Matthias Baccino (Trade Republic): "Das Interesse traditioneller Investoren an Kryptowährungen wächst weiter"

The Big Whale: Der Kryptomarkt hat in den letzten Wochen stark geschwankt. War es der beste Zeitpunkt, um einzusteigen?

Matthias Baccino: Der aktuelle Kontext ist sehr interessant. Der FTX-Crash hat die Sicherheitsprobleme bei Kryptos ins Rampenlicht gerückt, und wir sehen, dass es verschiedene Arten von Akteuren gibt. Was mit FTX passiert ist, hätte bei Trade Republic niemals passieren können.

Wir bieten Verwahrung an, aber nach völlig anderen Standards. Unsere Konten werden von der deutschen Finanzaufsicht (BaFin) und der Deutschen Bundesbank geprüft. Das ist ein ziemlich glaubwürdiger Nachweis der Reserven (Lachen).

An wen richtet sich Ihr Angebot?

An jeden, aber besonders an diejenigen, die in digitale Vermögenswerte investieren möchten, ohne sich den Risiken des Web3-Universums auszusetzen. Das Interesse traditioneller Investoren an Kryptos wächst weiter, aber einige scheuen sich davor, ihre Kryptos selbst zu halten, daher unsere Lösung.

‍Worauf haben Sie gewartet, um zu starten?

Wir haben darauf gewartet, dass unser Verwahrungsdienst für digitale Vermögenswerte (Trade Republic Custody) bei den österreichischen Behörden registriert wird. Dies ist nun der Fall, und wir können unseren Kunden die Möglichkeit bieten, in 50 verschiedene Kryptowährungen zu investieren.

Dieser Dienst war bereits in Deutschland, Spanien und Italien verfügbar und ist ab dieser Woche in neun weiteren europäischen Ländern verfügbar: Frankreich, Belgien, Österreich, Irland, Litauen, Lettland, Portugal, Slowakei und Slowenien. Weitere werden folgen.

Welche Lehren haben Sie aus Ihren ersten Tests in Deutschland, Spanien und Italien gezogen?

Wir haben in Partnerschaft mit Bitgo für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte gestartet, haben uns letztendlich jedoch entschieden, unsere eigene Lösung für optimale Sicherheit zu entwickeln.

Warum haben Sie sich entschieden, Ihre Verwahrungsstruktur in Österreich zu registrieren?

In Erwartung von MiCA (der zukünftigen europäischen Regulierung, die 2024 in Kraft treten wird, Anm. d. Red.), ist die österreichische Regulierung die interessanteste für die Entwicklung in Europa. Sie ist sowohl stabil als auch recht detailliert, was beruhigend ist. Auch die kurzen Registrierungszeiten haben zugunsten Österreichs gewirkt.

Sind die Kryptos, die Kunden kaufen, 'echte' Kryptos? Viele traditionelle Akteure bieten synthetische Produkte an...

Ja, es handelt sich nicht um synthetische Produkte. Wir kaufen und verkaufen 'echte' Kryptos an unsere Kunden.

Warum bieten Sie keine Krypto-Einzahlungen/-Abhebungen über externe Wallets an?

Dies ist eine sehr große Herausforderung im Hinblick auf die Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Ein solches System erfordert erhebliche IT-Entwicklungen und einen harmonisierten europäischen Markt. Dies ist auch das Ziel von MiCA.

Wir werden im nächsten Jahr an dieser Lösung arbeiten, damit sie so schnell wie möglich verfügbar ist. Wir möchten diese Transfers ermöglichen und gleichzeitig unser Anforderungsniveau als regulierte Finanzinstitution beibehalten.

Auf welcher institutionellen Handelsplattform kaufen Sie Ihre Kryptos?

Wir arbeiten mit der Bankhaus Scheich Wertpapierspezialist AG, dem größten deutschen Akteur, zusammen. Wie bei Aktien und ETFs (Trade Republic arbeitet mit HSBC, Anm. d. Red.) haben wir diejenigen ausgewählt, die wir für die besten halten.

Wie wollen Sie sich von Bitpanda und Revolut unterscheiden, die ebenfalls Krypto-Investitionen neben anderen traditionelleren Investitionen (Aktien, Edelmetalle usw.) anbieten?

Bitpanda ist nicht wirklich ein Konkurrent, da sie keine echten Aktien verkaufen. Und was Revolut betrifft, so heben wir gerne hervor, dass wir in Deutschland reguliert sind (die britische Bank ist für ihre europäischen Kunden in Litauen registriert, Anm. d. Red.).

Wie gewährleisten Sie die Sicherheit der Kryptos?

Wir haben uns für die Softwarelösung von Fireblocks entschieden, die ein Maßstab im Ökosystem ist (wir werden Ihnen sehr bald mehr darüber in The Big Whale erzählen 👀 ). Dies ist für Kunden sehr beruhigend, da weder Fireblocks noch Trade Republic in der Lage sind, Ihre Kryptos zu berühren.

FTX hat dasselbe gesagt... Wie beweisen Sie dies den Nutzern?

Sobald wir ausreichende Reserven bei Trade Republic Custody haben, werden wir Prüfungen unserer Konten veröffentlichen. Unser Vorteil ist, dass wir zur zentralisierten Finanzwelt gehören und auch mit vertrauenswürdigen Dritten zusammenarbeiten: der Deutschen Bundesbank und unseren Wirtschaftsprüfern, die unsere Mittel garantieren.

Sicherer als eine europäische Bank geht es nicht. Das ist der ganze Punkt eines hybriden Modells wie unseres, das unserer Meinung nach das Beste aus beiden Welten vereint.

Was halten Sie von dem Konzept des "Proof of Reserve", das insbesondere von Binance vorgeschlagen wird?

Ich bin überzeugt von der Macht, die die Transparenz der Blockchain-Technologien bietet. Allerdings bin ich Banker und glaube, dass wir systemisches Vertrauen brauchen, weshalb die zukünftige europäische MiCA-Regulierung so wichtig ist. Regulierungsbehörden und ihre Aufsichtsbefugnisse können ebenfalls Teil der Lösung sein.