William Bailey (Bolero): "Web3 ist wirklich zu einem Weg geworden, eine Branche zu verändern".

The Big Whale: Hinter jedem Projekt stehen Unternehmer und eine Geschichte. Was ist die Geschichte hinter Bolero?

William Bailey: Das wird Sie wahrscheinlich zum Lachen bringen, aber bevor ich im Web3-Bereich arbeitete, war ich im Bereich der künstlichen Intelligenz tätig. Das war vor dem Erfolg von ChatGPT und dem darauf folgenden Wahnsinn! Ich entwickelte natürliche Sprachen für Unternehmen, und dann kam 2020 Covid.

Aufgrund der Ausgangsbeschränkungen standen einige meiner Freunde, die in der Musikbranche arbeiteten, über Nacht ohne Einkommen da. Sie lebten fast ausschließlich von Konzerten und nicht von ihren musikalischen Werken.

Zu diesem Zeitpunkt hatte ich, wie viele andere auch, etwas freie Zeit und nutzte diese, um mich mit dem Geschäftsmodell der Musikindustrie zu beschäftigen. Ziemlich schnell erkannte ich, dass es sich um eine Branche handelt, die Wert schafft, tatsächlich sehr viel Wert, aber dass dieser Wert, wie in vielen anderen Branchen, schlecht erfasst und schlecht verteilt wird.

Von welchem Wert sprechen Sie?

Ich spreche von den Musikrechten der Künstler, die jedes Jahr 41,5 Milliarden Dollar repräsentieren. Nicht viele Menschen wissen das, aber sobald ein Künstler ins Studio geht und etwas produziert, erwirbt er Musikrechte.

Heute sitzen alle Künstler, ob Sänger, Musiker oder andere, und auch alle Verleger auf Bergen von Rechten, die mit der kommerziellen Verbreitung von Werken verbunden sind. Nur sind diese Rechte nicht verfügbar und handelbar, sodass sie praktisch keinen Wert haben.

Dieses Problem wurde in der Branche seit Jahrzehnten erkannt. Was ist Ihre Lösung?

Während des Lockdowns interessierte ich mich nicht nur für die Musikindustrie, sondern auch für die Blockchain, und ich erkannte, dass sie die Schaffung vieler neuer "Apps" ermöglicht, insbesondere im Musikbereich.

Mit meinem Mitgründer Arthur traf ich mich nach dem ersten Lockdown in Paris, und wir begannen im Herbst 2020 an Bolero zu arbeiten. Es war sehr intensiv, wir verbrachten 4 Monate in unseren Zimmern und taten nichts anderes als zu programmieren und viele Dinge mit der Blockchain zu testen, um den besten Weg zu finden, diese Musikrechte zu bewerten.

Damals war es nicht einfach, die Blockchain zu nutzen, da es nur Layer 1 wie Ethereum gab und keine Layer 2 (zweite Schicht Protokolle). Ich erinnere mich noch, dass die Nutzung von Ethereum ein Vermögen kostete. Erst in den letzten Monaten ist das Modell wirklich interessant geworden.

Es gibt Dutzende von Layer 2s. Welche Blockchain verwenden Sie für Bolero?

Heute ist alles auf Polygon implementiert, aber wir sind nicht an sie gebunden. Wir sind blockchain-agnostisch. Unser Ziel ist es, interoperabel zu sein, daher sprechen wir mit anderen Protokollen und werden zu gegebener Zeit Ankündigungen machen.

Sprechen wir über das Produkt selbst und was Sie entwickelt haben. Wie funktioniert Bolero praktisch?

Wir haben eine Plattform geschaffen, die es Künstlern und Produzenten ermöglicht, die Musikrechte an einem Single oder Album in Form von 'Song Shares' aufzuteilen. Sobald wir diese Rechte in Form von Song Shares aufgeteilt haben, betten wir sie in Tokens ein, die dann an Investoren verkauft werden, die bei Bolero registriert sind.

Der Vorteil für Künstler ist, dass sie dank ihrer Musikrechte Geld zurückbekommen, und für Investoren besteht die Möglichkeit, Tantiemen von Künstlern zu erhalten.

Ist es wirklich notwendig, dafür die Blockchain zu nutzen?

Die Nutzung einer Blockchain, einer öffentlichen, möchte ich hinzufügen, ist offensichtlich nützlich, und das aus mehreren Gründen.

