Cyrus Fazel: "SwissBorg heeft niets te maken met partijen zoals Celsius."

The Big Whale: Hoe gaat het met SwissBorg?

Cyrus Fazel: Alles gaat goed, maar het is waar dat de cryptosector door een ingewikkelde periode gaat! In slechts een paar maanden zijn spelers die ongelooflijke rendementen boden dankzij gedecentraliseerde financiële protocollen zoals Aave of Compound ingestort. Sommige "tovenaars" zoals het fonds Three Arrows Capital boden tarieven van 20% dankzij zeer risicovolle strategieën, maar tegen welke prijs... Ze zijn nu failliet. Wij hebben er altijd voor gekozen om voorzichtiger te zijn, wat sommige klanten ons hebben verweten, maar de situatie geeft ons nu gelijk.

Hoe bent u door de crash van het voorjaar gekomen?

‍

‍

Zeggen dat we niet bang waren, zou liegen zijn! Veel artikelen destijds presenteerden ons als het volgende dominosteentje, de volgende speler die zou vallen. Sommige van onze klanten hebben hun fondsen opgenomen, maar een groot deel van hen is teruggekomen toen ze beseften dat alles in orde was.

U bood toch nog rendement op de UST stablecoin vlak voordat deze zijn koppeling aan de dollar verloor...

Dat was een vergissing, we hadden het niet moeten noteren. Ik wil echter twee dingen duidelijk maken. Ten eerste hebben we onze gebruikers gewaarschuwd dat het zeer risicovol was om in UST te investeren. Ten tweede hebben we hen geadviseerd om uit UST te stappen voordat Terra instortte. Sommigen hebben niet naar ons geluisterd... Maar dat is niets vergeleken met wat er gebeurde bij bedrijven als Celsius (lees ons onderzoek) of Voyager, waar een groot deel van de fondsen is verdwenen.

Heeft u ooit met deze spelers samengewerkt?

Nee, nooit. We waren aanvankelijk van plan om met Celsius samen te werken omdat we onderpandleningen wilden aanbieden die deze spelers mogelijk maakten. Maar we realiseerden ons al snel dat ze niet betrouwbaar genoeg waren. SwissBorg heeft een beetje samengewerkt met het Amerikaanse bedrijf Galaxy Digital totdat we beseften dat ze arbitrage deden met de GBTC. We hebben toen besloten hen nooit fondsen te lenen. Hetzelfde met Celsius.

Maar het ergste was nog Three Arrows Capital omdat zij echt "hedge funds guys" zijn. Ik ken deze omgeving goed omdat ik er een paar jaar in heb gewerkt. Ik ben zeer vertrouwd met het extreem hoge risiconiveau dat deze structuren kunnen nemen.

Wat verklaart waarom SwissBorg de dans is ontsprongen?

Ik denk dat we de juiste mentaliteit hadden en ook een beetje geluk (lacht). We hebben altijd de rekeningen van onze klanten willen beschermen, terwijl we hen de beste gedecentraliseerde financiële diensten aanboden. Het is niet gemakkelijk, maar dat is de missie die we onszelf hebben gesteld.

Daarentegen houden spelers als Celsius absoluut geen rekening met hun klanten. Ze nemen 95% van de winst en laten hun klanten met de kruimels achter. Celsius is een echte black box. Wij hebben niets te maken met dit soort spelers.

Het voordeel van wat er is gebeurd, is dat het waarschijnlijk niet langer mogelijk zal zijn om dergelijke spelers op de markt te hebben. De toezichthouders zullen veel meer transparantie eisen over het gebruik van klantendeposito's.

Hoe verzekert u klanten dat u niet met hun fondsen 'gokt'?

Klantfondsen zijn gescheiden. Ze worden niet vermengd met die van het bedrijf. Dit is een verplichting onder de Estse regelgeving (waar SwissBorg is geregistreerd, red.).

De enige manier waarop we ze kunnen gebruiken is met toestemming van onze klanten. Om het duidelijker te maken: we hebben onze applicatie ontworpen als een soort private blockchain. Al uw activa zijn gekoppeld aan uw identiteit en u bent de enige die ze mag verplaatsen. Alleen in enkele extreme gevallen, zoals het overlijden van een klant aangetoond door een notaris, kunnen wij fondsen aanraken zonder toestemming van de gebruiker.

Hoe verschilt SwissBorg van andere crypto-investeringsapps?

Vooral door de prijzen. Een "Premium"-gebruiker van SwissBorg - die tussen 500 en 50.000 CHSB-tokens, of tussen €90 en €9.000, verwerft en vastzet - profiteert waarschijnlijk van een van de beste aanbiedingen op de markt.

U maakt het mogelijk om crypto's te kopen en er rendement op te behalen. Welke nieuwe diensten bent u van plan te lanceren?

We hebben zojuist Earn uitgebracht om te profiteren van rendementen op basis van verschillende risiconiveaus. Tot nu toe boden we strategieën met een laag risico, maar onze gebruikers wilden zich ook iets meer kunnen blootstellen.

Nu zijn er voor USDC stablecoin twee opties om uit te kiezen: een op Aave die 2,1% per jaar oplevert, en een risicovollere op Stargate die 4,6% biedt. Onze applicatie legt uit waarom de ene strategie risicovoller is dan de andere, met als doel klanten zoveel mogelijk informatie te geven. Risico's nemen is geen probleem, maar beleggers moeten dat doen met volledige kennis van zaken.

Tijdens uw ICO in 2017 presenteerde u SwissBorg als een vermogensbeheerder "met een crypto-sausje". Is dat nog steeds het geval?

