Web3-innovatie van het jaar: Morpho.

Een Frans project heeft naam gemaakt in gedecentraliseerde financiën (DeFi). De naam? Morpho. Het protocol bedacht door de Fransman Paul Frambot heeft in slechts zeven maanden tijd meer dan $600 miljoen aan vastgezette waarde aangetrokken...

Dit is een van de grootste groeiverhalen in de sector en waarschijnlijk wat de aandacht trok van de jury van de Web3 Awards, hoewel het project al in het nieuws was vóór de lancering van het protocol in juni 2022 met een financieringsronde van $18 miljoen.

"Het klinkt misschien pretentieus, maar ik ben niet zo verrast dat we de prijs voor beste innovatie winnen," zegt Paul Frambot. "Wij zijn zeker het team dat het meeste nadruk legt op onderzoek in de hele DeFi-sector. Van de 20 mensen zijn er 17 onderzoekers en ingenieurs. Dat is misschien waarom we nog wat werk hebben aan marketing" (lacht).

Het grote nut van Morpho is dat het leenapplicaties zoals Aave of Compound, waarvan de rol is om crypto's uit te lenen die door andere gebruikers zijn gestort (tegen rente), efficiënter maakt.

Zoals u wellicht heeft gemerkt bij het gebruik van deze tools, is er een zeer groot verschil tussen de tarieven waartegen u leent en de tarieven die gebruikers die liquiditeit verschaffen vergoeden.

Zo zagen we medio februari een tarief van 2,7% voor het lenen van USDC op Compound en 1,3% bij het storten van deze stablecoin. Waarom is er zo'n verschil?

Dit kan worden verklaard door het feit dat er veel meer kapitaal moet worden gemobiliseerd om liquiditeit te waarborgen, zodat iedereen op elk moment kan lenen of geld kan opnemen. Maar dit is niet erg optimaal qua kapitaalefficiëntie. "Er zijn nog steeds te veel tekortkomingen in de huidige gedecentraliseerde financiën, zowel qua efficiëntie, maar ook qua risico, model of toegankelijkheid voor institutionele spelers," merkt Paul Frambot op.

De oplossing van Morpho komt erop neer dat het zich "aansluit" bovenop bestaande leenprotocollen om liquiditeit te optimaliseren door vraag en aanbod effectiever te verbinden. Op deze manier dalen de tarieven voor degenen die lenen, terwijl depositohouders hun rendement zien stijgen. In het slechtste geval kunnen de tarieven niet lager zijn dan die van de onderliggende protocollen.

Kortom: alle gebruikers van Aave en Compound hebben er belang bij om hun transacties via Morpho te doen. Volgens het analysebureau Messari kon Morpho in het vierde kwartaal een tarief bieden dat 65 basispunten aantrekkelijker was dan via Aave.

Maar het project zal daar waarschijnlijk niet stoppen... "De roadmap voorziet dat we na verloop van tijd onafhankelijk worden, ons doel is breder dan alleen een optimizer," zegt Paul Frambot.

Onder de belangrijkste verwachte ontwikkelingen: de komst van vergoedingen (Morpho verdient nog geen geld totdat de regelgeving duidelijker wordt) en de publieke beschikbaarheid van de MORPHO-token waarmee governance kan worden uitgeoefend (deze is momenteel niet-overdraagbaar). Volgens veel investeerders in de sector zou dit een van de meest verwachte tokens door de markt zijn...

‍

The Big Whale heeft zojuist zijn eerste "Web3 Awards" georganiseerd om de persoonlijkheden en projecten te eren die de Europese sector in de schijnwerpers zetten. Er waren 7 categorieën. Morpho won "Web3 Innovatie van het Jaar"..