Wat u moet weten 🐳
Chainlink is een van de toonaangevende gedecentraliseerde orakelnetwerken, dat smart contracts verbindt met gegevens uit de echte wereld en hun betrouwbaarheid garandeert.
Gelanceerd in 2017, speelt Chainlink een cruciale rol in het blockchain-ecosysteem door meer dan $23 miljard aan activa te beveiligen (cijfers van oktober 2024). Verscheidene honderden projecten maken gebruik van zijn diensten op meer dan 70 netwerken.
Hoewel de totale inkomsten in 2023 $90 miljoen bereikten, dalen deze sinds 2021 gestaag. De afhankelijkheid van Chainlink van het leveren van prijsfeeds, die het grootste deel van zijn activiteiten uitmaken (98%), kan het model verzwakken door de opkomst van innovatieve en vaak goedkopere concurrenten.
Overzicht 🧬
De programmeerbaarheid van blockchains heeft de creatie mogelijk gemaakt van applicaties en protocollen die automatisch de uitvoering van smart contracts kunnen activeren. Deze smart contracts zijn vaak afhankelijk van gegevens uit de echte wereld. Zonder deze externe gegevens zou het nut van smart contracts aanzienlijk beperkt zijn.
Het orakelsysteem is daarom gecreëerd om deze leemte op te vullen. Hun rol is het beveiligen, valideren en garanderen van de betrouwbaarheid van gegevens.
Chainlink heeft een eigen model ontwikkeld voor het verzamelen, aggregeren en valideren van gegevens voordat een smart contract wordt geactiveerd. Projecten zoals Aave gebruiken bijvoorbeeld Chainlink om realtime prijzen te verkrijgen voor activa zoals ether, om onderpand te bieden voor leningen.
De belangrijkste innovatie van Chainlink ligt in het vermogen om de integriteit van gegevens te waarborgen dankzij het gedecentraliseerde model. In tegenstelling tot andere systemen vermindert Chainlink het risico op gegevensmanipulatie door te vertrouwen op meerdere onafhankelijke nodes om informatie te valideren.
Financiering 💰
Chainlink heeft voornamelijk kapitaal opgehaald via twee operaties met een totaal van $61 miljoen.
Het project wendde zich eerst tot particuliere investeerders, van wie het $29 miljoen ophaalde in september 2017. De operatie werd ondersteund door Frameworks Venture, Fundamental Labs en Nirvana Capital fondsen.
Het voerde ook een ICO uit, eveneens in september 2017, waarmee het $32 miljoen ophaalde.
Tokenverdeling:
- 28% werd toegewezen aan het Chainlink-team
- 36,7% werd verdeeld onder investeerders en beurzen
- 35% voor het incentivesysteem voor node-operators
Team en community 👾
Sergey Nazarov, medeoprichter en CEO van Chainlink Labs, is een gerespecteerde figuur in de blockchain-industrie. Hij wordt vaak gezien als het gezicht van het project, met een proactieve benadering voor het opbouwen van strategische partnerschappen met veel DeFi-projecten en traditionele bedrijven.
Hij leidt ook SmartContract, een start-up die zich toelegt op de ontwikkeling en integratie van Chainlink als standaard gedecentraliseerd orakelframework. Het bedrijf zegt te werken voor Google en Oracle, evenals teams bij Synthetix, Loopring, Aave, OpenLaw, Conflux of Polkadot.
Chainlink Labs wordt omschreven als een bedrijf dat ontwikkelaars helpt Chainlink te gebruiken, terwijl SmartContract meer een commerciële focus heeft.
De andere figuur in het project is CTO Steve Ellis, die ook deel uitmaakt van SmartContract.
Chainlink heeft ook partnerschappen gesloten met expertprofielen, technische ingenieurs, professoren en andere oprichters of leden van het uitvoerend comité in de technologie. Hieronder vallen Tom Gonser, CEO van Docusign, en Eric Schmidt, voormalig CEO van Google.