We hebben altijd de normen van private banking willen overbrengen naar crypto. Tussen nu en het einde van het jaar zullen we indexen aanbieden waarmee men met één klik blootstelling krijgt aan een mandje tokens op basis van verschillende thema's (layers 1, gaming, NFT, enz.). Dit is veel innovatiever dan ETF's, die erg populair zijn in de traditionele financiële wereld, omdat gebruikers de tokens echt in hun wallets zullen hebben, terwijl je bij ETF's niet echt de aandelen bezit die door de fondsbeheerder worden aangehouden. Onze dienst zal dynamisch zijn: als een token sterk in waarde stijgt, wordt de samenstelling van het mandje automatisch opnieuw in balans gebracht.

En op langere termijn?

Het doel is om de nodige vergunningen te hebben om op maat gemaakte beleggingsproducten aan te bieden die bij elke klant passen: hun budget, hun risicobereidheid...

Bent u van plan een betaalkaart uit te brengen?

Ik ben er voorstander van, maar ik weet nog niet wanneer we die kunnen uitbrengen. Er bestaat nog twijfel over het nut van een betaalkaart voor onze klanten. We hebben gemerkt dat kaarten die cashback bieden veel worden gebruikt, terwijl kaarten zonder cashback veel minder worden gebruikt.

We hebben een token (CHSB, -75% over de afgelopen 12 maanden, red.) dat we met een kaart zouden kunnen gebruiken. We denken intern na over het opzetten van het juiste systeem, maar er is nog niets besloten.

Welke opslagtechnologie gebruikt u?

We gebruikten aanvankelijk de MPC-technologie van Curv, maar PayPal heeft ons contract beëindigd nadat het was overgenomen. Sinds 2022 werken we met Fireblocks, dat ook een MPC-oplossing is.

In tegenstelling tot de belangrijkste concurrenten zoals Taurus of Metaco, maakt Fireblocks het mogelijk om duizenden transacties in de cloud te verwerken. Tijdens de bull market van 2020-2021 registreerden we dagen met meer dan 50.000 transacties! Zonder dit soort oplossing hadden we de belasting nooit kunnen bijhouden.

Waarom niet samenwerken met Ledger?

Ledger doet geen MPC. Maar kiezen tussen MPC en vermogensbewaring via hardware wallets zoals Ledger biedt, is als kiezen tussen skiën en snowboarden... Je neemt sowieso het snowboard! (lacht).

Denkt u dat MPC veiliger is?

MPC wordt al vijftien jaar gepromoot door de toonaangevende beveiligingsspecialisten om één simpele reden: er is geen backdoor terwijl die er bij alle andere technologieën wel zijn. Ik hou van Ledger en ik hoop dat we op een dag kunnen samenwerken, misschien zelfs om een hybride oplossing te ontwikkelen die hun knowhow en MPC combineert. Maar voorlopig loopt Fireblocks ver voorop als het gaat om het beheer van gedecentraliseerde financiën...

Hoeveel klanten heeft u vandaag?

We hebben momenteel ongeveer 700.000 gebruikers, voornamelijk verspreid over Zwitserland, Frankrijk en het VK. Deze klanten vertegenwoordigen net geen €1 miljard aan uitstaande bedragen. Tijdens de piek in 2021 bereikten we €2,2 miljard!

Wat heeft de PSAN-registratie in Frankrijk u gebracht?

SwissBorg is misschien Zwitsers van hart, maar onze ambitie is om in heel Europa aanwezig te zijn. De registratie verliep zeer snel. We hadden een zeer goede relatie met de Autorité des marchés financiers (AMF). Frankrijk is altijd een zeer grote markt voor ons geweest, dus het was belangrijk om deze registratie zo snel mogelijk te krijgen.

U bent vrij bekend in Frankrijk. Hoe verklaart u deze doorbraak?

Net als ik hebben verschillende oprichters van SwissBorg zowel de Zwitserse als... de Franse nationaliteit. Frankrijk is dus een natuurlijke markt voor ons. We hebben snel banden gesmeed met Franse influencers, zoals Owen Simonin (Hasheur op Youtube) of Sami van Journal du Coin, die onze ambassadeurs in Frankrijk zijn geworden... Het was gemakkelijk om met hen om te gaan, vooral omdat er in Zwitserland eigenlijk geen influencers zijn, misschien afgezien van Roger Federer, die ik nog niet heb kunnen krijgen (lacht).

Hoe zou u het Zwitserse ecosysteem omschrijven?

Zwitserland is een zeer complex land. Het is een van de meest democratisch ontwikkelde staten en een sterk gedecentraliseerd land. Dit heeft veel voordelen, maar ook nadelen, vooral voor bedrijven... Wat in Lausanne is toegestaan, is niet noodzakelijk toegestaan in Genève, Fribourg of Neuchâtel.

En dan is er het feit dat er meerdere talen zijn. Natuurlijk zijn grote banken zoals UBS erin geslaagd zich overal in het land te ontwikkelen, maar dat heeft hen tussen de 50 en 100 jaar gekost! Omdat het erg moeilijk is om overal beschikbaar te zijn, zijn bedrijven die zich op particulieren richten vrij zeldzaam in Zwitserland. In Frankrijk hebben we dat probleem niet: als een product in Parijs beschikbaar is, is het overal beschikbaar.

Waarom bent u officieel geregistreerd in Estland?‍

Laat het duidelijk zijn: we wilden altijd al in Zwitserland zijn. Maar we realiseerden ons al snel dat we om in Europa beschikbaar te zijn, geregistreerd moesten zijn in een EU-land. Vandaar de keuze voor Malta, gevolgd door Estland vanaf 2021. En we zijn blij met onze keuze want het land is echt pro-crypto.

‍

De baas van de SwissBorg-investeringsapplicatie spreekt openhartig over de marktdaling, de concurrentie en zijn toekomstige producten..