Robinhood heeft zojuist een aanbod voor tokenized aandeleninvesteringen aangekondigd voor zijn Europese cliënten. Wat betekent dit in praktische termen?
Er zijn verschillende redenen voor deze stap. Ten eerste hebben wij altijd geloofd dat blockchain niet beperkt moet blijven tot anekdotisch of puur speculatief gebruik, zoals het handelen in memecoins of Bitcoin. Wij zijn ervan overtuigd dat het een technologie is die een veel efficiëntere financiële infrastructuur kan ondersteunen. Kijk naar stablecoins zoals de USDC: zij maken het mogelijk om overboekingen in twee seconden af te wikkelen, werken 24 uur per dag en bieden een soepele ervaring, zonder de traagheid van traditionele bankcircuits. Wij willen deze voordelen naar aandelen brengen.
In praktische termen betekent dit dat een gebruiker niet langer de gevangene is van een broker, of beperkt wordt door de beperkingen van de markt of het tijdstip van de dag. Wat we vanavond willen laten zien, is hoe Robinhood eruit zou zien als we het volledig op blockchain zouden heropbouwen. De andere dimensie is toegang tot activa die historisch gezien moeilijk te verkrijgen zijn in Europa: Amerikaanse ETF's, bijvoorbeeld. Met deze technologie kunnen we deze producten niet alleen toegankelijk maken, maar ook het aanbod in de loop van de tijd uitbreiden door andere markten te integreren. U zult vanavond zelfs een verrassingsaankondiging zien over een nieuw type product dat we aan het voorbereiden zijn.
Wanneer u zegt dat u niet langer de gevangene bent van een broker, wat betekent dat precies?
Vandaag de dag, als u uw aandelen bij een tussenpersoon houdt, is het zeer moeilijk om te veranderen. Ter illustratie: ikzelf ben bezig met het overdragen van aandelen tussen twee brokers en het is een hel: het is al meer dan een maand geleden dat ik de procedure ben gestart, en ik weet nog steeds niet zeker of mijn aankoopprijsgegevens zullen worden meegenomen. Elke transactie kost ongelooflijk veel tijd en u loopt het risico waardevolle informatie te verliezen. Door over te stappen op de blockchain zou de overdracht vrijwel onmiddellijk zijn: met één klik stuurt u uw aandelen naar een portefeuille naar keuze, en dat is het. Dat is het soort concrete verbetering dat wij willen realiseren.
>> Tokenisatie verovert de aandelenmarkt met veel lawaai
Betekent dit dat een Europese belegger eindelijk Amerikaanse aandelen kan overdragen naar een non-custodial portefeuille zoals Metamask?
Precies. Tot nu toe kon u dit doen met uw cryptovaluta, maar niet met uw financiële effecten. Voortaan kunt u, als u dat wilt, uw aandelen naar een self-custody wallet sturen – of dat nu Metamask, Robinhood Wallet of een andere is. U heeft de vrijheid om erover te beschikken: ze bewaren, uitlenen, als onderpand gebruiken. Dit is een fundamentele verandering ten opzichte van de huidige systemen, waar de toegang wordt geblokkeerd door de broker. Dit zal niet mogelijk zijn vanaf de lancering, maar we hopen dat het tegen het einde van het jaar wel kan.
Kunnen deze getokeniseerde effecten als onderpand worden gebruikt in DeFi?
Technisch gezien wel, hoewel alles in eerste instantie binnen Robinhood zal blijven. Maar het idee is om vervolgens bruggen te bouwen naar andere toepassingen: lenen, hefboomwerking, derivatencontracten. In feite lanceren we vandaag perpetual future contracts: u zou bijvoorbeeld een contract kunnen voorstellen met uw Nvidia- of Tesla-aandelen als onderpand. Waar we echt enthousiast over zijn, is het vooruitzicht om de barrières die vandaag op de financiële markten bestaan, te doorbreken.
>> De DeFi-revolutie wordt geleidelijk geïntegreerd in fintechs
Hoeveel financiële effecten zullen beschikbaar zijn?
