Inleiding
World Liberty Financial is een project dat eind 2024 is gelanceerd en het beeld van Donald Trump gebruikt. Het streeft ernaar een online platform te bieden voor het lenen en verdienen van rendementen uit cryptovaluta. Hoewel veel aspecten onduidelijk blijven en het platform nog niet operationeel is, presenteren de ontwerpers het als een dienst die het grote publiek vereenvoudigde toegang biedt tot gedecentraliseerde financiën (DeFi) en de bijbehorende rendementen. Een token wordt aan investeerders aangeboden: de WLFI.
Oorsprong
Achter de mediavoorkant schuilt bij World Liberty Financial een complexe structuur. Het project is ontstaan binnen de Witkoff Group, een gigant in Amerikaans vastgoed, onder impuls van Steven Witkoff en zijn zonen.
Chase Herro en Zak Folkman behoren eveneens tot de oprichters. Hun ondernemersachtergrond omvat The Nexus Group, dat onderwerp was van talrijke rechtszaken, en Subify, een bedrijf dat snel werd ontbonden.
De achtergronden van deze ondernemers zijn doorspekt met controversiële projecten. Herro, die zichzelf de "dirt bag of Internet" noemt, heeft naam gemaakt met zijn snel-rijk-worden-schema's en beweringen over fortuinen die naar verluidt via zijn bedrijven zijn vergaard.
De familie Trump, met haar drie zonen, treedt in wezen op als ambassadeurs voor het project, waarbij Donald Trump de rol van "Chief Crypto Lawyer" op zich neemt. Aan deze steun bestaat geen twijfel, aangezien zij allen uitgebreid communiceren over het project.
Rich Teo, oprichter van Paxos, levert zijn expertise aan het team. Paxos heeft zich onderscheiden als white-label stablecoin-uitgever, met name door het leveren van PayPal's oplossing en eerder die van Binance, voordat de Amerikaanse toezichthouder ingreep.
Het technische team steunt op Corey Caplan, Ethereum-ontwikkelaar en bedenker van de Dolomite DEX, evenals Octavian Lojnita en Bogdan Purnavel, twee Web3-ontwikkelaars die bekend zijn van hun "BTC Lottery"-project.
Het project beschikt ook over een aantal adviseurs van erkende Web3-projecten en VCs, waaronder Polychain Capital, Scroll (met CEO Sandy Peng) en Tomo. Deze expertise kan dit voornamelijk op Web2 gerichte project helpen integreren in het Web3-ecosysteem, dat volgens andere codes werkt.
De World Liberty Financial-app lijkt een fork te zijn van het Dough Finance-project, dat in juli 2024 werd getroffen door een hack van $1,8 miljoen als gevolg van een fout in het smart contract.
Ondanks het verwijderen van veel sporen zijn de banden tussen Dough Finance en de oprichters Chase Herro, Zack Folkman, evenals Octavian Lojnita en Bogdan Purnavel bewezen.
Het project is identiek: een gedecentraliseerde financiële applicatie gebouwd op Aave. Het enige verschil is dat het nu wordt gesteund door de familie Trump en audits door een aantal toonaangevende partijen (met name PeckShield).
>> Lees ook - Compound, Aave, Morpho: hoe lenen zichzelf opnieuw uitvindt in DeFi
Rampzalige tokenomics voor investeerders
De voorwaarden bepalen dat de familie Trump niet direct betrokken is bij het project - zij treden enkel op als ambassadeurs, wat hen juridisch beschermt in geval van problemen.
Donald Trump kan echter tot 22,4 miljard tokens ontvangen van het totaal van 100 miljard, evenals 75% van de netto-inkomsten van het protocol.
AMG, de groep in handen van de oprichters Chase en Zachary, kan op haar beurt 7,5 miljard tokens en 25% van de netto-inkomsten van het protocol verkrijgen, met de mogelijkheid om 50% van deze bedragen te verkopen aan WC Digital Fi, een entiteit gelinkt aan de familie Witkoff.
De WLFI is momenteel een niet-overdraagbare governance-token, hoewel dit in de toekomst kan veranderen afhankelijk van beslissingen van de gemeenschap. Houders van het token zullen echter geen herverdeling van inkomsten ontvangen.
Dit gebrek aan nut en overdraagbaarheid verklaart waarschijnlijk waarom slechts 5 miljard tokens (van de 20 die te koop waren) in de eerste weken na de lancering (vanaf 15 oktober 2024) zijn verkocht.
Maar de hype rond Donald Trump's memecoin (TRUMP), die op 18 januari tot ieders verrassing werd gelanceerd, maakte het mogelijk om alle resterende WLFI-tokens snel te verkopen.
