Rani Jabban: "Je kunt niet in blockchain stappen zonder in crypto te stappen."

The Big Whale: Arab Bank Switzerland wordt vandaag beschouwd als een van de meest geavanceerde banken op het gebied van cryptos. Wat doet u precies?

Rani Jabban: Wij bieden vrijwel alle diensten die onze cliënten mogen verwachten. Wij verzorgen de bewaring van digitale activa, trading, dat wil zeggen het kopen en verkopen van cryptocurrencies, en we hebben ook stakingdiensten ontwikkeld op verschillende protocollen.

Hoe lang doet u dit al?

Wij hebben in 2018 besloten ons te positioneren in cryptos. Zoals veel mensen, met name bankiers, was ik aanvankelijk vrij sceptisch over het onderwerp. Voor 2017, wanneer mensen met mij spraken over cryptocurrencies en bitcoin, had ik er weinig vertrouwen in. Ik zag het als een speculatief fenomeen.

Het was toen ik zag hoe het werkte en hoe interessant het was, dat ik tegen mezelf zei dat er iets in zat. Ik denk niet dat bitcoin de bestaande valuta's zal vervangen, maar in ieder geval is het een zeer ingrijpende verandering. Blockchain gaat de financiële wereld veranderen, en we moeten nu instappen.

Veel bankiers zijn geïnteresseerd in blockchain, maar niet in cryptos. Wat denkt u?

De twee zijn met elkaar verbonden. Je kunt niet in blockchain stappen zonder in crypto te stappen.

Wanneer kwam het kantelpunt voor Arab Bank Switzerland?

Crypto en de bankwereld hebben dit gemeen: je hebt oplossingen voor de bewaring van activa nodig. Dus het eerste waar we naar zochten was een custody-oplossing, en we kozen voor Taurus. Dat was in 2019. Je moet niet vergeten dat er toen nog niet veel was. Het voordeel van custody is dat je daarna alle diensten eromheen kunt koppelen.

Wat was het moeilijkste deel van deze transitie?

Intern was het eenvoudig omdat we de basis meer dan een jaar hadden voorbereid. We tekenden met Taurus in december 2018, en de oplossing was beschikbaar in 2019.

We hebben alle afdelingen van de bank getraind: IT, het backoffice, het middle office, het frontoffice. Het heeft geen zin om slechts één afdeling in zijn hoekje met blockchain bezig te laten zijn.

Met hoeveel zijn jullie in de bank?

We zijn een private bank, dus we zijn met slechts 145. Er werken 3 mensen fulltime aan crypto-vraagstukken, maar iedereen kan zich met deze onderwerpen bezighouden.

U bent een van de weinige banken ter wereld die staking doet. Op welke protocollen precies?

Wij doen staking op Tezos, en binnenkort ook op Ethereum en Polkadot. We hebben vrij bijzondere voorwaarden voor staking. Het moet zo veilig en liquide mogelijk zijn voor klanten.

Welke cryptos zijn beschikbaar voor uw klanten?

Er zijn er ongeveer tien, waaronder bitcoin (Bitcoin), ether (Ethereum), XTZ (Tezos), Dot (Polkadot). Binnenkort doen we ook Solana en Avalanche.

We willen tokens zo minimaal mogelijk selecteren. Toch, als een klant een speciaal token wil, zorgen we ervoor dat we het aanbieden zolang het mogelijk is met Taurus. Maar we willen onze klanten beschermen, dus doen we een minimum aan due diligence. En dan zijn er de NFT's sinds 2022.

Wat heeft zo'n koerswijziging u opgeleverd qua business?

We hebben nieuwe klanten gekregen, die uit de crypto-wereld kwamen, of klanten die niet uit die wereld kwamen maar begrepen dat wij een open bank zijn die met de tijd meegaat. Ze zien ons als pioniers.

We zijn geëvolueerd van een vrij conservatieve private bank naar een pionierende bank die risico's neemt, dingen uitprobeert. Dit is een belangrijke keuze geweest. We voelen een echt gevoel van trots, zowel intern als bij onze klanten, en extern.

