Bitcoin: welke landen zijn het meest "vriendelijk"?

Ter gelegenheid van Surfin Bitcoin, de grote Franse conferentie gewijd aan Bitcoin (in Biarritz), heeft The Big Whale een lijst samengesteld van de 10 meest "bitcoinvriendelijke" landen, dat wil zeggen die landen waar het het meest gunstig wordt ontvangen.

We hebben deze lijst uiteraard niet op een "natte flipper" opgesteld. Met hulp van experts hebben we vijf essentiële criteria vastgesteld waarop elk land wordt beoordeeld:

👉 Regulering

👉 Fiscaliteit

👉 Lokaal talent

👉 Marktrijpheid

👉 Energiekosten

We hebben ook een score toegekend (tussen 1 en 5 walvissen, waarbij geldt: hoe meer walvissen, hoe positiever) aan elk land op basis van deze criteria.

ARGENTINIË 🇦🇷

👉 Regulering: 🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳 🐳

👉 Lokaal talent: 🐳🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳

👉 Energiekosten: 🐳🐳 🐳🐳

‍

Ondanks het relatief onduidelijke regelgevingskader is Argentinië een van de koplopers van het Bitcoin-ecosysteem wereldwijd. Dit is geen toeval: het land kampt sinds de jaren 80 met endemische inflatie (gemiddeld 215% per jaar!). Argentijnen vluchten weg van de peso en vinden in bitcoin en andere cryptovaluta een manier om de steeds strengere deviezencontroles, die de toegang tot de Amerikaanse dollar beperken (traditioneel gebruikt om spaargeld te beschermen), te omzeilen.

Zoals The Big Whale ter plaatse in het voorjaar ontdekte, zijn Argentijnen ook dol op bitcoin omdat het een alternatief vormt voor het nationale banksysteem. Bijna 50% van de bevolking heeft geen toegang tot een bankrekening. Het hoge opleidingsniveau van de bevolking, met name onder ingenieurs, is ook een factor in het aanzienlijke niveau van adoptie van bitcoin en cryptovaluta.

De sterke overheidsinterventie in de economie maakt het ook makkelijker voor crypto’s om voet aan de grond te krijgen. Het is relatief goedkoop om bitcoin te minen, een energie-intensieve activiteit, omdat de elektriciteitskosten door de staat bijzonder laag worden gehouden. Het Canadese bedrijf Bitfarms heeft in 2021 $250 miljoen geïnvesteerd om een van de grootste miningfaciliteiten ter wereld te bouwen in Cordoba.

‍

ZUID-KOREA 🇰🇷

👉 Regulering: 🐳🐳 🐳🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳

👉 Lokaal talent: 🐳🐳 🐳🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳

👉 Energiekosten: 🐳

‍

Wanneer men over bitcoin spreekt, wordt Zuid-Korea zelden genoemd. Ten onrechte! Want het land is zeker een van de meest vruchtbare bodems voor crypto’s. Naast het feit dat verschillende grote groepen zoals Samsung steeds meer in de sector investeren, zijn Zuid-Koreanen zeer geïnteresseerd in nieuwe technologieën en stijgt het adoptiepercentage van crypto’s onder de volwassen bevolking, hoewel nog bescheiden (ongeveer 5%), voortdurend.

De stabiliteit van het regelgevingskader van Zuid-Korea maakt het land uiteraard ook gunstig, ook al is het onzeker of de fiscale beloften van de nieuw verkozen president zullen worden waargemaakt. Tijdens de voorjaarscampagne beloofde Yoon Seok-Youl de belasting van 20% op vermogenswinsten onder €37.500 af te schaffen, tegenover €1.800 nu. Deze drempel kan uiteindelijk minder voordelig uitvallen dan verwacht.

Naast deze twee factoren beschikt Zuid-Korea over veel talent, met name in Tech, en goed opgeleide werknemers.

VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN 🇦🇪

👉 Regulering: 🐳🐳 🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳 🐳

👉 Lokaal talent: 🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳

👉 Energiekosten: 🐳🐳 🐳🐳

Het is de "Place to be": in slechts enkele maanden hebben de Verenigde Arabische Emiraten (vooral Dubai) zich gevestigd als een van de nieuwe bitcoin-hoofdsteden. Deze statusverandering is met name te danken aan de recente invoering van een zeer gunstig regelgevingskader voor bedrijven. Verschillende giganten zoals Binance, FTX en Crypto.com vestigden zich in 2022 in het land.