We beginnen vandaag met ongeveer 200 Amerikaanse aandelen en ETF's. Het doel is om dit tegen het einde van het jaar te verhogen tot enkele duizenden. En volgend jaar voegen we andere activaklassen toe: Europese aandelen, Aziatische aandelen, derivaten, mogelijk gestructureerde producten. Dan kunnen we de waarde van deze infrastructuur aantonen: als u hetzelfde had willen doen in een conventioneel systeem, had u drie verschillende platforms nodig gehad, met meerdere kosten.
Heeft u dit hele systeem voor aandelentokenisatie intern ontwikkeld of gebruikgemaakt van een dienstverlener?
Het grootste deel is intern ontwikkeld. Alles wat te maken heeft met de tokenisatie-engine – het deel dat het aandeel omzet in een token – is 100% Robinhood. We hebben onze eigen audits van smart contracts uitgevoerd om er zeker van te zijn dat er geen beveiligingslekken zijn. Daarna werken we voor andere producten zoals staking met enkele partners, maar we geven er de voorkeur aan hen niet publiekelijk te noemen, zodat we bij eventuele problemen niet direct betrokken zijn. Maar voor de tokenisatie van aandelen is het een interne technologie.
Robinhood heeft ook de oprichting van een eigen Layer 2 aangekondigd (getokeniseerde aandelen zullen op Arbitrum staan voordat ze worden overgedragen naar de laatstgenoemde wanneer deze klaar is). Waarom heeft u hiervoor gekozen in plaats van een bestaande publieke blockchain te gebruiken?
We hebben deze optie zeer serieus bestudeerd. Er gingen zelfs een tijdlang geruchten dat we geïnteresseerd waren in Solana. Maar we realiseerden ons dat bepaalde functies die specifiek zijn voor aandelen, zoals corporate actions of splits, zeer ingewikkeld zouden zijn om te beheren op een publieke blockchain. Daarom hebben we besloten een infrastructuur te bouwen die compatibel is met Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism... maar die ons in staat stelt de controle over de roadmap te behouden en specifieke functies te integreren die verband houden met de financiële markten.
Waarom heeft u ervoor gekozen om uw Layer 2 op Arbitrum te bouwen?
Vanuit technisch oogpunt heeft Arbitrum verschillende voordelen. Hun systeem voor transactiesprioriteit is goed doordacht en veel minder agressief dan sommige concurrenten. Hun Stylus-technologie is uniek: het stelt u in staat om te ontwikkelen in Rust, C en C++, zodat u complexere applicaties kunt bouwen. Bovendien hebben we een lange geschiedenis van samenwerking met hen: ze hebben altijd serieus gewerkt. Dat gaf ons vertrouwen.
Draagt Robinhood alle kosten?
Ja, voorlopig komen alle kosten voor rekening van Robinhood. Maar onze intentie is niet alleen om inkomsten te genereren. Dit is in de eerste plaats een verkenningsfase, om te zien wat werkt en het ecosysteem te laten groeien.
Zijn er plannen om een governance token te lanceren op deze Layer 2?
Voorlopig hebben we geen plannen in die richting. Onze prioriteit is om het systeem geadopteerd te krijgen en zoveel mogelijk toepassingen te creëren. Als we op een dag beseffen dat een governance token de beste manier is om deze adoptie te ondersteunen, zullen we het overwegen. Maar op dit moment zijn er geen concrete plannen in die richting. Het is meer iets dat we achter de hand houden als de context daarom vraagt.
Heeft u plannen om nog verder te gaan en een eigen stablecoin te lanceren?
We hebben ons die vraag meerdere keren gesteld. Het is waar dat als we een Layer 2 uitrollen, het logisch zou lijken. Maar eerlijk gezegd is er vandaag al een overvloed aan stablecoins. Onze analyse is dat het toevoegen van nog één niet noodzakelijk een unieke waarde heeft en dat het verwarring schept. Daarom hebben we ervoor gekozen om de USDG te ondersteunen, de stablecoin van Paxos: de opbrengsten worden gedeeld met alle deelnemers in het consortium (Kraken, Bullish, OKX, Anchorage, ons...). USDG is zojuist goedgekeurd in Europa, dus we gaan het aanbieden in de applicatie. Onze strategie is meer om bij te dragen aan dit gemeenschappelijke ecosysteem dan om een eigen token toe te voegen.
En voor Europese gebruikers, gaat u stablecoins aanbieden die in euro's zijn uitgedrukt?
