Inflatie, rendement: worden Fransen steeds meer verleid door crypto’s?

Langzaam maar zeker. De afgelopen maanden, en het fenomeen is recentelijk versneld, zijn cryptovaluta aan het aantrekken. Zozeer zelfs dat sommigen al spreken over de terugkeer van de Bull Market. Maar is dat echt het geval?

Hoewel het uiteraard onmogelijk is om dat te zeggen (hallo Madame Irma 🔮), is het wel mogelijk om de intenties van beleggers te peilen, en dat is wat wij hebben gedaan. Samen met YouGov hebben we 1.021 Fransen (volwassenen, uiteraard) ondervraagd over cryptovaluta, wat zij ervan vinden en of zij er al dan niet in zouden investeren. De resultaten zijn behoorlijk interessant!

👉 Een investeringshypothese die voet aan de grond krijgt

Zonder al te veel verrassingen is het percentage Fransen dat zegt te hebben geïnvesteerd in cryptovaluta ongeveer gelijk aan wat uit studies van de afgelopen twee jaar naar voren komt: net onder de 10% (exact 8% in de enquête). Volgens de jaarlijkse studie van KPMG uitgevoerd voor de vereniging voor de ontwikkeling van digitale activa (Adan), heeft 9,4% van de Fransen al geïnvesteerd in cryptovaluta.

Het is echter een ander verhaal als we kijken naar het percentage Fransen dat zegt "aangespoord te worden om te investeren" in cryptovaluta. Daar stijgt het cijfer uit de YouGov-enquête tot 18%, oftewel bijna één op de vijf Fransen. Tot nu toe richtten enquêtes zich op de "mogelijkheid" om te investeren (26% van de Fransen zegt geïnteresseerd te zijn volgens de Adan/KPMG-studie), terwijl de houding dit keer meer bevestigend lijkt.

Een keuze die wordt bevorderd door inflatie en de lage rendementen op traditionele beleggingsproducten zoals de Livret A of levensverzekeringsproducten. Hoewel deze producten het voordeel hebben dat ze gegarandeerd zijn – het volledige kapitaal is gegarandeerd in het geval van de Livret A – blijven de rendementen relatief laag, vooral in het huidige inflatieklimaat.

Met de inflatie die momenteel nog steeds boven de 4% op jaarbasis ligt, wegen de Livret A en het tarief van 3% per jaar (geplafonneerd op 22.950 euro) evenals levensverzekeringspolissen (zonder plafond) en hun 2% jaarlijks rendement noodzakelijkerwijs niet zwaar.

Alleen aandelen zouden een aantrekkelijker rendement kunnen bieden, uiteraard met meer risico, maar zelfs dan lijken cryptovaluta aantrekkelijker. Sinds het begin van het jaar is de CAC 40 met 15% gestegen en de S&P 500 met 20%. Ter vergelijking: de bitcoin is in dezelfde periode meer dan verdubbeld (+151%). ether is met 84% gestegen.

Interessant is dat het percentage Fransen dat zegt te zullen investeren in cryptovaluta omgekeerd evenredig is aan hun leeftijd: onder de jongsten, dat wil zeggen de 18-24-jarigen, stijgt het aandeel tot 37%, terwijl het slechts 8% is bij de 55-plussers.

👉 Een steeds meer besproken onderwerp

De waarschijnlijke lancering van een Bitcoin Spot ETF in de VS is het verhaal dat het ecosysteem al vele maanden aandrijft en volgens onze enquête zegt 12% van de respondenten ervan gehoord te hebben.

Ter herinnering: ETF's (Exchange-Traded Funds) hebben de afgelopen 30 jaar veel succes gekend en hebben bijgedragen aan de democratisering van aandelen. Sommige analisten leggen uit dat "Spot" ETF's, die gebaseerd zijn op echte bitcoins (we leggen alles uit hier), een vergelijkbaar effect op de markt zouden kunnen hebben als de aandelen-ETF's in de jaren negentig.

Aan de andere kant hebben verschillende nieuwsfeiten het onderwerp crypto's weerklank gegeven, maar dan niet op een positieve manier. Dit is uiteraard het geval met de val van FTX en het proces van de oprichter, Samuel Bankman-Fried (25%). Hetzelfde geldt voor de val van NFT. Bijna één op de drie Fransen (31%) heeft van het onderwerp gehoord.

Dit cijfer wordt met name verklaard door het feit dat het onderwerp NFT's zeer snel het grote publiek heeft bereikt, met collecties die zo emblematisch zijn als die van de Bored Ape. Het probleem is dat velen van hen, na grote successen, ook sterk zijn gedaald. Een echte buitenkans voor sommige mainstream tv-commentatoren 😏.

👉 Een slechte reputatie die blijft hangen

Als logische consequentie van de vele negatieve verhalen hebben NFT's en cryptovaluta nog steeds een zeer slecht imago in de publieke opinie. Voor 42% van de respondenten aan de enquête zijn cryptovaluta in de eerste plaats een "speculatief" product, terwijl 39% ze als een "hype" beschouwt.

"Vandaag is het crypto-universum vrij gemakkelijk te bekritiseren omdat er nog geen use cases zijn geïdentificeerd door het grote publiek," merkt Stanislas Barthélemi op, hoofd blockchain & crypto bij KPMG.

Natuurlijk hebben dalende aandelenkoersen en spraakmakende schandalen zoals dat van FTX niet geholpen 😅. Maar als we verder kijken, worstelt de sector nog steeds om zijn nut voor de samenleving te rechtvaardigen en zal het verder moeten gaan dan louter beloften om adoptie te stimuleren.

Aan de andere kant is het nog steeds interessant om op te merken dat 27% van de ondervraagden denkt dat in de toekomst bepaalde financiële transacties, zoals het uitbetalen van salarissen of betalen in bepaalde winkels, in cryptovaluta zullen plaatsvinden 👀.

Hoewel banken nog steeds zeer voorzichtig zijn met het aanbieden van beleggingsoplossingen aan hun particuliere klanten, boeken ze steeds meer vooruitgang op het gebied van tokenisatie (lees ons rapport hier). "Het is ook een concreet use case dat zou kunnen resoneren bij het grote publiek," voegt Stanislas Barthélemi toe.

De volledige studie is te vindenhier.

Volgens een YouGov-enquête uitgevoerd voor The Big Whale zegt bijna één op de vijf Fransen te willen investeren in cryptovaluta om zich te beschermen tegen inflatie en een beter rendement te behalen dan met traditionele activa. Opgemerkt moet worden dat het imago van cryptovaluta over het algemeen zeer negatief blijft onder de bevolking.