Een symbool van TradFi - DeFi-convergentie?
Ondanks de kritiek en het imago van een TradFi-project is World Liberty Financial erin geslaagd zich te omringen met de beste DeFi-spelers: Aave voor het uitvoeren van leningen, Ethena (lees onze analyse) om sUSDe in het protocol op te nemen, en Chainlink (lees onze analyse) voor financiële marktgegevens en interoperabiliteit van activa.
World Liberty Financial zou de eerste vertegenwoordiger kunnen worden van traditionele projecten die migreren naar DeFi, waarbij de noodzakelijke controle behouden blijft terwijl wordt geprofiteerd van de voordelen van deze technologie. Ook al sluiten deze projecten niet altijd aan bij bepaalde blockchain-filosofieën, de technologie blijft voor iedereen toegankelijk.
Het verleden van Dough Finance vormt echter een groot risico voor het ecosysteem. Een mogelijke hack van een platform gesteund door de President van de Verenigde Staten zou het imago van DeFi kunnen schaden en de adoptie ervan vertragen.
Een nauwlettend gevolgd investeringsportefeuille
Gesterkt door een aanzienlijke financiële reserve uit zijn crypto-fondsenwerving, heeft World Liberty Financial een agressieve investeringsstrategie aangenomen. Dankzij de transparantie van blockchain kunnen de investeringen in real time worden gevolgd en staan ze onder bijzondere aandacht (tracker hier beschikbaar), waarbij sommigen dit zien als een impliciete goedkeuring van Donald Trump in deze activa.
Het project bezit momenteel $233 miljoen aan ETH en STETH (de liquide versie gestaked in Lido), $65 miljoen aan WBTC (een versie van Bitcoin op Ethereum), evenals andere activa zoals LINK, TRX en AAVE.
De gegevens tonen aan dat deze fondsen zijn verworven na 18 januari 2025, na de lancering van de TRUMP-memecoin, een periode waarin het WLFI-project hernieuwde interesse van investeerders zag.
World Liberty Financial toont een sterk geloof in Ethereum, niet alleen door te ontwikkelen op deze blockchain, maar ook door het merendeel van zijn investeringen hierop te richten. Zelfs de blootstelling aan Bitcoin verloopt via getokeniseerde versies op Ethereum.
Let op: het zou riskant zijn te stellen dat de investeringskeuzes van World Liberty Financial direct de overtuigingen van Donald Trump en zijn administratie weerspiegelen. Niettemin geven deze keuzes een bepaald karakter aan de door het project verworven tokens.
Belangenconflict?
De inauguratie van Donald Trump roept vragen op over zijn politieke neutraliteit bij de regulering van cryptovaluta, met name met betrekking tot het World Liberty Financial-project.
Dit is om twee redenen lastig: het stelt niet alleen zijn rol in het project ter discussie, maar kan ook zijn positie ten aanzien van regelgeving verzwakken - waarbij zijn banden met het project tegen hem kunnen werken als hij een te pro-cryptovaluta houding aanneemt.
De positie van Donald Trump lijkt des te ambiguër aangezien hij de belangrijkste begunstigde is van de tokens en inkomsten van het protocol, terwijl hij een houding aanneemt die hem in staat stelt zich op elk moment terug te trekken als hij in de problemen komt.
Conclusie
World Liberty Financial effent het pad voor institutionele adoptie van gedecentraliseerde financiën, mede dankzij zijn zeer invloedrijke politieke en institutionele ambassadeurs.
De impact van het project op het crypto-ecosysteem kan aanzienlijk zijn, zowel positief als negatief. De inauguratie van Donald J. Trump zou zijn visie op regelgeving moeten verduidelijken en daarmee de toekomstige koers van het project.
Een wijziging in SEC-regelgeving zou het project in staat kunnen stellen zijn fondsenwerving aanzienlijk te vergroten en zijn token verhandelbaar te maken op de markten.
Als belangrijke speler in de sector verdient World Liberty Financial bijzondere aandacht. Het succes ervan zou de massale adoptie van blockchaintechnologie kunnen versnellen. Ter vergelijking: als Aave een traditionele bank zou zijn, zou het op de 63e plaats in de wereld staan. Het WLFI-project zou dus de legitimiteit van Aave en andere spelers in de sector kunnen versterken.
Offered to investors at the end of 2024, World Liberty Financial (WLFI) promises to democratise decentralised finance, but raises questions about its controversial founders, its links with the Trump family and tokenomics that are unfavourable for investors..
%201.png)
%201.png)
%201.png)
%201.png)
%201.png)