Onze digitale activa-activiteiten hebben ons ook in staat gesteld een brug te slaan tussen twee historische activiteiten: private banking en commodities finance. Het is de brug tussen de twee. Vandaag werken we aan een Proof of Concept voor een digitale Bill of Lading op de Ethereum blockchain.

Veel banken zijn terughoudend om in cryptos te stappen omdat er veel beperkingen zijn, zowel technologisch als regulatoir. Wat denkt u?

Op technologisch vlak zijn er bedrijven zoals Taurus die het mogelijk maken alles van begin tot eind goed te beheren, en qua regelgeving is het in Zwitserland vrij duidelijk. Digitale activa staan buiten de balans van de bank.

Zodra we wallets creëren die per klant gescheiden zijn, heeft elke klant zijn eigen wallet en bezit hij zijn activa. Ze kunnen hun onchain activa bekijken.

Het enige wat klanten niet hebben zijn de private keys, want die bewaren wij voor hen, maar ze kunnen alles bekijken. Als we failliet gaan, krijgen alle klanten hun geld terug omdat het buiten de balans staat. Het valt buiten het risico van de balans van de bank in Zwitserland.

Het is heel belangrijk om dit te onthouden: wanneer u uw cryptos bij een Zwitserse bank deponeert en aan de segregatievoorwaarden is voldaan, vallen ze buiten het bereik van een faillissement.

U heeft ook een sterke aanwezigheid op NFT's. Waarom?

We zijn inderdaad zeer actief op dit gebied sinds 2022. Waarom? Omdat voor een private bank een kunst- en digitale positionering volledig relevant is. In tegenstelling tot andere private banken hadden wij nog geen privé kunstcollectie, dus het was volkomen logisch om ons zo te positioneren.

We hebben nu een collectie en we hebben in 2023 een prijs gelanceerd die gewijd is aan digitale kunst. De eerste winnaar was Marjan Moghaddam. De tweede editie vindt plaats in het voorjaar en we maken de winnaar eind mei bekend op de NFC Lisbon, zoals we vorig jaar deden.

Wat zijn de plannen voor 2024?

De staking-aanbieding verder ontwikkelen, eerste generatie derivaten (put en call) ontwikkelen. We zullen ook kijken naar nieuwe kansen in tokenisatie. De ontwikkelingen gaan goed op deze gebieden, met name in onze doelregio, het Midden-Oosten (Verenigde Arabische Emiraten, Saoedi-Arabië).

Stelt Arab Bank Switzerland zichzelf ook bloot?

Wij testen alle producten die we lanceren. Het is een manier om onze klanten te beschermen. We hebben een portefeuille van alle cryptos die we onze klanten aanbieden. Toen we staking deden, hebben we het eerst getest op de balans van de bank. Hetzelfde geldt voor NFT's.

We hebben deze aanpak altijd gehanteerd. Eerst testen we zelf, dan doen we het met een paar klanten die we goed kennen en uiteindelijk lanceren we het voor iedereen.

Wat interesseert u aan tokenisatie?

Wat ons interesseert aan tokenisatie zijn fondsen en certificaten die het mogelijk maken om mandjes van effecten te kopen en verkopen. De interessante activaklassen zijn die waarbij we met de eindklant spreken en niet met de uitgever. Het moet interessant zijn voor de eindklant om te investeren in illiquide activa. We hebben het over private equity en vastgoed.

Een van de grote nieuwsfeiten aan het begin van het jaar zijn de Bitcoin Spot ETF's. Wat vindt u van deze institutionalisering van de sector?

Ik zie het in een zeer positief daglicht. Hoe meer spelers gereguleerd zijn, hoe meer de sector zich ontwikkelt en aan geloofwaardigheid wint. Dit zal meer liquiditeit brengen en we zullen een veel stabielere vraag naar cryptos zien.

Gebaseerd in Genève is Arab Bank Switzerland snel een van de meest geavanceerde crypto-banken geworden. Volgens haar Managing Director, Rani Jabban, heeft deze strategie nieuwe klanten aangetrokken.