Erstens, weil es Künstlern und Produzenten ermöglicht, ihre Rechte aufzuteilen und zu verkaufen.

Dann, weil es jedem ermöglicht, ohne geografische Grenzen in Musikrechte zu investieren.

Schließlich, und das ist vielleicht das Interessanteste an dem, was wir entwickelt haben, ermöglicht die Blockchain uns, Tantiemen aus den Musikrechten zu sammeln, die wir besitzen. Bolero sammelt die Tantiemen in Euro und Dollar, wandelt sie in USDC (Circle's Stablecoin) auf Polygon um und verteilt all dieses Geld automatisch an die Besitzer der Song Shares in ihren Wallets.

Wie werden Song Shares auf Bolero bepreist?

Es ist nicht der Künstler, der den Preis wählt. Der Künstler macht einen Vorschlag und wir haben ein Team, das eine Schätzung vornimmt. Wir betrachten vergangene Einnahmen und projizieren sie in die Zukunft mit einer Inflationsrate und einer Rate des Popularitätsrückgangs.

Nach der Analyse können wir sagen, dass der Titel oder Katalog des Künstlers 100 oder 150 wert ist. Wir lassen niemals ein Recht in Form von Song Shares ohne Validierung durch das Team herausgehen.

All diese Dienstleistungen haben ihren Preis. Wie viel berechnet Bolero bei Transaktionen?

Wir nehmen eine Gebühr von 20%, wenn Musikrechte erstmals auf dem Markt verkauft werden. Danach sind es 1,2% auf dem Sekundärmarkt.

Das mag viel erscheinen...

Wir bringen Künstlern und Investoren Wert und Liquidität.

Wie verwalten Sie die Liquidität bei Song Shares?

Heute haben wir mehr als 10.000 Kunden auf der Plattform mit rund 60 Künstlern und Produzenten. Alle Anteile, die wir zum Verkauf anbieten, sind zu sehr niedrigen Preisen, zwischen 10 € und 20 €. Wir haben diese Wahl getroffen, weil wir möchten, dass Nutzer, die 30, 50 oder 100 Euro haben, ebenfalls investieren können.

Im Moment ist der Markt noch nicht reif genug, sodass man manchmal mehrere Stunden oder sogar mehrere Tage warten muss, um erfolgreich ein Musikrecht zu verkaufen oder zu kaufen. Aber das Ziel ist, dass es im Laufe der Zeit immer schneller wird, Song Shares zu kaufen und zu verkaufen.

Bereits mehr als 10.000 Menschen haben Musikrechte gekauft, aber sind sie zu regelmäßigen Investoren geworden?

Heute haben wir eine monatliche Retention von 36,9% bei unseren Nutzern. Das bedeutet, dass mehr als ein Drittel unserer Kunden im Laufe des Monats Song Shares auf Bolero zurückkauft. Und etwa ein Drittel tut dies jede Woche, sodass die Retention vorhanden ist.

Danach besteht für uns die Herausforderung darin, noch weiter zu gehen, denn wir haben Nutzer, die sehr aktiv sind und sich mehr für den Handel mit Musikrechten als für das Verdienen von Tantiemen interessieren.

Was werden Sie tun?

Wir werden einen Teil des Angebots auf unserer Seite behalten und wir werden Bündel in Kategorien erstellen, ein bisschen wie dezentrale ETFs. Es wird ein French Rap-Bündel, ein Bossa Nova-Bündel geben.

Wir werden dieses Bündel mit Rechten versorgen, auf die wir Zugriff haben, und die Menschen werden die Möglichkeit haben, sich diesen Themen auszusetzen.

Wer sind die typischen Nutzer von Bolero?

Wir haben zwei Arten von Nutzern. Auf der einen Seite (38%) sind diejenigen, die sich als Musikfans bezeichnen. Sie sagen: "Wenn ich Musik streame, verdiene ich Geld". Und auf der anderen Seite (68%) sind die Neo-Investoren. Das sind Menschen mit Ersparnissen, die diversifizieren möchten.

Das Interessante an Musik ist, dass es einen sehr stabilen und vorhersehbaren Cashflow gibt. Es gibt das sogenannte Wachstumsbogen, was bedeutet, dass man die ersten 18 Monate eines Tracks hat, in denen es einen Konsumhöhepunkt gibt, und danach kehrt man zu einem Boden zurück, der eine fast unendliche Dauer hat.

Wie erklären Sie dieses Phänomen?

