DCG: waarom de Amerikaanse gigant zo verontrustend is.

‍Gewoonlijk vindt dit soort uitwisseling in besloten kring plaats, maar deze keer besloot Cameron Winklevoss het anders aan te pakken. In een tweet die maandag werd gepubliceerd riep de medeoprichter van het Amerikaanse platform Gemini Barry Silbert, de baas van Digital Currency Group (DCG), ter verantwoording en beschuldigde hem ervan geld van "honderdduizenden mensen" te hebben verduisterd in het kader van het faillissement van FTX.

Deze tweet ontketende onmiddellijk een lawine aan reacties en bracht Barry Silbert ertoe uit de schaduw te treden, die de beschuldigingen ontkende. Maar wat is er nu echt aan de hand?

We maken de balans op 🔍‍

👉 Waar komt dit vandaan?

‍Het begon allemaal op 16 november. Op die dag kondigde het crypto-uitleenbedrijf Genesis een bevriezing van opnames van zijn platform aan, waarvan een deel van de fondsen in rook was opgegaan door de val van FTX (op 11 november).

Genesis is geen kleine speler. Deze dochteronderneming van DCG beheert meerdere miljarden dollars namens bedrijven, fondsen en platforms. Gemini was een van hen en werkte samen met Genesis om rendementproducten aan zijn klanten aan te bieden; 8% per jaar. 

In november beloofde Barry Silbert zijn groepsdochter financieel te steunen zodat opnames bij Genesis zouden worden hervat. Maar sindsdien is er niets gebeurd. De 340.000 klanten van Gemini hebben geen toegang tot hun fondsen, die bijna een miljard dollar waard zijn! 🫣

Eind december werd er een klacht ingediend tegen Gemini, vandaar de tweet van Cameron Winklevoss.‍

👉 Wat is het probleem?‍

Afgezien van het feit dat DCG zijn dochteronderneming Genesis niet heeft geholpen, is inmiddels gebleken dat Genesis geld had uitgeleend aan... DCG. Dit is precies wat Cameron Winklevoss aankaart. Volgens hem had DCG geld van Gemini-klanten verduisterd.

"Het is een situatie die niet anders is dan die van FTX met Alameda," merkt advocaat Victor Charpiat op.

Het doel van Cameron Winklevoss is om zoveel mogelijk druk uit te oefenen op Barry Silbert om Genesis te herkapitaliseren. Hij heeft hem tot 8 januari de tijd gegeven om dit te doen, bij gebreke waarvan hij belooft de zaak voor de rechter te brengen.

Een van de kaarten die Gemini zou kunnen spelen, is de financiële verwevenheid tussen Genesis en DCG - het uitwisselen van geld - om te stellen dat zij hetzelfde bedrijf zijn en DCG te dwingen te betalen. "‍

👉 Kan DCG instorten?‍

Dat is op dit moment onmogelijk te zeggen. Wat zeker is, is dat DCG blijkbaar niet over voldoende liquide middelen beschikt, anders zou de situatie waarschijnlijk al zijn opgelost.

Sommigen leggen uit dat als DCG niet kan betalen, een andere optie zou kunnen zijn om het bedrijf ertoe te bewegen zijn posities binnen een andere dochteronderneming, Grayscale, te verkopen. Dit bedrijf, opgericht in 2013, is simpelweg de grootste crypto-vermogensbeheerder ter wereld (meer dan $50 miljard).

"Het is hun melkkoe," bevestigt het hoofd van een fonds. Maar het blijft een secundaire optie en we weten niet hoe diep de zakken van Grayscale zijn.

De groep van Barry Silbert, die via zijn dochteronderneming Genesis verstrikt is geraakt in de ondergang van FTX, staat onder toenemende druk..