Hoe de betalingsreuzen grip krijgen op cryptovaluta.

Ze zijn nog nauwelijks zichtbaar in ons dagelijks leven, maar hun impact wordt wereldwijd al gevoeld. Stablecoins, digitale activa gedekt door traditionele valuta, dringen stilletjes maar zeker door in de wereld van betalingen.

Aangewakkerd door hun belofte van directheid, lage kosten en transparantie, trekken ze de aandacht van bedrijven, instellingen en vooral de historische betalingsreuzen. Laatstgenoemden, zich bewust van de inzet, wedijveren met elkaar in initiatieven om zich te positioneren in dit nieuwe ecosysteem.

In 2020 vertegenwoordigden stablecoins amper $10 miljard in omloop. Vandaag overstijgt hun kapitalisatie $200 miljard, een absoluut record.

Ter vergelijking: het volume van stablecointransacties op de Ethereum-blockchain bereikte $4800 miljard in de eerste helft van 2024, waarmee zelfs de jaarlijkse volumes van PayPal werden overtroffen. Deze stijging wordt deels verklaard door hun vermogen om de stabiliteit van traditionele valuta te bieden met de voordelen van blockchain.

"Vandaag komt meer dan de helft van de transacties die wij verwerken uit stablecoins," legt Varun Paul uit, directeur financiële markteninfrastructuur bij Fireblocks, een bedrijf gespecialiseerd in institutionele wallets.

Deze cijfers illustreren een sterke trend: stablecoins zijn niet langer beperkt tot crypto-native toepassingen zoals trading of gedecentraliseerde financiering (DeFi). Ze vestigen zich nu als een haalbare oplossing voor grensoverschrijdende betalingen, cashmanagement en zelfs financiële inclusie in opkomende landen.

Hun succes is ook gebaseerd op een succesvol bedrijfsmodel. Stablecoinuitgevers, zoals Tether (USDT) en Circle (USDC of EURC), investeren hun reserves in staatsobligaties, waarmee ze stabiele rendementen genereren.

Zo boekte Tether een nettowinst van $2,5 miljard in het derde kwartaal van 2024, terwijl Circle, dat zich voorbereidt op een beursgang, een omzet van $779 miljoen rapporteerde in het eerste kwartaal van 2023.

Volgens Jeremy Allaire, CEO van Circle, wordt deze economische stabiliteit versterkt door regelgevende vooruitgang, met name in Europa: "Met de MiCA-regelgeving worden stablecoins legale digitale valuta die circuleren op blockchain. Dit is een enorme stap vooruit voor de hele sector."

Lees ook - Stablecoins 2024 rapport: een steeds rijker ecosysteem

Visa, Mastercard, PayPal en Stripe: strategische adoptie van stablecoins

Visa heeft zich snel gepositioneerd als een sleutelspeler in de integratie van stablecoins. Met zijn wereldwijde netwerk van 100 miljoen handelaren vergemakkelijkt de reus hun adoptie via strategische samenwerkingen, met name met Gnosis Pay.

Deze laatste biedt een betaalkaart gekoppeld aan stablecoin wallets, waarmee gebruikers aankopen kunnen betalen terwijl ze verbonden blijven met de blockchain. Martin Köppelmann, medeoprichter van Gnosis, zegt: "Visa biedt een ongeëvenaard distributienetwerk, wat essentieel is voor het coördineren van betalingsstromen met inachtneming van lokale regelgeving."

Visa is ongetwijfeld de leider in crypto-betaalkaarten. Voor Gnosis had het Amerikaanse netwerk al Coinbase, Cryptocom en Bitpanda aangetrokken. Deze kaarten hebben als voordeel dat houders overal ter wereld cryptos kunnen uitgeven zonder opnieuw via hun bank te moeten gaan: alles wordt afgehandeld door de crypto-exchangeplatforms, waardoor frictie wordt verminderd.

Mastercard op zijn beurt zet in op een gediversifieerde benadering voor de integratie van cryptos in zijn netwerk. Door samen te werken met fintechs zoals Paxos, vergemakkelijkt het bedrijf stablecoinbetalingen en verkent het nieuwe toepassingen zoals NFT's om klantloyaliteit te versterken.

"Stablecoins vertegenwoordigen een grote revolutie. Ze maken betalingen sneller en toegankelijker, terwijl ze de weg vrijmaken voor nieuwe innovaties," aldus Christian Rau, hoofd digitale betalingen voor Mastercard in Europa, aan The Big Whale.

Stripe bereikte ondertussen een mijlpaal in oktober 2024 met de overname van Bridge, een start-up gespecialiseerd in stablecoinbetalingen, voor $1,1 miljard.

Deze overname weerspiegelt de ambitie van Stripe om het gebruik van stablecoins voor bedrijven te vereenvoudigen, terwijl het zijn rol in de digitale betalingsmarkt consolideert. "Deze aankoop bevestigt echt de impact van stablecoins op de sector en toont aan dat blockchain een onmisbare infrastructuur is geworden," zegt Varun Paul van Fireblocks.