Im Zeitalter des Streamings verschwinden Tracks nie. Sie sind immer in Playlists, sie werden immer empfohlen. Es gibt immer das Video, das auf Youtube angesehen wird, die Musik, die in einem TikTok-Video gespielt wird.

Das beste Beispiel für uns ist der Song "Brothers" von Rilès, der seit einem Jahr auf der Plattform ist. Song Shares haben ein Einkommen von etwas über 10% pro Jahr, obwohl der Song vor 8 Jahren veröffentlicht wurde. Es ist kein neuer Track, aber es gibt einen Boden in Bezug auf das Hören, und das ist es, wonach Investoren suchen: ein Asset, das nicht dem wirtschaftlichen Klima ausgesetzt ist und eine positive Rendite hat.

Können alle Künstler auf die Plattform kommen?

Nein, es ist keine offene Bar, nicht alle Künstler können nach Belieben kommen. Es gibt einen Auswahlprozess. Bevor wir einen Künstler listen, führen wir unsere Due-Diligence-Prüfung durch, um sicherzustellen, dass es einen Wert gibt.

Sie haben im Februar 2 Millionen Euro von mehreren Fonds und Business Angels wie Sébastien Borget (The Sandbox) eingesammelt. Was bedeutet dieser Deal Ihrer Meinung nach?

Bolero ist dabei, sich in der Musikszene zu etablieren. Viele konkurrierende Projekte haben sich in Richtung künstliche Intelligenz gewendet (Royal in den USA zum Beispiel, Anm. d. Red.), wenn sie nicht einfach geschlossen wurden (Yadeck zum Beispiel).

Wofür wird Ihr Fundraising verwendet?

Um die Technologie zu entwickeln und natürlich, um einige Leute einzustellen (derzeit sind 9 Personen bei Bolero), insbesondere technische Profile. Wir werden bald eine große Einstellung ankündigen, ein Profil aus einer großen Musikgruppe.

Wie erklären Sie, dass Sie Erfolg hatten, wo viele andere gescheitert sind?

Ich denke, unsere Stärke liegt darin, dass wir viel getestet und gepivotet haben, um das langfristig tragfähigste Wertversprechen für Künstler und Investoren zu finden.

Wir haben mit Privatanlegern begonnen und seit Anfang des Jahres haben wir auch auf der Unternehmensseite Traktion. Wir sprechen mit Banken, Fonds und Family Offices, die sich in dieser Art von Asset positionieren möchten.

Wie erklären Sie diesen Wandel bei traditionelleren Akteuren?

Web3 ist wirklich zu einem Mittel geworden, um eine Branche zu verändern. Einige Fachleute haben verstanden, dass es einen liquiden, sicheren Markt garantiert, der den Vorschriften entspricht, sodass sie sich jetzt für die geschäftliche Seite, den Wert des Assets, die Markttrends interessieren und nicht mehr für technologische Fragen.

Warum wenden sie sich an Sie?

Wir sind in diesem Bereich legitim und haben ein wachsendes Angebot. Wir haben gerade 730 neue Tracks zu den 420 hinzugefügt, die zu Beginn des Jahres mit der Unterzeichnung des belgischen Produzenten "Le Motif" hinzugefügt wurden.

Die Tokenisierung von Musikrechten wird einen Markt schaffen, in dem jeder, also Sie und ich, auf demselben Markt wie Privatbanken oder Family Offices kaufen und verkaufen kann. Es ist eine ziemlich unglaubliche Veränderung.

Glauben Sie, dass die Tokenisierung alle Sektoren betreffen wird?

Langfristig bin ich davon überzeugt. Kurzfristig denke ich vor allem, dass die Tokenisierung Auswirkungen auf Sektoren haben wird, in denen es viel schlecht erfassten Wert gibt, wie Finanzen, Gaming oder Musik.

Wie sehen Sie die Zukunft von Bolero in 2-3 Jahren?

Sehr gut (lacht). Ernsthafter gesagt, unser Ziel ist es, ein Schlüsselakteur in der Musikwelt zu werden.

Heute haben wir eine Plattform für Privatpersonen und schließlich werden wir eine Infrastruktur für Unternehmen haben, die über API zugänglich ist, wo Fachleute auf unsere Funktionen zugreifen können, ohne die Plattform zu durchlaufen. Dies ist der Plan, der es uns ermöglichen sollte, profitabel zu sein, hoffentlich bis 2025.