Werking ⛓️
Chainlink gebruikt een data-aggregatiesysteem genaamd "Data Feeds", dat put uit meerdere bronnen om de integriteit en betrouwbaarheid van de informatie die aan smart contracts wordt doorgegeven te garanderen.
Het proces vindt plaats in drie fasen (hier het voorbeeld van de prijs van een crypto):
1 - Dienstverleners zoals CoinMarketCap of Coingecko verzamelen de ruwe gegevens van gecentraliseerde (CEX) of gedecentraliseerde (DEX) handelsplatformen zoals Binance, Coinbase en Uniswap.
2 - Chainlink node-operators voeren een tweede aggregatie uit, waarbij partijen als TSystem, Swisscom, ChainLayer, LinkPool en Mycelium betrokken zijn. Zij berekenen de mediaan van deze waarden om het risico op fouten te minimaliseren.
3 - Ten slotte delen veel orakels hun observaties via een peer-to-peer netwerk. Een consensusalgoritme valideert deze informatie voordat deze on-chain wordt geïmplementeerd.
In 2019 lanceerde Chainlink zijn eerste protocol: de ETH/USD Price Feed, beveiligd door drie orakelnodes.
Het doel van dit project is drieledig: de transparantie van de overgedragen gegevens waarborgen, de veiligheid ervan verzekeren en de interoperabiliteit bevorderen. Op de lange termijn streeft Chainlink ernaar een veelheid aan cross-chain diensten te ontwikkelen door informatie van echte activa zoals aandelen, obligaties en fondsen rechtstreeks te koppelen aan smart contracts.
Het gebruik van deze technologie is met name te vinden in de volgende use cases:
Gedecentraliseerde financiën (DeFi): Platformen zoals Aave en Synthetix gebruiken Chainlink om realtime prijzen van activa te verkrijgen, waardoor lenen tegen actuele marktwaarden mogelijk wordt.
Verzekeringen: Chainlink vergemakkelijkt het opstellen van verzekeringscontracten door realtime gegevens te leveren. In de landbouwsector bepalen bijvoorbeeld weersomstandigheden of een contract wordt uitgevoerd.
Gaming: Chainlink waarborgt de integriteit van resultaten in op blockchain gebaseerde spellen.
Volgens een rapport uit 2023 ontwikkelt Chainlink zich tot een van de belangrijkste spelers in het ecosysteem, met meer dan 1.600 projecten en meer dan 1.000 orakelnetwerken uitgerold.
Use case op Aave:
Aave gebruikt Chainlink's Price Feed om onderpandgaranties te beveiligen.
De LINK-token 🌕
Chainlink heeft een eigen token, LINK, dat op de 14e plaats staat qua marktkapitalisatie. Deze token is ontwikkeld op de Ethereum-blockchain.
LINK wordt gebruikt om node-operators te betalen die orakelgegevens en -diensten leveren op het netwerk. Betaling kan ook plaatsvinden met andere activa (inclusief die op de beoogde blockchain, zoals ETH), maar er wordt een opslag van 10% toegepast ten opzichte van een betaling in LINK.
Het fungeert ook als een incentivesysteem, waarbij operators sancties kunnen oplopen (via een "slashing"-systeem) als zij foutieve gegevens doorgeven. De rol hiervan is het stimuleren van het leveren van kwalitatief goede gegevens en omgekeerd, als de verwachte prestaties niet worden behaald, kan een deel van de door node-operators gestakete tokens als boete worden ingenomen.
De vraag naar LINK is direct gekoppeld aan de adoptie van het Chainlink-netwerk. Naarmate meer projecten Chainlink gebruiken om off-chain gegevens te verkrijgen, neemt de vraag naar de LINK-token toe.
Sinds de lancering is de prijs van LINK aanzienlijk gestegen, met opvallende pieken tijdens de adoptie van Chainlink-oplossingen door grote DeFi-platformen. Begin oktober 2024 werd het verhandeld rond $11, een daling van 79% ten opzichte van het hoogste punt ooit van $53 in het voorjaar van 2021.
