“Quel est le meilleur moment pour investir dans le bitcoin ?” Cette phrase est probablement celle que les investisseurs, particuliers ou professionnels, qui s’intéressent aux cryptos, ont le plus entendu ces dernières années. Et on les comprend, tant investir dans le bitcoin s’est révélé florissant sur le long terme.

Le conseil que l’on peut vous donner, surtout si vous débutez, c’est d’en acquérir régulièrement pour des montants que vous pouvez psychologiquement accepter de perdre.

Cette “technique” s’appelle le “DCA” (Dollar Cost Average). Elle permet d’atténuer sur le long terme les mouvements à la hausse et à la baisse du bitcoin, et d'ailleurs de toutes les autres cryptomonnaies.

Si vous souhaitez faire du DCA, il y a les start-up françaises Bitstack et StackinSat, ou alors l’allemand Trade Republic.

Mais pour ceux qui préfèrent investir une somme importante en une seule fois, le timing est plus qu'important 💡. Il est ainsi essentiel de comprendre les indicateurs clés pour naviguer avec succès dans cet univers encore assez volatil.

1. La "vague"

C’est la courbe à suivre qui vous donne une idée de la perspective long terme du cours du bitcoin. Bien sûr elle n’est pas infaillible, mais force est de constater que la tendance n’a jamais été mise en défaut pour le moment. Le point bas récemment observé (fin 2022) correspond à l’effondrement de la plateforme d’échange FTX.

Un compte Twitter se consacre exclusivement au suivi de cette tendance : @davthewave (les barres verticales correspondent aux “halvings”, voir partie n°5).

Ce que dit cet indicateur actuellement : c’est un moment intéressant, car nous sommes dans le creux de la vague, et celle-ci a correctement rebondi sur la bande inférieure.

2. Le comportement des investisseurs long terme

Le "Realized HODL Waves" proposé par la société Glassnode est un outil d'analyse basé sur les données on-chain qui peut fournir des informations précieuses sur la dynamique du marché. Il montre comment les unités de Bitcoin sont détenues en fonction de leur coût d'acquisition et de la durée pendant laquelle elles n'ont pas été échangées (c’est-à-dire vendues).

Cela peut donner une idée de la proportion d'investisseurs à long terme par rapport à ceux qui échangent plus fréquemment. Si une grande proportion de bitcoins est détenue par des investisseurs à long terme, cela pourrait indiquer une confiance accrue dans l'actif.

🔵 Pendant les tendances haussières du marché, les bitcoins les plus anciens sont progressivement vendus par les détenteurs long terme aux nouveaux investisseurs. Les bandes les plus chaudes (rouges) s'étendent, les bandes les plus froides (bleues) se contractent.

🔴 Pendant les tendances baissières du marché, les spéculateurs perdent tout intérêt et transfèrent progressivement leurs bitcoins vers les détenteurs à plus long terme. Les bandes les plus froides (bleues) s'étendent, les bandes plus chaudes (rouges) se contractent.

Ce que cet indicateur dit actuellement : le marché a atteint un équilibre entre ces deux groupes d’investisseurs, avec un afflux légèrement positif de nouveaux investisseurs entrant sur le marché. “Cela ressemble aux conditions observées en 2016 et 2019, où le marché tentait de se remettre d’un important repli baissier”, indique Glassnode.

3. Niveau des “outflows” des plateformes d’échange

Les outflows des Exchanges crypto se réfèrent à la quantité de cryptomonnaies retirées des plateformes d'échange pour être stockées ailleurs, généralement dans des portefeuilles numériques ou des solutions de stockage à froid.

Ces mouvements peuvent être interprétés comme un indicateur potentiel que les investisseurs ont confiance en la valeur à long terme de cet actif. Ils peuvent croire que le prix augmentera à l'avenir et choisissent donc de retirer leurs fonds pour les conserver de leur côté plutôt que de les vendre à court terme.

👉 Lorsque les cryptomonnaies sont retirées des Exchanges, elles ne sont généralement pas disponibles pour la vente immédiate. Cela peut réduire la pression de vente sur l'actif, ce qui pourrait soutenir ou augmenter son prix.

Attention, les retraits massifs peuvent également avoir lieu lorsque les investisseurs cherchent à sécuriser leurs actifs contre les risques associés aux Exchanges, tels que les piratages ou les insolvabilités. Dans ce cas, ce n’est pas un indicateur pertinent pour anticiper une hausse du prix.

Vous pouvez suivre les "outflows" sur Cryptoquant ou Glassnode.

Ce que dit cet indicateur actuellement : les retraits sont encore loin des niveaux de début 2021, lorsque le marché haussier battait son plein.

4. L’intérêt pour le mot "bitcoin" sur Internet

La popularité du mot "bitcoin" sur Google peut être utilisée comme un indicateur de l'intérêt du public pour cette cryptomonnaie. Cet intérêt peut, à son tour, refléter ou influencer les mouvements du marché. Une augmentation soudaine des recherches pourrait être le signe d'un intérêt accru avec une potentielle hausse des achats.

🔴 Une hausse de la popularité du mot “bitcoin”, peut aussi être lié à une actualité en particulier, sans que cela ait un impact direct sur les cours.

La semaine dernière, la page Wikipedia du bitcoin a connu une affluence record depuis 18 mois. Cela peut être mis en perspective avec l’arrivée prochaine d’un ETF Bitcoin Spot aux États-Unis qui suscite beaucoup d’attente de la part des investisseurs.

Vous pouvez suivre l’activité de la page Wikipedia avec ce lien et suivre la popularité de la recherche Google avec celui-ci.

Ce que dit cet indicateur actuellement : on observe un frémissement, mais le niveau est 25 fois inférieur à celui de décembre 2017 lors du pic de la précédente “bulle”. En revanche, nous évoluons à des niveaux proches de ceux observés en 2019-2020, juste avant l’envolée des cours.

5. La date du halving

Le "halving" du bitcoin est un événement programmé qui se produit environ tous les quatre ans. Le "halving" est important parce qu’il correspond au moment où la récompense pour le minage d’un nouveau bloc sur la blockchain du bitcoin est divisé par deux. En avril 2024, celle-ci passera de 6,25 bitcoins à 3,125 bitcoins par bloc validé 🤖.

L’impact direct du halving est que l’offre de bitcoins va se raréfier mécaniquement et que les mineurs, c’est-à-dire ceux qui sécurisent le réseau, ont tout intérêt à ce que le prix du bitcoin monte pour que le minage continue d’être rentable.

Historiquement, les halvings ont été suivis d'une augmentation significative du prix du Bitcoin 👀.

Il est essentiel de noter que le passé ne garantit pas les performances futures, et que d'autres facteurs pourraient jouer un rôle dans la hausse des prix. Néanmoins, les halvings attirent souvent une attention médiatique considérable 📺, ce qui peut augmenter la sensibilisation et l'intérêt pour le bitcoin, entraînant potentiellement une demande accrue.

Ce que cet indicateur nous dit en ce moment : nous sommes à moins de cinq mois du halving qui se produira autour du 12 avril 2024 🗓️.