Ja. Bitstamp, dat we zojuist hebben overgenomen, ondersteunt er al verschillende, en we gaan ze ook integreren in Robinhood. Alles is ontworpen om lokaal te zijn: bijvoorbeeld, wanneer u onze applicatie gebruikt, worden de aandelenkoersen in euro's weergegeven, niet in dollars. Het idee is om de frictie zoveel mogelijk te verminderen.
Wat is de planning voor uw volgende releases?
Vanaf vanavond lanceren we staking in de Verenigde Staten. We activeren ook smart exchange routing: in plaats van uw orders via market makers te plaatsen, gaan ze rechtstreeks naar de beurzen, met een glijdende schaal van kosten afhankelijk van het volume. Dit is bedoeld om aantrekkelijk te zijn voor meer ervaren handelaren. Op productgebied hebben we Legend, ons geavanceerde webplatform met technische analyse en geavanceerde tools. Geavanceerde grafieken op mobiele telefoons zullen geleidelijk beschikbaar komen. Cortex, onze kunstmatige intelligentie-agent die u helpt het nieuws te ontcijferen, wordt ook uitgerold. Tot slot komt de creditcard waarmee u bij elke betaling crypto's kunt kopen later. In Europa starten alle functionaliteiten – aandelen, staking, perpetuals – nu en worden ze in de komende maanden uitgebreid.
Ziet u sterke synergieën met Bitstamp, buiten de licenties om?
Ja. Aan de kant van geavanceerd handelen zal Bitstamp een van de beurzen zijn die geïntegreerd worden in ons Legend-product. Aan de kant van de Bitstamp-applicatie, die eenvoudiger is, zullen we Robinhood-functies importeren. Tot slot heeft Bitstamp een SaaS-product genaamd Bitstamp-as-a-Service, waarmee andere bedrijven eenvoudig cryptodiensten kunnen integreren. Met onze financiële steun en gebruikersbasis denken we dat we het naar een hoger niveau kunnen tillen.
Zal het merk Bitstamp verdwijnen?
Nee. Voorlopig hebben we alleen "Bitstamp by Robinhood" aan de site toegevoegd. Bitstamp heeft een lange geschiedenis en is een van de oudste nog actieve beurzen. We zijn niet van plan deze identiteit uit te wissen.
Als we een stap terug doen, hoe ziet u de markt zich ontwikkelen?
Ik denk dat we op een kantelpunt komen. Er is de afgelopen jaren veel gepraat en weinig actie ondernomen. Deze keer hebben we besloten luid en duidelijk te communiceren over wat we doen. En we zien nu al dat de concurrentie onrustig wordt: zodra we begonnen te communiceren, werden er elders veel nieuwe producten gelanceerd. Het is een teken dat de markt klaar is om te bewegen. Voor mij zal de echte trigger zijn wanneer mensen zich realiseren dat ze niet meer tot maandagochtend hoeven te wachten om te handelen. Clearingtechnologie dateert uit de jaren tachtig: in de Verenigde Staten werkt de DTCC nog steeds met papieren systemen en printers. Het is totaal verouderd. Zodra we naar een blockchainmodel zijn gemigreerd, zal iedereen het vanzelfsprekend vinden.
Kunnen we zeggen dat uw visie is dat de gehele financiële infrastructuur op een dag op blockchain zal worden herbouwd?
Ja, dat denk ik. Als u kijkt naar het aandeel van crypto bij Robinhood – bijna 30% van de inkomsten – ziet u dat het nu al een pijler van onze activiteiten is. Op de lange termijn geloof ik dat alle diensten die we vandaag via traditionele systemen aanbieden, zullen overstappen op blockchain: efficiënter, goedkoper, veiliger. Het is een onvermijdelijke evolutie.
>> Tokenisation Barometer 2025: De transformatie van de financiële markten
Amerikaanse gigant Robinhood lanceert een tokenisatiedienst voor zijn Europese klanten, met een uniek aanbod ondersteund door een blockchain die het ontwikkelt binnen het Ethereum-ecosysteem. Johann Kerbrat, die verantwoordelijk is voor de volledige cryptostrategie bij Robinhood, licht zijn visie toe op een tijd waarin alle financiële diensten naar deze nieuwe arena zullen verhuizen.
%201.png)
%201.png)
%201.png)
%201.png)
%201.png)