Ieder kan de LINK-token staken als beloning voor een geschat jaarlijks rendement van 4,3% in oktober 2024. Staking helpt vooral om de crypto-economie van het project te beveiligen.
De hoeveelheid beschikbare tokens is nog niet volledig verdeeld. Momenteel is meer dan 60% van LINK, of bijna 630 miljoen tokens, in omloop. De rest zal geleidelijk in de toekomst worden verdeeld.
Ecosysteem 🤝
Het ecosysteem van Chainlink is omvangrijk en biedt diepgaande integraties in veel gebieden van blockchain en DeFi. Chainlink speelt een cruciale rol in de werking van verschillende dApps, DeFi-protocollen, traditionele ondernemingen en smart contract-projecten dankzij zijn betrouwbare en gedecentraliseerde orakeloplossingen. Hier volgt een overzicht van de belangrijkste elementen van dit ecosysteem:
DeFi (Decentralised Finance)
Chainlink is een centraal onderdeel in veel DeFi-protocollen. Door betrouwbare en actuele gegevens te leveren, stelt het DeFi-applicaties in staat om nauwkeurige en veilige smart contracts uit te voeren. Hier zijn enkele voorbeelden van DeFi-projecten die Chainlink gebruiken:
Aave: Een op Ethereum gebaseerd leen- en uitleenprotocol dat Chainlink gebruikt om betrouwbare prijsgegevens van activa te verkrijgen.
Synthetix: Een protocol voor het creëren van synthetische activa, dat vertrouwt op Chainlink voor prijsfeeds om ervoor te zorgen dat de waarde van zijn synthetische activa nauwkeurig de onderliggende activa weerspiegelt.
NFT's en gaming
In de sector van NFT's en blockchain-gaming wordt Chainlink gebruikt om willekeurige elementen op een transparante en verifieerbare manier te integreren, waardoor eerlijkheid bij lotingen en beloningen wordt gegarandeerd. Een opmerkelijk voorbeeld:
Axie Infinity: Dit populaire blockchain-spel heeft Chainlink geïntegreerd voor zijn random number generators (RNG's), die vereist zijn voor bepaalde aspecten van de gameplay.
Partnerschappen met traditionele bedrijven
Chainlink is ook doorgedrongen tot de wereld van traditionele bedrijven. Verschillende ondernemingen gebruiken de orakels van Chainlink om betrouwbare gegevens te verkrijgen in sectoren zoals verzekeringen, betalingen en logistiek:
Google Cloud: Gebruikt Chainlink om verifieerbare gegevens te leveren aan smart contracts op basis van Google-infrastructuren.
SWIFT: In september 2022 kondigden Chainlink en SWIFT, de interbancaire betalingsgigant, een gezamenlijk experiment aan. Dit was gericht op het gebruik van Chainlink's Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) om digitale activa over meerdere blockchains te verplaatsen.
Proof of Reserve
Een andere innovatieve functie van Chainlink is Proof of Reserve (PoR), waarmee platformen transparant kunnen aantonen dat zij daadwerkelijk de reserves van activa bezitten die zij claimen te hebben. Dit wordt met name gebruikt door stablecoin-projecten en gecentraliseerde handelsplatformen:
BitGo: Integreert Chainlink om de transparantie van bitcoinreserves in de kluizen van BitGo te waarborgen.
21Shares: 21Shares integreert Chainlink Proof of Reserve om de transparantie van de op Wall Street genoteerde ARK-21Shares Bitcoin ETF te vergroten.
Paxos: Integreert Chainlink om de transparantie van reserves in de kluizen van Paxos, uitgever van verschillende stablecoins, zoals USDP, te waarborgen.
