Einführung
World Liberty Financial ist ein Ende 2024 gestartetes Projekt, das das Bild von Donald Trump verwendet. Ziel ist es, eine Online-Plattform für die Kreditaufnahme und das Erzielen von Renditen aus Kryptowährungen anzubieten. Obwohl viele Aspekte noch unklar sind und die Plattform noch nicht betriebsbereit ist, präsentieren ihre Entwickler sie als einen Dienst, der der Öffentlichkeit einen vereinfachten Zugang zu dezentralen Finanzen (DeFi) und deren Renditen bietet. Seinen Investoren wird ein Token angeboten: der WLFI.
Origine
Hinter der Medienfassade verbirgt World Liberty Financial eine komplexe Struktur. Das Projekt wurde innerhalb der Witkoff Group, einem amerikanischen Immobilienriesen, auf Initiative von Steven Witkoff und seinen Söhnen ins Leben gerufen.
Chase Herro und Zak Folkman gehören ebenfalls zu den Gründern. Zu ihren unternehmerischen Hintergründen gehören The Nexus Group, die Gegenstand zahlreicher Klagen war, und Subify, ein Unternehmen, das schnell aufgelöst wurde.
Der Hintergrund dieser Unternehmer ist übersät mit kontroversen Projekten. Herro, der sich selbst als den „Drecksack des Internets“ bezeichnet, hat sich mit seinen Plänen, schnell reich zu werden, und seinen Behauptungen über angeblich über seine Unternehmen angehäufte Vermögen einen Namen gemacht.
Die Familie Trump mit ihren drei Söhnen tritt im Wesentlichen als Botschafter für das Projekt ein, wobei Donald Trump die Rolle des „Chief Crypto Lawyer“ übernimmt. An dieser Unterstützung besteht kein Zweifel, da sie alle intensiv rund um das Projekt kommunizieren.
Rich Teo, Gründer von Paxos, bringt sein Fachwissen in das Team ein. Paxos hat sich als White-Label-Stablecoin-Emittent hervorgetan und insbesondere die Lösung von PayPal und zuvor die von Binance bereitgestellt, bevor die US-Aufsichtsbehörde eingriff.
Das technische Team stützt sich auf Corey Caplan, Ethereum-Entwickler und Schöpfer des Dolomite DEX, sowie auf Octavian Lojnita und Bogdan Purnavel, zwei Web3-Entwickler, die für ihr Projekt „BTC Lottery“ bekannt sind.
Das Projekt hat auch eine Reihe von Beratern anerkannter Web3-Projekte und VCs, darunter Polychain Capital, Scroll (mit seinem CEO Sandy Peng) und Tomo. Dieses Fachwissen kann dazu beitragen, dass sich dieses hauptsächlich auf Web2 ausgerichtete Projekt in das Web3-Ökosystem integriert, das nach unterschiedlichen Codes arbeitet.
Die World Liberty Financial-App scheint ein Fork des Dough Finance-Projekts zu sein, das im Juli 2024 aufgrund eines Fehlers in seinem Smart Contract einen 1,8 Millionen Dollar schweren Hack erlitt.
Obwohl viele Spuren entfernt wurden, sind die Verbindungen zwischen Dough Finance und den Gründern Chase Herro, Zack Folkman sowie Octavian Lojnita und Bogdan Purnavel bewiesen.
Das Projekt ist identisch: eine dezentrale Finanzanwendung, die auf Aave basiert. Der einzige Unterschied besteht darin, dass es jetzt von der Trump-Familie unterstützt wird und von einer Reihe führender Akteure (insbesondere PeckShield) geprüft wird.
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Katastrophale Tokenomik für Anleger
Die Bedingungen sehen vor, dass die Familie Trump nicht direkt an dem Projekt beteiligt ist - sie fungiert nur als Botschafter, was sie bei Problemen rechtlich schützt.
Donald Trump kann jedoch bis zu 22,4 Milliarden von den insgesamt 100 Milliarden Tokens sowie 75% des Nettoumsatzes des Protokolls erhalten.
AMG, die Gruppe der Gründer Chase und Zachary, kann seinerseits 7,5 Milliarden Token und 25% des Nettoumsatzes des Protokolls erhalten, mit der Option, 50% dieser Beträge an WC Digital Fi zu verkaufen, ein Unternehmen, das mit der Witkoff-Familie verbunden ist.
Das WLFI ist derzeit ein nicht übertragbares Governance-Token, obwohl dies in Zukunft je nach den Entscheidungen der Gemeinschaft der Fall sein könnte. Inhaber des Tokens erhalten jedoch keine Umverteilung der Einnahmen.
Dieser Mangel an Nützlichkeit und Übertragbarkeit erklärt wahrscheinlich, warum in den ersten Wochen nach der Markteinführung (ab 15. Oktober 2024) nur 5 Milliarden Token (von den 20 zum Verkauf stehenden) verkauft wurden.