PayPal was ook een van de eerste giganten die zijn eigen stablecoin, PYUSD, lanceerde in de zomer van 2023. Met een initiële kapitalisatie van $500 miljoen is deze stablecoin bedoeld om digitale betalingen te democratiseren voor zijn miljoenen gebruikers.

Het bedrijf richt zich met name op geldovermakingen en internationale betalingen, twee segmenten waar stablecoins een aanzienlijk voordeel bieden qua kosten en snelheid.

Lees ook - Hoe betalingsspecialisten digitale activa integreren

Diverse en groeiende use cases

Stablecoins herdefiniëren niet alleen crypto-native transacties: ze winnen terrein in uiteenlopende sectoren en worden een onmisbaar instrument voor concrete toepassingen.

Op het gebied van grensoverschrijdende betalingen vestigen ze zich als een effectief alternatief voor traditionele diensten zoals Western Union, waar de kosten voor een internationale overboeking kunnen oplopen tot 6%. "Stablecoins maken vrijwel onmiddellijke en veel goedkopere transacties mogelijk," benadrukt Varun Paul.

Bedrijven zoals Fipto, dat in 2023 €15 miljoen ophaalde, benutten deze technologie om fondsen van internationale dochterondernemingen te repatriëren, financiële stromen te vereenvoudigen en vertragingen te verminderen.

In regio's zoals Afrika en Latijns-Amerika spelen stablecoins ook een cruciale rol in financiële inclusie door directe toegang te bieden tot digitale dollars, die vaak onbereikbaar zijn via traditionele banksystemen. In Afrika bijvoorbeeld helpt Yellow Card individuen en bedrijven om lokale valutatekorten te omzeilen voor grensoverschrijdende betalingen.

Voor bedrijven zijn stablecoins een ideale oplossing geworden om activa te beveiligen, conversiekosten te verlagen en concurrerende rendementen te genereren. Met rentes die gemakkelijk 10% per jaar bereiken, presteren ze veel beter dan traditionele spaarrekeningen, waardoor een groeiend aantal grote bedrijven wordt aangetrokken, met name in de internationale handel en techsectoren.

Toch staan stablecoins ondanks hun succes voor verschillende obstakels. Regulering blijft een belangrijk aandachtspunt. Terwijl kaders zoals MiCA in Europa garanties bieden, worstelen andere regio's nog steeds met het harmoniseren van hun beleid, zoals het geval is in de Verenigde Staten.

Ook de rechtstreekse adoptie van stablecoins door handelaren blijft beperkt. Deze realiteit stimuleert projecten om gedecentraliseerde alternatieven te ontwikkelen, die kunnen concurreren met traditionele netwerken en tegelijkertijd vertrouwen op blockchain om hun potentieel te maximaliseren.

Uitdagers op de loer: naar een gedecentraliseerde infrastructuur

Spelers zoals Safe en Aptos verkennen gedecentraliseerde modellen om de afhankelijkheid van traditionele giganten te verminderen. Safe ontwikkelt bijvoorbeeld Safenet, een netwerk dat is ontworpen om betalingen volledig on-chain mogelijk te maken.

"Safenet moet betalingen via elke blockchain mogelijk maken om de fragmentatie tegen te gaan die met name wordt veroorzaakt door de toename van layer 2's," legt Lukas Schor uit, medeoprichter van Safe. Aptos zet op zijn beurt in op zijn vermogen om miljarden transacties per dag te verwerken om bedrijven aan te trekken die op zoek zijn naar grootschalige oplossingen.

Zie ook - Lukas Schor (Safe): "Wij willen een gedecentraliseerd equivalent van Visa creëren"

Base, de layer 2 ontwikkeld door Coinbase, vertegenwoordigt ook een ambitieus initiatief. Door gebruik te maken van zijn gebruikersbestand van meer dan 100 miljoen mensen, bevordert Base de adoptie van USDC en EURC, zijn euro stablecoin, als betalingsoplossingen voor handelaren en bedrijven.

Hoewel stablecoins de normen voor snelheid en kosten in de betalingssector al herdefiniëren, is hun ware potentieel nog grotendeels onbenut. Buiten hun huidige toepassingen zouden deze activa morgen de basis kunnen vormen van een hybride ecosysteem waarin gedecentraliseerde infrastructuren en traditionele netwerken naast elkaar bestaan.

De opkomst van volledig on-chain blockchainoplossingen, in combinatie met de inspanningen van betalingsreuzen om hun aanbod te moderniseren, effent het pad voor radicale innovaties. Naarmate deze technologieën samenkomen, is de vraag niet langer of stablecoins de sector zullen transformeren, maar in hoeverre ze de centrale motor ervan zullen worden.

In dit nieuwe tijdperk zullen bedrijven, toezichthouders en consumenten moeten samenwerken om een systeem vorm te geven waarin technologie niet alleen efficiëntie dient, maar ook transparantie en financiële inclusie op wereldschaal.

Betalingsreuzen zoals Visa, Mastercard, PayPal en Stripe willen de crypto-revolutie niet missen. Door hun stablecoin-initiatieven te vermenigvuldigen, proberen ze een technologie te integreren die de normen op het gebied van snelheid, kosten en transparantie al herdefinieert.