Naast het feit dat cryptobedrijven nu een zeer vermogend cliënteel kunnen bereiken, profiteren ze ook van een bijzonder "zachte" fiscaliteit (minder dan 10% vennootschapsbelasting). Voor particulieren is het zelfs nul!

De Emiraten beschikken ook over een overvloed aan energie, waardoor het een potentieel zeer aantrekkelijke speler is voor bitcoinminers. Amerikaanse specialisten zoals Crusoe Energy (bekend om zijn expertise in het benutten van afgefakkeld gas uit olie- en gasinstallaties voor miningdoeleinden) tekenden in juni een deal van $350 miljoen met het staatsinvesteringsfonds van Abu Dhabi.

VS 🇺🇸

👉 Regulering: 🐳🐳 🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳 🐳

👉 Lokaal talent: 🐳🐳 🐳🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳

👉 Energiekosten: 🐳🐳 🐳🐳

‍

Aangejaagd door het miningverbod in China in 2021 zijn de VS het epicentrum van de industrie wereldwijd geworden. Volgens Cambridge University komt 38% van de rekenkracht die aan mining wordt besteed uit de Verenigde Staten, met name uit enkele staten zoals Georgia, Texas en Kentucky waar energie (olie, gas, wind, zon) tegen zeer concurrerende prijzen beschikbaar is.

Andere Amerikaanse staten zoals Florida doen ook mee, mede dankzij de stad Miami, waarvan burgemeester Francis Suarez een fervent voorstander van bitcoin is. Om het goede voorbeeld te geven ontvangt de burgemeester zijn salaris in bitcoins (net als de nieuwe burgemeester van New York). Miami organiseerde in april 2022 ook de grootste bitcoin-gerelateerde conferentie (Bitcoin Miami).

Californië is ook een vooruitstrevende staat waar, naast de techpioniers, industriële giganten zoals Coinbase en Square te vinden zijn, evenals duizenden bijzonder goed opgeleide ingenieurs. Om nog maar te zwijgen van New York en de slagkracht van Wall Street, die ook zeer geïnteresseerd zijn in bitcoin.

Op het gebied van regelgeving hebben de VS niet dezelfde normen als Europa, en zoals Jeremy Allaire (Circle) onlangs in The Big Whale opmerkte, is het Amerikaanse regelgevingskader nog steeds zeer vaag. De regering-Biden overweegt momenteel "ambitieuze" cryptoregelgeving, waar we binnenkort op terugkomen.

FRANKRIJK 🇫🇷

👉 Regulering: 🐳🐳 🐳🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳

👉 Lokaal talent: 🐳🐳 🐳🐳 🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳

👉 Energiekosten: 🐳

"Frankrijk in de top 10?!" We horen de opmerkingen van sommigen (we noemen geen namen) al over Hexagone die ALLESBEHALVE een bitcoinvriendelijk land zou zijn. En toch! De zesde economie ter wereld kan zich erop beroemen een vrij gunstige bodem te bieden, althans op enkele punten.

Allereerst is er het zeer stabiele regelgevende en politieke kader. Frankrijk was een van de eerste landen ter wereld die in 2019 wetgeving aannam met de Pacte-wet (onder meer de creatie van de PSAN-status), die zelfs als model diende voor de toekomstige Europese MiCA-regelgeving.

Het tweede punt betreft de rijpheid van de markt. Het adoptiepercentage van crypto’s en bitcoin ligt in een hoge range (tussen 7% en 10% van de bevolking afhankelijk van het onderzoek) en Frankrijk telt veel start-ups die aan bitcoin zijn gelinkt (StackinSat, Bitstack, Acinq...) en verschillende toonaangevende spelers zoals Ledger, die niets minder is dan de wereldleider in crypto-assetbewaring.

Het derde en laatste punt betreft juist al het beschikbare talent in Frankrijk in de sector. Zoals Julien Bouteloup (StakeDAO, Curve, Stake Capital, enz.) ons onlangs uitlegde in een interview (hier beschikbaar), is Frankrijk misschien wel het land met de beste ingenieurs en ontwikkelaars ter wereld. Cocorico?

‍

NIGERIA 🇳🇬

👉 Regulering: 🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳

👉 Lokaal talent: 🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳🐳

👉 Energiekosten: 🐳🐳 🐳🐳 🐳

‍

Nigeria staat consequent in de top 10 van landen met de meeste cryptogebruikers. Volgens analysebedrijf Chainalysis loopt het zelfs voor op de VS (maar achter Vietnam, India, Pakistan en Oekraïne). Waarom zo’n succes?