Aber die Begeisterung um Donald Trumps Memecoin (TRUMP), der am 18. Januar zur Überraschung aller auf den Markt kam, ermöglichte den schnellen Verkauf aller verbleibenden WLFI-Token.
Ein Symbol der TradFi-DeFi-Konvergenz?
Trotz der Kritik und seines Images als TradFi-Projekt ist es World Liberty Financial gelungen, sich mit den besten DeFi-Spielern zu umgeben: Aave zur Ausführung seiner Kredite, Ethena (lesen Sie unsere Analyse) um susDE in das Protokoll aufzunehmen, und Chainlink (lesen Sie unsere Analyse) für Finanzmarktdaten und Interoperabilität von Vermögenswerten.
World Liberty Financial könnte der erste Vertreter traditioneller Projekte werden, die auf DeFi migrieren, die notwendige Kontrolle behalten und gleichzeitig von den Vorteilen dieser Technologie profitieren. Auch wenn diese Projekte nicht immer bestimmten Blockchain-Philosophien entsprechen, steht die Technologie weiterhin allen offen.
Die Vergangenheit von Dough Finance stellt jedoch ein großes Risiko für das Ökosystem dar. Ein möglicher Hack einer Plattform, die vom Präsidenten der Vereinigten Staaten unterstützt wird, könnte das Image von DeFi trüben und seine Einführung verlangsamen.
Ein genau beobachtetes Anlageportfolio
Gestärkt durch eine erhebliche finanzielle Reserve aus der Krypto-Mittelbeschaffung hat World Liberty Financial eine aggressive Anlagestrategie verfolgt. Dank der Transparenz der Blockchain können ihre Investitionen in Echtzeit verfolgt werden und werden daher besonders genau unter die Lupe genommen (Tracker hier erhältlich), wobei einige darin eine implizite Unterstützung von Donald Trump in diesen Vermögenswerten sehen.
Das Projekt hält derzeit 233 Millionen $ an ETH und STETH (seine liquide Version, die an Lido beteiligt ist), 65 Millionen $ an WBTC (eine Version von Bitcoin auf Ethereum) sowie andere Vermögenswerte wie LINK, TRX und AAVE.
Die Daten zeigen, dass diese Mittel nach dem 18. Januar 2025 erworben wurden, nach der Einführung des TRUMP-Memecoins, einem Zeitraum, in dem das WLFI-Projekt erneut auf Anlegerinteresse stieß.
World Liberty Financial zeigt einen starken Glauben an Ethereum, nicht nur, indem es auf dieser Blockchain entwickelt, sondern auch den Großteil seiner Investitionen darauf konzentriert. Sogar das Engagement des Unternehmens gegenüber Bitcoin erfolgt über tokenisierte Versionen auf Ethereum.
Vorsicht: Es wäre riskant zu behaupten, dass die Anlageentscheidungen von World Liberty Financial direkt die Überzeugungen von Donald Trump und seiner Regierung widerspiegeln. Nichtsdestotrotz verleihen diese Entscheidungen den im Rahmen des Projekts erworbenen Tokens eine gewisse Farbe.
Interessenkonflikt?
Die Amtseinführung von Donald Trump wirft Fragen zu seiner politischen Neutralität bei der Regulierung von Kryptowährungen auf, insbesondere im Hinblick auf das World Liberty Financial-Projekt.
Dies ist aus zwei Gründen schwierig: Es stellt nicht nur seine Rolle in dem Projekt in Frage, sondern könnte auch seine Position zur Regulierung schwächen — da seine Verbindungen zu dem Projekt möglicherweise nach hinten losgehen, wenn er eine zu starke Haltung gegenüber Kryptowährungen einnimmt.
Donald Trumps Position scheint umso zweideutiger zu sein, als er der Hauptnutznießer der Tokens und Einnahmen des Protokolls ist und gleichzeitig eine Haltung beibehält, die es ihm ermöglicht, jederzeit abzuschalten, wenn er in Schwierigkeiten gerät.
Fazit
World Liberty Financial ebnet den Weg für die institutionelle Einführung dezentraler Finanzen, nicht zuletzt dank seiner einflussreichen politischen und institutionellen Botschafter.
Die Auswirkungen des Projekts auf das Krypto-Ökosystem könnten sowohl positiv als auch negativ erheblich sein. Die Amtseinführung von Donald J. Trump sollte seine Vorstellung von Regulierung und damit die zukünftige Ausrichtung des Projekts klarstellen.
Eine Änderung der SEC-Vorschriften könnte es dem Projekt ermöglichen, seine Mittelbeschaffung erheblich zu erhöhen und seinen Token auf den Märkten handelbar zu machen.
Als wichtiger Akteur der Branche verdient World Liberty Financial besondere Aufmerksamkeit. Ihr Erfolg könnte die Masseneinführung der Blockchain-Technologie beschleunigen. Um die Dinge ins rechte Licht zu rücken: Wenn Aave eine traditionelle Bank wäre, würde sie weltweit den 63. Platz belegen. Das WLFI-Projekt könnte daher die Legitimität von Aave und anderen Akteuren der Branche stärken.
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