Inflation, Rendite: Sind die Franzosen zunehmend von Kryptos verführt?

Langsam, aber sicher. In den letzten Monaten, und das Phänomen hat sich kürzlich beschleunigt, haben Kryptowährungen an Fahrt aufgenommen. So sehr, dass einige bereits von der Rückkehr des Bullenmarktes sprechen. Aber ist das wirklich der Fall?

Während es offensichtlich unmöglich ist, dies zu sagen (hallo Madame Irma 🔮), ist es möglich, die Absichten der Investoren auszuloten, und genau das haben wir getan. Gemeinsam mit YouGov haben wir 1.021 Franzosen (natürlich Erwachsene) zu Kryptowährungen befragt, was sie von ihnen halten und ob sie möglicherweise in sie investieren würden. Die Ergebnisse sind recht interessant!

👉 Eine sich etablierende Anlagethese

Ohne große Überraschung entspricht der Prozentsatz der Franzosen, die angeben, in Kryptowährungen investiert zu haben, in etwa dem, was in Studien der letzten zwei Jahre herausgekommen ist: knapp unter 10% (genau 8% in der Umfrage). Laut der jährlichen Studie von KPMG, die für die Vereinigung zur Entwicklung digitaler Vermögenswerte (Adan) durchgeführt wurde, haben 9,4% der Franzosen bereits in Kryptowährungen investiert.

Eine andere Geschichte ergibt sich jedoch, wenn wir den Prozentsatz der Franzosen betrachten, die angeben, "ermutigt zu sein, in Kryptowährungen zu investieren". Dort steigt die Zahl der YouGov-Umfrage auf 18%, also fast jeder fünfte Franzose. Bisher haben sich Umfragen auf die "Möglichkeit" des Investierens konzentriert (26% der Franzosen geben laut der Adan/KPMG-Studie an, interessiert zu sein), während die Position diesmal affirmativer zu sein scheint.

Eine Wahl, die durch Inflation und die niedrigen Renditen traditioneller Anlageprodukte wie Livret A oder Lebensversicherungsprodukte begünstigt wird. Während diese Produkte den Vorteil haben, garantiert zu sein - das gesamte Kapital ist im Falle des Livret A garantiert - sind die Renditen dennoch relativ niedrig, insbesondere im aktuellen inflationsbedingten Klima.

Mit einer derzeit immer noch über 4% liegenden Inflation auf Jahresbasis tragen der Livret A und sein Zinssatz von 3% pro Jahr (gedeckelt bei 22.950 Euro) sowie Lebensversicherungspolicen (ungedeckelt) und ihre 2% jährliche Rendite zwangsläufig nicht viel Gewicht.

Nur Aktien könnten eine attraktivere Rendite bieten, natürlich mit mehr Risiko, aber selbst dann erscheinen Kryptowährungen attraktiver. Seit Jahresbeginn ist der CAC 40 um 15% und der S&P 500 um 20% gestiegen. Im Gegensatz dazu hat sich der Bitcoin im gleichen Zeitraum mehr als verdoppelt (+151%). Für seinen Teil ist Ether um 84% gestiegen.

Interessanterweise ist der Prozentsatz der Franzosen, die angeben, in Kryptowährungen zu investieren, umgekehrt proportional zu ihrem Alter: Unter den Jüngsten, d.h. den 18- bis 24-Jährigen, steigt der Anteil auf 37%, während er bei den über 55-Jährigen nur 8% beträgt.

👉 Ein zunehmend prominentes Thema

Der wahrscheinliche Start eines Bitcoin Spot ETF in den USA ist die Erzählung, die das Ökosystem seit vielen Monaten antreibt, und laut unserer Umfrage geben 12% der Befragten an, davon gehört zu haben.

Zur Erinnerung: ETFs (Exchange-Traded Funds) haben in den letzten 30 Jahren erheblichen Erfolg gehabt und zur Demokratisierung von Aktien beigetragen. Einige Analysten erklären, dass "Spot"-ETFs, die auf echten Bitcoins basieren (wir erklären alles hier), einen ähnlichen Effekt auf den Markt haben könnten wie die Aktien-ETFs in den 1990er Jahren.

Am anderen Ende des Spektrums haben mehrere Nachrichten dem Thema Kryptos Resonanz verliehen, jedoch nicht auf positive Weise. Dies ist offensichtlich der Fall mit dem Fall von FTX und dem Prozess gegen seinen Gründer, Samuel Bankman-Fried (25%). Es ist auch der Fall mit dem Fall von NFTs. Fast jeder dritte Franzose (31%) hat von dem Thema gehört.

Diese Zahl erklärt sich insbesondere dadurch, dass das Thema NFTs sehr schnell die breite Öffentlichkeit erreicht hat, mit so emblematischen Kollektionen wie der Bored Ape. Das Problem ist, dass viele von ihnen, nachdem sie große Fortschritte gemacht haben, auch bergab gegangen sind. Ein echter Glücksfall für einige Mainstream-TV-Kommentatoren 😏.

👉 Ein schlechter Ruf, der bleibt

Als logische Konsequenz der vielen negativen Schlagzeilen haben NFTs und Kryptowährungen insgesamt immer noch ein sehr schlechtes Image in der öffentlichen Meinung. Für 42% der Befragten der Umfrage sind Kryptowährungen in erster Linie ein "spekulatives" Produkt, während 39% sie als "Modeerscheinung" betrachten.

"Heute ist das Krypto-Universum ziemlich leicht zu kritisieren, da es noch keine von der breiten Öffentlichkeit identifizierten Anwendungsfälle gibt", bemerkt Stanislas Barthélemi, Leiter Blockchain & Krypto bei KPMG.

Natürlich haben fallende Aktienkurse und hochkarätige Skandale wie der von FTX nicht geholfen 😅. Aber wenn wir weiter gehen, kämpft der Sektor immer noch damit, seinen Nutzen für die Gesellschaft zu rechtfertigen und muss über bloße Versprechungen hinausgehen, um die Akzeptanz voranzutreiben.

Andererseits ist es immer noch interessant zu bemerken, dass 27% der Befragten sagten, sie glaubten, dass in Zukunft bestimmte finanzielle Transaktionen wie Gehaltszahlungen oder Zahlungen in bestimmten Geschäften in Kryptowährungen erfolgen würden 👀.

Während Banken immer noch sehr vorsichtig sind, ihren Privatkunden Anlagelösungen anzubieten, machen sie auf den Themen der Tokenisierung (lesen Sie unseren Bericht hier) immer mehr Fortschritte. "Es ist auch ein konkreter Anwendungsfall, der bei der breiten Öffentlichkeit Anklang finden könnte", fügt Stanislas Barthélemi hinzu.

Die vollständige Studie finden Siehier.