden enorme Auswirkungen haben“, fügt er hinzu.

Aus diesem Grund hat der ehemalige Finanzminister von Boris Johnson gerade ein großes Projekt zur Finanzregulierung gestartet, von dem Kryptos ein wichtiges Kapitel sind.

Das Ziel dieses Projekts ist klar: Web3-Investoren mit ihren Milliarden von Dollar anzuziehen und Arbeitsplätze im Land zu schaffen. 💰

Laut CryptoUK, dem führenden britischen Handelsverband für den Sektor (mit mehr als 100 Mitgliedsunternehmen), könnte London in den nächsten Jahren mehrere tausend direkte Arbeitsplätze in der Branche schaffen.

Eine Zahl, die offensichtlich der Aufmerksamkeit von Rishi Sunak nicht entgangen ist, der wie seine Vorgänger einige der Folgen des Brexit ausgleichen will, der dazu geführt hat, dass das Land einige seiner Arbeitsplätze verloren hat, insbesondere im Finanzbereich.

„Mit dem Brexit hat das Vereinigte Königreich etwas von seiner Attraktivität verloren, also müssen wir neue Hebel finden, und Krypto ist ein ausgezeichneter“, bestätigt George Morris, Anwalt bei Simmons & Simmons.

Wie könnte diese Regelung aussehen?

Im Moment ist wenig über den ersten Entwurf der zukünftigen Verordnung der britischen Regierung herausgefiltert worden. 📝

Ersten Angaben zufolge basiert der Text auf den Hauptprinzipien der europäischen MiCA-Verordnung, die die Europäische Union im April endgültig verabschieden wird. „MiCA ist eine sehr gute Basis“, erklärt George Morris.

Die Idee für London besteht jedoch darin, einen Text zu verfassen, der laut mehreren Anwälten und Beratern „noch umfassender“ ist, insbesondere durch die Einbeziehung dezentraler Finanzen und NFTs und vor allem durch den Versuch, etwas flexibler zu sein. „Sonst hätte das nicht viel Sinn“, sagt Ian Emerson, Partner bei Fabric Ventures, einem in London ansässigen Fonds, der sich auf Web3 spezialisiert hat.

Mit Ian Emerson (Fabric Ventures)

Die Regierung hat gerade eine öffentliche Konsultation zu diesem Thema eingeleitet. Dies wird zwei Monate dauern. „Alle Akteure des Ökosystems können ihren Beitrag leisten und ihre Vorschläge unterbreiten“, erklärt Diego Ballon Ossio, Partner der Anwaltskanzlei Clifford Chance.

Nach dieser Konsultation, die daher im April abgeschlossen sein sollte, wird die Regierung erneut das Ruder übernehmen, beurteilen, was dabei herausgekommen ist, und möglicherweise ihren ersten Entwurf ändern.

Dann wird die Exekutive das Dossier an die Financial Conduct Authority (FCA), die britische Börsenaufsicht, weiterleiten, die auch befugt ist, Gesetze in Finanzfragen zu erlassen. Im Gegensatz zu ihren französischen oder deutschen Pendants ist die FCA nicht nur eine Verwaltungsbehörde. 🧐

Wenn der Zeitplan seinem Lauf folgt, könnte die britische Regulierung 2024 oder 2025 in Kraft treten. „Niemand wird es anerkennen, aber es gibt eine Art Wettlauf gegen die Zeit mit der Europäischen Union“, sagt der Leiter eines in London ansässigen Fonds.

Die MiCA-Verordnung soll 2024 in Kraft treten (mit Ausnahmeregelungen bis 2026 für bestimmte bereits registrierte Spieler) . ⏳

Was auch immer passiert, Unternehmen, die in die EU ziehen wollen, müssen MICA einhalten. „Der Brexit gibt dem Vereinigten Königreich mehr Flexibilität, aber es verliert auch die Vorteile, die es durch die Mitgliedschaft in der EU hatte“, sagt ein französischer Anwalt.

Inzwischen hat eine aktuelle Studie von „Zusammenfassung“, ein britisches Kryptounternehmen (wichtig zu beachten), stufte London als die „gastfreundlichste“ Stadt der Welt für Krypto ein. Sie liegt vor Dubai, New York und Singapur.

Die beste EU-Stadt ist... Paris. Die französische Hauptstadt belegt den 8. Platz.