Cloud- en IoT-diensten
Chainlink strekt zich ook uit tot het Internet of Things (IoT) en clouddiensten, waarbij fysieke en digitale systemen worden verbonden met smart contracts. Dit omvat:
Amazon Web Services (AWS): Integratie van Chainlink maakt het mogelijk voor AWS-systemen om te communiceren met blockchains, waardoor de automatisering van bepaalde logistieke processen wordt vergemakkelijkt.
DHL: Experimenteert met Chainlink om realtime gegevens te verkrijgen in logistiek en transport om smart contracts te creëren op basis van specifieke gebeurtenissen, zoals de levering van goederen.
Multi-chain ecosysteem
Chainlink strekt zich ook uit tot blockchainnetwerken buiten Ethereum. De orakels zijn compatibel met een grote verscheidenheid aan blockchains en bieden gedecentraliseerde diensten op verschillende platforms:
BNB Chain: Integreert Chainlink om toegang te krijgen tot betrouwbare prijsfeeds.
Polygon: Gebruikt Chainlink om zijn DeFi-mogelijkheden te versterken en nauwkeurige gegevens te integreren.
Solana: Chainlink rolt zijn diensten uit op Solana, waarmee het DeFi-ecosysteem van die blockchain wordt versterkt.
Verzekeringssystemen
Chainlink wordt ook gebruikt in toepassingen die gericht zijn op het automatiseren en verbeteren van verzekerings- en betalingssysteem, onder meer met:
Arbol: Een klimaatverzekeringsplatform dat Chainlink gebruikt om weersgegevens te integreren in smart contracts.
Diversificatie: CCIP 💯
Chainlink's CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol), gelanceerd in 2023, vergemakkelijkt veilige communicatie en interactie tussen verschillende blockchains. Door smart contracts in staat te stellen gegevens of activa uit te wisselen over meerdere chains, lost CCIP een van de belangrijkste uitdagingen van het blockchain-ecosysteem op: interoperabiliteit.
Dit protocol stelt ontwikkelaars in staat om gedecentraliseerde multi-chain applicaties te creëren, waarbij contracten die op verschillende blockchains zijn uitgerold zonder complexiteit met elkaar kunnen communiceren, wat nieuwe mogelijkheden opent voor DeFi en daarbuiten.
CCIP vertrouwt op de robuustheid van Chainlink's gedecentraliseerde orakels om de integriteit van cross-chain transacties te waarborgen en replay attacks - een vorm van identiteitsdiefstal - te voorkomen.
Dit protocol bevordert de opkomst van werkelijk interoperabele gedecentraliseerde financiën, waarbij lenen, token-swaps en governance gelijktijdig kunnen functioneren over meerdere chains. Deze vooruitgang belooft een sleutelelement te worden van de blockchain-infrastructuur, die tegemoetkomt aan de groeiende behoefte aan interoperabiliteit, terwijl een hoog niveau van veiligheid en betrouwbaarheid behouden blijft.
De aanpak kent echter beperkingen: een klein aantal geïntegreerde netwerken (alleen EVM-chains, waaronder Ethereum, Optimism, Arbitrum, Polygon, Base, enz.) en hogere transferkosten dan andere interoperabiliteitsoplossingen zoals algemene message passing-infrastructuren (Wormhole, Layer Zero of Hyperlane).
Het lijkt echter een betere beveiliging te bieden dan traditionele bridges.
Wij hebben een volledig dossier gewijd aan de verschillende voorstellen om interoperabiliteitsproblemen van blockchains op te lossen.
Regulering ⚖️
Het Europese kader voor crypto-activa levert geen bijzondere problemen op voor Arbitrum. Er zijn echter nog onzekerheden in de VS, aangezien het project kapitaal heeft opgehaald in ruil voor zijn token bij Amerikaanse durfkapitaalfondsen.
Dit zou het project kunnen herkwalificeren als een illegale uitgifte van financiële effecten, vooral omdat de start-up, Chainlink Labs, nog steeds een belangrijke rol speelt in de ontwikkeling.
