Matthias Baccino (Trade Republic): "De interesse van traditionele beleggers in cryptovaluta blijft groeien".

The Big Whale: De cryptomarkt heeft de afgelopen weken veel bewogen. Was het het beste moment om in te stappen?

Matthias Baccino: De huidige context is zeer interessant. De FTX-crash heeft de aandacht gevestigd op beveiligingskwesties in cryptos, en we zien dat er verschillende soorten spelers zijn. Wat er met FTX is gebeurd, had nooit kunnen gebeuren met Trade Republic.

Wij doen custody, maar volgens totaal andere normen. Onze rekeningen worden gecontroleerd door de Duitse financiële toezichthouder (BaFin) en de Duitse centrale bank (Bundesbank). Dit is een vrij geloofwaardig bewijs van reserve (gelach).

Op wie is uw aanbod gericht?

Iedereen, maar vooral degenen die willen investeren in digitale activa zonder zich bloot te stellen aan de risico's van het Web3-universum. De interesse van traditionele beleggers in cryptos blijft groeien, maar sommigen vrezen hun cryptos zelf te bewaren, vandaar onze oplossing.

‍Waarop wachtte u om te lanceren?

We wachtten tot onze digitale asset custody-dienst (Trade Republic Custody) geregistreerd was bij de Oostenrijkse autoriteiten. Dat is nu het geval, en we kunnen onze klanten de mogelijkheid bieden om te investeren in 50 verschillende cryptovaluta.

Deze dienst was al beschikbaar in Duitsland, Spanje en Italië, en sinds deze week is hij beschikbaar in negen andere Europese landen: Frankrijk, België, Oostenrijk, Ierland, Litouwen, Letland, Portugal, Slowakije en Slovenië. Andere zullen volgen.

Welke lessen heeft u getrokken uit uw eerste tests in Duitsland, Spanje en Italië?

We zijn gestart in samenwerking met Bitgo voor het bewaren van digitale activa, maar hebben uiteindelijk de voorkeur gegeven aan het ontwikkelen van onze eigen oplossing voor optimale veiligheid.

Waarom heeft u ervoor gekozen om uw custody-structuur in Oostenrijk te registreren?

In afwachting van MiCA (de toekomstige Europese regelgeving die in 2024 van kracht wordt, red.) is de Oostenrijkse regelgeving het interessantst om in Europa te ontwikkelen. Ze is zowel stabiel als vrij gedetailleerd, wat geruststellend is. De korte registratietermijnen hebben ook in het voordeel van Oostenrijk gewerkt.

Zijn de cryptos die klanten kopen 'echte' cryptos? Veel traditionele spelers bieden synthetische producten aan...

Ja, het zijn geen synthetische producten. Wij kopen en verkopen 'echte' cryptos aan onze klanten.

Waarom biedt u geen crypto-storting/opname via externe wallets aan?

Dit is een zeer grote uitdaging op het gebied van de bestrijding van witwassen en terrorismefinanciering. Zo'n systeem vereist grote IT-ontwikkelingen en een geharmoniseerde Europese markt. Dit is ook het doel van MiCA.

We zullen volgend jaar aan deze oplossing werken zodat deze zo snel mogelijk beschikbaar is. We willen deze overboekingen mogelijk maken met behoud van ons eiseniveau als gereguleerde financiële entiteit.

Op welk institutioneel handelsplatform koopt u uw cryptos?

Wij werken samen met Bankhaus Scheich Wertpapierspezialist AG, de grootste Duitse speler. Net als bij aandelen en ETF's (Trade Republic werkt samen met HSBC, red.), hebben wij gekozen voor degenen die wij als de besten beschouwen.

Hoe wilt u zich onderscheiden van Bitpanda en Revolut, die ook crypto-investeringen aanbieden naast andere meer traditionele beleggingen (aandelen, edelmetalen, enz.)?

Bitpanda is niet echt een concurrent, aangezien zij geen echte aandelen verkopen. En wat Revolut betreft, benadrukken wij graag dat wij gereguleerd zijn in Duitsland (de Britse bank is geregistreerd in Litouwen voor haar Europese klanten, red.).

Hoe waarborgt u de veiligheid van cryptos?

Wij hebben gekozen voor de softwareoplossing Fireblocks, die een referentie is in het ecosysteem (we zullen het er binnenkort opnieuw over hebben in The Big Whale 👀 ). Dit is zeer geruststellend voor klanten, aangezien noch Fireblocks noch Trade Republic uw cryptos kunnen aanraken.

FTX zei hetzelfde... Hoe bewijst u dit aan gebruikers?

Zodra we voldoende reserves hebben op Trade Republic Custody, zullen we audits van onze rekeningen publiceren. Ons voordeel is dat we tot de gecentraliseerde financiële sector behoren en ook werken met vertrouwde derden: de Duitse centrale bank en onze auditors, die onze fondsen garanderen.

Veiliger dan een Europese bank kan niet. Dat is precies het voordeel van een hybride model zoals het onze, waarvan wij denken dat het het beste van beide werelden samenbrengt.

Wat vindt u van het concept 'proof of reserve', met name voorgesteld door Binance?

Ik ben overtuigd van de kracht die de transparantie van blockchain-technologieën biedt. Ik ben echter bankier en ik geloof dat we systemisch vertrouwen nodig hebben, daarom is de toekomstige Europese MiCA-regelgeving zo belangrijk. Toezichthouders en hun controlerende bevoegdheden kunnen ook deel uitmaken van de oplossing.

In een interview met The Big Whale spreekt het hoofd van Frankrijk voor de Duitse beleggingsapp (met iets meer dan 2 miljoen gebruikers) over de lancering van het crypto-aanbod.