Die Studie hat im britischen Ökosystem für Aufsehen gesorgt. „Viele Menschen scheinen zu entdecken, dass das Vereinigte Königreich und insbesondere London nicht bei Null anfängt und dass es bereits ein Krypto-Ökosystem gibt“, lacht Jérémy Obadia, Leiter der Derivate bei Ribbon Finance, einem dezentralen Finanzprotokoll, das auf Ethereum basiert. 😏

Ohne noch von einem „Krypto-Hub“ zu sprechen, hinkt London in der Tat bei weitem nicht hinterher.

Viele Börsenplattformen amerikanischer Herkunft wie Coinbase und Kraken haben europäische Büros in der britischen Hauptstadt. Die Welt der NFTs ist ebenfalls dynamisch. „Wir organisieren jeden Monat eine Veranstaltung und es kommen Hunderte von Menschen“, betont Mila Lolli, Gründerin von NFTUK, einer Organisation, deren Ziel es ist, Menschen an Web3-Themen heranzuführen (ihr Interview finden Sie unten).

DeFi in Großbritannien

Aber abgesehen von all den Aktivitäten im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Kryptowährungen oder NFTs liegt die große Stärke des britischen Ökosystems eindeutig auf der Seite der... dezentralen Finanzen (DeFi).

Zwar gibt es keine offiziellen Zahlen, aber ein erheblicher Teil der Start-ups und Kryptoprojekte wie Valk, ein System zur Überwachung von Datenströmen auf DeFi, konzentriert sich auf dieses Universum. „Die Mehrheit der großen Akteure von DeFi ist in London“, betont Antoine Loth, Mitbegründer von Valk.

Dies gilt insbesondere für den Riesen Aave. Ein großer Teil des Teams hat seinen Sitz in London, darunter Aave Limited, das Handelsunternehmen, das für die Entwicklung von Anwendungen nach dem gleichnamigen Protokoll verantwortlich ist.

Mehrere in London ansässige Banken und Investmentfonds arbeiten mit den Teams an dem von Stani Kulechov ins Leben gerufenen Protokoll (lies sein Interview). 🏦

„Ich habe drei Start-ups in London gegründet und es gibt eine riesige Konzentration an Talenten und Investoren“, sagt Itamar Lesuisse, Erfinder der DeFi Argent Wallet (eine der innovativsten der Branche, Anm. d. Red.). „Das Rechtssystem ist für Start-ups sehr günstig, ganz zu schweigen von der Tatsache, dass es hier eine Menge FinTech-Innovationen gibt“, fährt er fort. „Von Großbritannien aus gesehen kann man eine Veränderung für französische Start-ups spüren, aber London ist immer noch weit vorne, wenn es um den Zugang zu Finanzmitteln geht.“

In der Hauptstadt 🇬🇧 sind auch die meisten Market Maker des Ökosystems ansässig. Market Maker sind sehr wichtige Akteure, da sie die verschiedenen Börsenplattformen mit Liquidität versorgen.

In London gibt es die größten Spezialisten der Branche wie GSR und Wintermute, die einen ausgezeichneten Ruf genießen. „Sie gehörten zu denen, die die Abstürze von Celsius vollständig überstanden haben oder FTX, es ist also kein Zufall“, erklärt jemand, der Aave nahe steht.

Diese starke Position des Vereinigten Königreichs zu DeFi ist recht einfach zu verstehen. „London ist ein Zentrum für traditionelle Finanzen. Hier gibt es die besten Profile (darunter auch viele französische 🇫🇷, Anm. d. Red.), also ist es normal, dass sich das dezentrale Finanzwesen so stark weiterentwickelt „, erklärt Olivier Legris, Gründer von CVRE, einer auf Web3 spezialisierten Agentur.

Aus denselben Gründen sind Akteure wie Revolut, das beim Zugang zu Kryptoinvestitionen für die breite Öffentlichkeit an vorderster Front steht, oder Monzo, in London ansässig.

Bisher hat sich dieses Ökosystem unter dem Radar entwickelt. Die Herausforderung für Rishi Sunak wird darin bestehen, es in einer stärker regulierten Welt erfolgreich auszubauen. Unter diesem Gesichtspunkt zeigen die jüngsten Debatten rund um die MiCA-Verordnung, wie schwierig es ist, dieses Gleichgewicht zu finden...

Den Rest erzählen wir dir nächste Woche!

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