Om mogelijke vervolging in de Verenigde Staten te voorkomen, heeft Chainlink er alle belang bij zijn decentralisatie te versnellen.
Concurrentie ⚔️
Chainlink is de leider in orakels en is betrokken bij het beveiligen van $23 miljard aan activa verspreid over verschillende blockchains (44% marktaandeel). Hier volgt een lijst van de belangrijkste concurrenten en hun onderscheidende kenmerken:
WINKLink (13% marktaandeel)
WINKLink onderscheidt zich van Chainlink door de focus op het TRON-ecosysteem, de specialisatie in gedecentraliseerde gaming- en gokapplicaties, en de nauwere integratie met DeFi-dApps op TRON. Chainlink daarentegen is een veel breder en breed geadopteerd netwerk van multi-chain orakels, dat een sleutelrol speelt in blockchain-interoperabiliteit en in uiteenlopende sectoren van gedecentraliseerde financiën tot traditionele bedrijven. WINKLink beveiligde $6,5 miljard aan activa in oktober 2024.
Chronicle (13% marktaandeel)
Chronicle, oorspronkelijk ontwikkeld voor MakerDAO en Spark - twee grote DeFi-spelers - heeft als kernfunctie het leveren van nauwkeurige activaprijzen. Deze nauwkeurigheid is cruciaal voor MakerDAO om de stabiliteit van zijn stablecoin DAI te behouden. Hoewel projecten buiten dit ecosysteem, zoals Euler, het beginnen te gebruiken, blijft de adoptie beperkt. In oktober 2024 beveiligde Chronicle activa ter waarde van $6,5 miljard.
Pyth (9% marktaandeel)
Pyth is een gedecentraliseerd orakelnetwerk dat zich voornamelijk richt op het leveren van realtime financiële gegevens, zoals prijzen van beursgenoteerde activa, grondstoffen en cryptovaluta (waar Chainlink generalistisch is). Het wordt ondersteund door financiële instellingen en marktpartijen, waaronder beurzen en high-frequency tradingbedrijven. Pyth specialiseert zich in het leveren van ultra-nauwkeurige, lage-latentie gegevens voor DeFi-protocollen die directe prijzen vereisen voor zeer volatiele activa. In oktober 2024 beveiligde Pyth activa ter waarde van $4,7 miljard.
Redstone (5% marktaandeel)
Redstone is ook een generalistisch orakelnetwerk, maar hanteert een innovatieve benadering qua architectuur met het "Data Availability Layer"-model. In tegenstelling tot Chainlink, waar gegevens direct in smart contracts worden geïntegreerd via node-operators, gebruikt Redstone een gedecentraliseerd model waarbij gegevens slechts tijdelijk off-chain worden opgeslagen. Gebruikers kunnen deze direct integreren wanneer ze nodig zijn in een transactie op de blockchain, waardoor kosten worden verlaagd en een grotere hoeveelheid gegevens snel kan worden verwerkt. Dit model biedt meer flexibiliteit en lagere kosten voor gebruikers die niet voortdurend willen betalen voor continue datastromen.
Risico's en beperkingen 😨
Chainlink, hoewel leider op het gebied van gedecentraliseerde orakels, wordt geconfronteerd met verschillende uitdagingen door concurrenten die gerichte innovaties brengen.
Chainlink heeft de reputatie duurder te zijn dan Redstone, dat dankzij het off-chain tijdelijke opslagmodel aanzienlijke flexibiliteit en kostenbesparing biedt voor gebruikers. Deze aanpak is vooral aantrekkelijk voor DeFi-projecten die geen continue datastromen nodig hebben, waardoor zij kunnen besparen op kosten.
Het zeer generalistische karakter van Chainlink kan ook een nadeel zijn ten opzichte van gespecialiseerde concurrenten zoals Pyth. Laatstgenoemde richt zich op het leveren van realtime financiële gegevens met ultra-lage latentie, dankzij sterke partnerschappen met financiële instellingen, beurzen en high-frequency tradingbedrijven (Jane Street, Wintermute, Binance, enz.). Dit maakt het een voorkeursoplossing voor DeFi-protocollen die ultra-precieze prijzen vereisen in sectoren zoals trading en traditionele financiële activa.
