Luxemburg: naar een proliferatie van cryptofondsen?

Is dit het "BlackRock"-effect? Wat zeker is, is dat de afgelopen weken de zaken vooruitgaan voor crypto in Europa, en in het bijzonder in Luxemburg.

Op dinsdag heeft 6M aangekondigd dat het het eerste crypto alternatieve investeringsfonds is dat door de toezichthouder is gemachtigd om diensten aan andere crypto fondsen aan te bieden, en volgens onze informatie zouden ook andere spelers hetzelfde groene licht kunnen krijgen.

Dankzij zijn vergunning zal 6M andere crypto hedgefondsen kunnen bijstaan ("hedge" fondsen zijn alleen toegankelijk voor "goed geïnformeerde" beleggers en het instapbedrag is €100.000) met gerelateerde operationele (risico's, rapportage, enz.) en regelgevende kwesties. 6M zal worden vergoed door jaarlijks een percentage te nemen op de beheerde bedragen.

Naast deze operationele kwesties zal het gebruik van bedrijven zoals 6M en hun vergunning crypto fondsen in staat stellen van schaal te veranderen, om verschillende redenen:

👉 Ten eerste omdat hun limieten op beheerd vermogen zullen stijgen. Momenteel worden crypto fondsen getolereerd in Luxemburg (en in heel Europa), maar boven een bepaald bedrag, bijvoorbeeld €100 miljoen in Luxemburg, kunnen zij niet langer opereren of moeten zij een vergunning hebben zoals 6M.

👉 Vervolgens omdat zij beschikbaar zullen kunnen zijn in alle 27 EU-lidstaten. "Vandaag de dag zijn de overgrote meerderheid van de crypto fondsen niet gereguleerd en profiteren zij dus niet van het Europese paspoort," legt Julie Bourgeois uit, hoofd legaliteit en compliance bij 6M.

👉 Tot slot omdat crypto fondsen dankzij deze regulering institutionele beleggers zullen kunnen aantrekken. "Veel banken, pensioenfondsen en verzekeraars zouden graag willen investeren, maar zij kunnen alleen via gereguleerde fondsen gaan," vertrouwt een goede insider uit de sector toe.

In Frankrijk hebben de fondsen XAnge en Cathay Ledger vergunningen verkregen om voor andere crypto fondsen te opereren, maar hebben daar geen gebruik van gemaakt, mede omdat crypto fondsen van aanzienlijke omvang - boven de €100 miljoen - niet bestaan.

Verschillende beheerders van crypto-investeringsfondsen hebben vergunningen aangevraagd om andere crypto fondsen te mogen "helpen" opereren. Het bedrijf 6M heeft zojuist het groene licht gekregen van de Luxemburgse toezichthouder, wat een primeur is in het land. Volgens onze informatie worden verdere vergunningen verwacht.