Allereerst omdat Nigerianen bitcoin (en crypto’s) gebruiken om hun zeer dure en beperkte banksysteem te omzeilen bij het overmaken van geld naar het buitenland, en omgekeerd; de meeste Nigeriaanse banken beperken het bedrag aan valuta dat het land uit mag tot $500.

Bitcoin is ook een steeds populairder instrument in Nigeria onder bedrijven die internationaal handelen. Chainalysis noemt met name de toename van de handel met China, die via crypto’s wordt afgehandeld. Niet te vergeten dat Nigeria een grote olieproducent is, met goedkope (maar koolstofrijke) energie en dus een aantrekkelijke plek voor miners.

Gezien de moeilijke economische situatie hebben Nigerianen genoeg redenen om virtuele valuta te omarmen. In augustus bereikte de inflatie 20%, het hoogste niveau sinds 2005. Wat betreft de nationale munt, de naira, deze blijft dalen op de parallelle markt, waar $1 nu wordt verhandeld voor 670 naira, terwijl de centrale bank een kunstmatige wisselkoers van $1 voor 420 naira op de officiële markt hanteert.

PORTUGAL 🇵🇹

👉 Regulering: 🐳🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳

👉 Lokaal talent: 🐳🐳 🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳

👉 Energiekosten: 🐳

‍

Portugal is momenteel een van de weinige landen in Europa waar de verkoop van crypto’s niet wordt belast, omdat ze niet als valuta of financiële activa worden beschouwd. Particulieren hoeven ook geen btw of vermogenswinstbelasting te betalen bij het kopen en verkopen van activa (hallo Frankrijk 👋 ), en alleen professionele activiteiten die in crypto-activa worden betaald, worden belast.

In afwachting van nieuwe fiscale regels (de regering kondigde in mei aan een einde te willen maken aan deze bevoorrechte status... om het vervolgens uit te stellen), blijven investeringen in cryptovaluta terrein winnen, met name in de vastgoedsector, met de eerste verkoop van een appartement betaald in bitcoin, zonder omzetting naar euro’s, begin mei afgerond. Mogelijk gemaakt door een nieuwe regeling goedgekeurd door de Orde van Notarissen eind april, zouden deze vastgoedtransacties een nieuwe demografie kunnen aantrekken. Verschillende Europese ontwikkelaars en projectontwikkelaars hebben zich al in de regio gevestigd.

ZWITSERLAND 🇨🇭

👉 Regulering: 🐳🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳

👉 Lokaal talent: 🐳🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳

👉 Energiekosten: 🐳

‍

Aan de andere kant van de Alpen is Zwitserland waarschijnlijk een van de meest geavanceerde Europese landen. Het heeft een eenvoudig regelgevingskader en een zeer dynamisch ecosysteem. In het kanton Zug (20 minuten met de trein van Zürich) trekt de "Crypto Valley" veel ondernemers aan die het pro-businessklimaat waarderen. Honderden cryptostart-ups (ook veel brievenbusfirma’s) hebben zich de afgelopen jaren in Zug gevestigd; Neuchâtel, Lausanne, Genève en Lugano bieden ook aantrekkelijk regelgevend terrein.

Op bancair vlak gelooft meer dan de helft van de Zwitserse instellingen dat cryptovaluta binnen 10 jaar een mainstream beleggingscategorie zullen worden, op gelijke voet met aandelen en obligaties, volgens een barometer van het bedrijf EY die eerder dit jaar werd gepubliceerd. Cryptostart-up Seba heeft sinds 2019 een bankvergunning, een primeur in de wereld.

Het Zwitserse belastingregime voor cryptovaluta is zeer voordelig vergeleken met de Europese buren. Vermogenswinsten uit de verkoop van cryptovaluta zijn voor particulieren namelijk niet belastbaar. Voor professionals zijn de belastingtarieven op deze winsten aanzienlijk lager dan in andere landen. En in Zug kun je je belastingen betalen in... bitcoins.