Tot op heden vertoont Chainlink geen groei: het inkomstenpeil daalt gestaag sinds 2021. Bovendien komt 98% van de activiteiten uit het leveren van prijsgegevens.
De ontwikkeling van de CCIP-interoperabiliteitsoplossing biedt interessante potentie, maar de inkomsten zijn nog verwaarloosbaar (minder dan $700.000 in de eerste negen maanden van 2024).
Roadmap 🗺️
De roadmap van Chainlink richt zich op verschillende kerngebieden: de ontwikkeling van activatokenisatie met oplossingen zoals de Chainlink Digital Assets Sandbox om innovatie bij financiële instellingen te versnellen.
De evolutie van het Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) omvat integratie met meer blockchains en tokens, evenals technische verbeteringen om de adoptie te vergemakkelijken.
Andere prioriteiten zijn het uitbreiden van Data Streams naar andere blockchains en het verbeteren van Chainlink Functions (dat het beheer van een node vereenvoudigt).
Waar kunt u de LINK-token kopen? 🛒
De LINK-token is beschikbaar op vrijwel alle handelsplatformen, zowel gecentraliseerd als gedecentraliseerd.
De mening van The Big Whale 🐳
Chainlink is een belangrijke speler in het ecosysteem van gedecentraliseerde orakels, die meer dan $23 miljard aan activa beveiligt en een centrale rol speelt in DeFi.
Het project is breed geadopteerd in het blockchain-ecosysteem, met meer dan 1.600 projecten en integraties op meer dan 70 netwerken, waaronder Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon en Solana. Deze massale adoptie versterkt de betrouwbaarheid en geloofwaardigheid ten opzichte van concurrenten met een beperkter bereik.
Chainlink biedt een bewezen gedecentraliseerd model, waarbij een netwerk van onafhankelijke nodes gegevens valideert uit verschillende bronnen. Deze aanpak garandeert verhoogde veiligheid, waardoor de risico's van gegevensmanipulatie of orakelfalen worden geminimaliseerd.
De integratie van Chainlink maakt het een relevante speler in de ontwikkeling van tokenisatie, door echte activa (aandelen, obligaties, grondstoffen) te verbinden met blockchains via betrouwbare en veilige gegevens. Tools zoals Chainlink's Digital Assets Sandbox maken het voor financiële instellingen eenvoudiger om te experimenteren met en over te gaan tot activatokenisatie in een veilige omgeving.
Toch staat Chainlink, ondanks zijn leidende positie, voor grote uitdagingen. De afhankelijkheid van prijsfeeds, goed voor 98% van de inkomsten, beperkt het vermogen om de diensten te diversifiëren.
Bovendien dalen de inkomsten sinds 2021 en worden de oplossingen als duur beschouwd in vergelijking met concurrenten zoals Redstone, dat een flexibelere en kostenefficiëntere architectuur biedt dankzij het off-chain tijdelijke opslagmodel. Pyth onderscheidt zich door de specialisatie in realtime financiële gegevens en zou zijn marktaandeel kunnen vergroten.
In het licht van deze concurrenten met meer gespecialiseerde of goedkopere modellen, moet Chainlink zijn strategie heroverwegen. Om concurrerend te blijven, zal het bedrijf de kosten moeten verlagen, de innovaties moeten versterken - met name met het CCIP-protocol - en de use cases moeten verbreden buiten louter prijsfeeds om de inkomsten te diversifiëren.
Hoe het werkt, businessmodel, kansen, beperkingen, enz. Een onafhankelijk onderzoek naar het Chainlink-orakel en zijn LINK-token door ons team van analisten..
%201.png)
%201.png)
%201.png)
%201.png)
%201.png)