"Zwitserland heeft besloten geen nieuwe wetten aan te nemen om bitcoin te reguleren, het enige wat van de spelers wordt gevraagd is dat ze het huidige kader respecteren," zegt Alexis Roussel, medeoprichter van het Bity exchange platform. "Zwitserland is een bevolking die over het algemeen financieel onderlegd is en wantrouwend tegenover alles wat gecentraliseerd is, dus ik denk dat er culturele verklaringen zijn voor het lokale succes van Bitcoin," benadrukt hij.

EL SALVADOR 🇸🇻

👉 Regulering: 🐳🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳 🐳🐳 🐳

👉 Lokaal talent: 🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳

👉 Energiekosten: 🐳🐳 🐳🐳

‍

Hoe kunnen we El Salvador niet noemen? Nog maar een jaar geleden haalde dit kleine Centraal-Amerikaanse land de krantenkoppen door als eerste staat bitcoin tot wettig betaalmiddel te maken. Sindsdien is er weliswaar geen grote cryptonacht geweest (integendeel), maar heeft de regering toch een reeks maatregelen doorgevoerd die van El Salvador (6,5 miljoen inwoners) een van de meest 'gastvrije' landen hebben gemaakt.

Het eerste voordeel van El Salvador is het 'stabiele' belastingstelsel, of beter gezegd, het bijna niet-bestaande belastingstelsel. In El Salvador, maar het is niet het enige land, zijn cryptovermogenswinsten vrijgesteld van inkomstenbelasting. Het doel van deze maatregel is heel eenvoudig: start-ups en cryptobeleggers aantrekken, en zo de lokale economie ontwikkelen. Toeval of niet, het toerisme in El Salvador is de afgelopen maanden sterk gestegen en teruggekeerd naar het niveau van voor Covid, aldus de Wereldorganisatie voor Toerisme.

Om nog een stap verder te gaan werkt de president van het land, Nayib Bukele, ook aan de oprichting van een Salvadoraanse "Bitcoin City", volledig gewijd aan bitcoin, waar geen belastingen zouden zijn: geen inkomstenbelasting, geen onroerendgoedbelasting, geen vermogensbelasting... Dit stadsproject in het oosten van het land, dat een van de meest gewelddadige ter wereld is, zou worden aangedreven door de Conchagua-vulkaan, die overvloedige energie zou kunnen leveren.

Dit is precies het tweede voordeel van El Salvador: de prijs van energie. Hoewel er geen officiële cijfers beschikbaar zijn, kan El Salvador putten uit ongeveer dertig vulkanen – volgens de regering zouden er zo’n twintig actief zijn. Volgens cijfers van de regering zou de prijs van een kilowattuur onder de $0,05 kunnen dalen, tegenover $0,2 in Frankrijk.

SINGAPORE 🇸🇬

👉 Regulering: 🐳🐳 🐳🐳

👉 Fiscaliteit: 🐳🐳

👉 Lokaal talent: 🐳🐳

👉 Marktrijpheid: 🐳🐳 🐳

👉 Energiekosten: 🐳

‍

Als toonaangevend financieel centrum in Zuidoost-Azië heeft Singapore zich lang gepositioneerd als een hub voor de crypto-industrie, mede dankzij het gunstige regelgevingskader. De stadstaat is de thuisbasis van het hoofdkantoor van enkele van de grootste bedrijven in de sector (vooral Crypto.com) en ook van een overvloed aan investeringsfondsen.

Singapore was onlangs in het nieuws (niet altijd positief) omdat verschillende spelers die gelinkt zijn aan de recente cryptocrash, Terra Luna en Three Arrows Capital, daar gevestigd waren. Als reactie daarop, en om zijn reputatie te beschermen, heeft de centrale bank van het land beloofd "meedogenloos en bijzonder streng" te zijn voor spelers die onvoldoende garanties bieden. Industriële giganten zoals exchangeplatforms Binance en Bybit hebben er onlangs voor gekozen deze jurisdictie te omzeilen om mogelijke sancties van de autoriteiten te vermijden.

Ondanks deze aanstaande strengere houding blijft het land een toplocatie met een hoogopgeleide beroepsbevolking. De grootste bank van het land, DBS, heeft een exchangeplatform gelanceerd. Voor mining is Singapore geen aanbevolen bestemming. Elektriciteit is duur, terwijl het warme, vochtige klimaat de kosten verder opdrijft.

‍

‍

‍

Regulering, fiscaliteit, marktrijpheid... Op basis van vijf criteria heeft The Big Whale een lijst opgesteld van de 10 landen die als het meest "gunstig" voor bitcoin worden beschouwd..